Международные валютно-финансовые и кредитные организации

3. Международные валютно-финансовые и кредитные организации

Содержание:

Введение.

1. Группа  Всемирного Банка

    1.1. Международный Банк Реконструкции и Развития

    1.2. Международная ассоциация  развития

    1.3. Международная Финансовая  Корпорация

    1.4. Многостороннее агентство  по гарантированию  инвестиций 
     1.5. Международный центр по урегулированию инвестиционных споров

2. Международный Валютный  Фонд

3. Европейский Банк Реконструкции и Развития

4. Банк Международных  Расчетов

5. Азиатский Банк Развития

6. Межамериканский  Банк Развития

7. Европейский Инвестиционный Банк

Использованные  источники. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.

        Международные валютно-кредитные  организации - международные финансовые организации, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования валютных и кредитно-финансовых отношений между странами, содействия экономическому развитию стран, кредитной помощи.

        Международные валютно-финансовые  организации создаются путем  объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения определенных задач в области развития мировой экономики.  

        Этими задачами могут быть:

• операции на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и   

           регулирования мировой экономики,  поддержания и стимулирования международной 

           торговли;

• межгосударственные кредиты - кредиты на осуществление государственных проектов и  

           финансирование бюджетного дефицита;

• инвестиционная деятельность/кредитование в области международных проектов (проектов,  

           затрагивающих интересы нескольких  стран, участвующих в проекте  как напрямую, так и  

           через коммерческие организации-резиденты);

• инвестиционная деятельность/кредитование в области “внутренних” проектов (проектов, 

           непосредственно затрагивающих интересы одной страны или коммерческой организации- 

           резидента), осуществление которых  способно оказать благоприятное  воздействие на 

           международный бизнес (например, инфраструктурные  проекты, проекты в области  

           информационных технологий, развития транспортных и коммуникационных сетей и т.п.);

• благотворительная деятельность (финансирование программ международной помощи) и 

           финансирование фундаментальных  научных исследований. 

       В качестве примеров международных  финансовых организаций можно назвать Банк международных расчетов, Международный банк реконструкции и развития, Международная ассоциация развития, Международный Валютный Фонд, Группу всемирного банка, Европейский Банк Реконструкции и Развития, Международная Финансовая Корпорация.

        Для осуществления своих функций  международные валютно-финансовые  организации используют весь  спектр современных технологий  финансового и инвестиционного  анализа и управления рисками,  от фундаментального исследования  потенциального инвестиционного проекта (для чего, чаще всего, привлекаются специализированные команды или институты экспертов международной квалификации, международные аудиторские фирмы и инвестиционные банки) до операций на глобальных фондовых рынках (рынках производных ценных бумаг). 

        Эффективность деятельности этих  организаций в значительной степени  зависит от взаимодействия с  правительствами и правительственными  организациями стран-участниц. Так  инвестиционная деятельность валютно-финансовых  организаций зачастую предполагает тесное сотрудничество с государственными экспортными кредитными агентствами, осуществляющих страхование и управление рисками по крупным международным проектам. 

1. Группа  Всемирного Банка

        Первоначально Группа Всемирного  Банка была представлена лишь одной организацией – это Международный Банк Реконструкции и Развития. На сегодняшний день Группа Всемирного Банка (ГВБ) состоит из пяти организаций:

• Международного банка реконструкции и развития (МБРР),
• Международной Финансовой Корпорации (МФК),
• Международной Ассоциации Развития (МАР),
• Многостороннего Агентства по Гарантированию Инвестиций (МАГИ),
• Международного Центра по Разрешению Инвестиционных Споров (МЦРИС).

        Задачи и функции каждой из  организаций группы являются  специализированными и функционально различными. Деятельность этих организаций носит взаимодополняющий характер и обеспечивает долгосрочную жизнеспособность Банка как единого целого. 

        Группа Всемирного Банка - международная  финансовая организация, оказывающая  содействие развитию стран мира и в настоящее время осуществляет активное кредитование более чем 140 стран.  

        Займы Всемирного Банка предоставляются  Правительствам стран-членов Банка  (либо под правительственные гарантии) для реализации проектов развития, принятых в странах-заемщиках. Иначе говоря, Всемирный банк реализует не свои проекты развития, а лишь способствует странам в осуществлении их собственных проектов и программ. 

