Особенности инфляционных процессов на региональном уровне

МИНООБРНАУКИ России.

Федеральное государственное  бюджетное - образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Восточно - Сибирский государственный технологический университет»

(ФГБОУ ВПО ВСГУТУ)

Институт экономики и права экономический факультет

Кафедра: «Менеджмент, маркетинг и коммерция»

Реферат по дисциплине:

                                                   «Теория статистики»

                                                              На тему:

            «Особенности инфляционных процессов на региональном уровне»

                                                                      Выполнила: Королева Карина Б522-2гр.

                                                                      Проверил: Жаргалов  В.Ю                  

                                               Улан-Удэ 2012 г

ПЛАН

Введение 

1. Сущность инфляции и оценка уровня инфляции 
1. Понятие инфляции  
2. Виды инфляции 
3. Система показателей измерения инфляции 
2. Анализ инфляционных процессов 

2.1.Анализ инфляции в Российской  Федерации 

Заключение 

Список использованной литературы 

Введение

Инфляция является сложным социально-экономическим явлением. Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что она появилась чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых неразрывно связана. Но если ранее инфляция возникала, как правило, в чрезвычайных обстоятельствах, (например, во время войны государство выпускало большое количество бумажных денег для финансирования своих военных расходов), то в последние два-три десятилетия во многих странах она стала хронической.

Современной инфляции действительно присущ ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас

— повсеместный, всеохватывающий; и если раньше она охватывала больший и меньший период, т.е. имела периодический характер, то сейчас —хронический и стала постоянным фактором воспроизводственного процесса.

Инфляция  - одно из наиболее заметных в России и тяжелых по своим социально-экономическим последствиям экономическое явление. Она является центральной проблемой для России в ходе социально-экономических преобразований.

1.Сущность инфляции

1.1.Понятие инфляция

Инфляция (от лат. inflatio – вздутие) является неотъемлемой категорией любой экономики, использующей бумажно-денежное обращение. Для инфляции характерно переполнение сферы денежного обращения в результате чрезмерного выпуска бумажных денег по сравнению с действительной потребностью в деньгах. В результате инфляционных процессов происходит обесценение денег, проявляющееся в повышении цен на товары и услуги, падении уровня реальной заработной платы, неудовлетворенности платежеспособного спроса населения.

Существуют различные взгляды на причины и последствия инфляции, которые обычно сводят к двум основным концепциям: монетаристской и немонетаристской.

Согласно монетаристской, инфляция всегда и везде является денежным явлением. Причина роста инфляции кроется в более быстром увеличении денежной массы по сравнению с ростом объема реального продукта.

Монетаризм основывает свою теорию на так называемом уравнении обмена, предложенном американским ученым И.Фишером:

                                                  MV = PQ,              (1.1)

                                         откуда следует: P= MV / Q,              (1.2)

где М – предложение денег (денежная масса, находящаяся в обороте); V – скорость обращения денег; P – уровень цен, или, точнее, средняя цена, по которой продается каждая единица физического объема производства; Q – физический объем производства товаров и услуг.

Левая часть уравнения (1.1) (MV) представляет собой общее количество расходов покупателей на приобретение объема производственных благ, правая (PQ) – общую выручку продавцов этих благ.

Из уравнения (1.2) выводится уравнение темпов роста (Т) рассматриваемых показателей (1.3):              

Темп роста цен (Тр) характеризует темп инфляции, и из уравнения (1.3) следует, что при стабильных значениях скорости обращения денег и объемов реального продукта инфляции предопределяется темпами роста денежной массы.

Согласно монетаристской теории инфляции при возникновении кризисных явлений в экономике это равенство нарушается (MV>PQ).  Т.е., причина инфляции заключается в быстром увеличении денежной массы по сравнению с ростом объема товарной массы. Монетаристы утверждают, что скорость обращения денег является стабильной в том смысле, что ее колебания невелики и она не изменяется в ответ на изменение денежного предложения. Поэтому, изменения денежного предложения оказывают предсказуемое воздействие на уровень номинального ВВП (PQ).

