Модель Баумоля-Тобина для управления наличной денежной массой
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
Экономический факультет
Кафедра: «БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЁТ, ФИНАНСЫ И АУДИТ»
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: «ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ»
на тему: «Модель Баумоля-Тобина для управления наличной денежной массой»
.
Москва, 2010
Содержание
Введение
2. Модель
управления наличной денежной
массой Баумоля-Тобина
Заключение
Расчетная
часть
Введение. Очевидно, что именно наличность обеспечивает человеку удобство, связанное с тем, что необходимые для покупки средства лежат у него в кармане и ему нет необходимости при каждой покупке ходить в банк.
Однако хранение денег в виде наличности лишает человека возможности получать проценты по вкладу. Но в то же время домашнее хозяйство снижает трансакционные издержки облигаций в деньги всякий раз, когда оно желает совершить покупку. Таким образом, домашнее хозяйство должно соизмерять альтернативные издержки хранения денежных средств и трансакционные издержки частой конвертации других активов в деньги. Следовательно, надо взвесить преимущества и недостатки наличных денег и решить, сколько же наличных денег надо иметь на руках, а сколько — положить в банк.
Модель Баумоля-Тобина подробно анализирует преимущества и недостатки накопления наличных денег. Проблему, решаемую в модели, сравнивают с проблемой фирмы, которая определяет, какой уровень запасов ей хранить, чтобы, с одной стороны, обеспечить непрерывность воспроизводства, а с другой стороны, снизить то минимума потери от хранения запасов. Она разработана в 50-е гг. экономистами Уильямом Баумолем и Джеймсом Тобином и до сих пор остается одной из ведущих теорий спроса на деньги, что обуславливает актуальность выбранной темы.
Цель работы: рассмотреть модель Баумоля-Тобина.
Задачи исследования:
1. Раскрыть сущность денежного оборота как экономической категории.
2. Рассмотреть модель управления наличной денежной массой Баумоля-Тобина.
1 Денежный оборот как экономическая категория
Деньги - вид финансовых активов, который может быть использован для сделок. Наиболее характерная черта денег - их высокая ликвидность, т.е. способность быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые другие виды активов. Обычно выделяют три основные функции денег:[1]
1) средство обмена,
2) мера стоимости - (измерительный инструмент для сделок),
3) средство сбережения или
Денежный оборот — это процесс движения (кругооборот) денежных знаков в наличной и безналичной форме. При этом деньги выполняют в денежном обороте функции обращения, платежа. Функцию накопления деньги выполняют, если они временно прекращают свое движение. Функцию меры стоимости деньги выполняют до их вхождения в денежный оборот при установлении цены товара.[2]
Платежный оборот может быть рассмотрен
как в узком, так и широком
смысле. Под платежным оборотом в
узком смысле понимается часть денежного
оборота, в котором деньги в наличной
и безналичной форме
Между налично-денежным и безналичным обращением существует взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы денежного обращения в другую.
Налично-денежное обращение включает в себя следующие виды денежных отношений: [1]
- отношения государства, предприятий и организаций с населением;
- отношения между группами населения; отношения между предприятиями по платежам;
- создание и использование внебюджетных фондов.
Безналичный оборот является результатом экономических отношений между предприятиями, организациями и учреждениями, а также между ними и населением.
Безналичный денежный оборот делится на два вида: товарный оборот и нетоварный оборот. Безналичный оборот доминирует, обусловливая все большую дематериализацию денежного обращения.[4]
Значение безналичных расчетов состоит в том, что они ускоряют оборачиваемость средств, сокращают абсолютную величину наличных денег в обороте, а также издержки на печатание и доставку наличных денег. Высокий уровень безналичных расчетов в любой стране говорит о правильной, грамотной организации всего денежного оборота.
Но в некоторых сферах экономической жизни наличные деньги сохраняют свое большое значение.
Во-первых, велика их роль в сделках, в которых одной из сторон является население.
Во-вторых, в условиях кризисных потрясений большинство экономических агентов стремятся обладать наличностью.
