Организационно-экономические  проблемы привлечения  прямых иностранных  инвестиций в реальный сектор экономики

Автор: Малин Дмитрий Викторович

Выдержки  из автореферата диссертации

Прямые иностранные  инвестиции являются одним из важных направлений привлечения капитала для активизации реального сектора экономики России Учитывая высокий организационный и управленческий уровень, характерный для большинства иностранных инвесторов, предприятия с участием иностранного капитала могут оказать заметное влияние на формирование активной экономической среды

Усилив приток инвестиций, и направляя их на модернизацию, прежде всего, производственных мощностей, Россия имеет реальный шанс стать крупным производителем продовольственных и потребительских товаров, продукции машиностроения

Несмотря на наличие компетентных управленцев, большинство российских предприятий  остаются неэффективными, вследствие недостатка капитала, а также не готовыми к экономической трансформации и международной конкуренции

Прямые иностранные  инвестиции обладают рядом преимуществ перед национальными источниками капитала и средствами международных фондов

• они сочетают в себе капитал с одновременным переносом практических навыков и управленческого мастерства с взаимовыгодным обменом ноу-хау;

• их мультипликативный эффект может активизировать инвестиционный цикл, что позитивно отразится не только на производстве, но также и на других секторах экономики,

• активизируют конкуренцию и могут способствовать развитию среднего и малого бизнеса;

• при правильной их организации, стимулировании и размещении могут ускорить восстановление профилирующих отраслей и регионов;

• они способствуют общей социально-экономической стабильности и снижению уровня экономической  преступности, стимулируя производственные инвестиции в материальную базу (станки, оборудование, производственные технологии) в противовес спекулятивным и нестабильным портфельным инвестициям, которые могут внезапно быть выведены с крайне негативными последствиями для экономики в целом;

• притоки капитала и ноу-хау благотворно воздействуют на реальную экономику, стабилизируют занятость и повышают уровень доходов населения и расширяют налоговую базу

В России пока еще  не разработана специальная целевая программа, направленная на модернизацию национальной экономики посредством прямых иностранных инвестиций Министерство экономического развития и торговли России, отвечающее за проведение инвестиционной политики в стране, определяет лишь общие инвестиционные направления. Прямые иностранные инвестиции рассматриваются как один из неглавных элементов национальной инвестиционной политики, а не как независимая политика.

Ограничен1"возможности  бюджета-и-дефицит финансовых средств  сдерживают экономический рос1 Пи в состоянии

восполнить недостаток финансирования, но число их пока незначительно, что связано с неудовлетворительными условиями для их деятельности и плохим информированием и стимулированием со стороны российских властей

С целью привлечения  иностранных инвестиций существует острая необходимость стратегического государственного руководства деятельностью в сфере прямых иностранных инвестиций Основные концепции стратегического менеджмента могут быть успешно применены в этой области для оптимизации процедур и эффективного взаимодействия между государственными органами и частным сектором.

С другой стороны, для увеличения притока прямых иностранных  инвестиций необходимо создание благоприятного климата, заключающего в себе предсказуемое  налогообложение, правовое регулирование, направленное на защиту прав собственности, а также взаимодействие и координацию между министерствами

Вышеперечисленное свидетельствует об актуальности темы исследования.

Актуальность  данного исследования обусловлена  также тем, что в настоящее  время российская институциональная структура управления иностранными инвестициями находится на стадии становления, что, в свою очередь, сказывается на формировании благоприятного инвестиционного климата Наличие множества недочетов в законодательной и административной системе управления иностранными инвестициями, а также присутствие институциональных барьеров требуют четкого определения направлений совершенствования ныне действующих норм и правил

В отечественной  науке международного права и  международных экономических отношений  в последнее время появился целый ряд исследований проблем в сфере регулирования ПИИ, но выше упомянутым вопросам уделялось недостаточно внимания Проведенные прогнозно-аналитические исследования по этим вопросам устарели и требуют обновления и корректировок

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов, посвященные анализу состояния и динамики международного инвестиционного процесса, политики и практики привлечения иностранного капитала в ходе реформирования общества, положения и выводы, содержащиеся в официальных документах по вопросам международного экономического сотрудничества

Среди современных  отечественных и иностранных  ученных, исследовавших роль иностранных  инвестиций в экономике стран-реципиентов, можно выделить таких экспертов как Балацкий Е В, Богуславский М М, Камински М , Караваев В П Логинов Е А, Пичугин Б , Уринсон Я , Яськова НЮ., Рекитар Я А, Боренштайн Е , Кейс Е , Притчард Р , Фишер П , Эдварде С, посвятивших свои работы особенностям привлечения капитана и стратегическим подходам к принятию инвестиционно,, решений.

