Наличие чистого оборотного капитала

Определение наличия чистого  оборотного капитала (собственных оборотных  средств) и оценка его изменения  в течение 2010 года.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение
1. Собственный капитал,  тыс.тенге 2. Долгосрочные обязательства,  тыс. тенге 3. Долгосрочные активы  предприятия, тыс. тг 4. Наличие собственных  оборотных средств, тыс. тг 5. Стоимость активов предприятия,  тыс. тг 6. Доля собственных оборотных  средств в общей стоимости  активов предприятия, % 7. Коэффициент маневременности 8. Стоимость краткосрочных  активов, тыс. тг 9. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	89613   26902 62711 547044 0,700     520142 0,121	88535   30806 57729 308213 0,652     277407 0,208	-1078   3904 -4982 -4982 -0,048     -242735 0,087

 

 

Наличие собственных оборотных  средств = собственный капитал + долгосрочные обязательства – долгосрочные активы

На начало года: 89613 – 26902 = 62711 тыс. тенге.

На конец года: 88535 – 30806 = 57729 тыс. тенге.

Доля собственных оборотных  средств в общей стоимости  активов предприятия равна отношению  наличия собственных оборотных  средств к общей стоимости  активов, умноженному на 100%.

На начало: 62711 / 89613 = 0,700

На конец года: 57729 / 88535 = 0,652

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен  отношению наличия собственных  оборотных средств к стоимости краткосрочных активов.

На начало: 62711 / 520142 = 0,121

На конец года: 57729 / 277407 = 0,208

Вывод: Оценка работы предприятия положительная, так как хотя на конец года по сравнению с его началом наличие собственных оборотных средств уменьшилось на 4982 тыс. тенге, но наблюдается повышение доли собственных оборотных средств в общей стоимости активов на 7,27%, значения коэффициентов маневременности и обеспеченности собственными оборотными средствами и на начало и на конец года выше оптимальных величин (0,5 и 0,1).

На предприятии необходимо разработать мероприятия по увеличению наличия собственных оборотных  средств – увеличению итоговой прибыли.

 

 

 

 

 

 

10 Тема Анализ  платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия  – это способность предприятия  своевременно и полностью погасить свои денежные обязательства по платежам.

Реализация продукции  и имущества

Погашение дебиторской задолжен-ности

Новый заемный капитал

Выпуск новых акций

Денежные потоки

Финан - совые вложения

Выпла-тызаработ-ной платы

Погашение креди- торскойзадолжен-ности

Погашение кредитов и займов

Основные фонды

налоги

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Платежеспособность зависит  от сохранности собственного капитала предприятия, ликвидности баланса, эффективности использования краткосрочных  активов (оборотных средств).

Ликвидность баланса заключается  в возможности быстро мобилизовать имеющиеся активы для оплаты в  соответствующие сроки своих  обязательств, т.е. баланс считается  ликвидным, если сумма оборотных  активных статей покрывает сумму  краткосрочных пассивных статей, на которых отражается задолженность  предприятия или превышает сумму  последних.

По степени ликвидности  все текущие активы предприятия  подразделяются следующим образом:

1. Денежные средства;
2. Дебиторская задолженность;
3. Все краткосрочные активы.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые  группируются по степени срочности  их погашения.

 

 

Группировка статей актива баланса по степени ликвидности  и пассива по степени срочности  их оплаты

 

Актив	Сумма, тыс.тенге		Пассив	Сумма, тыс.тенге		Платежный излишек  (+), Недостача (-)
	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1. Наиболее ликвидные  активы (денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения) – А1	2	2	1.Наиболее срочные обязательства  (кредиторская задолженность и  кредиты, не погашенные в срок) – П 1	457431	219678
2.Быстро реализуемые активы (готовая продукция, товары отгруженные  и дебиторская задолженность)  – А2	21	355	2.Краткосрочные обязательства  (краткосрочные кредиты) – П2
3.Медленно реализуемые  активы (производственные запасы, незавершенное  производство) – А3	520119	277050	3. Долгосрочные обязательства  (долгосрочные кредиты и займы)  – П3
4.Трудно реализуемые активы (долгосрочные активы) – А4	26902	30806	4. Постоянные обязательства  (собственный капитал) - П4	89613	88535
Всего	547044	308213	Всего	547044	308213

 

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если

А1≥ П1; А2≥ П2; А3≥ П3; А4≥П 4.