В-третьих, в теневой экономике налично-денежный оборот трудно контролировать, поэтому расчет «живыми» деньгами может выступать средством уклонения от налогов и основой прочих незаконных действий.[3]
Таким образом, наличность обеспечивает определенное удобство, давая возможность человеку совершать покупки и ему нет необходимости при каждой покупке ходить в банк. Но перед домашним хозяйством возникает дилемма. Храня значительную часть богатства в денежной форме, домашнее хозяйство лишается процента, который оно бы получало, если бы вместо денег имело приносящие процент активы, и в то же время домашнее хозяйство снижает трансакционные издержки конвертации облигаций в деньги всякий раз, когда оно желает совершить покупку. Таким образом, домашнее хозяйство должно соизмерять альтернативные издержки хранения денежных средств (упущенный процент) и трансакционные издержки частой конвертации других активов в деньги. Эта проблема схожа с проблемой фирмы, которая должна решать, какой уровень запасов ей поддерживать. При больших запасах она всегда располагает ресурсами, готовыми к использованию для производства или продажи. Вместе с тем запасы сопряжены с издержками, так как они не приносят процента и требуют складских и страховых платежей. Поэтому фирма всегда должна соизмерять удобство обладания большими запасами и издержки (как альтернативные, так и прямые текущие) по их поддержанию.[5]
Модель Баумоля – Тобина подробно анализирует преимущества и недостатки накопления наличных денег и является одной из ведущих теорий спроса на деньги.
2 Модель управления наличной денежной массой Баумоля-Тобина
Модель управления наличной денежной массой была разработана в 50-х гг. экономистами У. Баумолем и Дж. Тобином и получила название — модель Баумоля—Тобина.[1]
Согласно этой модели можно определить оптимальное число посещений банка или оптимальную сумму наличных денег исходя из соотношения убытков в виде неполученного на эту сумму банковского процента и стоимостной оценки экономии времени от более редких походов в банк.
Предположим, что человек решил израсходовать за год Y денежных единиц. При допущении постоянства цен у него есть несколько вариантов поведения:[10]
1) снять всю сумму в Y ден. ед. со счета и держать ее в виде наличных денег на руках в течение всего года;
2) снимать сумму в Y ден. ед. со счета частями в течение года.
Возникает вопрос: какой вариант предпочтительней? Очевидно, в первом варианте значительными будут потери в виде неполученного процента по вкладам, в то же время во втором варианте при посещении банка более одного раза возрастают издержки, связанные с самим посещением банка (дорога в банк и обратно, потеря времени на стояние в возможной очереди в банке и т.п.), т.е. «издержки стоптанных башмаков».
Если человек выбирает второй вариант, то возникает вопрос об оптимальном среднем количестве наличных денег на руках и оптимальном числе посещений банка. Среднее количество наличных денег на руках в первом варианте в течение года будет Y/2 (Y ден. ед. в начале года, 0 — в конце года), количество посещений банка — одно. Если человек два раза в год посетит банк и снимет сумму в Y/2 ден. ед. два раза, то среднее количество денег на руках в течение года будет Y/4 (Y/2 — в начале года и 0 — в конце года). Если человек четыре раза посетите банк и снимет сумму в Y/4 ден. ед. четыре раза в год, то среднее количество наличных денег на руках в течение года будет Y/8 и т.д. При N походах в банк и снятии каждый раз сумм в Y/N ден. ед. среднее количество наличных денег на руках в течение года будет Y/2N ден. ед.[1]
Чем меньше будет сумма в Y/2N ден. ед., тем меньше будут потери в виде недополученного процента по возможному вкладу, но тем больше будут издержки, связанные с посещением банка. Таким образом, возникает вопрос: как выбирается оптимальное число посещений банка (N*)?[2]
Пусть «издержки стоптанных башмаков» на одно посещение банка составят F ден. ед., а ставка процента по вкладу — i, тогда потери в виде недополученного процента по вкладу будут равны произведению средней величины наличных денег на руках в течение года на процентную ставку: Y/2N × i. Общая сумма издержек на посещение банка — F × N. Тогда совокупные издержки будет равны:[2]
Графическое отображение зависимости совокупных издержек от суммы недополученного процента и издержек на посещение банка представлено на рис.1[1]. Рисунок 1 показывает, что пока сумма недополученных процентов (Y/2N × i) превышает издержки, связанные с посещением банка (FN), совокупные издержки хранения денег (С) имеют тенденцию к снижению. Как только издержки на посещение банка (FN) начинают превышать сумму недополученных процентов (Y/2N × i), совокупные издержки (С) возрастают. Значит, минимум С будет достигаться в точке, которая соответствует точке пересечения графика издержек на посещение банка и графика недополученных процентов. На рис.1 минимум совокупных издержек хранения денег (С) достигается в точке А. Для нее N = N*, где N* — число посещений банка, при котором минимизируются совокупные издержки хранения денег. Иначе, N* — оптимальное число посещений банка.
Рис. 1 Зависимость совокупных издержек от суммы недополученного процента и издержек на посещение банка.