     1.1. Международный Банк Реконструкции и Развития

        Цель деятельности Международного  Банка Реконструкции и Развития (МБРР) заключается в том, чтобы сократить бедность в странах со средними доходами и в кредитоспособных бедных странах, содействуя устойчивому развитию, предоставляя займы, гарантии и принимая другие меры, не связанные с кредитованием, в том числе проводя аналитические исследования и оказывая консультативные услуги. МБРР не стремится к получению максимально высокой прибыли, однако ежегодно, начиная с 1948 года, получает чистый доход. Прибыль Банка используется для финансирования деятельности по нескольким направлениям процесса развития и обеспечения финансовой стабильности, позволяющей странам-клиентам занимать средства на рынках капитала под низкий процент и на выгодных условиях. МБРР принадлежит его странам-членам, каждая из которых имеет право голоса пропорционально размеру отчисляемых взносов в капитал организации, который, в свою очередь зависит от уровня экономического развития каждой из стран.

     Краткая информация:

        Основан в 1945 году. 184 члена.

        Общая сумма кредитов, выданная МБРР за все время существования организации: 371 млрд долл. США. Сумма кредитов в 2002 финансовом году: 11,5 млрд долл. США (96 новых операций в 40 странах). 

         МБРР оказывает важную помощь  в процессе сокращения бедности. Каким образом? Предоставляя странам с низкими доходами, являющимся клиентами Банка, доступ к кредитным ресурсам в более значительных объемах, на выгодных условиях, с более длительными сроками погашения и на более устойчивой основе, чем на рынке капитала.

      
    МБРР:

• Поддерживает долгосрочные инвестиции в развитие людских ресурсов и социальной сферы – области деятельности, которые частные кредиторы в большинстве своем не считают заслуживающими внимания.
• Поддерживает финансовую стабильность заемщиков, оказывая помощь в периоды кризисов, когда тяжелее всего приходится бедному населению.
• Использует финансовые средства воздействия для стимулирования принятия основных мер политики и проведения институциональных реформ (таких как реформы системы социальной защиты и борьба с коррупцией).
• Мобилизует частный капитал, помогая создавать благоприятный климат для инвестиций.
• Оказывает финансовую помощь (в виде грантов, выделяемых из чистой прибыли МБРР) в создании глобальных общественных благ, имеющих решающее значение для повышения уровня жизни бедного населения во всем мире.

         МБРР является финансовым учреждением, которому присвоен рейтинг высшего качества (ААА) и которое обладает некоторыми необычными характеристиками. Акционерами этого учреждения являются суверенные государства. Заемщики Банка, занимающие у него средства, участвуют в разработке и принятии принципов деятельности данного учреждения. Займы МБРР (и кредиты МАР), как правило, сопровождаются оказанием услуг, не связанных с кредитованием, с тем чтобы обеспечить более эффективное использование средств. Кроме того, в отличие от коммерческих банков, МБРР руководствуется целями развития, а не стремлением получить максимально высокую прибыль. 

        Клиентами Международного  Банка Реконструкции  и Развития  являются, семьдесят пять процентов людей, живущих менее чем на 1 долл. США в день в странах, получающих кредитные ресурсы МБРР. Как правило, заемщиками МБРР являются страны со средними доходами, имеющие хоть какой-то доступ к частным рынкам капитала. Некоторые страны, имеющие низкие показатели доходов в расчете на душу населения и получающие кредитные ресурсы от Международной ассоциации развития, являются достаточно кредитоспособными для получения определенных ресурсов от МБРР. Эти страны называют “смешанными заемщиками”. Даже если не считать займы, предоставленные МБРР смешанным заемщикам, целых 25 процентов населения, живущего менее чем на 1 долл. США в день, проживает в странах, являющихся заемщиками МБРР. МБРР оказывает важную помощь в процессе сокращения бедности, обеспечивая доступ к кредитным ресурсам в более значительных объемах, на выгодных условиях, с более длительными сроками погашения и на более устойчивой основе, чем на рынке капитала.

        Элементы финансовой  стратегии МБРР

        Поддержание финансовой  стабильности учреждения, имеющего рейтинг ААА

        Сохранять возможности для получения  доходов, способствовать управлению  риском и содействовать достижению  поставленных МБРР целей развития.

