Методологические основы управления предпринимательскими рисками. 2

Содержание

Введение

1  Понятие и сущность предпринимательского риска

2  Методологические основы управления предпринимательскими рисками

2.1 Границы и зоны риска

2.2 Методы анализа рисков

2.3 Механизм реализации  процесса управления рисками

2.4 Способы снижения риска

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Даже в самых благоприятных  экономических условиях для любого предприятия всегда сохраняется  возможность наступления кризисных  явлений. Такая возможность ассоциируется  с риском.

Опыт развития всех стран  показывает, что игнорирование или недооценка хозяйственного риска при разработке тактики и стратегии экономической политики, принятии конкретных решений неизбежно сдерживает развитие общества, научно-технического прогресса, обрекает экономическую систему на застой. Ведь именно внедрение высоких технических достижений, осуществление новых идей несут в себе огромные риски, от которых может зависеть вся данная предпринимательская деятельность, а следовательно и получение обществом этих нововведений.

Нужно помнить, что средой существования предпринимателей является рынок, без предпринимательской деятельности невозможно существование современной рыночной экономики. Есть прежде всего экономическая свобода. Над предпринимателем могут возвышаться только закон и устанавливаемые им ограничения. Государственное регулирование в условиях рынка сводится преимущественно к установлению норм осуществления предпринимательской деятельности и к налоговой системе. Все остальное определяется производителем и потребителем.

Предпринимательство может  оказаться рискованным потому, что  многие предприниматели не обладают достаточной компетентностью. Анализ отечественной и зарубежной литературы, опыта работы преуспевающих предпринимательских организаций показывают, что успех в деятельности предпринимательских организаций во многом зависит от личностных характеристик предпринимателей, как собственников компаний, так и наемных менеджеров, которым присущ предпринимательский талант.

1 Понятие и  сущность предпринимательского  риска

В современной экономической  теории и практике риск является одной  из основополагающих категорий. Это  связано с тем, что именно неопределенность экономических явлений и процессов  представляется распространенной характеристикой, реализация которой может привести к значительным потерям, чем к  выигрышам. Актуальность данной проблемы и необходимость рационализации поведения экономических агентов  обуславливают то, что вопрос неопределенности и риска является одним из основных направлений современного микроэкономического  анализа.

В экономической науке  основополагающими теориями экономических  рисков являются: классическая и неоклассическая.

Классическая теория экономических рисков связана с такими экономистами, как Дж. С. Милль, Н.У. Сеньор, Ф.Х. Найт и др. Они выделяли в структуре предпринимательского дохода две составляющие:

1) процент как долю на вложенный капитал (или заработную плату капиталиста);

2) плату за риск как возмещение возможного риска в предпринимательской деятельности.

Экономический риск классики рассматривают либо как возмещение возможного дохода вследствие принятого  решения, либо как получение убытков (наступления неблагоприятных последствий) вследствие реализации неудачного решения. Они понимали экономический риск только как возможный ущерб вследствие экономического действия. Экономисты определяют риск, как математическое ожидание потерь. Именно ориентация экономистов  данной школы на одностороннее понимание  экономического риска вызывала критику  ее положений и явилась причиной создания иной теории экономических  рисков, получившей название неоклассической. Ее разработка связана с именами  экономистов А. Маршалла, А.С. Пигу, а  также экономистов скандинавской  школы (Я. Магнуссен и др.).

Основные положения неоклассической  теории экономических рисков сводятся к следующему. Экономические агенты, работающие в условиях неопределенности с прибылью как случайно-переменной величиной, должны руководствоваться двумя положениями:

1. размерами ожидаемой прибыли;
2. величиной ее возможных колебаний (отклонений от ожидаемой величины).

Поведение предпринимателя  в таких условиях определяется предельной полезностью, т.е. он должен выбрать  тот вариант инвестирования средств, в котором колебания прибыли  будут меньшими. Из неоклассической  теории риска следует, что верная прибыль всегда будет иметь большую  полезность, чем прибыль ожидаемого размера, связанная с возможными колебаниями. На этом основании Маршалл  сделал вывод о том, что экономический  риск в целом неприемлем.

