Международные стандарты

     1 Экономическая природа  инфляции, ее влияние  на деятельность  компании и показатели ее финансовой отчетности

     Инфляция  является одним из важных факторов, оказывающих влияние на достоверность финансовой отчетности. Даже относительно невысокие темпы инфляции могут снизить качество представляемой информации, следствием чего станут ошибочные  управленческие решения, принимаемые на ее основе.

     Российские  компании более 10 лет функционировали  в условиях гиперинфляции, не применяя системных корректировок отчетности, что приводило к ее серьезным искажениям и полной потере информативности и значимости для пользователей. В последние годы в России уровень инфляции неуклонно снижается, однако он еще не достиг тех значений, при которых негативное влияние инфляции на финансовую отчетность отсутствует.

     Как правило, под инфляцией понимают рост цен. Инфляционный процесс представляет собой постоянное превышение темпа  роста денежной массы над товарной. В результате экономика перенасыщается денежной массой, деньги обесцениваются, а цены возрастают.

     Инфляцию  не стоит смешивать с понятием девальвации (снижения) курса национальной валюты относительно иностранных валют. Инфляция сопровождается увеличением  общего уровня цен в стране, которое, как правило, приводит к снижению покупательной способности национальной валюты. Девальвация обменного курса национальной валюты обычно не связана с изменением уровня цен в стране, а происходит под влиянием иных факторов – правительственных решений, принимаемых в различных странах, неустойчивости мировых финансовых рынков, различного рода форс-мажорных обстоятельств. Поэтому учет снижения курса национальной валюты при составлении финансовой отчетности нельзя смешивать с отражением в отчетности инфляционных процессов.[1]

     Инфляция  оказывает существенное влияние  на различные процессы, протекающие в экономике. В первую очередь инфляция приводит к искажению ценовых показателей. На уровне хозяйствующих субъектов наибольший массив ценовой информации содержится в финансовой отчетности, чьи показатели под влиянием инфляции теряют информативность и полезность для пользователей информации.

     В условиях высоких темпов инфляции компаниям  необходимо обеспечить эффективное  управление их ресурсами с тем, чтобы  свести к минимуму потери покупательной способности имеющихся у них денежных средств. Инфляционные процессы приводят к тому, что денежные средства и дебиторская задолженность утрачивают часть своей стоимости: из-за роста цен одна и та же самая денежная сумма будет эквивалентна меньшему количеству продукции (товаров, услуг), чем ранее. В этих условиях компании заинтересованы в сокращении положительных денежных потоков. Кредиторская задолженность, напротив, в условиях инфляции способствует получению компанией прибыли: обязательства гасятся денежными средствами, покупательная способность которых снизилась. Чем в большей степени откладывается платеж, тем более обесцениваются деньги, тем выгоднее использовать снижение покупательной способности денег. Следствием подобного положения являются неплатежи по текущим операциям, дезорганизующие денежное обращение. При этом необходимы специальные методики проведения количественного и качественного анализа статей финансовой отчетности для их соотнесения с инфляционными процессами.[2]

     Влияние инфляции на финансовое положение компании может быть как положительным, так и отрицательным в зависимости от структуры имеющихся у нее активов и обязательств. Данные отчетности искажаются прежде всего потому, что при изменении покупательной способности национальной валюты и меняющихся цен показатели отчетности, сформированные на основе исторической стоимости, в разные периоды оказываются несопоставимыми между собой. Так, выручка от продажи продукции (работ, услуг), полученная в отчетном периоде, неразрывно связана с использованием внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов), приобретенных несколько лет назад. Учитывая общую покупательную способность валюты, начисляемая по ним амортизация оказывается несопоставимой с размерами текущих доходов. В результате в отчете о прибылях и убытках затратные статьи признаются в заниженной оценке. Занижение расходов в свою очередь ведет к искусственному завышению прибыли компании, что может повлечь за  собой необоснованные претензии со стороны пользователей финансовой отчетности – уплату налогов в повышенном размере, дополнительные выплаты дивидендов и т.п.

