Платежный баланс РФ за I полугодие 2010 года

I. Платежный баланс РФ за I полугодие 2010 года

Платежный баланс в январе-июне 2010 года формировался на фоне улучшения  условий торговли и некоторого оживления  спроса на товары российского экспорта. Рост положительного сальдо счета текущих  операций наряду с сокращением чистого  вывоза капитала частным сектором обусловил  наращивание валютных резервов. Вместе с тем, неустойчивость состояния  мировой экономики и финансовых рынков продолжала оказывать негативное воздействие на трансграничные потоки товаров, услуг и капитала.

Счет текущих операций

Положительное сальдо счета  текущих операций составило 52,2 млрд. долларов США, превысив соответствующий  показатель I полугодия 2009 года в 2,9 раза. Определяющим фактором стал возобновившийся рост профицита торгового баланса, который достиг 86,0 млрд. долл. США против 43,0 млрд. долларов США в первом полугодии 2009 года.

Росту товарооборота с 207,8 до 293,7 млрд. долларов США способствовали улучшение условий внешней торговли – опережающий рост экспортных цен  по отношению к импортным –  и повышение внутреннего спроса.

Экспорт товаров увеличился до 198,8 млрд. долларов США, или на 51,4%. Его прирост на три четверти обеспечивался повышением контрактных цен. Динамика физического объема поставляемых за границу товаров на протяжении полугодия свидетельствовала о замедлении темпов роста к уровням соответствующих периодов 2009 года.

Экспорт наиболее значимой группы – минеральных продуктов  – составил 132,6 млрд. долларов США. На фоне невысоких стоимостных объемов  в базисном периоде вывоз нефти  и нефтепродуктов в I полугодии 2010 года характеризовался интенсивным ростом (в 1,6 и 1,9 раза соответственно), обусловленным исключительно ценовой конъюнктурой международного рынка. Вместе с тем, вывоз природного газа, несмотря на снижение контрактных цен на него (на 5,1%), вырос в физическом выражении на 42,0%, в стоимостном – в 1,3 раза. Суммарный экспорт трех топливно-энергетических товаров – нефти, нефтепродуктов и природного газа – повысился с 76,9 до 123,8 млрд. долларов США, а их доля в структуре вывоза увеличилась с 61,3 до 65,2%.

Вывоз продукции металлургии  увеличился с 14,9 до 20,1 млрд. долларов США. Экспорт цветных и драгоценных  металлов, несмотря на снижение физического  объема, наращивался темпами, сопоставимыми  с темпами роста общего экспорта (в 1,5 раза). Стоимость черных металлов при одновременном росте экспортных цен и поставок в количественном выражении увеличивалась медленнее. В результате суммарный удельный вес металлов, включая изделия  из них, в общем объеме экспортных поставок уменьшился на 1,4 п.п. – до 10,6%.

Поставки продукции химической и связанных с ней отраслей увеличились с 8,3 до 11,6 млрд. долларов США. Тем не менее, удельный вес товаров  данной группы в структуре уменьшился до 6,1%.

В отличие от тенденций  января-июня 2009 года, в отчетном периоде  темпы роста экспорта продовольственных  товаров и сырья для их производства существенно замедлились (со 151,7 до 107,0%). Поставки товаров данной группы оцениваются в 5,0 млрд. долларов США, доля в совокупном вывозе уменьшилась  с 3,7 до 2,6%. В структуре группы удельный вес двух крупнейших категорий –  морепродуктов и зерновых – увеличился с 52,9% в январе-июне 2009 года до 58,1% в  отчетном периоде.

В географическом распределении  товарного экспорта удельный вес  стран Европейского союза (ЕС) увеличился с 53,5 до 54,9%, стран Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС) – до 16,2%. Темп прироста стоимости  продукции, вывозимой в страны Евразийского экономического сообщества (ЕврАзЭС), был существенно меньше, чем по экспорту в целом. В результате суммарная  доля последних в экспорте товаров  уменьшилась с 10,5 до 7,8%. Среди лидирующих стран – импортеров российской продукции  вырос удельный вес Нидерландов  и Германии (до 14,0 и 6,4% соответственно), Италии, напротив, - уменьшился до 7,4%.

Импорт товаров с начала 2010 года последовательно увеличивался: на 18,7% в I квартале относительно соответствующего периода предыдущего года, на 32,5% во II квартале. В целом, в январе-июне 2010 года в Российскую Федерацию поставлено товаров на сумму 103,9 млрд. долларов США, что на 26,1% больше, чем годом ранее. В условиях умеренного роста импортных цен почти две трети прироста получено за счет наращивания физических объемов. В отличие от отрицательной динамики ввоза в сопоставимом периоде 2009 года по всем укрупненным позициям товарной номенклатуры отмечен прирост стоимости.