Общераспространенной теорией  экономического риска является неоклассическая  с теми дополнениями, которые внес известный экономист Дж. М. Кейнс. Он впервые дал подробную классификацию  экономических рисков, дополнив неоклассическую  теорию фактором удовольствия. Основным недостатком предыдущей неоклассической  теории Дж. М. Кейнс считал недооценку склонности к азарту, часто встречающейся  в практике предпринимателей. По его  мнению, ради большей прибыли предприниматель, как правило, идет на больший риск.

Многоаспектность такого явления как риск обуславливает  существование большого количества трактовок данного понятия. Кроме того, риск - это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. Это объясняет возможность существования нескольких определений понятий риска с разных точек зрения (например, с юридической, коммерческой, финансовой).

Рассмотрим ряд определений  риска, даваемых отечественными и зарубежными  авторами:

1 Риск - шанс неблагоприятного исхода, опасность, угроза потерь и повреждений.

2 Риск - это неопределенность наших финансовых результатов в будущем. Дж. П. Морган определяет риск как степень неопределенности получения будущих чистых доходов.

3. Риск - это стоимостное выражение вероятностного события, ведущего к потерям.

4. Риск – вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

Таким образом, четко заметна  тесная связь таких понятий, как  вероятность и неопределенность. Следовательно, чтобы наиболее точно  раскрыть категорию «риск», необходимо определить «вероятность» и «неопределенность», поскольку именно эти два фактора  лежат в основе рисков.

Как и любая экономическая  категория, экономические (предпринимательские) риски выражают свою сущность в функциях. Наиболее общепринятыми считаются  четыре функции: инновационная, регулятивная, защитная и аналитическая¹.

Инновационную функцию хозяйственный  риск выполняет, стимулируя поиск нетрадиционных решений проблем, стоящих перед  предпринимателем. Анализ зарубежной литературы показывает, что в международной  хозяйственной практике накопился  положительный опыт инновационного рискового хозяйствования. Большинство  фирм, компаний добиваются успеха, становятся конкурентоспособными на основе инновационной  экономической деятельности, связанной  с риском. Рисковые решения, рисковый тип хозяйствования приводят к более  эффективному производству, от которого выигрывают и предприниматели, и  потребители, и общество в целом.

Регулятивная функция  имеет противоречивый характер и  выступает в двух формах: конструктивной и деструктивной. Риск предпринимателя, как правило, ориентирован на получение  значимых результатов нетрадиционными способами. Тем самым он позволяет преодолевать консерватизм, догматизм, косность, психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям. В этом проявляется конструктивная форма регулятивной функции предпринимательского риска.

Конструктивная форма  регулятивной функции риска заключается  в том, что способность рисковать  − один из путей успешной деятельности предпринимателя. Однако риск может  стать проявлением авантюризма, субъективизма, если решение принимается  в условиях неполной информации, без  должного учета закономерностей  развития явления. В этом случае риск выступает в качестве дестабилизирующего фактора. Следовательно, хотя риск и  «благородное дело», но не любые решения  целесообразно реализовывать на практике, они должны быть обоснованными, иметь взвешенный, разумный характер.

Защитная функция риска  основывается на утверждении, что если риск нормальное явление для предпринимательской деятельности, то должно быть терпимое отношение к неудачам. Защитная функция риска также имеет два аспекта: историко-генетический и социально-правовой.

Первый аспект объективно связан с тем, что для страхования  рисков отдельные индивидуумы и  хозяйственные организации вынуждены  создавать средства защиты от негативных явлений, стихийных бедствий и т.д. в форме страховых (резервных) фондов, фондов риска, финансовых резервов предприятий.

Основное содержание социально-правового  аспекта защитной функции риска  состоит в необходимости обеспечения  права на хозяйственный риск и  закрепления его в законодательном  порядке как категории правомерности  экономического риска. Такая категория  права предусмотрена в хозяйственном  законодательстве большинства зарубежных стран и регламентирует экономические гарантии, исключающие в случае неуспеха наказание работника, пошедшего на обоснованный риск. Эти гарантии вообще рассматриваются как необходимое условие для предпринимателя на обоснованный риск. В нашем законодательстве понятие правомерности экономического риска и необходимые в этом случае гарантии пока отсутствуют, что сдерживает применение обоснованных рисковых решений в хозяйственной практике, а также размывает границы ответственности за последствия решений, принятых в результате бесхозяйственности и некомпетентности руководителей.

