Международный Валютный Фонд в современном мировом хозяйстве

Содержание.

Введение. 3

История создания МВФ. 4

Основные направления  деятельности МВФ. 6

Роль МВФ в современной  валютной системе. 8

Реформирование в деятельности МВФ. 12

Сотрудничество МВФ с  другими организациями. 16

Заключение. 19

Список литературы. 21

Введение.

В системе международных  экономических отношений немаловажную роль играют валютно-финансовые организации. Они создают условия для накопления и перераспределения международного валютного капитала, что позволяет  использовать его целенаправленно  и эффективно.

Международный валютный фонд играет значительную роль, как в  развитии экономик стран-участников, так  и в развитии мировой экономики  в целом. Поэтому изучение его  сущности, методов работы и роли в мировой экономике важно  для создания полной ратины функционирования международных экономических отношений. В этом и состоит актуальность рассмотрения данной темы

Главной целью данной работы является изучение Международного валютного  фонда и его роли в регулировании  международных валютно-финансовых отношениях.

Исходя из этого, можно  определить следующие задачи данной работы:

1. изучение истории, целей, задач и структуры МВФ;
2. рассмотрение деятельности МВФ в валютно-кредитной сфере;
3. определение роли и места МВФ в системе международных валютно-финансовых отношений.

При этом, объектом исследования является деятельность Международного валютного фонда. Предмет исследования - роль этой международной организации  в регулировании международных  валютно-финансовых отношений.

  Необходимо отметить,  что вопросы взаимодействия основных международных финансовых организаций с государствами-участниками,  а также их роль в регулировании мировых валютно-финансовых отношений изучается многими зарубежными и российскими учеными.

История создания МВФ.

Необходимость создания организации  для регулирования мировой валютной системы стала обнаруживаться во время Великой депрессии, которая  разрушила мировую экономику  в 30-е годы.

Всеобщее недоверие к  бумажным деньгам в условиях кризиса  повысило спрос на золото до уровня выше, чем существовавшие его запасы в финансовых органах. Поэтому ряд  стран во главе с Великобританией  были вынуждены отказаться от золотого стандарта, который определял на протяжение многих лет стоимость  денег как неизменную величину. Неопределённость стоимостного измерения денег, которые  не имели больше фиксированного соотношения  с соответствующим количеством  золота, привела к тому, что обмен  деньгами между странами, которые  сохранили золотой стандарт, и  странами, которые отказались от него, значительно усложнился. Страны начали организовывать запасы золота и денег, на которые его можно было закупить. Сократилось количество денежных операций, ликвидировались рабочие места, снижался уровень жизни населения. Нарушилось соотношение между деньгами и стоимостью товаров, а так же между стоимостями разных валют. В таких условиях мировая экономика  начала разрушаться: в 1929 - 1932 годах  цены на товары в мире упали на 48%, а объём мировой торговли снизился на 63%. [1]

Неоднократные попытки решения  валютных проблем на международных  конференциях и встречах не имели  успеха. Необходимо было наладить сотрудничество между всеми государствами для  создания новой валютной системы  и организации международного института  для осуществления постоянного  контроля за ней.

В начале 40-х годов Харри  Декстер Уайт (США) и Джон Мейнард  Кейнс (Великобритания) практически  одновременно внесли свои предложения  относительно создания новой мировой  валютной системы и соответствующей  постоянно действующей организации. После долгих переговоров, которые  проходили в тяжёлых условиях военного времени, международное сообщество согласилось на принятие новой системы и создание такой организации. Решающая встреча по учреждению Международного валютного фонда (МВФ) состоялась в июле 1944 года в Бреттон-Вудсе (Нью-Гемпшир, США), где собрались представители 44 государств. МВФ начал свою деятельность в Вашингтоне в мае 1946 г. в составе 39 стран. [4]

Сейчас членами организации  являются 188 государств. Капитал МВФ представляет собой сумму взносов (квот) всех его членов. В настоящее время она превышает 365 млрд. долларов. США. Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне. [5]

Основные направления деятельности МВФ.