Немонетаристская концепция не считает денежный фактор определяющим в возникновении инфляционных процессов. По их мнению, скорость обращения денег изменчива и непредсказуема. Они считают, что изменение денежного предложения воздействует на % ставку, влияя тем самым на уровень инвестиций. Изменения в инвестициях влияют на номинальный ВВП (PQ) посредством изменения реального объема производства (Q) через эффект мультипликатора, если экономика работает не на полную мощность. Если экономика работает в условиях высокого уровня занятости, изменение в инвестициях воздействуют на номинальный ВВП через изменение цен (Р), т.е. посредством инфляции.

Теория рациональных ожиданий объясняет инфляцию рациональным поведением людей, когда рыночные субъекты собирают информацию при формировании ожиданий относительно вещей, представляющих для них денежный интерес. Например, потребители узнают о том, что ожидается рост цен на продовольствие из-за сокращения импорта, они запасаются продовольственными товарами в преддверии скачка цен. Т.об, ожидания вызывают расширение рыночного спроса, который, обусловливает рост цен и приводит в действие инфляционные процессы на рынках других товаров.

Но, также, не избегая денежного фактора, среди причин, вызывающих инфляцию, следует назвать: снижение объема производства товаров и услуг, диспропорция между спросом и предложением, между отдельными отраслями и секторами экономики, непродуманную и несвоевременную кредитно-денежную политику, наличие бюджетного дефицита и др.

1.2. Виды инфляции

В экономической литературе выделяют следующие виды инфляции:

1.По степени открытости выделяют инфляцию подавленную (скрытую) и открытую (очевидную). Подавленная характерна для командно-административной системы. При увеличении совокупного спроса на товары и услуги правительство пытается предотвратить рост цен и номинальных доходов путем прямого административного вмешательства в действие рыночных механизмов (в форме фиксации цен, установления пределов повышения цен и заработной платы и т.п.). Подавленная инфляция проявляется в увеличении денежной наличности, дефиците товаров, производственных ресурсов, ухудшении качества продукции, развитии теневого сектора экономики. Открытая инфляция проявляется, когда правительство не прибегает к прямому контролю за ценами и заработной платой. Открытая может проявляться в таких формах, как инфляция спроса, инфляция издержек (предложения), структурная инфляция.

Инфляция спроса возникает при появлении избыточного спроса. Совокупный спрос в этом случае начинает превышать возможности производства, что приводит к завышенным ценам на товарных рынках. Инфляция издержек проявляется в одновременном снижении объема производства товаров и услуг и повышении общего уровня цен. Это объясняется повышением издержек на единицу продукции, которое в свою очередь сокращает прибыль и объем производимой продукции предприятий в масштабе всей экономики (при этом совокупный спрос не является избыточным). Структурная инфляция вызывается нарушением сбалансированности отраслевой структуры экономики, нарушением координации и эластичности между отдельными рынками товаров и услуг (проявляется в периоды коренной перестройки экономики).

2.В зависимости от объекта исследования различают национальную, региональную и мировую инфляцию. В национальном и региональном масштабах объектом анализа является динамика оптовых и розничных цен, дефлятор ВНП в какой-либо стране, на уровне объединения стран, на международном рынке (например, ЕС).

3.В зависимости от темпов роста цен: 10-20% в год - умеренная или ползучая инфляция; галопирующая инфляция выражается в скачкообразных темпах – от 10-20 до 200-300% в год; гиперинфляция характеризуется чрезвычайно высокими темпами – свыше 1000% в год.

4.В зависимости от инфляционных импульсов по отношению к системе вызываемых внутренними и внешними факторами, различают импортируемую и экспортируемую инфляцию. В случае поддержания в стране твердого валютного курса любое повышение цен на импортные товары будет импортировать инфляцию в страну.

5.В зависимости от того, насколько успешно экономика адаптируется к темпам роста цен, инфляция подразделяется на сбалансированную (цены растут умеренно и стабильно, все остальные макроэкономические показатели изменяются практически адекватно) и несбалансированную (цены на товары постоянно меняются в различных пропорциях по отношению к друг другу, а экономика не успевает приспособиться к изменяющимся условиям).

6. В зависимости от способности  государства воздействовать на  инфляционный процесс она подразделяется на контролируемую (государство может замедлять или ускорять темпы роста цен в среднесрочном аспекте) и неуправляемую (реальных источников для корректировки уровня инфляции нет).

7.По степени предсказуемости можно выделить инфляцию ожидаемую и неожидаемую.