В абсолютном выражении наиболее существенно вырос ввоз машин, оборудования и транспортных средств: на 8,5 млрд. долларов США до 39,2 млрд. долларов США. Однако из-за опережающих темпов роста  других категорий товаров, удельный вес продукции машиностроения в  структуре ввоза уменьшился с 42,7 до 41,2%. Внутри группы по большинству позиций наблюдался рост. Исключением был ввоз средств воздушного и водного транспорта, суммарная стоимость которых уменьшилась на 28,9%.

Импорт продовольственных  товаров и сырья для их производства повысился на 25,3% (до 16,9 млрд. долларов США). Свыше половины прироста обеспечены увеличением ввоза сахара, молочной продукции и фруктов.

Более чем на треть вырос  импорт продукции химической и связанных  с ней отраслей – до 16,2 млрд. долларов США; текстильной продукции и  обуви – на 38,2% (до 6,0 млрд. долларов США).

В географической структуре  импорта доля стран ЕС снизилась  до 40,5%, стран СНГ, наоборот, увеличилась  на 2,3 п.п. – до 15,2%. Крупнейшими странами-поставщиками товаров на российский рынок были Китай, удельный вес которого вырос  на 3,7 п.п. – до 12,8%, Германия (11,3%) и  Украина (6,2%).

Дефицит баланса  услуг в январе-июне 2010 года, приблизившись к докризисному уровню I полугодия 2008 года, составил 10,2 млрд. долларов США. Оборот международных услуг относительно I полугодия 2009 года возрос на 11,0% - до 50,8 млрд. долларов США. На внешнюю торговлю со странами дальнего зарубежья приходилось 87,0% предоставленных и 90,3% полученных услуг.

Экспорт услуг увеличился с 18,9 до 20,3 млрд. долларов США. Наиболее существенный вклад в прирост получен за счет расширения экспорта транспортных услуг (с 5,7 до 6,7 млрд. долларов США). В их составе активное наращивание стоимости перевозок воздушным транспортом обусловило увеличение их удельного веса с 43,3% в январе-июне 2009 года до 48,6% в отчетном периоде. Соответственно доли других видов транспорта снизились, в частности, водного транспорта – с 25,7% до 23,1%.

Стоимость деловых, профессиональных и технических услуг, оказанных  резидентами, составила 5,5 млрд. долларов США, увеличившись в сравнении с  базисным периодом на 0,6 млрд. долларов США. В числе прочих на 0,3 млрд. долл. США (до 1,7 млрд. долл. США) возрос экспорт  инженерных услуг. Возобновился рост стоимости  второй по значимости категории услуг  данной группы – рекламы и маркетинга.

Экспорт услуг по статье «поездки» продолжал снижаться, хотя и медленнее, чем в январе-июне 2009 года (на 4,1% против 24,7%). В рассматриваемом  периоде стоимость услуг, связанных  с пребыванием нерезидентов на территории РФ, сократилась до 3,9 млрд. долл. США, а их удельный вес в общем объеме предоставленных услуг – до 19,3%.

Отрицательная динамика сохранилась  в I полугодии по экспорту строительных (на 20,3%) и финансовых (на 26,6%) услуг.

Импорт услуг составил 30,5 млрд. долл. США (в I полугодии 2009 года – 26,9 млрд. долл. США). Определяющим был рост услуг, связанных с поездками граждан РФ за рубеж, с 8,6 до 10,8 млрд. долл. США. Их доля в объеме полученных услуг увеличилась с 31,9 до 35,3%.

Рост импорта наблюдался по услугам инженерно-архитектурного характера (на 7,1%) и консультативным  услугам по вопросам управления (на 1,7%), на которые суммарно приходилась  половина деловых, профессиональных и  технических услуг. По большинству  прочих категорий услуг группы импорт снижался. В результате в отчетном периоде стоимость полученных деловых, профессиональных и технических  услуг снизилась до 5,7 млрд. долл. США, их доля уменьшилась до 18,6%.

Объем полученных транспортных услуг составил 5,0 млрд. долл. США, что  на 22,1% превысило уровень I полугодия 2009 года. Наибольший прирост зафиксирован по перевозкам воздушного транспорта. Вслед за возобновившимся ростом ввоза товаров из-за рубежа на четверть расширился объем грузовых перевозок, осуществленными иностранными компаниями (до 2,4 млрд. долл. США). Стоимость полученных услуг пассажирского транспорта превысила 1,4 млрд. долл. США.

Умеренный рост импорта отмечался  по роялти и лицензионным платежам (на 22,1%), а также по услугам в  сфере культуры и отдыха (на 20,6%).

Оплата труда временно работающих в РФ нерезидентов при одновременном снижении их численности и росте долларового эквивалента средней заработной платы увеличилась до 5,9 млрд. долл. США, или на 5,1%. Трудовые доходы граждан РФ за рубежом выросли на 9,0% - до 1,8 млрд. долл. США. Таким образом, отрицательное сальдо платежей, связанных с оплатой труда, увеличилось незначительно и составило 4,1 млрд. долл. США.