Выполнение четвертого неравенство  носит «балансирующий» характер, но в то же время оно свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Изучение соотношений  четырех групп активов и пассивов за несколько периодов позволяет  установить тенденции изменения  в структуре баланса и его  ликвидности.

Для оценки ликвидности и  платежеспособности в краткосрочной  перспективе рассчитывают относительные  показатели ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности – это отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам (краткосрочные кредиты + краткосрочная кредиторская задолженность)
2. Промежуточный коэффициент ликвидности – это отношение денежных средств и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам
3. Общий коэффициент покрытия и ликвидности – это отношение стоимости краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам.
4. Теоретическое значение общего коэффициента покрытия = 2 – 2,5, но считается положительным, если он выше 1.

Все показатели ликвидности  баланса показывают, какую долю краткосрочных  заемных средств предприятия может немедленно погасить.

Важным направлением анализа  платежеспособности предприятия является ее прогноз на будущее.

1. .

Задание. По данным бухгалтерского баланса рассчитайте и проанализируйте относительные показатели ликвидности баланса.

 

Относительные показатели ликвидности  баланса предприятия в 2010  году

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение
1.Денежные средства, тыс.  тенге 2.Краткосрочные обязательства,  тыс. тенге, В т.ч. а) краткосрочные кредиты           б) кредиторская задолженность 3. коэффициент абсолютной  ликвидности 4. дебиторская задолженность,  тыс. тенге 5. промежуточный коэффициент  ликвидности 6. краткосрочные активы, тыс. тенге 7. общий коэффициент покрытия	2 457431   457431   21     520142	2 219678   219678   355     277407	0 -237753   -237753   334     -242735

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  – это отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам.

На начало года: 2 /  457431 = 0,000004

На конец года: 2 / 219678 = 0,000009

Промежуточный коэффициент  ликвидности равен отношении. Суммы  денежных средств и дебиторской  задолженности к краткосрочным  обязательствам.

На начало года: (2+21) / 457431 = 0,00005

На конец года: (2+355) / 219678 = 0,002

 

Общий коэффициент покрытия или ликвидности равен отношению  стоимости краткосрочных активов  к краткосрочным обязательствам.

На начало года: 520 / 457431 = 1,0137

На конец года: 277407 / 219678 = 1,263

Вывод: анализ относительных  показателей ликвидности баланса  показывает, что на конец года по сравнению с его началом коэффициент  абсолютной ликвидности повысился  на 0,000005, промежуточный коэффициент  ликвидности повысился на 0,00195 и  общий коэффициент покрытия  повысился  на 0,0126. Общий коэффициент покрытия на конец года выше 1, то есть, мобилизовав  все краткосрочные активы, предприятие  может полностью погасить все  свои краткосрочные обязательства, и после этого в обороте  предприятия останется краткосрочных  активов на сумму 57729 тыс.тенге (277407 - 219678).

11 Тема Анализ  кредитоспособности предприятия

Одним из важных показателей, характеризующих платежеспособность предприятия, является его кредитоспособность. Понятие «платежеспособность» более  широкое, чем понятие «кредитоспособность». Платежеспособность учитывает все  долги предприятия и характеризует  такое финансовое положение предприятия, которое позволяет погасить все  свои долги, в том числе вернуть  взятый банковский кредит.

Кредит является важным источником заемных средств предприятия и в зависимости от срока предоставления бывает краткосрочным и долгосрочным. Любой кредит выдается банком на коммерческой основе на условиях строгого соблюдения принципов возвратности, срочности, платности, использования ссуд по целевому назначению и под обеспечение, предусмотренное действующим законодательством и кредитным договором.