МВФ дает рекомендации по вопросам политики и финансирования членов, испытывающих экономические трудности, а также работает с развивающимися странами, чтобы помочь им в достижении макроэкономической стабильности и  сокращения бедности. Помочь стране извлечь  выгоду от глобализации, избегая потенциальных  недостатков, является важной задачей для МВФ. Глобальный экономический кризис выявил, насколько взаимосвязаны страны стали в современной мировой экономике.

Основная задача МВФ состоит  в том, чтобы обеспечить стабильность в международной системе. Это делается тремя способами: отслеживание мировой экономики и экономик стран-членов; кредитование стран с проблемами платежного баланса, а также предоставления практической помощи своим членам.

Наблюдение. Когда страна вступает в МВФ, она подвергается контролю за экономической и финансовой политикой со стороны международного сообщества. Она также берет на себя обязательство проводить политику, которая способствует упорядоченному экономическому росту и разумной стабильности цен, чтобы избежать манипулирования обменными курсами для несправедливых конкурентных преимуществ, а также предоставлять МВФ данные о своей экономике. Регулярный мониторинг экономики и предоставление консультаций по вопросам политики предназначены для выявления слабых мест, которые могут привести к финансовой или экономической нестабильности.

Кредитование. Страны в период серьезных финансовых проблем, не в состоянии оплатить свои международные счета, создает потенциальные проблемы для стабильности международной финансовой системы. Любая страна-член, будь то богатая, со средним уровнем дохода, или бедная, может обратиться к МВФ за финансированием.

Кредиты МВФ должны помочь странам-членам решать проблемы платежного баланса, стабилизировать  свою экономику и восстанавливать  устойчивый экономический рост. Эта роль лежит в основе кредитования МВФ.

МВФ не является банком развития и, в  отличие от Всемирного банка и  других агентств по развитию, он не финансирует  проекты.

Техническая помощь. МВФ делится опытом со странами-членами путем предоставления технической помощи и обучения в широком диапазоне областей, таких, как центрального банка, денежно-кредитной и курсовой политики, налоговой политики и администрирования, и официальной статистики. Цель состоит в том, чтобы помочь улучшить разработку и осуществление членами экономической политики, в том числе путем укрепления навыков в таких учреждениях, как министерства финансов, центральные банки и статистические агентства. МВФ также дал совет тем странам, которые должны были восстановить государственные институты после серьезных гражданских беспорядков или войны.

Таким образом, можно выделить основные направления деятельности МВФ:

• консультации по вопросам политики правительств и центральных банков на основе анализа экономических тенденций и беговых опыта;
• исследования, статистика, прогнозы и анализ основаны на отслеживании глобальных, региональных и отдельных экономик и рынков;
• кредиты, чтобы помочь странам в преодолении экономических трудностей;
• льготные кредиты, чтобы помочь борьбе с бедностью в развивающихся странах
• техническая помощь и обучение, чтобы помочь странам улучшить управление их экономик. [5]

Роль МВФ в современной валютной системе.

Главная цель деятельности МВФ состоит в сохранении стабильности международной валютной системы  – системы обменных курсов и международных  платежей, позволяющей странам покупать друг у друга товары и услуги. Если в момент учреждения МВФ он рассматривался как элемент послевоенной валютной системы, необходимый для  восстановления мировой экономики  и роста мирового товарооборота, то в настоящее время Фонд значительно  изменил приоритеты своей деятельности. Важнейшей уставной функцией МВФ  при его создании была определена финансовая помощь странам-членам в  целях ликвидации возникающих дефицитов  платёжных балансов. В современных  условиях на первый план выдвинулись  программы поддержки структурных  преобразований отдельных национальных экономик, необходимых для обеспечения  устойчивого экономического роста  и повышения уровня жизни населения. [3]    

 Смену приоритетов  в деятельности МВФ в значительной  мере отражает развитие кредитных  механизмов, используемых Фондом. В  числе механизмов, введённых МВФ  в конце XX – начале XXI века следует  отметить так называемые механизмы  для государств-членов с низким  уровнем доходов. К ним относятся:     

1. Механизм финансирования  на цели сокращения бедности  и содействия экономическому  росту (введён в 1999 г.). Механизм  представляет собой более долгосрочную  помощь в преодолении глубоко  укоренившихся проблем платёжного  баланса структурного характера  и направлен на достижение  устойчивого роста, способствующего  сокращению бедности.    

