Международные финансовые организации. 4

МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ

 

 

Факультет заочного обучения

 

Кафедра финансов

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

 

по дисциплине «Финансы»

 

на тему: «Международные финансовые организации

(Лондонский и Парижский  клубы)»

 

 

Выполнил(а):

 

                     ______

(№  группы)

 

___________________

(Ф.И.О. студента)

 

____________________

(подпись студента)

 

 

Проверил(а):

 

                    Беляев С.Р.

(Ф.И.О. преподавателя)

 

Работа выполнена:

 

____________________

(Зачет/незачет)

 

____________________

(Подпись преподавателя)

 

Санкт-Петербург

2013 год

 

 

 

Оглавление

 

 

 

 

Введение

 

Разновидностью экономической категории «кредит» является международный кредит, представляющего собой движение ссудного капитала в сфере Международных экономических отношений, которое связано с предоставлением товарных и валютных ресурсов на условиях платности, срочности, возвратности и обеспеченности. Кредиторами и заёмщиками могут быть предприятия, банки, государства, международные финансовые институты. Предоставление международного кредита неразрывно связано с экономическими законами рынка и используется для решения задач экономических агентов рынка и государства.

Тема данной работы, безусловно, актуальна сегодня, т.к. практически все государства вступают в международные отношения на рынке ссудных капиталов, как в качестве заёмщика, так и в качестве кредитора.

Ведущие участники международных кредитных отношений – Лондонский и Парижский клубы кредиторов, ведущие обширную деятельность со всеми странами мира, нацеленные на помощь странам, которые столкнулись с серьёзными финансовыми проблемами.

Целью работы – обосновать важность и необходимость существования таких финансовых институтов, а так же таких структур, как Парижский и лондонский клубы кредиторов.

Для достижения цели определим следующие задачи:

- рассмотреть сущность  и выявить необходимость существования  международных финансовых институтов;

- выявить особенности  Парижского и Лондонского клубов;

- рассмотреть взаимоотношения  данных клубов с Россией.

 

 

 

1. Международные финансовые институты

 

Международные финансовые организации- это межгосударственные финансовые институты, которые специализируются на кредитовании и других финансовых операциях в соответствии с уставами, утвержденными странами-членами.1

Проследим момент возникновения международных финансовых организаций.

После завершения Второй Мировой войны международные и национальные валютно – кредитные системы стран находились в плачевном состоянии, народные хозяйства воюющих государств также находились в очень сложном положении. В связи с этим необходимо было мобилизовать национальные финансовые ресурсы этих стран,  принять коллективные меры для того, чтобы ликвидировать тяжёлые последствия войны.

Для этого в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 году была созвана международная валютно – финансовая конференция ООН. На этой конференции приняли решение создать Международный валютный фонд (для стабилизации национальных и международных валютно-финансовых систем) и Международный банк реконструкции и развития (для содействия частному капиталу в расширении инвестиционного капитала) которые будут являться специализированными органами ООН.

С течением времени национальные хозяйства европейских стран стабилизировались, расширились международные экономические связи государств и т.д., поэтому изменилась и деятельность МФВ и МБРР.

Теперь международные организации уделяли большее внимание помощи странам, в которых возникали кризисы, перестройки экономики, кроме того финансовые организации расширили финансовое содействие государствам, которые получили независимость для ускорения темпов развития экономики.

Всё увеличивался круг вопросов, как на национальном уровне, так и на международном, в валютно-кредитной области, для чего также возникла необходимость создать региональные банки долгосрочного кредитования.

Таким образом, если до Второй мировой войны существовал лишь Банк международных расчётов в Швейцарии (г.Базель), то к настоящему моменту создана целостная система международных валютно-кредитных организаций регионального и глобального характера:

- Азиатский банк развития,

- Межамериканский банк  развития,

- Африканский банк развития,

- Европейский банк реконструкции  и развития и др.

Вопросам наднационального регулирования международных финансовых рынков, в  частности, долгов и кредитов, посвящена деятельность Лондонского и Парижского клубов, которые регулируют внешнюю и государственную задолженности.