     Одновременно  с искусственным завышением прибыли  в условиях инфляции происходит снижение стоимости активов, оцененных по фактическим затратам на их приобретение. Следствием начисления амортизации  на недооцененные активы является занижение  амортизационных накоплений. В момент замены внеоборотных активов у компании может не хватить средств.

     Необходимо  выделить следующие негативные последствия  неприменения корректировок отчетности в условиях гиперинфляционной экономики.

     В условиях инфляции на дату составления  финансовой отчетности имущество компании стоит дороже, чем в момент его  приобретения. В отсутствие соответствующих корректировок текущая стоимость компании признается в отчетности в заниженной оценке. Кроме того, занижение материальных затрат и амортизационных отчислений приводит к необоснованному занижению себестоимости продаж, и следовательно, росту налоговых платежей. Наконец, занижение себестоимости продаж влечет за собой неполное возмещение реальной суммы текущих затрат из выручки компании. Возмещенная сумма не позволяет воспроизвести весь комплекс материальных затрат компании в натуральном выражении, что создает объективные предпосылки для сокращения объемов производства.

     Рассмотренные последствия влияния инфляции искажают картину имущественного и финансового положения компании, затрудняя принятие обоснованных управленческих решений на основе данных финансовой отчетности.

     Кроме того, в указанных условиях значительно  снижается эффективность деятельности планово-финансовых служб: анализируемые ими показатели не являются реальными.

     Инфляция  негативно влияет на качественные характеристики финансовой отчетности – понятность, уместность, достоверность и сопоставимость. Наиболее сильным оказывается ее влияние на две последние характеристики. Финансовая отчетность, не скорректированная на инфляционную составляющую, может содержать столько искажений, что достоверность ее станет ничтожной. Кроме того, в отсутствие необходимых инфляционных корректировок сравнительный анализ результатов деятельности компании в разных отчетных периодах будет несопоставимым и некорректным.[4]

     Пример 1. Компания, функционирующая в стране с гиперинфляционной экономикой, на начало и конец отчетного года имела на счетах 100 000 песо. Валютный курс составлял на начало периода: 1 евро = 10 песо, на конец периода: 1 евро = 30 песо. Валюта представления отчетности – песо.

     Если, проигнорировав инфляционные процессы, в балансе на начало и конец  периода сумму денежных средств  отразить в оценке 100 000 песо, то тем самым не будет учтен следующий факт: в начале отчетного периода на ту же сумму компания могла приобрести запасов (товаров, услуг) в три раза больше, чем на конец года. Для обеспечения сопоставимости представляемой информации показатели отчетности следует выразить в покупательной способности валюты отчетности на дату формирования баланса, отразив в балансе:

     на начало года – 300 000 песо (скорректированная сумма);

     на  конец года – 100 000 песо.

     В зависимости от уровня инфляции компании могут либо не принимать ее во внимание (при уровне ниже 3-5% в год), либо учитывать инфляционные процессы при принятии практически всех организационно-управленческих решений (при инфляции, больше 30-50%). Предприятия, игнорирующие влияние инфляции на показатели своей деятельности, оказываются в ситуации, когда вроде бы при одинаковых финансовых результатах (абсолютных значениях размера продаж и прибыли) они с каждым годом теряют операционные мощности, снижают объемы выпуска продукции, реальную заработную плату работникам, размер оборотных средств.

     При высоком уровне инфляции становится невыгодным производство с длительным сроком окупаемости: при длительном производственном цикле прибыль от продаж почти полностью уходит на закупку подорожавшего сырья. Компания повысит цену на свою продукцию, но инфляция снова «съест» большую часть прибыли. В этих условиях трудно наладить и контролировать работу сложных производств, требующих привлечения большого числа контрагентов, поставляющих комплектующие изделия. В связи с неравномерным ростом цен на них крупному производителю сложно прогнозировать величину издержек и правильно устанавливать цену на конечный продукт.

