Международные валютно-кредитные организации

Министерство  сельского хозяйства  Российской Федерации

ФГОУ  ВПО «Оренбургский  государственный  аграрный университет» 
 

РЕФЕРАТ

на тему: 

«Международные  валютно-кредитные организации» 
 
 
 

Выполнила:

Студентка 51 группы специальности экономика и управление на предприятии

Зибарева И.А.

Проверила:

Крыгина А.П. 
 
 
 
 

Оренбург  – 2011

Содержание 

Введение 

1. Банк  международных расчетов (БМР)  

2. Международный  валютный фонд (МВФ)  

3.Группа  всемирного банка  

4. Региональные  международные кредитно-финансовые  институты  

Список  литературы  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Международные расчеты - это организация и регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим на базе экономических, политических, научно-технических и культурных отношений между государствами, юридическими и физическими лицами, находящимися в разных странах. Международные расчеты выступают как повседневная деятельность банков, производящих расчеты с другими странами на основе выработанных международным сообществом и принятых в большинстве стран условий, норм и порядка осуществления расчетов. Расчеты осуществляются преимущественно безналичным путем в форме записей на счетах банков.

     Деятельность  банков в сфере международных  расчетов является объектом государственного регулирования. Для своевременного и рационального осуществления  международных расчетов банки поддерживают необходимые валютные позиции в  разных валютах в соответствии со структурой и сделками предстоящих  платежей. Все внешнеторговые сделки связаны с платежами, т.е. переводом  денег из одной страны в другую.

     В целях развития сотрудничества и  обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства созданы международные  валютно-кредитные и финансовые организации. Эти учреждения появились  в текущем столетии, создавались  и действуют на основании межгосударственных соглашений и призваны регулировать международные экономические отношения. В их состав входят, например, Банк международных  расчетов, Всемирный банк, Европейский  банк реконструкции и развития и  небанковские институты, в частности  Международный валютный фонд и др. Они следуют своим целям, решают разные задачи и действуют в глобальном или региональном масштабах. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Банк международных расчетов (БМР) 

     БМР - первый международный банк. Он создан в 1930 г. на основании межправительственного соглашения Англии, Бельгии, Германии, Италии, Франции и Японии. Эти государства подписали также конвенцию со Швейцарией, в соответствии с которой БМР был размещен в Базеле. Среди первых его учредителей, помимо центральных банков названных стран, были и отдельные коммерческие банки США во главе с Банкирским домом Моргана. Целью создания БМР провозглашалось содействие сотрудничеству центральных банков стран-участниц и обеспечение международных расчетов между ними. К 1932 г. его участниками стали еще 19 стран Европы.

     Являясь учредителями БМР, центральные банки  этих стран выступают одновременно и его клиентами. Поэтому БМР  часто называют международным банком центральных банков. Приоритет в  управлении деятельностью БМР традиционно  сохраняется за странами Западной Европы, хотя США наращивают здесь свое влияние.

     Более 30 государств в настоящее время  являются членами БМР, в том числе  европейские -- бывшие социалистические страны: Албания, Болгария, Венгрия, Польша и др., вошедшие в него еще до Второй мировой войны. Состав участников и география операций современного БМР свидетельствуют о превращении его из региональной западноевропейской в международную валютно-кредитную организацию.

     Управление  деятельностью БМР осуществляется Общим собранием и Советом  директоров, а сам Банк в сущности является акционерной расчетной палатой. Согласно уставу основными его функциями являются обеспечение благоприятных условий для международных финансовых операций и выполнение роли доверенного лица при проведении межгосударственных расчетов участников. Банк проводит депозитно-ссудные, фондовые и другие операции, в том числе с золотом, а также осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений. Валютой расчетов по операциям принят золотой швейцарский франк, а доллар США используется для выплаты дивидендов акционерам.

     В целях поддержки курсов ведущих  мировых валют БМР с начала 60-х гг. начал проводить специальные  операции -- совместные валютные интервенции центральных банков («базельские кредиты»). Для покрытия неожиданного роста спроса на иностранную валюту он практикует операции своп с центральными банками участников. Кроме того, БМР является признанным в мире крупным экономическим информационно-исследовательским центром. Он проводит политику активного сотрудничества с другими международными кредитно-финансовыми организациями, деятельность которых будет рассмотрена ниже. 
 