Внешняя задолженность - все финансовые обязательства государства иностранным кредиторам на определенную дату, подлежащие погашению.2

Складывается внешняя задолженность из задолженности иностранным банкам, другим странам, международным валютно-финансовым учреждениям.

Государственный долг порождается бюджетным дефицитом страны. Это сумма непогашенных дефицитов госбюджетов, накопленная за всё время существования страны. К внешнему долгу относится вся задолженность государства гражданам и организациям других стран. 3

В связи с ростом государственного долга страны вынуждены организовывать системы управления долгом. Под этим понимается совокупные действия государства по изучению конъюнктуры на рынке ссудных капиталов, выпуску новых займов и выработке его условий, выплате процентов по ранее выданным займам, определению ставок процентов по государственному кредиту, проведению консолидаций займов, а также погашение ранее выпущенных займов, срок погашения у которых истек.

Сегодня большинство из 188-членов международного валютного фонда, в большей степени развивающиеся, испытывают трудности с выплатой внешней задолженности. Но сегодня проблему погашения старых долгов можно решить, взяв новый кредит, например,  технический кредит, который государства берут на выплату процентов в целях избежания штрафов по предыдущей задолженности.4

В современном мире внешние заимствования являются прочной составляющей мировой экономики.

Внешний долг России, по данным банка России, на 1 января 2013 года вырос до 623,963 млрд. долларов с 540,555 млрд. на 1 января 2012 года, увеличение составило 15,4%. Наибольшая задолженность России приходится на долги банковского сектора – 208,37 млрд. долл., они увеличились за прошлый год на 28%.5

Общий внешний долг России постоянно увеличивается в последние годы. Так, в 2012 году он вырос на 92 миллиарда долларов, а в 2011-м — на 50 миллиардов, наглядно это отражено на рис.1.

Важно отметить, не смотря на то, что данные клубы созданы с целью помочь нуждающимся в этом странам, лондонский и Парижский клубы не являются международными организациями.

 

Рис.1. Общий внешний долг России 1994-2013 гг.

 

В начале 2000 годов Россия полностью расплатилась с долгами Парижскому клубу, тем не менее, на 2013 год, по данным Минфина, долги перед официальными кредиторами – членами Парижского клуба составили 327,1 млн. долл.6

"Долг перед Лондонским  клубом представлял собой задолженность  бывшего СССР перед частными  коммерческими банками стран  Западной Европы, США и Японии  по кредитам, привлеченным Внешэкономбанком  СССР до 31 декабря 1991 года", - говорится  в сообщении министерства финансов  РФ.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Лондонский и Парижский клубы

 

 

Парижский клуб – это неформальная организация, которая объединяет интересы стран-кредиторов, большинство из которых – страны Организации Экономического Сотрудничества и Развития (ОЭСР).

Создавался клуб в качестве собрания частных банков-кредиторов в 1956 году с целью урегулирования внешнего долга Аргентины. Как ни странно, клуб не имеет чёткой организационной структуры и членства, у него нет штаб-квартиры, устава, он не имеет статуса юридического лица, открыт он формально для любых страны, которые являются кредиторами и принимают практику работы этой организации. 8 Клуб не очень хорошо известен широкой публике, что обусловлено отчасти с проводимой им политикой конфиденциальности.

Тем не менее, за 57 лет своего функционирования, он стал одним из главных действующих лиц в проведении международной стратегии в области кредитования и обеспечения погашения задолженностей. Стратегия подвергается корректировке, но в её основе лежат два неизменных принципа:

1.Проведение внутренних  реформ,

2.Проведение структурной  перестройки с предоставлением  внешней финансовой помощи в  форме льготных условий погашения  долга или в форме новых  займов.

Постоянными членами клуба являются 19 стран: Австрия, Австралия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Ирландия, Испания,  Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, Россия, США, Финляндия, Франция, Швейцария, Швеция, Япония.

Председатель Парижского клуба – традиционно высокое должностное лицо министерства финансов Франции, его секретариат находится во французском казначействе, т.к. инициатором создания данного клуба являлась именно Франция.