2. Механизм финансирования  для преодоления внешних шоков  (введён в 2006 г.). Данный механизм  представляет собой краткосрочную  помощь на преодоление краткосрочных  проблем платёжного баланса, возникших  вследствие внешних шоков.    

 Расширение перечня  кредитных механизмов МВФ неизбежно  повлекло за собой пересмотр  механизма формирования ресурсов  Фонда. Так, буквально накануне мирового экономического кризиса, в апреле 2008 г., Исполнительным советом МВФ была принята новая модель доходов с целью перевода финансов МВФ на прочную долгосрочную основу. Центральным компонентом новой модели доходов является прибыль от продажи строго ограниченной части золота, принадлежащего Фонду.    

 Золото играло центральную  роль в международной валютной  системе до распада Бреттон-Вудской  системы фиксированных валютных  курсов в 1970-е годы. С тех  пор роль золота как элемента  валютной системы постепенно  снижается. Тем не менее, оно  по-прежнему остаётся важным активом  в резервах ряда стран, а  МВФ остаётся одним из крупнейших  официальных держателей золота  в мире. По данным Всемирного  совета по золоту, объём золотых  резервов МВФ на начало 2011 г.  составил 2 827,2 тонн, что соответствует  третьему месту в мировом рейтинге. Для сравнения: запасы США составляют 8 133,5 тонн (первое место), Германии  – 3 401,8 тонн (второе место).    

 Продажи золота Фондом  строго ограничены так называемым  Соглашением центральных банков  о золоте (Central Bank Gold Agreement, CBGA) , которое  было впервые принято в сентябре 1999 г. и впоследствии дважды  возобновлялось. В августе 2009 г.  лимит продаж золота Фондом  был определён в 403 тонны золота  на период 5 лет. Ресурсы, связанные  с этими продажами золота, будут  способствовать повышению объёмов  льготного кредитования Фонда.    

 Существенное влияние  на деятельность МВФ оказал  глобальный экономический кризис 2008 г. Очевидной и первоочередной  задачей Фонда в условиях кризиса  стала финансовая и методологическая  помощь странам-членам в преодолении  кризисных явлений. В период, когда  влияние кризиса распространилось  на торговлю, объёмы производства, занятость в странах-членах, МВФ  определил следующие приоритеты  своей деятельности:    

1. Оздоровление балансов  финансового сектора путём рекапитализации  банков и очистки их балансов  от «плохих» активов.    

2. Поддержка денежно-кредитной  политики стран-членов в зависимости  от оценки внутренних условий.     

3. Использование бюджетных  источников для стимулирования  внутреннего спроса в 2009 и 2010 гг.    

4. Значительное увеличение  международного финансирования  по линии МВФ за счёт увеличения  кредитного потенциала Фонда  до 750 млрд долл. США на основе  соглашения со странами Группы 20. [5]    

 Посткризисное развитие  мировой экономики связано, прежде  всего, с упреждением новых  кризисов и преодолением негативных  последствий кризиса 2008 г. При  этом роль МВФ как главного  института мировой валютной системы  сложно переоценить. При подведении  уроков кризиса Фондом были  определены четыре кардинальных  сферы деятельности для предупреждения  кризисов в будущем:    

1. Совершенствование финансового  регулирования и надзора. МВФ  не играет ведущей роли в  данной области, но проблемы, вызванные  деятельностью агентств кредитных  рейтингов, негативно отразились  на международных финансовых  рынках. В связи с этим МВФ  рекомендует укреплять инфраструктуру  основных финансовых рынков.    

2. Адаптация механизмов  финансирования к потребностям  стран-членов.    

3. Усовершенствование надзора  со стороны МВФ на двусторонней  основе в целях повышения интеграции  в области макроэкономики и  финансового сектора.    