 
 

2. Международный валютный  фонд (МВФ) 

     Международный валютный фонд начал свою деятельность с марта 1947 г. в качестве специализированного  органа ООН. Его штаб-квартира расположена  в Нью-Йорке. Совет управляющих -- руководящий орган МВФ -- состоит из министров финансов или управляющих центральными банками стран-участниц и собирается ежегодно. Директорат -- исполнительный орган включает 6 представителей от стран с наибольшей долей капитала в Фонде и 16 - от остальных стран, избираемых по географическому признаку.

     Капитал МВФ складывается из взносов (в соответствии с установленными квотами) участников, размер которых зависит от экономического потенциала и активности страны в международной торговле. Первоначально взносы уплачивались частично золотом (четверть квоты) и частично национальной валютой. Затем, с апреля 1978 г., четвертая часть квоты стала засчитываться в SDR или в установленных МВФ валютах стран-участниц.

     В начальный период деятельности Фонд объединял 49 стран и располагал капиталом  около 8 млрд долл (1 Здесь и далее доллары США)1. В настоящее время число его участников почти учетверилось, а капитал возрос примерно в 16 раз. Две трети капитала принадлежит ограниченному контингенту развитых государств, остальная часть -- многочисленным развивающимся странам. В соответствии с долей капитала устанавливается количество голосов каждой страны в руководящих органах Фонда.

     Наибольшим  числом голосов обладают США (более 19%) и страны Европейского Союза (около 30%). За последние годы возросла доля квот и соответственно голосов развивающихся  стран - экспортеров нефти. Для принятия наиболее важных решений МВФ необходимо 85% голосов участников, в других случаях -- достаточно 70%.

Основными функциями МВФ  являются:

* содействие  развитию международной торговли  и валютного сотрудничества;

* поддержание  устойчивости валютных паритетов  и устранение валютных ограничений;

* предоставление  кредитных ресурсов любым странам-участницам  для выравнивания платежных балансов.

     Страны-участницы  обязаны регулярно информировать  МВФ о своих золотовалютных резервах, состоянии экономики, платежного баланса  и т.д.

     Членство  в Фонде является обязательным условием для вступления страны в МБРР и  другие, родственные ему валютно-кредитные  организации. Советский Союз, будучи участником Бреттон-Вудской конференции 1944 г. и подписав документы об учреждении МВФ и МБРР, не ратифицировал их и не внес установленную часть капитала. Лишь в 1991 г. Президент СССР подал официальное заявление о приеме страны в эти организации, и к середине 1993 г. все республики бывшего Советского Союза стали полноправными их участниками. 

3. Группа всемирного  банка 

     Международный банк реконструкции и развития начал  функционировать с июня 1946 г. в  качестве специализированного, независимого в решениях от ООН органа. По мере расширения деятельности Банком были образованы четыре родственных ему  подразделения: Международная финансовая корпорация (МФК) -- в 1956 г., Международная ассоциация развития (МАР) -- в 1960г., Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС) -- в 1966 г. и Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) -- в 1988 г. В настоящее время эти учреждения вместе образуют Группу Всемирного банка со штаб-квартирой в Вашингтоне, а МБРР -- родоначальника и центральное звено Группы -- именуют Всемирным банком (ВБ).

     Группа  выступает партнером в создании рынков, укреплении экономического потенциала, содействует повышению уровня жизни  граждан, особенно в беднейших из развивающихся стран.

     Всемирный банк является самым мощным подразделением Группу, обладающим акционерным капиталом  в размере около 200 млрд долл., а число его учредителей в настоящее время составляет 180 стран. Каждая из них, в зависимости от квоты в МВФ, имеет свою долю акций и соответственно голосов в руководящих органах. Крупнейшим акционером являются США, имеющие приблизительно 17% голосов. Российская Федерация входит в число крупнейших акционеров, обладая долей около 3%.

     Совет управляющих - высший руководящий орган Банка. Он состоит из министров финансов или управляющих центральными банками стран-участниц, возглавляется президентом и решает вопросы приема новых стран, изменений размера акционерного капитала, временного приостановления членства и др. Советы управляющих Банка и МВФ ежегодно проводят совместные заседания. Совет исполнительных директоров руководит повседневной деятельностью, постоянно функционирует в штаб-квартире и еженедельно проводит заседания.