В наши дни парижский клуб является форумом для многосторонних переговоров западных банков и небанковских инвесторов с крупнейшими должниками. Во время таких переговоров стороны пытаются определить взаимоприемлемые условия реструктуризации долга.

Реструктуризация долга— это любое изменение в условиях погашения обязательств. Данная мера, применяемая в отношении заёмщиков, которые находятся в состоянии дефолта, т. е. не способны обслуживать свой долг.

Условия реструктуризации предусматривают консолидацию долга, условия первого взноса по долгу, подлежащей реструктуризации, график платежей и тому подобное.

Клуб в процессе реструктуризации внешних государственных долгов пользуется основными принципами:

- консенсус, означающий, что решения принимаются только с согласия всех членов клуба;

- солидарность кредиторов (ни один из членов клуба не стремится решать вопросы урегулирования только лишь своих долгов);

- обусловленность реструктуризации долга утверждением МВФ программы экономического корректировки страны-должника;

- равный подход со стороны должников ко всем кредиторам, включая кредиторов – не членов Парижского клуба. Должники не должны получить более выгодные условия урегулирования долгов другим кредиторам.

В следующие 1,5 десятилетия после урегулирования вопросов Аргентинского правительства, с просьбой пересмотреть графики платежей в клуб обращались Чили, Бразилия и Турция.

Наибольшую активность клуб проявляет в последние лет двадцать, около сотни стран заключили больше 200 соглашений о реструктуризации долгов на общую сумму в 350 млрд. долл.

Так как Парижский клуб не имеет фиксированное число участников-членов клуба, то в переговорах может участвовать любое государство-кредитор, которое является держателем обязательств по долгам, по которым может потребоваться пересмотр условий погашения, причем страны ОЭСР практически всегда участвуют в переговорных процессах.

Среди традиционных участников переговорных процессов клуба следует также назвать МВФ, Конференцию ООН по торговле и развитию ЮНКТАД, Всемирный Банк, и, конечно, саму страну – должника, которая обратилась с просьбой пересмотреть задолженность.

За время существования Парижского клуба уже были выработаны базовые перечни условий по реструктуризации долга. Данные условия носят названия тех городов, в которых были разработаны: Торонтские условия, Хьюстонские условия, Тринидадские, Лондонские условия, Неаполитанские, Лионские условия.9

Например, Торонтские условия принимаются лишь в отношении отдельных стран, доход на душу населения которых меньше уровня, установленного Всемирным Банком, специально для таких стран разработаны три базовых варианта льготных режимов.

До 1990 года беднейшие страны рассчитывали на пересмотр долгов только на обычных условиях, без льгот. Эти страны имели годовой доход на душу населения не более 785 долл., поэтому специально для них разработались Хьюстонские условия, ещё более лояльные.

Тем не менее, условия по реструктуризации долга нередко пересматриваются.

В результате переговоров участники подписывают Согласованный протокол, условия которого вступают в силу только после того, как страна-кредитор и страна-должник договорятся на двусторонней основе о перечне кредитов, подлежащих реструктуризации.

"Клиентом" Парижского клуба является, например, Украина, правительство которой летом 2001 года успешно провело переговоры с клубом и договорилось реструктурировать внешний долг на сумму 580 млн. дол.за период 2000-2002 гг. на срок 12 лет с льготным периодом в 3 года. Реструктуризация сократила (путем отсрочки) выплаты Парижскому клубу с 800 до 285 млн. дол. США.

Лондонский клуб – это также неформальный консультационный форум кредиторов. Он определяет условия реструктуризации долгов частных должников, от имени которых выступают представители правительств. По правилам Лондонского клуба реструктуризации долга предполагает выкуп у банка-кредитора правительством государства должника обязательств последнего со скидкой или же обмен долга с дисконтом на другие виды активов (к примеру, акции организаций). Клуб имеет около 1 тысячи участников-членов.

Предмет переговоров – только не покрытые гарантиями государства долги частным банкам. Первые переговоры состоялись в 1976 году, когда возникли проблемы с платежами по внешнему долгу Заира.