Независимо от природы инфляции, ее вида и форм проявления инфляция всегда имеет в конечном итоге негативные последствия, выражающиеся в снижении реальных доходов и сбережений населения, падении реальных объемов производства, увеличении безработицы (стагфляции) и т.д.

1.3.Система показателей  измерения инфляции

Для оценки и анализа инфляции в отечественной и зарубежной практике широко используется система показателей, разрабатываемая статистикой цен, банковской статистикой, макроэкономической и другими отраслями статистики.

Система показателей инфляции включает общие и частные показатели. К общим могут быть отнесены такие показатели, как: индекс потребительских цен (ИПЦ), дефлятор валового внутреннего продукта, ИПЦ с учетом отложенного спроса, индекс цен производителей промышленной продукции, а также агрегированный индекс инфляции. Частные показатели инфляции характеризуют динамику цен в отдельных отраслях и секторах экономики. В состав общих показателей входят два показателя, не рассчитываемые в официальной статистике: ИПЦ с учетом отложенного спроса и агрегированный индекс инфляции. Но необходимость данных показателей обусловлена тем, что в экономике переходного периода общепринятые показатели не совсем адекватно отражают развитие инфляционных процессов.

В настоящее время в официальной статистике в качестве основного индикатора инфляции применяется индекс потребительских цен. Достоинствами ИПЦ является простота расчетов и оперативность получения информации. ИПЦ измеряет отношение стоимости фиксированного набора товаров и услуг в текущем периоде к его стоимости в базисном периоде и характеризует изменение во времени общего уровня цен на товары и услуги, приобретаемые населением для непроизводственного потребления. Для расчета индекса необходимы данные как об изменении цен, так и о структуре реальных потребительских расходов населения за истекший год. Сводный ИПЦ рассчитывается по формуле Ласпейреса, в которой используется относительный показатель цены (индекс) по сравнению с предыдущим периодом, с периодичностью в месяц, квартал, а также с нарастающим итогом за период с  начала года (1.4).         

где - индивидуальные индексы цен на товары потребительской корзины; - набор потребительской корзины; - базисная цена товара потребительской корзины.

Используя ИПЦ как показатель инфляции, следует учитывать, что он завышает ее, т.е. наряду с инфляционным ростом цен, отражает также рост цен, связанный с повышением качества товаров: ИПЦ предполагает, что весь рост стоимости потребительской корзины вызван только инфляцией. Также не учитываются изменения номенклатуры потребительских товаров, а значит, не отражаются сдвиги в товарных корзинах потребителей.

ИПЦ широко используется для пересчетов многих статистических показателей в сопоставимые цены (например, товарооборот, заработная плата, возмещение ущерба и т.д.), а также для индексации доходов населения в условиях высоких темпов инфляции.

Дефлятор валового внутреннего продукта (ДВВП) позволяет оценить уровень инфляции по всей совокупности благ, производимых и потребляемых в государстве, включая инвестиционные товары, экспорт, импорт и т.д. В мировой практике этот показатель называется дефлятором валового национального продукта (Двнп). Дефлятор ВВП определяется по формуле Пааше, которая может быть представлена следующим образом (1.5):

где p0 и p1 – цены на важнейшие компоненты конечной продукции и услуги соответственно базисного и отчетного периода; q0 и q1 – физический объем продукции и услуг соответственно базисного и отчетного периода; ВВП1 – валовой внутренний продукт отчетного периода в текущих ценах; ВВП1ПЦ – валовой внутренний продукт отчетного периода в постоянных ценах (базисного периода).

Ценовые индексы по формуле Пааше показывают, на сколько фиксированная товарная корзина текущего периода дороже или дешевле, чем в базовом периоде.

Но также существует недостаток: если индекс Ласпейреса несколько завышает рост цен, то индекс Пааше его занижает.

В отечественной практике расчет ДВВП имеет некоторые особенности, которые сводятся к следующему: с помощью индексов цен или индексов физического объема сначала производится постатейный пересчет ВВП, рассчитанный по методу конечного использования, в ценах предыдущего периода. Затем по формуле Пааше рассчитывается цепным методом ДВВП. Путем умножения всех годовых ДВВП определяется базисный ДВВП.