4. Укрепление международного  сотрудничества и международного  надзора на многосторонней основе, что предполагает более широкое  вовлечение стран с формирующимися  рынками и стран с низкими  доходами в работу организации. [5]    

 Таким образом, функции  МВФ в современной валютной  системе не ограничиваются предоставлением  ресурсов для уравновешивания  платёжных балансов стран-членов. Собственно, сама концепция равновесия  платёжного баланса не рассматривается как ключевая цель межгосударственного валютного регулирования. Гораздо важнее создать благоприятные макроэкономические условия для стран-членов МВФ через различные формы поддержки их экономик. 

Реформирование  в деятельности МВФ.

МВФ развивался вместе с  мировой экономикой на протяжении всей своей истории, что позволяет  организации сохранять свою центральную  роль в международной финансовой структуре.

Поскольку мировая экономика  пытается восстановить экономический  рост и рабочие места после  худшего кризиса со времен Великой  депрессии, МВФ стал совершенно другим институтом.

Начавшийся в 2008  году мировой финансовый кризис,  который    является серьезнейшим потрясением  для всей мировой экономики,  в  очередной раз доказал,  что  в новой экономической ситуации роль международных финансовых институтов стала более сложной и менее  четко определенной, чем в момент их создания более 60 лет назад. Более  того, на международном уровне не применяются  адекватные механизмы снижения вероятности  финансовых кризисов. Таким образом, действительно назрела острая необходимость  радикального реформирования всей мировой  финансовой системы. [2]

Глобальный экономический  кризис начался на ипотечном рынке  в США в 2007 году и быстро перерос  в кризис, который сказался на деятельности учреждений по всему миру. Во время кризиса, МВФ мобилизовал деятельность по многим направлениям для поддержки стран-членов, увеличил кредитование, провел реформы в модернизации своей деятельности, что позволило более оперативно реагировать на потребности государств-членов.

Вот некоторые из вопросов, которые  возглавляют повестку дня:

Партнерство в  Европе

МВФ активно консультирует  в Европе по вопросам политики, финансирования и технической помощи. Мы работаем как самостоятельно, так и в  Европейском союзе (ЕС), в сотрудничестве с европейскими институтами, такими как Европейская комиссия (ЕК) и  Европейский Центральный банк (ЕЦБ). Работа МВФ в Европе усилилась  после начала мирового финансового кризиса в 2008 году, и еще более активизировалась с середины 2010 года в результате долгового кризиса в еврозоне. Как подчеркнул директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард, чтобы выйти за рамки кризиса, Европа должна решить три ключевые проблемы: отсутствие роста, снижение конкурентоспособности, и необходимость большей интеграции.

Многосторонность  сотрудничества

Кризис подчеркнул огромную пользу от международного сотрудничества. Без сотрудничества промышленно  развитых стран, возглавляемых  Группой  двадцати (G-20), и развивающихся рыночных экономик кризис мог бы быть намного  хуже.

 Исполнительный совет  МВФ также рассматривает несколько  вариантов повышения многостороннего,  двустороннего и финансового  надзора, а также большей интеграции.

Пересмотр макроэкономических принципов

Чтобы избежать повторения кризиса, были затронуты некоторые  серьезные вопросы о докризисной  макроэкономической политике. В связи  с этим, МВФ поощряет  пересмотр  макроэкономических принципов политики в свете глобального экономического кризиса.

В марте 2011 года МВФ провел конференцию, чтобы подвести итоги этих вопросов  и содействовать дискуссии о будущей макроэкономической политике. Основные вопросы сосредоточены на шести ключевых областях: денежно-кредитной политике, налогово-бюджетной политике, финансовом посредничестве и регулировании, управлении капиталом, стратегии роста, а также международной денежной системе.

Главной целью конференции  стало развитие широкого и постоянного  диалога, который выходит за рамки  коридора МВФ. С этой целью проводились  онлайн-трансляции конференции и  были открыты онлайн-дискуссии.

Активизация кризиса  кредитования

В рамках своих усилий по поддержке стран в условиях мирового экономического кризиса, МВФ усилил свой потенциал кредитования.