     Необходимость корректировки финансовой отчетности в условиях инфляции непосредственно  связана с концепцией поддержания  капитала.

     Большинство компаний реализует концепцию поддержания  финансового капитала, устраняя влияние инфляции путем приведения оценки статей финансовой отчетности к денежным единицам текущей покупательной способности.[1]

     2 Гиперинфляция и  ее характеристика  в МСФО 29 «Финансовая  отчетность в условиях инфляции»

     В экономической теории выделяют три  вида инфляции: умеренную, галопирующую и гиперинфляцию, характеристика которых представлена в табл.1

     Таблица 1

     Характеристика  видов инфляции и их влияние на национальную экономику

     Вопросам  учета в условиях гиперинфляции  посвящен МСФО 29 «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции». МСФО 29 не устанавливает абсолютного значения темпа инфляции, при котором ее следует определять как гиперинфляцию. Определение момента возникновения необходимости пересмотра финансовой отчетности в соответствии с этим стандартом относится к разряду субъективных решений. Согласно МСФО 29 гиперинфляции присущи значительно более низкие темпы роста цен, чем это показано в табл.1. Считается, что уже при уровне инфляции, равном 100% за три года, нескорректированная соответствующим образом финансовая отчетность будет вводить пользователей в заблуждение.

     В условиях гиперинфляционной экономики финансовая отчетность о результатах деятельности и финансовом положении предприятия, составленная в местной валюте без пересчета, является малосодержательной. Деньги теряют покупательную способность с такой скоростью, что сопоставление сумм операций и других событий, произошедших в разное время даже в пределах одного отчетного периода, будет вводить в заблуждение.

     Настоящий стандарт не устанавливает абсолютного  значения уровня инфляции, при котором  она считается переходящей в  стадию гиперинфляции. То, в какой  момент возникает необходимость  пересчета финансовой отчетности в  соответствии с настоящим стандартом, определяется на основе профессионального  суждения. На наличие гиперинфляции  указывают характеристики экономической  среды в соответствующей стране, в число которых входят, помимо прочего, следующие:

• основная часть населения предпочитает хранить свои сбережения в немонетарных активах или в относительно стабильной иностранной валюте; имеющиеся суммы в местной валюте немедленно инвестируются для сохранения покупательной способности;
• основная часть населения рассчитывает денежные суммы не в местной валюте, а в относительно стабильной иностранной валюте; цены могут указываться в этой иностранной валюте;
• продажи и покупки с отсрочкой платежа производятся по ценам, компенсирующим ожидаемые потери покупательной способности в течение периода отсрочки платежа, даже если этот период является краткосрочным;
• процентные ставки, заработная плата и цены привязаны к ценовому индексу;
• совокупный уровень инфляции за три года приближается к 100% или превышает этот уровень.[5]

     Предшественником  МСФО 29 был стандарт 15 «Влияние изменения  цен», применявшийся к компаниям, уровень доходов, прибылей, активов  и количества рабочих мест которых  являлся значительным в экономической  среде их деятельности. Стандарт обязывал компании, формирующие финансовую отчетность на основе фактической стоимости приобретения, представлять дополнительную информацию, отражающую влияние изменения цен.

     МСФО 29 был утвержден Правлением КМСФО  в апреле 1989г. В стандарте заявлено, что в условиях гиперинфляции представление отчетности по результатам хозяйственной деятельности и финансовому положению в местной валюте без пересмотра отчетов бесполезно. В гиперинфляционной экономике деньги утрачивают покупательную способность в таких темпах, что сравнение сумм, полученных от операций и событий, имевших место в разное время даже в пределах одного отчетного периода, вводит пользователя отчетности в заблуждение, провоцируя принятие ошибочных управленческих решений. Согласно МСФО 29 финансовая отчетность компании, отчитывающейся в валюте страны с гиперинфляционной экономикой, независимо от того, основана ли она на фактической или восстановительной стоимости, должна представляться в единицах измерения, действующих на отчетную дату. Любая информация в отношении более ранних периодов также должна представляться  в единицах измерения, действующих на отчетную дату. Показатели баланса, не выраженные в единицах измерения, действующих на отчетную дату, подлежат корректировке с применением к ним общего индекса цен. При этом стандарт не разъясняет, какой именно индекс следует использовать. Он содержит лишь пожелание того, чтобы все компании, отчитывающиеся в валюте одной и той же страны, использовали один и тот же индекс.