Основными функциями ВБ являются:

* инвестиционная  деятельность в развивающихся  странах по широкому спектру направлений - от здравоохранения, образования и окружающей среды до инфраструктур и реформ экономической политики;

* аналитическая  и консультативная деятельность  по экономическим вопросам;

* постоянная  корректировка состава и содержания  оказываемых услуг, а также  деталей реализуемых программ;

* посредничество  в перераспределении ресурсов  между богатыми и бедными странами.

Банк  устойчиво получает прибыль (более 1 млрд долл. ежегодно), хотя ее максимизация не является его основной задачей. Прибыль используется на собственное развитие, а дивиденды акционерам не выплачиваются.

     В своей деятельности ВБ придерживается определенных принципов, а именно:

* выделение  ресурсов -- только для эффективных капиталовложений, безусловно содействующих экономическому росту развивающихся стран;

* принятие  инвестиционных решений -- исходя лишь из экономических соображений с учетом степени вероятности возврата ресурсов;

* предоставление  кредитов -- только под гарантии правительств стран-заемщиков, в акционерные капиталы средства не инвестируются;

* отсутствие  ограничений использования предоставленных  ресурсов рамками одной страны-участницы;

* направленность  деятельности президента и сотрудников  исключительно в интересах Банка,  а не других субъектов, в  том числе правительств стран.

     Главным направлением деятельности ВБ до середины 50-х гг. было стимулирование развития пострадавшей от войны экономики  стран Западной Европы. Первый заем был предоставлен Франции в 1947 г. Постепенно кредитная политика менялась и теперь существенная часть ресурсов выделяется развивающимся странам  Азии, Африки, Латинской Америки  и Восточной Европы. Помимо этого  по сравнению с промышленным сектором возросла доля средств, направляемых на развитие сельского хозяйства, здравоохранения, образования и т.д.

     Продавая  облигации и другие ценные бумаги пенсионным фондам, страховым компаниям, корпорациям, другим банкам, а также  физическим лицам разных стран, ВБ привлекает ресурсы на весьма выгодных условиях, поскольку его долговые обязательства  являются высоколиквидными и одними из самых надежных в мире. Акционерный капитал и нераспределенная прибыль также служат источниками ресурсов, при этом соотношение собственных и привлеченных средств выдерживается с большим страховым резервом.

     Банк  предоставляет займы развивающимся  странам на срок 15--17 лет по более  низким процентным ставкам, чем коммерческие банки. Каждые полгода ставки пересматриваются. В последнее время их размер изменялся  в пределах 7--7,5%. Практикуется отсрочка начала погашения основной суммы  займов примерно на пять лет.

     За 50 лет своей деятельности на реализацию более 6000 программ в 140 странах мира Банк предоставил займов на сумму, превышающую 300 млрд долл., что в два раза опережает масштабы МВФ. Участие в нем почти всех стран мира позволяет действовать глобально. Выполняя разные функции, ВБ и МВФ являются партнерами и взаимно дополняют друг друга. Другие подразделения Группы ВБ решают свои задачи и имеют отличительные особенности функционирования.

     Международная финансовая корпорация (МФК) создана  для стимулирования деятельности частного сектора экономики в развивающихся  странах без получения правительственных гарантий. Она выпускает собственные облигации, имеющие наивысший рейтинг на мировом рынке, примерно пятую часть потребности в привлеченных ресурсах покрывает за счет заимствований у ВБ.Корпорация может инвестировать средства в акционерные капиталы предприятий, которым оказывает кредитную поддержку. Она финансирует создание новых и реконструкцию действующих предприятий -- от заводов до банков. Большое внимание при этом уделяется развитию малого бизнеса и охране окружающей среды. Предоставляются также консультативные услуги и техническая помощь местным органам власти и предприятиям по широкому спектру направлений.

     Одними  из главных принципов деятельности МФК являются: финансирование не более 25% общей суммы расходов по проектам; приобретение не более 35% акций предприятий  и неучастие в их управлении (невладение контрольными пакетами). Размеры процентных ставок зависят от экономического потенциала страны и характера финансируемого проекта. Погашение займов осуществляется в течение 3--15 лет с предоставлением отсрочки платежей до 12 лет. В настоящее время корпорация ежегодно одобряет займы по более 200 проектам на общую сумму, превышающую 3 млрд долл. Ее участниками являются 170 стран.