 В частности:

• Удвоение лимитов кредитования для доступа стран-членов и упрощения процедур заимствования из Фонда

• Внедрение и совершенствование гибкой кредитной линии (ГКЛ) для стран с надежной политикой и большим опытом в экономических показателях, а также введение новой предосторожности кредитной линии (PCL) для стран, имеющих рациональную экономическую политику и основные принципы, но по-прежнему уязвимых

• Модернизация условий, связанных с выплатой кредита МВФ, будут направлены и должным образом адаптированы к различным политикам членов

• Больше ориентированные на социальные расходы и более льготные условия для стран с низкими доходами.

МВФ выделил более $ 280 млрд. странам, пострадавшим от кризиса, в  том числе Греции, Ирландии, Португалии, Румынии, Украине и расширила  кредиты Мексике, Польше и Колумбии в рамках новой гибкой кредитной линии. МВФ также наращивает кредитование стран с низким доходом, чтобы предотвратить кризис, и поддерживает усилия по сокращению бедности.

Укрепление международной  валютной системы

В настоящее время международная  валютная система - набор согласованных  на международном уровне правил, конвенций, а также учреждений, безусловно, облегчает международную торговлю, трансграничные инвестиции и потоки капитала между странами. Но он имеет  ряд известных недостатков, включая  отсутствие автоматического и упорядоченного механизма урегулирования накопления реального и финансового дисбаланса, потоков капитала и валютных курсов, которые могут иметь вредные  экономические последствия.

Решение этих проблем имеет  решающее значение для достижения глобальных общественных благ в экономической  и финансовой стабильности (путем  обеспечения упорядоченного баланса  роста спроса), которая имеет большое  значение для устойчивого и надежного  восстановления глобальной экономики, а также снижения системных рисков.

Поддержка стран  с низкими доходами

МВФ повысил свою поддержку  странам с низкими доходами, что  отражает изменение характера экономических  условий в этих странах и их повышенной уязвимости в связи с  последствиями глобального экономического кризиса. Он пересмотрел свои инструменты  кредитования, особенно для удовлетворения потребностей стран непосредственно  в краткосрочной и чрезвычайной помощи. Пакет помощи МВФ включает в себя:

• Мобилизация дополнительных ресурсов, в том числе от продажи оговоренную сумму золота МВФ, чтобы повысить потенциал льготного кредитования МВФ

• Обеспечение интересов помощи  по непогашенным льготным кредитам МВФ до конца 2011 г., чтобы помочь странам с низкими доходами справиться с кризисом.

• Создание нового набора финансовых инструментов. [5]

Сотрудничество МВФ с другими  организациями.

МВФ сотрудничает с Всемирным банком, региональными банками развития, Всемирной торговой организацией (ВТО), учреждениями ООН и другими международными организациями. Хотя все эти организации принимают участие в глобальных экономических вопросах, каждый из них имеет свои уникальные зоны ответственности и специализации. МВФ также тесно сотрудничает с Группой двадцати (G-20), с формирующимся рынком, взаимодействует с мозговыми центрами, гражданским обществом и средствами массовой информации на ежедневной основе.

Работа с Всемирным банком

МВФ и Всемирный банк разные, но дополняющие друг друга организации. В то время как внимание МВФ устремлено в основном на макроэкономику и вопросы финансового сектора, Всемирный банк имеет дело в основном с долгосрочным развитием и сокращением бедности. Его кредиты - финансирование инфраструктурных проектов, реформирование отдельных секторов экономики, и более широкие структурные реформы. Кредиты МВФ - помощь странам в дальнейшей стабилизации своей валюты и восстановлении условий для устойчивого экономического роста. Страны должны вступить в МВФ, чтобы иметь право на членство Всемирного банка.

Учитывая внимание Всемирного банка  по вопросам борьбы с бедностью, МВФ  тесно сотрудничает с Банком в  этой области. Другие области сотрудничества включают оценки финансового сектора стран-членов, развитие стандартов и кодексов, а также повышение качества, доступности и охвата данных по внешнему долгу.

Сотрудничество в области финансовой стабильности банковского надзора и торговли

МВФ является членом Совета по финансовой стабильности, который объединяет государственных  чиновников, отвечающих за финансовую стабильность в крупнейших международных  финансовых центрах, регулирующих и надзорных органах, комитетов экспертов центральных банков и международных финансовых институтов. Он также работает с органами по стандартизации, такими как Базельский комитет по банковскому надзору и Международная ассоциация страховых надзоров.