     Пересчитанные данные не являются дополнением к  финансовой отчетности. Они заменяют собой стандартную финансовую отчетность. Более того, стандарт не рекомендует  публиковать нескорректированную  с учетом инфляции финансовую отчетность.[1]

     В случаях когда зарубежная дочерняя или ассоциированная компания, совместное предприятие ведут деятельность в условиях гиперинфляционной экономики, финансовая отчетность таких предприятий должна:

• подлежат пересчету в соответствии с МСФО 29;
• быть переведена по конечному курсу в валюте представления отчетности.

     3 Методика корректировки  отчетности в соответствии  с влиянием инфляции

     Как отмечалось выше, в инфляционной экономике  данные отчетности искажаются прежде всего потому, что при изменении покупательной способности национальной валюты и меняющихся ценах показатели отчетности, сформированные на основе исторической стоимости, в разные периоды оказываются несопоставимыми между собой. В этой связи наиболее приемлемыми методами оценки активов являются восстановительная стоимость, возможная цена продажи и, если это возможно, - оценка по справедливой стоимости. Эти виды оценки требуют дополнительных затрат на ее проведение, но в инфляционных условиях они необходимы.

     В соответствии с МСФО 29 финансовая отчетность компании, относящаяся к отчетному и предшествующим периодам, должна представляться в единицах измерения, действующих на дату составления отчетности. Осуществляемые с этой целью корректировки на темпы инфляции влияют на все формы финансовой отчетности: баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств.

     Пересчет  показателей отчетности начинается с того финансового года, когда  была выявлена гиперинфляция, и прекращается после исчезновения последней. Для  целей пересчета используется надежный общий индекс цен, отражающий изменения  в общей покупательной способности  функциональной валюты. В случае если применение такого индекса невозможно, для целей пересчета используется относительно стабильная иностранная валюта.[3]

     Не  все статьи баланса, составленного  на конец отчетного периода, искажаются в условиях инфляции и подлежат пересчету  или переоценке.

     Прежде  всего необходимо разделить статьи бухгалтерского баланса на денежные и неденежные. МСФО 29 определяет денежные статьи как деньги, активы и обязательства к получению или выплате, выраженные фиксированными или установленными суммами денег. Эти статьи уже выражены в денежных единицах текущей покупательной способности и не подлежат пересчету. В тексте МСФО отсутствуют примеры разделения статей бухгалтерского баланса на денежные и неденежные. Вместо этого предлагается классифицировать все статьи бухгалтерского баланса, не подпадающие под определение денежных, как неденежные.

     Денежные (монетарные) статьи баланса:

• активы (денежные средства в кассе и банке; рыночные долговые ценные бумаги; дебиторская задолженность покупателей и заказчиков; векселя полученные; прочие дебиторы);
• обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам; прочие кредиторы; налоги к уплате; займы; векселя выданные).

     Неденежные (немонетарные) статьи баланса:

• активы (расходы будущих периодов; запасы; рыночные долевые ценные бумаги; инвестиции в зависимые компании; основные средства; нематериальные активы);
• обязательства (доходы будущих периодов; акционерный капитал).

     Все статьи отчета о прибылях и убытках  являются неденежными (немонетарными).