     Международная ассоциация развития (МАР) создана для  оказания помощи беднейшим из развивающихся  стран, которые не в состоянии  брать займы у ВБ. Ассоциация предоставляет  им, как правило, беспроцентные кредиты  на срок 30--40 лет в зависимости  от кредитоспособности страны и с  отсрочкой платежей на 10 лет. Право  на получение таких кредитов в  настоящее время имеют страны с годовым доходом на душу населения, не превышающим 835 долл. Средства МАР формируются за счет взносов (по подписке и добровольных) более богатых участников, а также прибыли и платежей по предоставленным кредитам. Российская Федерация вносит существенный вклад в пополнение средств Ассоциации.

     Несмотря  на юридическую самостоятельность, МАР во многих случаях осуществляет совместную с ВБ деятельность и имеет  общий с ним персонал, помещения  и другое техническое обеспечение. В настоящее время она ежегодно выделяет кредиты по более 125 проектам на общую сумму около 6 млрд долл., ее членами являются 159 стран.

     Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) создан для стимулирования расширения инвестиций путем обеспечения  условий для проведения примирительных и арбитражных переговоров между  правительствами стран и иностранными инвесторами. Центр осуществляет также  консультативную и издательскую деятельность по правовому обеспечению  иностранных инвестиций. В настоящее  время его членами являются 126 стран, а общее число рассмотренных  спорных случаев превышает 30. Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) создано для оказания помощи развивающимся странам в привлечении частных иностранных инвестиций посредством предоставления инвестором гарантий от политических рисков, а именно: экспроприации, военных действий и гражданских беспорядков, нарушений условий контрактов и т. п. Агентство предоставляет также консультативные услуги правительствам по вопросам возможностей и условий привлечения инвестиций.

     Среди заявок на страхование инвестиций предпочтение отдается обоснованным с финансовой, экономической и экологической  точек зрения проектам, способным  содействовать развитию страны. Страховые полисы МАГИ гарантируют частные инвестиции в течение 15--20 лет, при этом максимальный размер страхового покрытия на один проект не превышает 50 млн долл.В настоящее время выдаваемые Агентством контракты ежегодно обеспечивают приток прямых инвестиций в размере, превышающем 2,5 млрд долл., что позволяет развивающимся странам создавать около 10 тысяч дополнительных рабочих мест. Общее число выданных ею контрактов (около 200) обеспечило на сегодняшний день покрытие на сумму более 2 млрд долл. Членами МАГИ являются 132 страны.

     Российская  Федерация, осуществляя переход  к рыночной экономике, стала получать поддержку Группы ВБ с середины 1992 г. и является сейчас одним из крупнейших ее партнеров. Банк выступает главным  зарубежным источником долгосрочного  финансирования государственного сектора  страны. Используя свои родственные  организации и других посредников, он играет важную роль и в финансировании частного сектора. С 1993 г. в Москве функционирует  постоянное представительство ВБ с  численностью сотрудников около 50 человек. 

4. Региональные международные  кредитно-финансовые  институты 

     Появление этих институтов связано с ускорившимся в 60-е гг. распадом мировой колониальной системы, с расширением регионального  сотрудничества и экономической  интеграции развивающихся стран. К  региональным банкам относятся: Межамериканский  банк развития (МаБР -- учрежден в 1959 г.), Африканский банк развития (АфБР -- 1964 г.) и Азиатский банк развития (АзБР -- 1966 г.). Учредителями банков кроме развивающихся стран соответствующих регионов стали и другие государства: США, Япония, отдельные страны Западной Европы. Банки имеют сходные цели, осуществляют однотипные операции, сотрудничество между собой и с другими международными институтами. Развивающиеся страны-участницы получи ют их финансовую поддержку для реализации преимущественно инфраструктурных проектов, а также на развитие предприятий добывающей и обрабатывающей отраслей.

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) - государственное финансово-кредитное учреждение Европейского союза для финансирования развития отсталых европейских регионов в форме долгосрочных кредитов. Создан в 1958 году с целью предоставления кредитов для сооружения и реконструкции объектов, которые представляют интерес для стран ЕС. Уставный капитал формируется из взносов стран-участниц и составляет 232,393 млрд евро. ЕИБ является юридическим лицом. Его членами являются государства — члены Сообщества. Задание ЕИБ состоит в способствовании «постоянного и сбалансированного развития общего рынка в интересах Сообщества». Для достижения этой цели он использует как ресурсы рынка капиталов, к которым имеет доступ, так и собственные ресурсы. Банк предоставляет кредиты и гарантии для реализации таких проектов:

-по развитию слаборазвитых регионов;

-направленных на модернизацию или преобразование предприятий или на развитие новых видов деятельности, которые способствовали прогрессу в создании общего рынка;

- которые составляют общий интерес для нескольких государств-членов, которые за своим объемом или природой не могут быть полностью финансово отдельными государствами-членами.