Размер инфляции определяется по формуле (1.6):

                                                (Ip – 1) * 100.                                               (1.6)

Он характеризует, на сколько процентов увеличились цены.

Чтобы точнее отразить с помощью ценовых индексов динамику цен и соответственно динамику стоимости жизни (реальные затраты потребителей на приобретение определенных наборов товаров и услуг), используют индекс Фишера (1.7):

Индекс Фишера представляет собой геометрическую среднюю из индекса Ласпейреса и индекса Пааше. Этот индекс в известной мере усредняет показатели, тем самым нивелирует недостатки того и другого индекса.

При изучении динамики уровня инфляции используют показатель нормы инфляции, выраженный в процентах (1.8):

 
где Ip и Ip-1 – индексы цен за текущий и предыдущий периоды.

Норма инфляции показывает, на сколько процентов изменился уровень инфляции за изучаемый период. По результатам исследований ряда экономистов принято считать, что если месячная норма инфляции составляет менее 10%, то имеет место «ползучая» инфляция, а если 10-99%, то «галопирующая» инфляция.

Например, если индекс цен в январе составил 109,2%, а в феврале 105,4%, то норма инфляции равна:

т.е. уровень инфляции в феврале по сравнению с январем снизился на 3,5%.

Темпы инфляции рассчитываются следующим образом: из индекса потребительских цен текущего года вычитается индекс потребительских цен прошлого года, затем эта разница делится на индекс цен прошлого года и результат умножается на 100% (1.9):

2.Анализ инфляционных  процессов

2.1.Анализ инфляции в  Российской Федерации

Особенности инфляции в России во многом обусловлены процессом трансформации экономического механизма – от централизованно планируемой к рыночной экономике. Инфляция в скрытой форме существовала в России и при социализме. Она проявлялась в товарном дефиците и в большом разрыве в ценах на сырье и конечную продукцию. Экономика современной России реально столкнулась с инфляционными проблемами в начале 1990-х гг. Непродуманные экономические реформы начались с резкой либерализации цен. Отсутствие антиинфляционной программы, ориентация преимущественно на монетаристские методы регулирования экономических процессов привели к галопирующей инфляции. Главными не денежными факторами инфляции 90-х гг. явились:

• кризис плановой системы хозяйствования, который появляется в спаде производства, несбалансированности и в диспроизводстве экономики;
• низкая эффективность производства, которая выражалась в затратном характере производства, низком уровне производительности труда и качестве продукции.

Основными денежными факторами 90-х гг. явились:

• монополистическое ценообразование в условиях либерализации цен и отсутствие свободного рынка и конкуренции;
• дефицит бюджета, который составлял 8-10% от ВВП (1992-1994гг.);
• кредитная экспансия банков, пассивный непроизводительный характер;
• долларизация денежного обращения;
• распад рублевой зоны;
• бегство за пределы страны валютной выручки предприятий и доходов граждан;
• введение приватизационных чеков, игравших роль денежных суррогатов.

И в результате этого: если за 1991г. цены увеличились в 2,6 раза, то за 1992г. в 26раз, на фоне промышленного спада на 20%.

Инфляция в России в 2000г. составила 20,2 %. Среди основных составляющих потребительского рынка более всего в 2000г. - на 33,7 % - выросли тарифы на платные услуги населению. Цена на непродовольственные товары возросли на 18,5 %, цены на продовольствие - на 17,9 %.

Инфляция в России в 2004 г. составила 11,7% против 12,0% в 2003г., в том числе в декабре 2004г. потребительские цены в стране выросли на 1,1% (в декабре 2003г. -также на 1,1%).

В 2003г. уровень инфляции в России (12,0%) впервые с 1997г. (когда инфляция составила 11% при предусмотренных законом о федеральном бюджете 11,8%) уложился в целевой показатель правительства (10-12%).

Инфляция в 2005г. составила 10,9%. Базовая инфляция, исключающая кратковременные неравномерные изменения цен под влиянием отдельных факторов административного, событийного и сезонного характера, составила за 2005г. - 8,3%. За 2005г. тарифы на платные услуги населению повысились на 21%, цены на продовольственные товары - на 9,6% (без учета плодоовощной продукции - на 9,1%), цены на непродовольственные товары - на 6,4%.