Следует выделить еще аналитическую  функцию предпринимательского риска, которая связана с тем, что  наличие риска предполагает необходимость  выбора одного из возможных вариантов  решений, в связи, с чем предприниматель  в процессе принятия решения анализирует  все возможные альтернативы, выбирая  наиболее рентабельные и наименее рисковые. В зависимости от конкретного  содержания ситуации риска альтернативность обладает различной степенью сложности  и разрешается различными способами. Рассматривая функции экономического (предпринимательского) риска, следует  еще раз подчеркнуть, что, несмотря на значительный потенциал потерь, который несет в себе риск, он является и источником возможной  прибыли. Поэтому основная задача предпринимателя  не отказ от риска вообще, а выборы решений, связанных с риском на основе объективных критериев, а именно: до каких пределов может действовать  предприниматель, идя на риск.

В определенной степени чувствительность к риску фирмы, имеющей большой  капитал или выпускающей многономенклатурную  продукцию, будет ниже, чем у небольшой  фирмы. Но, с другой стороны, небольшая  коммерческая организация является более гибкой и мобильной при  изменении рыночной ситуации.

2 Методологические основы управления

предпринимательскими рисками

2.1 Границы и зоны риска

Несомненно, что риск есть вероятностная категория, и в  этом смысле наиболее обоснованно с  научных позиций характеризовать  и измерить его как вероятность  возникновения определенного уровня потерь(рис. 1).

Строго говоря, при всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать  для каждого абсолютного или  относительного значения величины возможных  потерь соответствующую вероятность  возникновения такой величины.

Рис. 1 Схема зон риска

Построение кривой вероятностей (или таблицы) призвано быть исходной стадией оценки риска. Но применительно  к предпринимательству это чаще всего чрезвычайно сложная задача. Поэтому практически приходится ограничиваться упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким, показателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для  суждения о приемлемости риска.

Чтобы установить вид типичной кривой вероятности потерь, рассмотрим прибыль как случайную величину и построим вначале кривую распределения вероятностей получения определенного уровня прибыли (рис. 2).

Рис. 2 Типичная кривая вероятностей получения определенного уровня прибыли

Исходя из кривой вероятностей получения прибыли, построим кривую распределения вероятностей возможных  потерь прибыли, которую, собственно, и  следует называть кривой риска. Фактически это та же кривая, но построенная  в другой системе координат (рис. 3).

Рис. 3. Типичная кривая распределения вероятностей возникновения определенного уровня потерь прибыли

2.2 Методы анализа рисков

Развитие науки управления рисками в значительной степени  рассматривается с позиции рисков финансовых институтов в условиях относительно стабильной экономической конъюнктуры. Необходимость рассмотрения рисков производственных предприятий в  нестабильных политических, экономических  и социальных условиях требует корректировки  существующих принципов управления рисками и дополнительного обоснования  эффективности используемых методов  анализа рисков.

Управление риском можно  охарактеризовать как совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени  прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к  исключению или снижению отрицательных  последствий наступления таких  событий.

Одной из основных причин неэффективного управления рисками является отсутствие ясных и четких методологических основ этого процесса. Анализ приводимых в литературе принципов управления рисками показывает их разрозненность, а отдельным попыткам их систематизации присуще множество спорных моментов. Тем не менее, анализ исследований в  области методологии управления рисками с учетом требований современной  экономики позволяет сформировать систему принципов управления рисками:

- решение, связанное с риском, должно быть экономически грамотным и не должно оказывать негативного воздействия на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- управление рисками должно осуществляться в рамках корпоративной стратегии организации;

- в управлении рисками принимаемые решения должны базироваться на необходимом объеме достоверной информации;

- при управлении рисками принимаемые решения должны учитывать объективные характеристики среды, в которой предприятие осуществляет свою деятельность;

- управление рисками должно носить системный характер;

- управление рисками должно предполагать текущий анализ эффективности принятых решений и оперативную корректуру набора используемых принципов и методов управления рисками.

Сущность каждого этапа  управления рисками предполагает применение различных методов. Данные методы систематизируются  в поэтапный процесс реализации риск-менеджмента на предприятии.