• Обязательства 184 суверенных акционеров.
• Неукоснительное выполнение должниками обязательств по погашению задолженности, что говорит о приоритетности задолженности перед МБРР.
• Осмотрительное управление финансовой деятельностью.
• Значительный объем ликвидности.
• Тщательно продуманная структура капитала.
• Меры политики в отношении кредитования, сводящие к минимуму степень риска.  
  

        Обеспечение эффективного посредничества

        Обеспечить оправдывающее затраты  финансирование деятельности в  целях развития 

• Широкий доступ к рынкам
• 50 лет нововведений на рынке капитала
• Роль лидера в создании новых продуктов, построении финансовой структуры, деятельности на формирующихся рынках.
• Поддержание партнерских отношений с широким кругом участников рынка, действуя в качестве гаранта размещения ценных бумаг.
• Диверсифицированная база глобальных инвесторов.
• Значительный объем ликвидности в виде казначейских векселей.
• Активное управление активами и пассивами.

        Приспособление в  соответствии с  потребностями заемщиков 

        Обеспечить гибкость и нововведения  в процессе удовлетворения разнообразных  и постоянно меняющихся потребностей пользователей.

• Новые продукты, помогающие клиентам действовать в соответствии со своими стратегиями финансовой деятельности, управления задолженностью и преодоления кризисных ситуаций.
• Широкий выбор видов займов для заемщиков.
• Все более широкий выбор валют и процентных ставок.
• Гибкие гарантии, как для содействия финансированию частного сектора, так и для поддержки реформ.
• Все более широкий выбор условий выдачи кредитов.

     Кредиты Международного Банка  Реконструкции и  Развития. 

         Сумма новых кредитов, предоставленных  МБРР в 2002 году, составившая 11,5 млрд долл. США, на 1 млрд долл. США превысила уровень прошлого  года. Количество новых утвержденных  операций (96) также превысило показатель  за прошлый год. 

         Размер новых кредитов, предоставленных МБРР странам Европы и Средней Азии, достиг рекордной отметки – 4,9 млрд долл. США, или 43 процентов общей суммы кредитов, выделенных МБРР. На втором месте по этому показателю страны Латинской Америки и Карибского бассейна, которым было предоставлено 4,2 млрд долл. США. За ними следуют страны Восточной Азии и Тихоокеанского региона – 1 млрд долл. США.

         По объему выделенных ресурсов  МБРР сектор государственного  управления намного опередил  другие сектора, получив 3,6 млрд  долл. США, т.е. свыше 30 процентов общей суммы кредитов МБРР. Столь значительная сумма кредитных ресурсов, направляемых в сектор государственного управления, объясняется тем, что Банк уделяет основное внимание оказанию клиентам помощи в совершенствовании стратегий развития, проведении реформ и расширении институциональных возможностей. Финансовому сектору, который по объему полученных кредитных ресурсов оказался на втором месте, было выделено 2,1 млрд долл. США, или 18 процентов общей суммы кредитов.

         Основными областями деятельности, финансируемой средствами кредитов, выделенных финансовому сектору, явились укрепление нормативно-правовой основы финансового и частного секторов и повышение эффективности управления сектором. Кроме того, выделялись средства на такие области деятельности, как развитие людских ресурсов, управление экономикой и городское развитие.

         Доля кредитов МБРР на цели  структурных преобразований возросла  до рекордно высокой отметки  – 64 процентов общей суммы  кредитов в 2002 году, по сравнению  с 38 процентами в 2001 году и 47 и 63 процентами в течение, соответственно, 1998 и 1999 финансовых годов в период восточно-азиатского кризиса. Аргентина, Бразилия, Ямайка, Тунис, Турция и Украина относятся к числу стран, которым Банк предоставлял кредиты на цели смягчения неблагоприятных последствий снижения спроса на экспортируемые этими странами товары, цен на сырьевые ресурсы и ограничения доступа к рынкам капитала. 

     1.2. Международная ассоциация  развития. 

         Международная ассоциация развития (МАР) помогает беднейшим странам мира бороться с бедностью, предоставляя “кредиты” по нулевой процентной ставке на срок от 35 до 40 лет, включая льготный период продолжительностью 10 лет.

         Перед этими странами стоят  сложные задачи, и они стараются  продвинуться в процессе достижения международных целей в области развития. В частности, им необходимо приспосабливаться к усилению конкуренции в международном масштабе, иметь возможность воспользоваться преимуществами глобализации, бороться с эпидемией ВИЧ/СПИДа, предотвращать вооруженные конфликты и ликвидировать их последствия.  