Основные задачи анализа кредитоспособности предприятия:

1. Определение финансового положения предприятия
2. Предупреждение потерь кредитных ресурсов вследствие неэффективности хозяйственной деятельности заемщика.
3. Стимулирование деятельности предприятия – заемщика в направлении повышения ее эффективности
4. Повышение эффективности кредитования.

При анализе кредитоспособности предприятия изучают следующие  показатели:

1. Показатели ликвидности баланса
2. Относительные показатели доходности работы предприятия.
3. Оборачиваемость основного и оборотного капитала
4. Наличие собственных оборотных средств.
5. Темпы роста производства и реализации продукции
6. Суммы и сроки просроченной задолженности по кредитам
7. Оперативность ведения расчетного счета, определяемая количеством операций.

Банк, решая вопрос о выдаче кредита предприятию, формирует  свою систему оценки заемщиков, распределяя  их на три категории: надежный (кредитоспособный), неустойчивый (ограниченно кредитоспособный) и ненадежный (некредитоспособный).

Главными причинами некредитоспособности предприятия являются наличие неоправданной  дебиторской задолженности, нарушение  производственных и товарных запасов, низкая эффективность хозяйственной  деятельности, замедление оборачиваемости  оборотных средств.

 

 

 

12 Тема Анализ  финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия – это независимость  от привлечения заемных средств.

Она характеризуется абсолютными  и относительными показателями.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  степень обеспеченности товарно – материальных запасов источниками их формирования. Они позволяют классифицировать финансовое положение предприятия по степени его финансовой устойчивости.

Для характеристики источников формирования товарно – материальных запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственного оборотного капитал (Со.к.) – это разность между стоимостью собственного капитала и долгосрочных активов.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования товарно – материальных запасов (Со.к.д.). для его расчета предыдущий показатель (Со.к.)
3. Общая величина основных источников формирования товарно – материальных запасов (ОИ), которая определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов и займов.

Трем показателям наличия источников формирования товарно – материальных запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности товарно – материальных запасов и затрат источников их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала (Со.к.)

± Со.к. = Со.к. – З,

где З - товарно – материальные запасы и затраты.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников формирования товарно – материальных запасов (Со.к.д.):

±Со.к.д. = Со.к.д. – З.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ):

±ОИ =ОИ –З

Вычисление трех показателей обеспеченности товарно – материальных запасов источниками формирования позволяет классифицировать финансовое положение предприятия по степени устойчивости на следующие четыре типа:

1. Абсолютная устойчивость финансового положения встречается крайне редко и характеризуется неравенством Со.к. > З. это означает, что у предприятия достаточно источников для формирования запасов и затрат.

Однако это означает невысокую  рыночную активность предприятия.

2. Нормальная устойчивость финансового положения гарантирует постоянную платежеспособность предприятий и характеризуется равенством Со.к.д. =З;
3. Неустойчивое финансовое положение возникает тогда, когда сложившаяся ситуация характеризуется неравенством ОИ <З и означает нарушение платежеспособности но сохранение возможности ее восстановления за счет пополнения источников собственных средств, а также дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и заемных средств;
4. Кризисное (критическое) финансовое положение характеризуется ситуацией, а когда предприятие находится на грани банкротства, т.е. у него не хватает источников для формирования запасов и затрат, а денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

Со.к. + ДЗ < КЗ + СБ,

Где ДЗ – дебиторская  задолженность,

Кз – кредиторская задолженность,

Сб – просроченные ссуды банков.