Реструктуризация в клубе происходит в семь этапов. Для начала должник должен объявить мораторий на платежи, образует группу по урегулированию долга и составляет Информационный меморандум. Параллельно с этим кредиторы формируют Банковский консультативный комитет. Стороны созывают совещание по изучению положения. Затем они согласовывают основные условия и, наконец, документально оформляют соглашения о пересмотре долга.

Деятельность Лондонского клуба основана на следующих принципах:

- индивидуальный подход  ко всем странам-должникам,

- обусловленность пересмотра  погашения долга,

- равномерное распределение  потерь от реструктуризации долговых  обязательств между всеми членами,

- отсутствие постоянного  Председателя.

Постепенно деятельность клуба набирала обороты, с 80-х лет было заключено около 50 соглашений. Общие обязательства Российской Федерации перед иностранными коммерческими банками – членами лондонского клуба составляют почти 30 млрд. долл. В 90-е годы XX в. через механизм Лондонского клуба прошли такие страны, как Аргентина, Боливия, Бразилия, Болгария, Мексика, Нигерия, Польша, Филиппины и др.

Одной из главных предпосылок подписания соглашения о реструктуризации есть, как правило, принятия страной программы Международного валютного фонда по структурной перестройки экономики и осуществления экономических реформ.

Другими словами, Лондонский клуб – неофициальная организация зарубежных коммерческих банков и финансовых институтов, созданная ими для ведения переговоров со странами – должниками, которые столкнулись с серьёзными проблемами погашения и обслуживания своих обязательств по внешнему долгу.

Таким образом, оба клуба созданы с целью облегчения бремени развивающихся стран по обслуживанию внешних долгов, при том, что оба не являются международными организациями, состав стран-участников нестабилен. Каждый клуб имеет свои принципы, правила и процедуры, в целом схожие.10

Но что же конкретно отличает Лондонский клуб от Парижского клуба кредиторов? Отличия, несомненно, есть.

Основное отличие состоит в том, что Лондонский клуб занимается реструктуризацией долгов коммерческим структурам, а Парижский – пересматривает долги официальным кредиторам. Лондонский клуб не имеет постоянного Председателя, его процедуры носят более свободный характер, поэтому правила, которые регулируют проведение заседаний в Лондонском клубе, значительно различаются в зависимости от страны. При этом, при отсутствии формальных рамок пересмотра сроков погашения долга в Лондонском клубе, коммерческие банки, несущие максимальные риски в отношении страны, добивающейся реструктуризации своей задолженности, образуют единый руководящий комитет под названием банковский консультативный комитет для защиты интересов коммерческих банков, предоставляющих займы той или иной стране. А процедура реструктуризации долга может быть дорогостоящей, долгой и утомительной, прежде всего со стороны должника.

В результате, сегодня Лондонский клуб в отличие от Парижского пересмотреть сроки погашения долга, не требуя от страны должника заключения с МВФ соглашения о резервных кредитах. Парижский Клуб обычно не соглашается на периоды консолидации, продолжительностью более чем 1 год, а Лондонский Клуб предпочитает, чтобы они были более двух-трех лет.

Поэтому говорить о полном сходстве этих клубов или их полном различии неуместно.

 

3. Взаимоотношения Лондонского и Парижского клубов с Россией

 

Взаимоотношения России  и Лондонского клуба. В 1991 году когда Москва отказалась заплатить проценты по долгу, впервые встала проблема советского долга перед Лондонским клубом. Для решения вопроса с погашением долга СССР каждые три месяца вплоть до осени 1997 года в рамках Лондонского клуба осуществлялись заседания специального консультационного совета для того, чтобы решить простой вопрос: урегулировать задолженность бывшего СССР коммерческим банкам. И каждый месяц принимаемое решение было одинаковым – отсрочка выплаты долгов и процентов ещё на три месяца. А до 1993 года Российское правительство вообще плохо представляло  размеры внешнего долга СССР. Долг первоначально оценивался им в размере 80-120 млрд. долл., а если учесть, что золотовалютные резервы СССР составляли около 5 млрд. долл., то очевидно, что долги практически не погашались. 