Инфляция в 2006г. составила 9% с предыдущими 10,9%. По данным Росстата цены на товары выросли за 2006г. на 7,5%. В то же время цены на платные услуги населению увеличились на 13,9%. При этом цены на продовольственные товары повысились за 2006г. на 8,7%, на продовольственные товары без учета плодоовощной продукции - на 8,5%, на непродовольственные товары - на 6%. Среднесуточный прирост цен в декабре 2006г. составил 0,025% (в декабре 2005г. было зафиксировано среднесуточное подорожание цен на уровне 0,026%).

Инфляция в России за 2007г. достигла 11,9%. Темп среднесуточного прироста цен в декабре 2007г. равнялся 0,036%. Базовая инфляция, исключающая кратковременные неравномерные изменения цен под влиянием отдельных факторов административного, событийного и сезонного характера составила 11%. За 2007г. в целом цены на продовольственные товары повысились на 15,6 %, без плодоовощной продукции - на 14,9 %, тарифы на платные услуги населению - на 13,3%, цены на непродовольственные товары - на 6,5%.

В 2008г. инфляция достигла 13,3%. Инфляция в 2008г. оказалась самой высокой после 2002г., когда этот показатель достиг 15,1%. Базовая инфляция, исключающая кратковременные неравномерные изменения цен под влиянием отдельных факторов административного, событийного и сезонного характера составила 13,6%.  Цены на продовольственные товары выросли на 16,5%, тарифы на платные услуги населению – на 15,9%, цены на непродовольственные товары – на 8%. Из продовольственных товаров больше всего подорожал хлеб, мясные продукты, яйца. Так, за этот 2008г. (по состоянию на 29 декабря и по сравнению с 29 декабря 2007г.) сосиски и сардельки подорожали на 27,1%, хлеб — на 26,2%, колбаса — на 25,4%, мука — на 22,5%, яйца — на 13,7%. В то же время молоко фактически подешевело — рост цены на него составил 10%, что на 3,3% ниже общего уровня инфляции. Население израсходовало средств на покупку товаров и оплату услуг 16 трлн. 757,8 млрд. руб., что на 27% больше, чем в январе—ноябре 2007г. Увеличились денежные доходы населения: за 11 месяцев 2008 года они возросли на 22,7% и составили 22,7 трлн руб., в то время как реальные доходы (доходы за вычетом налогов и скорректированные на индекс инфляции) возросли на 5%. Превышение денежных расходов населения над доходами составило 50 млрд. руб.

В 2007г. инфляция протекала на фоне кредитно-денежной экспансии. В 1 квартале 2008г. по сравнению с 1кварталом 2007г. инфляция усилилась, несмотря на жесткую денежную рестрикцию. Денежная рестрикция, способствуя повышению %х ставок, может усиливать инфляционные ожидания и подстегивать темп роста цен. И по результатам первых пяти месяцев 2008г. темп инфляции в 2008г. более чем в полтора раза превышает темп инфляции в 2007г. (Таблица 1).

Темпы инфляции в январе – мае 2006 – 2008 гг. в %

Таблица 1

Таким образом, в России с наступлением кризиса в 2008г. инфляция не замедлила свой рост (как произошло в западных странах — США, Великобритании, Германии, Франции и других), а увеличила. Тогда как в названных государствах в период кризиса граждане начинают экономить и откладывать деньги — соответственно, потребительский спрос падает, а за ним уменьшается и инфляция — в России люди, наоборот, начали покупать еще больше. Эксперты связывают это с особенностями национального мировоззрения — в исторической памяти народ помнит, что за кризисом всегда следует дефицит продуктов, и поэтому старается запастись «на черный день». Такие ситуации возникали за XX век неоднократно — начиная с дефицита во время Первой мировой войны и заканчивая всем советским временем, одной из характерных черт которого был именно хронический недостаток продуктов.

По итогам десяти месяцев текущего года инфляция составила 8,1%, ее рост к концу года до 11-12% возможен только при всплеске роста цен. Инфляция за октябрь оказалась нулевой.

В октябре индекс потребительских цен составил 100,0%, за период с начала года - 108,1% (в октябре 2008г. - 100,9%, за период с начала года - 111,6%).