МВФ имеет статус наблюдателя на официальных заседаниях Всемирной торговой организации (ВТО). Определение МВФ ситуации баланса платежей страны играет значительную роль в оценке ВТО торговых ограничений, применяемых в случае трудностей платежных балансов. МВФ вносит вклад в деятельность рабочей группы ВТО по торговле, задолженности и финансам.

Сотрудничество с ООН

Сотрудничество между МВФ и  ООН, охватывает несколько областей, представляющих взаимный интерес, включая  сотрудничество по вопросам налогообложения  и статистических служб этих двух организаций, а также взаимное посещение  и участие в регулярных встречах и специальных конференциях и  мероприятиях. В последние годы МВФ сотрудничает с Международной организацией труда по вопросам занятости, а также другими органами социальной защиты: Детский фонд ООН по финансовым вопросам и социальной политике, Программы ООН по окружающей среде, а также Всемирная продовольственная программа социального обеспечения и своевременных оценок уязвимости.

Сотрудничество с G-20

Все чаще, МВФ сотрудничает с Группой двадцати (G-20) и промышленно развивающимися странами с рыночной экономикой. В условиях мирового финансового кризиса, коллективные действия G-20 имеют решающее значение для предотвращения еще больших экономических трудностей. МВФ предоставляет анализ глобальных экономических условий и сочетаний политик членов G-20 друг с другом, а также возможностей совместного достижения целей.

Работа по вопросам занятости

Учитывая важность занятости для  устойчивого и всеобъемлющего роста, поддерживаемые МВФ программы часто  содержат рекомендации, касающиеся рынка  труда. Тем не менее, политика на рынке труда не является основной областью специализации МВФ. По этой причине Фонд сотрудничает с другими международными, региональными и местными организациями в этой важной области. У него есть активные партнерские отношения с Международной организацией труда (МОТ), с которой Фонд обменивался опытом, чтобы лучше понять влияние макроэкономической политики на создание рабочих мест.

МВФ также регулярно поддерживает связи с Международной конфедерацией  профсоюзов и ее филиалами. Наконец, МВФ регулярно встречаться с представителями профсоюзов, чтобы получить более глубокое понимание и обменяться мнениями по поводу национальной динамики рынка труда.

Взаимодействие с мозговыми центрами, гражданским обществом и средствами массовой информации

МВФ также взаимодействует на регулярной основе с академическим сообществом, организациями гражданского общества (ОГО), и средствами массовой информации. Персонал МВФ на всех уровнях часто  встречается с представителями  научного сообщества для обмена идеями. МВФ также проводит активную информационно-пропагандистскую программу с участием гражданского общества.

Управление и старшее звено  МВФ общается с прессой на ежедневной основе. Кроме того, раз в две недели в штаб-квартире МВФ состоится пресс-брифинг. [5]

Заключение.

МВФ - международная валютно-кредитная  организация ООН, целями которой  являются содействие развитию международной  торговли и валютного сотрудничества путём установления норм регулирования  валютных курсов и контроля над их выполнением, усовершенствование многосторонней системы платежей, предоставление странам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платёжного баланса.

Официальные цели МВФ:

• содействие международному валютному сотрудничеству путём консультаций и взаимодействия по валютным проблемам;
• создание благоприятных условий для расширения и сбалансированного роста международной торговли;
• содействие стабильности валютных курсов, поддержание упорядоченных валютных взаимоотношений, избежание девальваций валют, вызываемой конкуренцией;
• оказание помощи в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валюты, препятствующих развитию мировой торговли;
• предоставление на временной основе финансовых средств странам-членам для корректировки их платёжных балансов, а также сокращение продолжительности и масштабов дефицита их международных платёжных балансов.

Оценивая деятельность МВФ,  нельзя не признать,  что за годы своего существования организация накопила большой и полезный опыт,  утвердила свой авторитет в качестве главного органа,  регулирующего международные валютно-финансовые отношения, и важного центра официального внешнего кредитования.