Весь процесс управления рисками можно отобразить следующим  образом ( рис. 4):

Рис. 4. Процесс управления рисками

1. Постановка целей управления  рисками; 

2. Анализ риска; 

3. Качественный анализ;

4. Количественный анализ;

5. Выбор методов воздействия  на риск;

6. Анализ эффективности  принятых решений и корректура  целей управления рисками, и  к началу.

Этап постановки целей  управления рисками характеризуется  использованием методов анализа  и прогнозирования экономической  конъюнктуры, выявления возможностей и потребностей предприятия в  рамках стратегии и текущих планов его развития.

На этапе анализа риска  используются методы качественного  и количественного анализа: методы сбора имеющейся и новой информации, моделирования деятельности предприятия, статистические и вероятностные  методы и т. п.

На третьем этапе производится сопоставление эффективности различных  методов воздействия на риск: избежание  риска, снижения риска, принятия риска  на себя, передачи части или всего  риска третьим лицам, которое  завершается выработкой решения  о выборе их оптимального набора.

На завершающем этапе  управления рисками выбранных методов  воздействия на риск. Результатом  данного этапа должно стать новое  знание о риске, позволяющее, при  необходимости, откорректировать ранее  поставленные цели управления риском.

Таким образом, на каждом из этапов используются свои методы управления рисками. Результаты каждого этапа  становятся исходными данными для  последующих этапов, образуя систему  принятия решений с обратной связью. Такая система обеспечивает максимально  эффективное достижение целей, поскольку  знание, получаемое на каждом из этапов, позволяет корректировать не только методы воздействия на риск, но и  сами цели управления рисками. Базовым  этапом, позволяющим сформировать дальнейшую стратегию управления рисками, является этап анализа риска.

Задачей качественного анализа  риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при  выполнении которых возникает риск, то есть:

• определение потенциальных зон риска;
• выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия;
• прогнозирование практических выгод и возможных негативных последствий проявления выявленных рисков.

Методы качественного  анализа можно разделить на четыре группы:

1. Методы, базирующиеся на анализе имеющейся информации;
2. Методы сбора новой информации;
3. Методы моделирования деятельности организации;
4. Эвристические методы качественного анализа;

Итоговые результаты качественного  анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа.

На этапе количественного  анализа риска вычисляются числовые значения вероятности наступления  рисковых событий и объема вызванного ими ущерба или выгоды.

Рассматривая всю совокупность методов количественного анализа  рисков, можно сказать, что применение конкретного метода зависит от множества  факторов:

• для каждого типа анализируемого риска существуют свои методы анализа и конкретные особенности их реализации. Например, при анализе технико-производственных рисков, связанных с отказом оборудования наибольшее распространение получили методы построения деревьев;
• для анализа рисков существенную роль играет объем и качество исходных данных. Так, если имеется значительная база данных по динамике РОФ, возможно применение методов имитационного моделирования и нейронных сетей. В противном случае вероятнее всего применение экспертных методов или методов нечеткой логики;
• при анализе рисков принципиально важно учитывать динамику показателей, влияющих на уровень риска. В случае анализа рисков на рынках в состоянии шока ряд методов попросту неприменим;
• при выборе методов анализа следует принимать во внимание не только глубину расчетных данных, но и горизонт прогнозирования показателей, влияющих на уровень риска;
• большое значение имеет срочность и технические возможности проведения анализа. Если в распоряжении аналитика имеется солидный вычислительный потенциал и запас времени, возможно обучение нейронных сетей, моделирование по методу Монте-Карло и т. д.;
• эффективность применения методов анализа риска повышается при формализации риска с целью математического моделирования его воздействия на результаты деятельности предприятия. В настоящее время не только экономические системы, но и промышленные комплексы достигли такой сложности, что зачастую расчет их устойчивости невозможен без элементов теории вероятностей;
• следует учитывать требования государственных контролирующих органов к формированию отчетности о рисках. В том случае, если на нормативном уровне требуется использование методов имитационного моделирования, их применение обязательно.

Все вышеперечисленное позволяет  сделать вывод о том, что для  эффективного анализа всего многообразия рисков в деятельности предприятия  необходимо применять целый комплекс методов, что, в свою очередь, подтверждает актуальность разработки комплексного механизма управления рисками.