     Производным от понятий «денежные активы»  и «денежные обязательства» является термин «чистая денежная позиция». Чистая денежная позиция представляет собой разницу между денежными активами и денежными обязательствами. Чистая денежная позиция может быть положительной, отрицательной и нулевой – в зависимости от соотнесения денежных активов и обязательств компании.[1]

     Инфляция  выгодна для должника, обладающего  кредиторской задолженностью, и убыточна для кредитора, имеющего на балансе дебиторскую задолженность. В периоды инфляции наличие положительной денежной позиции – превышение денежных активов над денежными обязательствами – означает убыток для компании. Возникновение отрицательной денежной позиции означает прибыль. Полученный таким образом финансовый результат (прибыль или убыток) назван в стандарте прибылью или убытком по чистой денежной позиции (монетарным доходом или убытком).

     Вместе  с тем пользователю финансовой отчетности важно понимать, что переоценка неденежных статей баланса не оказывает влияния на финансовый результат и не может считаться прибылью (убытком) по чистой денежной позиции.

     Далее, для проведения корректировок отчетности в соответствии с изменениями общей покупательной способности необходимо выбрать индексы цен, которые будут использоваться в качестве основного элемента в расчетах.

     Если  корректировка финансовой отчетности с учетом инфляции производится впервые, необходимо пересчитать не только данные бухгалтерского баланса на конец отчетного периода, но и показатели вступительного баланса, а также данные отчета о прибылях и убытках за предыдущий отчетный период для подготовки сопоставимых показателей.

     Пересчет  статей бухгалтерского баланса на конец  отчетного периода с учетом инфляции производится по следующим правилам:

• денежные статьи не подлежат пересчету (при корректировке показателей вступительного баланса денежные статьи корректируются на годовой индекс роста цен);
• стоимость неденежных активов корректируется путем умножения их на коэффициент, полученный путем деления общего индекса цен на конец периода на индекс цен на дату приобретения актива (или на дату переоценки, если активы признаны в балансе по восстановительной стоимости). Проведение корректировки запасов тоже имеет особенность. При известных периодах их оборачиваемости допускается не определять дату, на которую поступили те или иные партии, а скорректировать балансовую величину запасов на индекс цен за период, примерно равный периоду оборачиваемости. Если, например, оборачиваемость запасов равна трем месяцам, а отчетность составляется на 1 января 2008 г., то на отчетную дату балансовую величину запасов следует скорректировать на индекс цен за октябрь – декабрь 2007 г.;
• неденежные статьи, учтенные в исторической оценке за вычетом амортизации, корректируются последовательно: сначала их первоначальная стоимость, затем накопленная на отчетную дату сумма амортизационных отчислений;
• неденежные финансовые вложения (долгосрочные и краткосрочные) корректируются с учетом индекса цен между моментом возникновения вложения и отчетной датой;
• неденежные активы не подлежат пересчету, если они признаны в отчетности по возможной чистой цене реализации, по справедливой стоимости или в виде возмещаемой суммы;
• на начало первого периода применения МСФО 29 статьи капитала (за исключением нераспределенной прибыли или сумм переоценки) подлежат пересчету с дат первоначального признания в отчетности этих статей; статьи капитала корректируются аналогично неденежным статьям;
• в конце периода первого применения МСФО 29 и в последующем все статьи капитала подлежат пересчету;
• нераспределенная прибыль рассчитывается на основе скорректированных статей баланса.

     Результаты  корректировки статей бухгалтерской  отчетности признаются финансовыми результатами компании.

     В случае если отчетность подготовлена на основе восстановительной стоимости, статьи баланса, отраженные в этой оценке, корректировке не подлежат.

     Статьи  отчета о прибылях и убытках пересчитываются с использованием индекса цен начиная с момента признания этих статей. Корректировка производится следующим образом: статьи отчета умножаются на коэффициент, рассчитанный как отношение общего индекса цен на конец периода к общему индексу цен на дату отражения в отчетности доходов или расходов. Использование среднего индекса обусловлено допущением о равномерности получения доходов и начисления расходов в течение отчетного периода.

     Для большей точности расчетов рекомендуется  использовать квартальные данные в  части отчета о прибылях и убытках  и корректировать их на соответствующие индексы – средний за квартал плюс накопленный индекс цен до конца года (в случае когда допущение о неравномерности не соблюдается). В этом случае выручка первого квартала будет скорректирована на среднеквартальный индекс первого квартала плюс накопленный индекс за апрель – декабрь соответствующего года.