 Здание  Европейского инвестиционного банка  в Люксембурге

За счет выпуска облигационных ссуд на международном  денежном рынке и на национальных денежных рынках стран Европейского союза формируются привлеченные средства банка. На рентабельные проекты  предоставляют обычные кредиты, на малорентабельных — льготные. До 70 % приходится на кредиты для регионального развития менее развитых районов. Общая сумма предоставленных кредитов — свыше 47 млрд евро. Ссуды банка покрывают часть стоимости проекта, дополняя собственные капиталы заемщика (как правило меньше 50 %).

     Сферы использования кредитов — прежде всего энергетика, транспорт и  телекоммуникации. Европейский инвестиционный банк предоставляет также льготные кредиты за счет средств ЕС как  технический распорядитель. Кредиты  банка предоставляются в нескольких валютах. Процентная ставка по «смешанным»  кредитам определяется на базе середневзвешенной стоимости в привлеченных средствах в данных валютах на международных или национальных рынках капиталов.

     Руководящие органы Европейского инвестиционного  банка — Совет управляющих, Директорат и Правление. В Совет управляющих  входят министры финансов стран ЕС. Он определяет общую кредитную политику, рассматривает и утверждает годовые  балансы, вносит изменения в уставный капитал. Директорат принимает решение  о предоставлении кредитов и гарантий при привлечении средств, установлении процентных ставок. Оперативное руководство  осуществляют президент и пять его заместителей. Местонахождение Европейского инвестиционного банка — Европейский квартал Люксембурга.

Основными функциями ЕБРР являются:

* прямое  финансирование, т.е. предоставление  кредитов на реализацию конкретных  проектов;

* инвестирование  средств в акционерные капиталы, а также гарантирование размещения  акций государственных и частных  предприятий:

* предоставление  гарантий для содействия заемщикам  в получении доступа к источникам  капитала;

* финансирование  с помощью посредников мелких  и средних предприятий.

К числу  операционных приоритетов Банка  относятся: развитие частного сектора, охват всех стран-операций, работа с  финансовыми посредниками, вложения в акционерные капиталы. Кроме  того, он стремится обеспечивать экологически чистое и устойчивое развитие экономики  стран-операций, в том числе путем  повышения эффективности энергоиспользования.

В своей  деятельности Банк придерживается следующих  основных принципов:

* ограничение  объема финансирования пределами  35% общих издержек по каждому  проекту;

* требование  к другим, в частности промышленным  инвесторам, приобретения контрольных  пакетов акций или достаточных  прав на управление предприятиями;

* предоставление  на проекты частного сектора  не более двух третей суммы  заимствуемых средств и не  менее одной трети акционерного  капитала;

* требование  к другим участникам софинансирования выделения дополнительных средств;

* непредоставление средств инвесторам для приобретения уже выпущенных или вновь выпускаемых акций;

* необязательность  денежной формы доли местного  участника проекта.

     Прямое  финансирование предоставляется главным  образом совместным предприятиям и  в первую очередь с участием иностранного капитала. При их кредитовании Банк обычно не требует правительственных  гарантий. Кредиты выдаются в любой  СКВ, но в основном в долларах США, марках ФРГ и ЭКЮ и погашаются в той же валюте, в которой были выданы. В последнее время Банк начал фондировать кредиты (привлекать для них средства) в ряде местных валют.

     Минимальная сумма кредитов ЕБРР составляет 5 млн ЭКЮ, однако он находит возможности для работы с мелкими и средними предприятиями. В последние годы средние размеры его кредитов в государственном секторе составляли 25, а в частном -- 16 млн ЭКЮ. Срочность кредитов обычно составляет 5--10 лет, а в исключительных случаях (инфраструктурные проекты) -- до 15 лет. Плата за кредит устанавливается с маржой, превышающей ставку ЛИБОР. Кредиты могут предоставляться под «плавающий» или фиксированный процент, а также в некоторых других вариантах. Основная сумма кредитов погашается равными долями каждые полгода. 
 
 
 
 
 

Список  литературы