Таким образом, трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации можно охарактеризовать следующими отклонениями отдельных источников формирования запасов и затрат от их фактической стоимости:

±Со.к.	±Со.к.д.	±ОИ	Тип финансовой устойчивости
+	+	+	Абсолютная
-	+	+	Нормальная
-	-	+	Неустойчивая
-	-	-	предкризисная

 

Относительные показатели финансовой устойчивости:

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа или финансового риска) – это отношение стоимости привлеченного капитала к стоимости собственного капитала. Он показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 тенге собственного капитала предприятия, и должен быть:

1. Если этот коэффициент повышается, то это говорит об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств, а его понижение свидетельствует об укреплении финансового положения предприятия .
2. Коэффициент независимости – это отношение стоимости собственного капитала к стоимости авансированного капитала. Оптимальное значение – 0,5-0,6. По этому коэффициенту определяют, насколько предприятие независимо от привлечения заемных средств.
3. Коэффициент зависимости – это разность между единицей и коэффициентом независимости. Его можно также рассчитать отношением стоимости привлеченного капитала к стоимости авансированного капитала. Оптимальное значение – 0,4-0,5. Он характеризует долю долга в общей стоимости авансированного капитала.
4. Коэффициент финансирования – это отношение стоимости собственного капитала к стоимости привлеченного капитала. Оптимальное значение – 2 ÷ 1. Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее финансирование данного предприятия.
5. Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение стоимости собственного капитала и долгосрочных обязательств к стоимости авансированного капитала. Этот показатель должен стремиться к повышению.

Мероприятия по нормализации финансовой устойчивости предприятия:

1. Обоснованное снижение уровня запасов и затрат
2. Срочное взыскание просроченной дебиторской задолженности
3. Повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

По данным бухгалтерского баланса дайте оценку финансовой устойчивости предприятия

 

Оценка финансовой устойчивости предприятия в 2010  г оду.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение
1.Собственный капитал  предприятия, тыс. тенге 2.Привлеченный капитал,  тыс. тенге 3.Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств. 4.Авансированный капитал,  тыс. тенге 5.Кэффициент независимости 6.Коэффициент зависимости 7.Коэффициент финансирования 8.Долгосрочные заемные  средства, тыс. тенге 9. Коэффициент финансовой  устойчивости	89613 457431     547044 0,164 0,836 0,196   0,164	88535 219678     308213 0,287 0,713 0,403   0,287	-1078 -237753     -237831

 

Коэффициент заемных и  собственных средств равен отношению  стоимости привлеченного капитала к стоимости собственного капитала.

На начало года: 457431 / 89613 = 5,105

На конец года: 219678 / 88535 = 2,481

 

Коэффициент независимости  равен отношению собственного капитала к авансовому капиталу.

На начало года: 89613 / 547044 = 0,164

На конец года: 88535 / 308213 = 0,287

 

Коэффициент зависимости = 1 – коэффициент независимости 

На начало года: 1-0,164 = 0,836

На конец года: 1-0,287 = 0,713

 

Коэффициент финансирования равен отношению собственного капитала к привлеченному капиталу.

На начало года:  89613 /  457431 = 0,196

На конец года: 88535 / 219678 = 0,403

 

Коэффициент финансовой устойчивости равен отношению суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к авансированному капиталу.

На начало года:  89613 /  547044 = 0,164

На конец года: 88535 / 308213 = 0,287

 

Вывод: оценка работы предприятия  отрицательная, так как значения коэффициентов соотношения заемных  и собственных средств, независимости, зависимости, финансирования и финансовой устойчивости не соответствуют оптимальным  значениям. Но на конец года по сравнению  с его началом наметилась тенденция  правильного из изменения: коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств понизился на 2,624, коэффициент  независимости повысился на 0,123 и, соответственно, понизился коэффициент  зависимости, повысились коэффициент  финансирования на 0,207 и коэффициент  финансовой устойчивости на 0,123.

 Необходимо разработать  мероприятия по нормализации  финансовой устойчивости предприятия:

1. Обоснованное снижение уровня запасов и затрат;
2. Срочное взыскание просроченной дебиторской задолженности;
3. Повышение эффективности финансово – хозяйственной деятельности предприятия.