     Особого внимания заслуживает методика расчета  прибыли по чистой денежной позиции (монетарного дохода). Этот показатель рассчитывается после проведения всех вышеописанных корректировок. При этом может использоваться как прямой, так и косвенный методы. Наибольшее практическое распространение получил косвенный метод, основанный на приведение скорректированной нераспределенной прибыли прошлых периодов в соответствии нераспределенной прибыли прошлого периода с учетом изменившейся покупательной способности.

     Пример  2. По состоянию на 31 декабря 2007 г. Нераспределенная прибыль прошлых лет составила 500 тыс. долл.. В результате корректировок она выросла до 650 тыс. долл. Тем не менее, в силу того что индекс инфляции за 2007 г. составил 1,2, нераспределенную прибыль прошлых лет следует признать в сумме 600 тыс. долл. (500*12). В этом случае делается корректировка на 50тыс. долл., уменьшающая нераспределенную прибыль прошлых лет и увеличивающая размер монетарного дохода.

     В основе прямого способа расчета  прибыли по чистой денежной позиции  лежит информация о суммах денежных активов и денежных обязательствах, признанных в балансе компании. Чистая денежная позиция (нетто – величина денежных активов и обязательств) умножается в этом случае на полный годовой индекс цен, а ее нетто-изменение – на средний индекс цен за период. Полученный  в результате этих расчетов показатель представляет собой монетарный доход (убыток) компании. Монетарный доход не является следствием эффективного хозяйствования компании. Это выгода, полученная компанией вследствие превышения денежных обязательств над денежными активами в условиях гиперинфляции, или, другими словами, инфляционная прибыль.

     Пример  3. Чистая денежная позиция компании на начало 2007 г. – 100 тыс. долл., на конец года – 200 тыс. долл. Полный годовой индекс за 2007 г. составил 1,2, среднегодовой – 1,15. Прибыль по чистой денежной позиции (монетарный доход) в этих условиях составит: 35 тыс. долл. [100 * (1,2-0,1) + (200-100) * (1,15-1,0) = 20 + 15].

     В соответствии с МСФО 29 прямой метод  расчета следует использовать для  проверки косвенного. Разница в полученных результатах может достигать 5-10%. Это объясняется использованием в расчетах не детализированных (например, поквартально или помесячно) показателей, а их значений, укрупненных за год (например, данных о среднегодовых запасах, годовых показателей отчета о прибылях и убытках и др.)

     Прибыль или убыток по чистой денежной позиции включается в чистый доход (убыток) компании.

     Статьи  отчета о движении денежных средств  также должны быть отражены с учетом покупательной способности денег  на отчетную дату. По этой причине они  корректируются на соответствующий  индекс инфляции.

     Пример  4. Ниже  приведена информация о движении денежных средств компании за год.

     Поступления: 1 января – 100 тыс. долл., 1 июля – 50 тыс. долл., 31 декабря – 150 тыс. долл. Выбытие: 1 октября – 250 тыс. долл.

     Индекс  роста цен составил:

     I квартал – 1,5;

     II квартал – 1,3;

     III квартал – 1,8;

     IV квартал – 2,0.

     В отчете о движении денежных средств, скорректированном с учетом инфляции, будет представлена следующая информация:

     Поступления:

     1 января: 702 тыс. долл. [100 * (1,5x1,3x1,8x2,0) = 100x7,02];

     2 июля: 180 тыс. долл. [50x(1,8x0,2)];

     31 декабря: 150 тыс. долл. (150x1,0).

     Итого поступления (с учетом поправок на инфляцию): 1 032 тыс. долл.

     Выбытие:

     1 октября: 500 тыс. долл. (250x2,0).

     Таким образом, учитывая покупательную способность  денег на 31 декабря отчетного года, чистый денежный поток следует признать в сумме 532 тыс. долл. (1 032 - 500).[1]