В то же время, на наш взгляд, недостаточно исследованы  некоторые важные современные тенденции  движения иностранного капитала, вопросы  классификации западных теоретических  воззрений на роль прямых иностранных капиталовложений, современные тенденции в развитии форм и направлений использования иностранного капитала в национальных экономиках, особенно применительно к России

Цель диссертационной  работы состоит в формировании концептуальных положений, определяющих возможности, направления, регулирование и управление процессом привлечения прямых иностранных инвестиций с учетом мирового опыта, и в разработке на их основе соответствующих методических рекомендаций, адекватных современным рыночным условиям

Для достижения указанной цели в работе'

1 Дана характеристика  инвестиционного климата в России.

2 Выявлены и  сформулированы общие тенденции  в области прямого иностранного  инвестирования по регионам и отраслям

3 Изучен зарубежный  опыт в области привлечения и регулирования прямых иностранных инвестиций.

4 Обоснованы  преимущества использования зарубежных инвестиций в качестве альтернативного источника финансирования

5 Выделены те  направления государственной политики  привлечения иностранного капитала, которые способны оказать действенное влияние на темпы экономического роста в субъектах Федерации.

6 Проанализированы  существующие методики определения  эффективности проектов с участием  иностранного капитала и даны  предложения по их совершенствованию 

7 Охарактеризован  зарубежный опыт регулирования  инвестиций и выявлены возможности  его применения в России.

8 Проанализировано  состояние инвестиционного потенциала  и выявлены возможные направления  ПИИ в экономику России с  учетом мирового опыта. 

9 Разработаны методические рекомендации по организации управления ПИИ в субъектах Федерации

При разработке рекомендаций по совершенствованию  системы регулирования ПИИ в  условиях российской экономики автор  использовал практический опыт работы в Комитете по внешнеэкономической деятельности города Москвы Информационной базой исследования стали законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации, субъекта РФ - города Москвы, промышленно-развитых стран, развивающихся стран, а также новых индустриальных стран, связанные с вопросами управления ПИИ, официальные статистические издания РФ, научные доклады и публикации

При выполнении исследования применялись как научные  методы познания экономических явлений  и процессов, диалектический подход к изучению экономических систем, анализ, синтез, метод эмпирических оценок, так и специальные экономические методы сравнительный анализ, графический метод и другие методы сбора и обработки информации.

Объектом исследования являются экономические и управленческие отношения, возникающие между субъектами мирового хозяйства по поводу экспорта и импорта иностранных инвестиций

Предметом исследования в диссертации являются экономические  условия инвестирования, институциональная  система управления процессом привлечения  ПИИ в различных национальных экономиках, в том числе в России, а также методические положения по оценке эффективности привлечения прямых иностранных инвестиций.

Автор считал своей  задачей последовательно и комплексно рассмотреть факторы расширения деятельности иностранных инвесторов в России и в частности в Москве.

В исследовании сделан акцент на позитивное и системное  изложение авторской концепции  проблем прямого иностранного инвестирования В работе применялись абстрактно-логический, экспериментальный, расчетно-конструктивный методы

При проведении исследования использован аппарат  логического, ситуационного, финансового  анализа При написании диссертационного исследования использованы современные  зарубежные и отечественные методические разработки и научные исследования в области привлечения прямых иностранных инвестиций Широко использованы материалы Госкомстата России, данные ежегодных статистических отчетов и обзоров инвестиционной деятельности международных финансовых организаций Привлекалась первичная информация, полученная непосредственно в Комитете по внешнеэкономической деятельности города Москвы

Научная новизна  диссертационного исследования заключается  в том, что автор разработал теоретические  основы и методические рекомендации по совершенствованию организации управления процессом привлечения и стимулирования прямых иностранных инвестиций в экономику России на федеральном и региональном уровнях

Наиболее существенные научные результаты.

1 Разработана  программно-целевая структура управления, организующая разработку и координацию ПИИ-политики, а также регулирующая процесс создания благоприятных экономических условий.

2 Обоснованы  приоритетные направления привлечения прямых иностранных инвестиций Разработаны предложения по формированию соответствующей целевой программы с указанием перспективных отраслей и объемов вложения капитала с учетом государственных интересов

3 Предложены  методические подходы к стимулированию деятельности иностранных инвесторов (средних и мелких игроков) в реальном секторе экономики России и субъектов Федерации.