В точке А издержки на посещение банка и издержки, связанные с недополученным процентом, равны, т.е.: [1]
Отсюда:[1]
При N = N* средняя сумма наличных денег на руках в течение года составит:
Упрощая это выражение, получаем:
Следовательно, население имеет наличных денег на руках тем больше, чем выше издержки, связанные с посещением банка (F), больше сумма, которую человек запланировал потратить в течение года (Y) и чем меньше процентная ставка (i).[6]
Модель Баумоля—Тобина можно использовать также при выборе оптимального варианта распределения богатства на активы в денежной форме и на неденежные активы в форме акций и облигаций. В этом случае i — разность доходов от хранения богатства в виде денежных и неденежных активов, F — затраты на преобразование неденежных активов в денежные (например, затраты на брокерские услуги), а N — количество таких преобразований в год.[8]
Кроме того, модель Баумоля—Тобина показывает, что спрос на наличные деньги прямо пропорционален доходу (Y) и обратно пропорционален ставке процента (i).[7]
Итак, обобщая вышесказанное можно сделать вывод: основная идея модели Баумоля—Тобина состоит в том, что существуют альтернативные издержки хранения денег — процентный доход, который может быть получен по другим активам. Есть и выгода от хранения запасов денежных средств в наличной форме — это возможность избежать трансакционных издержек. При росте ставки процента люди будут стараться экономить на деньгах для совершения сделок, потому что альтернативные издержки хранения денег увеличатся. Используя простые модели, Баумоль и Тобин обнаружили закономерность, которая раньше была не очевидна: трансакционный спрос на деньги чувствителен к ставке процента. Пример модели Баумоля—Тобина ярко демонстрирует значимость экономического моделирования.
При росте ставки процента запас наличных денежных средств, предназначенных для совершения сделок, сокращается, а это, в свою очередь, означает, что скорость обращения денег увеличится, как только ставка процента возрастет. Другими словами, трансакционная составляющая спроса на деньги зависит от ставки процента.
Подводя итог проделанной работы,
можно сделать следующие
Денежный оборот — это процесс движения (кругооборот) денежных знаков в наличной и безналичной форме. Между налично-денежным и безналичным обращением существует взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы денежного обращения в другую.
Безналичный оборот является результатом экономических отношений между предприятиями, организациями и учреждениями, а также между ними и населением. Налично-денежное обращение – движение наличных денег в сфере обращения. Наличные деньги используются для оплаты товаров, услуг, работ, заработной платы, пенсий и т.д. Хотя, в настоящее же время превалирует форма безналичных расчетов, наличность обеспечивает определенное удобство, давая возможность человеку совершать покупки и ему нет необходимости при каждой покупке ходить в банк.
Модель управления наличной денежной массой была разработана в 50-х гг. экономистами У. Баумолем и Дж. Тобином и получила название — модель Баумоля—Тобина. Модель Баумоля-Тобина подробно анализирует преимущества и недостатки накопления наличных денег.
Согласно этой модели можно определить оптимальное число посещений банка или оптимальную сумму наличных денег исходя из соотношения убытков в виде неполученного на эту сумму банковского процента и стоимостной оценки экономии времени от более редких походов в банк.
Список использованных источников
- Рубцов Б.Б. Современные наличные расчеты: Учебное пособие для вузов. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.
- Сплендер В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – М.: МИЭМП, 2009
- Чалдаева Л.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – М.: Юрайт, 2010.
- Сенчагов В.К.,Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник - 2-е изд.,перераб. и доп. /– М.: Проспект, 2009
- Врублевская О.В., Романовский М.В. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для вузов - 2-е изд.,перераб. и доп. / - М.: Юрайт,2008
- Шагас Н.Л., Туманова Е.А. Макроэкономика-2 : учебник для вузов.-М.: Издательство Московского университета,2007
- Чернецов С.А Финансы, денежное обращение и кредит: учебное пособие/-М.:Магистр, 2011
- Евдокимова Л.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебное пособие/ - М.: МГИУ, 2007
- http://o-kreditah1.ru/knigi/
475 - http://izokvanta.ru/dengi_i_
kredit.html
- Модель Бертрана
- Модель бизнеса в Тайланде. Особенности деловой культуры и этикета
- Модель Блэка-Шоулза
- Модель большого взрыва
- Модель большого взрыва
- Модель большого Взрыва
- Модель Большого Взрыва
- Модель американской экономики
- Модель американской экономики
- Модель антикризисного управления
- Модель аукциона
- Модель аукциона
- Модель банковских систем и виды банков
- Модель Баумоля