После распада СССР предполагалось, что каждое из вновь образованных государств будет нести свою долю ответственности по внешнему долгу. Но только Россия могла обслуживать свои долги по внешним обязательствам, поэтому страны договорились о том, что Россия примет на себя все долги бывших республик СССР в обмен на отказ от причитающейся доли активов. Такое решение дорого обошлось России, но это позволило нашей стране сохранить свои позиции на внешних финансовых рынках.

Далее Россия постепенно пыталась добиться более лояльных условий погашения долга: в 1994 году была осуществлена отсрочка по процентам на 5 лет, выплате долга через 10 лет, в 1995 году Россия добилась реструктуризации на 25 лет.

Россия должна была выбрать дальнейший путь погашения долга из двух вариантов: или настоять на списании значительной суммы долга, на что те же, к примеру, немецкие банки не дали бы согласия, т.к. на их долю приходилось 53% долга, либо осуществлять дальнейшую реструктуризацию. Выбран был второй вариант развития событий, что ознаменовалось подписанием 17 ноября 1995 года соглашения сроком на 25 лет и с отсрочкой сроком на 7 лет. Соглашение предусматривало разбивку долга на несколько лет: отдельно за 1991-1992 гг., за 1993-1995 гг., за 1996 и 1997. При этом на невыплаченные проценты за 1991-1995 гг. Внешэкономбанк выпустит процентные облигации, а проценты за 1996 и 1997 годы Россия должна выплатить живыми деньгами - около 380 млн. долл. и 700 млн. долл. соответственно.

По состоянию на 1997 год долг России перед лондонским клубом составил 24 млрд. долл. С последующей реструктуризацией на 25 лет, выплата которого началась в 2002 году.

И только лишь в 2012 году по данным Минфина РФ Россия списала остаток советского внешнего долга в 33 млн. долл., представлявшего собой задолженность перед коммерческими банками стран Западной Европы, США и Японии, привлечённым Внешэкономбанком СССР до 31 декабря 1991 года.11

 

Взаимоотношения России  и Парижского клуба.

В 1997 году вице-премьером Правительства РФ А.Чубайсом был подписан меморандум «О взаимопонимании о вступлении России в Парижский клуб в качестве полноправного участника (страны –кредитора)».12

Членство России в  Парижском клубе позволило нашей стране требовать возврата советских долгов развивающихся стран. На момент вступления России в клуб, наши долги уже составляли перед членами клуба составили более 50 млрд.долл.

СССР практически перед распадом позаимствовала большой объем иностранных средств для решения внутренних проблем. Тем не менее нашей стране также многие должны были, примерно в три раза больше, чем мы, но, к сожалению, не все страны по тем или иным причинам оплачивают свои долги России. После распада СССР большинство из 54-х стран – должников отказались признавать любые долги перед Россией а договора аннулировались. Основание для отказа – международная норма, которая не признаёт военные поставки госдолгом.

К примеру, в 1999 году Фидель Кастро, Кубинский предводитель, отказался возвращать 22 млрд. долл.  – деньги которые занял у СССР. Переговоры с ним, попытка уговорить на реструктуризацию ни к чему не привели.

Таким образом, Россия «простила» 40 млрд. долларов. Тем не менее при вступлении России в Парижский клуб, мы повысили статус страны на мировой арене.

К началу 2007 года часть долгов Россия погасила досрочно. Это стало возможным благодаря экспорту нефти. Окончательно выплатить долги предполагалось к 2015 году.

С ростом доходов от продажи нефти Россия стала не только лучше расплачиваться со своими долгами, но и прощать чужие.

Несколько лет назад Парижский клуб предложил простить 67% долгов беднейшим странам, мы, как поистине «щедрая душа» были не против. Так простилось 80% долгов Ираку, 90% афганского долга, многим африканским странам долги вообще были аннулированы, общая их сумма составила 11,3 млрд. долл.

Сразу после выплаты всего долга Россия получила возможность стать из должника Парижского клуба кредитором.