В октябре снижение потребительских цен отмечено в 31 субъекте Российской Федерации. Более всего товары и услуги подешевели в Красноярском крае и Тамбовской области - на 0,6%. В Красноярском крае снизились тарифы на услуги и цены на продукты питания (на 1,9% и 1,2% соответственно), в Тамбовской области - цены на продукты питания (на 1,8%). В 10 субъектах Российской Федерации прирост потребительских цен составил 0,4% и более, в том числе в Республике Ингушетия - 0,6%. В Москве индекс потребительских цен за месяц составил 100,2% (с начала года -108,9%), в Санкт-Петербурге - 99,8% (с начала года - 107,5%).

В октябре сохранялась тенденция существенного снижения цен на плодоовощную продукцию. Стоимость минимального набора продуктов питания в среднем по России в конце октября составила 2101,6 рублей в расчете на месяц. По сравнению с концом сентября его стоимость снизилась на 1,8% (с начала года - на 0,7%).

В октябре в соответствии с графиком регулирования тарифов проезд в поездах дальнего следования в среднем стал дешевле на 8,8%. Одновременно на 1,4-5,0% снизилась стоимость экскурсионных туров в европейские страны, поездок на отдых в Испанию и Турцию, поездок в Китай, а также путевок в санатории, пансионаты и дома отдыха на территории России.

На 0,4-1,8% подешевели услуги междугородной телефонной связи, проживание в гостинице, доступ к сети Интернет, услуги воздушного транспорта и отдельные виды услуг страхования.

Вместе с тем цены на газ сетевой за месяц возросли на 4,0%.

В группе бытовых услуг на 1,2-1,8% увеличились цены на услуги бань, стирку и глажение белья, ремонт холодильников. Одновременно выполнение обойных работ стало дешевле на 0,2%. Среди остальных наблюдаемых видов услуг на 1,0-2,8% стали дороже наем жилых помещений, проживание в студенческих общежитиях, удостоверение завещания в нотариальной конторе, занятия в плавательных бассейнах, комбинированный билет для проезда в городском пассажирском транспорте, билеты в театр, отдельные виды медицинских услуг, услуг образования и беспроводной связи.

Базовый индекс потребительских цен (БИПЦ), исключающий изменения цен на отдельные товары, подверженные влиянию факторов, которые носят административный, а также сезонный характер, в октябре 2009г. составил 100,3%, с начала года - 107,6% (в октябре 2008г. - 101,3%, с начала года - 111,5%).

За период с 10 по 16 ноября 2009г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100,1%, с начала месяца - 100,2%, с начала года - 108,3% (в 2008г.: с начала месяца - 100,4%, с начала года - 112,0%, в целом за ноябрь - 100,8%).

Председатель ЦБ РФ Сергей Игнатьев, выступая на заседании Госдумы 18 ноября, сообщил, что инфляция в 2010г. может быть ниже, чем запланированные 9-10%. Позитивно оценивается ситуация и в текущем году - по мнению главы ЦБ, показатель инфляции не превысит 10%, хотя официальные данные пока остаются на уровне 11%.

Резкое замедление инфляции в середине 2009г. стало возможным по ряду причин. Во-первых, в нынешнем году сильно замедлился рост зарплат в номинальном выражении. Кроме того, перестало расти потребительское кредитование, которое в последние годы способствовало поддержанию высокой инфляции, увеличивая и без того большой платежеспособный спрос. Корректировка денежной политики в феврале, когда ЦБ перестал покупать иностранную валюту и задавать четкую траекторию курсу рубля, помогла убрать спекулятивное давление на рубль и ограничить рост денежной массы, поэтому она увеличивалась в основном из-за монетизации дефицита бюджета.

Заключение

Инфляция может быть вполне контролируемым и регулируемым процессом, посредством создания соответствующей функциональной экономической системы (совокупность институтов и институциональных организаций, образующих механизмы саморегуляции, которые обеспечивают поддержание равновесия вокруг определенных заданных макроэкономических параметров и индикаторов).

Структурообразующими элементами функциональной экономической системы по регулированию уровня инфляции является денежно-кредитная политика центральных банков или аналогичных им учреждений, которые наиболее активно используют такие инструменты регулирования, как уровень процентной ставки Центрального банка, политика обязательных резервов, операции на открытом рынке, рефинансирование коммерческих банков.