         Основными элементами стратегии МАР, имеющей целью оказание странам помощи в процессе развития, являются:

• Ускорение экономического роста путем принятия продуманных мер макроэкономической и отраслевой политики, в первую очередь способствующей развитию сельских районов и частного сектора.
• Инвестирование в человеческий капитал путем решительного содействия развитию и укреплению социальной сферы в том числе решению гендерных проблем, принятия мер по борьбе с инфекционными заболеваниями, такими как ВИЧ/СПИД, и смягчения социальных последствий этих заболеваний.
• Расширение организационно-технических возможностей для повышения эффективности управления, в том числе управления государственными расходами, и для борьбы с коррупцией.
• Охрана окружающей среды в целях устойчивого развития.
• Содействие преодолению последствий вооруженных конфликтов.
• Содействие торговле и региональной интеграции. 
   
  Меняющаяся роль МАР: больше внимания уделяется участию и партнерским отношениям.

        Учитывая изменения, произошедшие  за последнее время в процессе  международного развития, МАР укрепляет  связи со странами-заемщиками  и другими партнерами по развитию. Документы по стратегии сокращения  бедности (ПРСП), составляемые правительствами стран-членов МАР с участием гражданского общества, частного сектора и других заинтересованных сторон, дают возможность привести стратегии деятельности доноров в более полное соответствие со стратегиями, разработанными в странах.

         Весной 2001 года Всемирный банк предпринял важные шаги, с тем чтобы сделать процесс разработки стратегий деятельности МАР более прозрачным и обеспечить более широкое участие в данном процессе. Опубликованы документы совещаний доноров, на которых рассматривался вопрос о 13-м пополнении средств МАР (МАР–13), за счет которого будут предоставляться кредиты в период с 2003 по 2005 финансовый год. В июне 2001 года впервые за 41-летнюю историю МАР представители стран-заемщиков присоединились к донорам в процессе обсуждения деятельности МАР на предстоящие годы.  

     Распределение ресурсов Международной  ассоциации развития. 

         Общие потребности в предоставляемых  на льготных условиях кредитных  ресурсах, испытываемые странами, имеющими  право получать кредиты от  МАР ( 81 страна), весьма значительны. Однако поскольку МАР получает большую часть ресурсов в виде взносов государств-членов, сумма средств, которые могут выдаваться в кредит, фактически ограничена размером обещанных отчислений. Поэтому МАР должна распределять ресурсы между странами-заемщиками, отвечающими установленным критериям.  

         Нижеследующее является описанием  того, каким образом МАР распределяет свои ресурсы в зависимости от результатов проводимой заемщиками политики и их институциональных возможностей, с тем чтобы задействовать ресурсы прежде всего там, где они могут возыметь наибольшее воздействие.  

     Краткая информация:

        Операционный лимит для прекращения программы МАР в 2003 финансовом году составил 875 долл. США (ВНД на душу населения в 2001 году). Максимальный показатель ВНД в расчете на душу населения в странах, получающих ресурсы от МАР, за все периоды составил 1 435 долл. США по состоянию на 2003 финансовый год (ВНД на душу населения за 2001 год)  

     1. Критерии приемлемости

         Для того чтобы определить, какие  страны имеют право занимать  средства у МАР, используются  три критерия:

1. Относительный показатель бедности, измеряемый как ВНП в расчете на душу населения ниже определенного порогового значения, которое в настоящее время составляет 875 долл. США.
2. Недостаточная кредитоспособность для заимствования средств на рыночных условиях, в результате чего возникает потребность в получении ресурсов на льготных условиях для финансирования программы развития страны.
3. Высокая эффективность проводимой политики, т.е. принятие мер экономической и социальной политики, способствующих экономическому росту и сокращению бедности.

     2. Критерии распределения

         Основным фактором, определяющим порядок распределения ресурсов МАР между странами, отвечающими установленным критериям, является то, насколько эффективна проводимая в стране политика, способствующая экономическому росту и сокращению бедности. Еще одним определяющим фактором является уровень доходов на душу населения: беднейшие страны, отвечающие критериям МАР, получают больше средств, чем другие страны, при одинаковых показателях эффективности политики.