4. Уточнено содержание  и расширены границы применения  понятия прямые иностранные инвестиции, выработаны подходы к их классификации  по характеру и эффективности  использования в российской экономике 

5 Разработана  методика оценки степени влияния активизации ПИИ на изменение потенциала отечественных производителей в привязке к конкретным формам привлечения иностранного капитала в реальный сектор экономики

6 Определен порядок  оценки коммерческой эффективности инвестиционных проектов при условии многовалютное™ ПИИ и разделении денежных потоков на внутренние и внешние

Достоверность научных результатов основывается на проведении исследования и теоретического обобщения мирового и отечественного опыта привлечения прямых иностранных инвестиций, а также на репрезентативности использованного массива информации о структуре и эффективности инвестиционной деятельности, основанной на вложении в проекты реального инвестирования иностранного капитала

Практическая  значимость определяется возможностью применения сформулированных выводов и рекомендаций в диссертационном исследовании в практической деятельности при подготовке документов программного и прогнозного характера, определяющих ключевые направления стратегии управления ввозом иностранного капитала, которые могут быть использованы Министерством экономического развития и торговли РФ, Правительством Москвы и другими заинтересованными в данной проблеме государственными органами и учреждениями Материалы диссертации могут быть использованы в научных и учебных целях при чтении курсов лекций и проведении семинарских занятий по дисциплинам «Мировая экономика», «Международные экономические отношения», а также в чтении таких курсов как' «Методика определения экономической эффективности иностранных инвестиций в России», «Иностранные инвестиции в России», «Стратегия управления инвестиционным процессом»

Апробация и  внедрение результатов работы. Разработанные  в ходе исследования рекомендации приняты  для использования Комитетом  по внешнеэкономической деятельности города Москвы

Публикации. Основные положения диссертации отражены в трех научных публикациях общим  объемом 1,7 печатных листов. Работы посвящены  проблемам привлечения иностранных  инвестиций в экономику Москвы и  России в целом, налогообложению иностранных инвестиций, даны предложения по формированию благоприятного инвестиционного климата, а также рассмотрены методы определения эффективности проектов с участием иностранного капитала

Структура и  объем диссертации. Работа состоит  из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений

…

3. Выводы 

Диссертация является научной квалификационной работой, в которой содержится решение  актуальной задачи создания условий  для привлечения прямых иностранных инвестиций в приоритетные отрасли экономики России, а также разработки теоретических основ и совершенствования методики расчета эффективности проектов с участием иностранного капитала.

Основные выводы и рекомендации заключаются в  следующем-

1 В государственной  программе привлечения иностранного капитала должны быть определены приоритетные сферы инвестиционной деятельности' агропромышленный комплекс, медицинская и микробиологическая промышленность, легкая промышленность, лесопромышленный комплекс, машиностроение, металлургический комплекс, развитие топливно-энергетического комплекса и внедрения энерго- и ресурсосберегающих технологий, транспортная инфраструктура, связь, химическая и нефтехимическая промышленность

3 Объем и структура  иностранных инвестиций являются неудовлетворительными Прежде всего, объем иностранных инвестиций не соответствует основным показателям, характеризующим российскую экономику масштабам производства, емкости рынка, обеспеченности сырьевыми и минеральными ресурсами, квалификации и стоимости рабочей силы.

4 Региональная структура иностранных инвестиций деформирована и характеризуется очень незначительными вложениями иностранных инвестиций в основную часть регионов РФ

5 Создание государственного  органа, ответственного за разработку, внедрение и реализацию государственной ПИИ-политики, позволит значительно повысить эффективность привлечения и использования ПИИ в России и, соответственно, увеличить темпы экономического роста, необходимого для дальнейшего развития и укрепления суверенитета нашего государства

6 Почти на всех анализируемых годовых интервалах в России имел место «эффект вытеснения», кроме одного (1995-1996 гг), где наблюдался эффект вовлечения, что говорит об отсутствии системного подхода и единой государственной политики в области привлечения ПИИ

7 При реализации  комплекса мер по снижению  налогового бремени на бизнес, улучшению организационно-правовых условий для предпринимательской деятельности и повышению привлекательности российской экономики для капиталовложений, причем, прежде всего, со стороны отечественных компаний, в ближайшей перспективе Россия сможет перейти в стадию действия «эффекта вовлечения»

8 При расчетах  эффективности проектов с участием  иностранного капитала необходимо  учитывать специфику таких проектов  в связи с разделением денежных потоков на внутренние и внешние

Опубликованные  работы, отражающие основные научные  результаты диссертации:

1) Малин Д  В Прямые иностранные инвестиции в экономике Москвы // Статья 0,5 п л «Инвестиции в России» № 4 2003 г.

2) Малин Д  В Инвестиционный климат в Москве. // Статья 0,6 п л «Инвестиции в России» № 4 2004 г

3) Малин Д  В Методы определения эффективности  проектов с участием иностранного  капитала // Статья 0,6 п л «Инвестиции в России» № 6 2004 г