2.3 Механизм реализации  процесса управления рисками

В современных условиях хозяйствования, характеризующихся политической экономической  и социальной нестабильностью существующая на предприятии система управления должна включать механизм управления рисками.

Алгоритм функционирования механизма представлен на рисунке 6.

Рис.6 Алгоритм функционирования процесса управления рисками

Источниками информации, предназначенной для анализа риска являются:

• бухгалтерская отчетность предприятия. Данные документы (баланс, отчет о прибыли и убытках, о движении денежных средств и т. д.) в сжатой форме содержат всю официальную информацию о предприятии. Анализ бухгалтерской отчетности предприятия позволит выявить значительную долю деловых, кредитных, организационных рисков;
• организационная структура и штатное расписание предприятия. Анализ данной информации позволяет выявлять организационные риски;
• карты технологических потоков (технико-производственные риски);
• договоры и контракты (деловые и юридические риски);
• себестоимость производства продукции. Ее анализ позволяет выявить подавляющее большинство РОФ и определить денежное выражение потерь из-за возникновения рисковых ситуации;
• финансово-производственные планы предприятия. Полнота их выполнения дает возможность комплексно оценить устойчивость предприятия ко всей совокупности рисков.

Социально-экономическая  нестабильность, в условиях которой  действуют предприятия, вносит свои коррективы как в деятельность субъектов  хозяйствования; так и в механизм управления рисками предприятий. При  этом проследить ее влияние в полном объеме практически невозможно, но определить аспекты ее воздействия  на отдельные риски вполне реально.

По завершении сбора информации, предназначенной для анализа  рисков, служба риск-менеджмента получит  возможность реально оценить  динамику показателей деятельности предприятия с учетом воздействий  внешних и внутренних социально-экономических  и политических факторов, что позволит всесторонне и профессионально  спрогнозировать будущее состояние  рыночной конъюнктуры и реально  оценить возможные риски.

Логическим продолжением работы службы риск-менеджмента должно стать формирование программы мероприятий  по управлению рисками, при разработке которой должно быть учтено следующее:

• размер возможного ущерба и его вероятность;
• существующие механизмы снижения риска, предлагаемые государством и их производственно-экономическая эффективность;
• производственно-экономическая эффективность предлагаемых службой мероприятий по снижению рисков;
• практическая возможность реализации мероприятий в рамках выделенного лимита средств;
• соответствие мероприятий программы существующим нормативным актам, целям долгосрочного и краткосрочного планирования развития предприятия и основным направлениям его финансовой политики;
• субъективное отношение к риску разработчиков программы и руководства предприятия.

При разработке программы  мероприятий по управлению рисками  специалистам службы риск-менеджмента  следует ориентироваться на максимальную унификацию формируемых оценок уровня риска, что выражается в формировании универсальных параметров, характеризующих  объем возможного ущерба. В качестве таких параметров наиболее целесообразно  использовать воздействия рисков на финансовые потоки и финансовое состояние  предприятия.

Завершающим этапом разработки программы является формирование комплекса  мероприятий по снижению рисков, с  указанием планируемого эффекта  от их реализации, сроков внедрения, источников финансирования и лиц, ответственных  за выполнение данной программы. Программа  обязательно должна быть утверждена руководством предприятия и учтена при финансово-производственном планировании.

В процессе реализации программы  специалисты службы риск-менеджмента  должны осуществлять анализ эффективности  принятых решений и по мере необходимости  обеспечивать корректировку целей  и средств минимизации рисков.

2.4. Способы снижения  риска

Инструменты управления рисками весьма разнообразны. Из сложившейся на настоящий момент практики четко видно, что у российских специалистов с одной стороны, и западных исследователей - с другой, сложились вполне четкие предпочтения в отношении методов управления рисками. Наличие подобных предпочтений обусловлено в первую очередь, характером экономического развития государства и, как следствие, группами рассматриваемых рисков.

Средствами разрешения рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение степени.

1. Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.
2. Удержание риска – это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.
3. Передача риска означает, что инвестор предает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании.
4. Снижение степени риска - это сокращение вероятности и объема потерь.

Для снижения степени риска  применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются:

• диверсификация;
• приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;
• лимитирование;
• самострахование;
• страхование;
• страхование от валютных рисков;
• хеджирование;
• учет и оценка доли использования специфических фондов компании в ее общих фондах и др.