     3. Рейтинг эффективности

         Каждый год персонал Всемирного банка оценивает качество проводимой заемщиками политики. Критерии и методология этих оценок со временем менялись с учетом уроков, усвоенных из накопленного опыта, и результатов исследований. В 1998 году масштабы оценки эффективности проводимой в стране политики были расширены: теперь оценке подлежит не только политика правительства, но и учреждения, проводящие эту политику в жизнь. Кроме того, рейтинг стран, в которых существуют серьезные проблемы в плане управления, снижается, поскольку доказано, что низкая эффективность управления является одной из основных проблем, препятствующих развитию. И наконец, при проведении оценки также принимается в расчет эффективность портфеля проектов, реализуемых в стране. 20 критериев реализации подразделены на следующие четыре категории (см. Country Policy and Institutional Assessment Questionnaire - 2001):

1. Управление экономикой
2. Структурная политика
3. Меры политики, имеющие целью вовлечение различных слоев населения в процесс развития/обеспечивающие социальную справедливость.
4. Управление государственным сектором и соответствующие учреждения.

     4. Процедура распределения  ресурсов

         Объем ресурсов, выделяемых МАР  стране, зависит прежде всего  от рейтинга, присвоенного заемщику на основе результатов ежегодной оценки эффективности проводимой в данной стране политики и ее институциональной системы. Кроме того, согласно рекомендациям Соглашения МАР12, поскольку ускорение социально-экономического развития в странах Африки к югу от Сахары остается наиболее приоритетной задачей МАР, этим странам следует отдавать предпочтение при распределении ресурсов, при условии, что это оправдано результатами проводимой в этих странах политики. И наконец, при выделении средств заемщикам, имеющим право на получение кредитных ресурсов как от МАР, так и от МБРР (“смешанным” заемщикам), необходимо принимать в расчет кредитоспособность этих стран, от которой зависят их возможности получать ресурсы из других источников, а также способность этих стран эффективно использовать ресурсы МАР для решения проблемы бедности.

         Суммы выделяемых ресурсов рассчитываются  на трехлетней возобновляемой  основе и используются департаментами  операций Всемирного банка в  целях планирования. Размер выделяемых стране ресурсов служит ориентиром при разработке программ кредитования, предусмотренных Стратегией содействия стране (ССС), причем суммы этих ресурсов могут отличаться от сумм, рассчитанных на основе показателей эффективности политики, с учетом изменений, произошедших в этих показателях в период между ежегодными оценками, и/или в чрезвычайных обстоятельствах.

     5. Кредитование и  показатели эффективности

         Руководство МАР наблюдает за  фактически выделяемыми каждой  из стран ресурсами, сравнивая размер этих ресурсов с запланированным. Средства выделяются с достаточной гибкостью, таким образом, чтобы можно было своевременно реагировать на важные изменения в показателях эффективности деятельности. В результате фактический объем кредитования в расчете на душу населения тесно взаимосвязан с показателями эффективности. Эта тесная взаимосвязь позволяет постепенно увеличивать объем кредитных ресурсов, выделяемых тем странам, в которых проводимая политика в наибольшей степени благоприятствует эффективному использованию ресурсов.  

     1.3. Международная Финансовая  Корпорация.

         Международная Финансовая Корпорация (МФК) стимулирует устойчивый  приток инвестиций в частный  сектор развивающихся стран в  целях сокращения масштабов бедности  и улучшения жизни людей.

     Краткая информация:

     Год основания: 1956 Количество членов: 175. Портфель обязательств: 21,6 млрд. долл. США (в том  числе 6,5 млрд долл. США в виде синдицированных  займов;

     Обязательства на 2002 финансовый год: 3 млрд. долл. США (в том числе синдицированных; 2,7 млрд. долл. США собственных средств) в 204 компаниях в 75 странах.

         МФК – член Группы организаций Всемирного банка со штаб-квартирой в г. Вашингтоне (федеральный округ Колумбия). Усилия МФК направлены на достижение главной цели всех учреждений Группы организаций Всемирного банка – повышение качества жизни населения в развивающихся странах – членах. 

         Созданная в 1956 г., МФК является  сегодня крупнейшим многосторонним  учреждением, предоставляющим кредиты и долевое финансирование для осуществления проектов в частном секторе развивающихся стран. МФК содействует устойчивому развитию частного сектора путем:

• финансирования проектов в частном секторе развивающихся стран;
• оказания помощи частным компаниям развивающихся стран в привлечении финансирования на международных финансовых рынках;
• предоставления консультационной и технической помощи предприятиям и правительствам.