Сейчас Россия уже выдает кредиты по многосторонним соглашениям в рамках Парижского клуба. На сайте организации, в которую на постоянной основе входят всего 19 государств, опубликованы все соглашения, где Россия выступала одним из кредиторов. Первое из них датировано 20 ноября 1997 года. Тогда должником выступил Йемен. Последнее из соглашений подписано с Афганистаном 19 июля 2006 года. Всего же Россия поучаствовала ровно в 50 кредитах, из которых полностью оплачены только 11. Стоит ли добавлять, что большинство стран в списке должников России - беднейшие страны Африки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

 

Предоставление международного кредита неразрывно связано с экономическими законами рынка и используется для решения задач экономических агентов рынка и государства. Субъектами международного кредита могут выступать и банки, и государства, и международные финансовые организации.

В работе были рассмотрены цели существования международных финансовых организаций, которые заключаются в оказании финансовой помощи нуждающимся странам.

Кроме того, существуют так называемые организации, не имеющие статуса юридического лица, четкой организационной структуры, и во многом отличающихся от международных финансовых организаций – это Лондонский и Парижский клубы кредиторов.

Эти клубы стремятся облегчить бремя развивающихся стран по непосредственному обслуживанию долга – в это состоит их сходство.

Тем не менее отличие состоит в том, что Парижский клуб занимается урегулированием государственного долга стран –заёмщиков перед странами –кредиторами, а Лондонский клуб – рассматривает вопросы урегулирования долга перед частными банками- кредиторами.

Долгое время Россия расплачивалась за долги бывшего СССР как перед Лондонским, так и перед Парижским клубами. На данный момент у нас нет долгов перед этими клубами.

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

 

1. Вавилов Ю.Я. «Государственный долг»: Учебное пособие для вузов. – М.: Изд-во «Перспектива», 2000;
2. Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ. - СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 2003г;
3. Красавина Л.Н. «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения»: Учеб. для студентов вузов, обучающихся по направлению «Экономика», спец. «Мировая экономика» и «Финансы и кредит» - Москва, 2008. — 572 с.;
4. Саркисянц А.Г. «Парижский и Лондонский клубы: реструктуризация долга» /Журнал «Аудитор» № 1, 2002г.;
5. Бизнес словарь [Электронный ресурс]: http://enc-dic.com/business/Zadolzhennost-Vneshnjaja-4481.html ;
6. Внешний долг РФ вырос на 83 млрд долларов за год (11.01.2013)/Российская газета, [Электронный ресурс]: http://www.rg.ru/2013/01/11/dolg-anons.html ;
7. Парижский и лондонский клубы / Регулирование международных валютно-финансовых отношений  / Финансовое право [электронный ресурс]: http://fin-lawyers.ru/ ;
8. Россия погасила долг СССР перед Лондонским клубом 25.01.2010) [Электронный ресурс]:  http://www.km.ru/biznes-i-finansy/node/9440 ;
9. Россия погасила долг СССР перед Лондонским клубом Источник: Вести.ру http://www.km.ru/biznes-i-finansy/node/9440 ;
10. Россия вошла в Парижский клуб кредиторов  [Электронный ресурс]: http://monerama.ru/articles/docID23439748.html ;
11. Словарь банковских терминов [Электронный ресурс]: http://bankpress.ru/dictionary/26103/ ; Внешний долг Российской Федерации /  Официальный сайт Министерства финансов РФ [Электронный ресурс]: http://www.minfin.ru/ru/public_debt/external/structure/

1Словарь банковских терминов [Электронный ресурс]: http://bankpress.ru/dictionary/26103/

2Бизнес словарь[Электронный ресурс]: http://enc-dic.com/business/Zadolzhennost-Vneshnjaja-4481.html

3Вавилов Ю.Я. «Государственный долг»: Учебное пособие для вузов. – М.: Изд-во «Перспектива», 2000

4Красавина Л.Н. «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения»: Учеб.для студентов вузов, обучающихся по направлению «Экономика», спец. «Мировая экономика» и «Финансы и кредит» - Москва, 2008. — 572 с.