Дефицит баланса  доходов от инвестиций за границу вырос с 12,6 млрд. долл. США в январе-июне 2009 года до 17,8 млрд. долл. США. Определяющим фактором был интенсивный рост объема реинвестированных доходов, доля которых в совокупных выплатах нерезидентам увеличилась с 25,7 до 43,9%.

Основной причиной почти  двукратного сокращения положительного сальдо инвестиционных доходов органов  государственного управления и денежно-кредитного регулирования (до 2,3 млрд. долл. США), как  и годом ранее, являлось снижение доходности резервных активов Банка  России.

Отрицательное сальдо инвестиционных доходов частного сектора увеличилось  с 16,6 до 20,1 млрд. долл. США. При этом доходы к выплате и к получению  банковского сектора сократились, а аналогичные показатели по прочим секторам выросли.

Дефицит баланса  текущих трансфертов превысил 1,6 млрд. долл. США (в I полугодии 2009 года – 0,6 млрд. долл. США) под воздействием возросших на 13,3% безвозмездных выплат экономике при снижении аналогичных встречных потоков на 6,9%. Положительный баланс текущих трансфертов между секторами российской экономики и резидентами стран дальнего зарубежья уменьшился более чем вдвое. Разница между трансфертами, выплаченными резидентам стран СНГ и полученными от них, увеличилась на 7,9%.

Счет операций с капиталом и  финансовыми инструментами

Счет операций с капиталом

Положительное сальдо счета  операций с капиталом составило 0,2 млрд. долларов США (в январе-июне 2009 года – 0,3 млрд. долларов США). Стоимость  имущества и финансовых активов, ввезенных иммигрантами, сократилась  до 0,5 млрд. долл. США, вывоз за рубеж  аналогичных активов, оценивался на уровне базисного периода в 0,3 млрд. долл. США.

Финансовый счет

Сальдо финансового счета (без учета резервных активов), хотя и оставалось в области отрицательных  значений (- 2,5 млрд. долл. США), многократно  уменьшилось по сравнению с сопоставимым периодом 2009 года (- 29,6 млрд. долл. США). Основным фактором было изменение тенденции  в управлении внешними пассивами  со стороны институциональных единиц: если годом ранее как частный, так и государственный секторы  преимущественно погашали иностранные  обязательства, то в отчетном периоде  они активизировали использование  международных ресурсов для решения  текущих финансовых задач.

Иностранные обязательства  резидентов выросли на 13,0 млрд. долл. США, причем во II квартале 2010 года их прирост был максимальным с конца 2008 года и почти вчетверо превысил показатель I квартала 2010 года.

Иностранные пассивы органов государственного управления повысились на 4,5 млрд. долл. США. Увеличение внешних обязательств органов федерального управления на 3,6 млрд. долл. США обусловлено в основном размещением Минфином РФ еврооблигаций на 5,5 млрд. долл. США (из них – 5,1 млрд. долл. США среди нерезидентов), осуществленным впервые с 1998 года. Внешние обязательства субъектов РФ выросли на 0,8 млрд. долл. США.

Фактические платежи по государственному внешнему долгу в январе-июне 2010 года, включая проценты, составили 2,2 млрд. долл. США (в первом полугодии 2009 года – 1,9 млрд. долл. США). Показатель долговой нагрузки на государственные  финансы несколько снизился: отношение  платежей к доходам консолидированного бюджета сократилось с 1,2 до 1,0%.

Иностранные обязательства органов денежно-кредитного регулирования, уменьшившиеся на 2,1 млрд. долл. США (в сопоставимом периоде увеличились на 1,3 млрд. долл. США) вследствие единовременного сокращения задолженности по операциям РЕПО в январе 2010 года, в феврале-июне изменились несущественно.

Внешние пассивы банков в I полугодии 2010 года снизились на 2,5 млрд. долл. США (в сопоставимом периоде – на 28,3 млрд. долл. США). Во II квартале кредитные организации продолжали привлекать иностранные кредитные ресурсы, в том числе для рефинансирования сформировавшейся внешней задолженности. Тем не менее, преобладание значительных платежей, связанных с обслуживанием и погашением ранее привлеченных кредитов, обусловило сокращение пассивов сектора по ссудам и займам на 3,1 млрд. долл. США, а в целом по итогам полугодия – на 3,5 млрд. долл. США. Таким образом, к середине 2010 года не была преодолена тенденция к снижению ссудных обязательств банков, сложившаяся в начале 2009 года. Обязательства по финансовым производным инструментам снизились на 5,2 млрд. долл. США. Увеличение иностранных пассивов сектора отмечалось лишь по статье прямые инвестиции (1,7 млрд. долл. США), преимущественно за счет реинвестирования доходов (1,5 млрд. долл. США).

По итогам полугодия внешние  обязательства прочих секторов выросли  на 13,2 млрд. долл. США. Почти трехкратное  ускорение их наращивания во II квартале 2010 года по сравнению с I кварталом, отчасти повторявшее тенденцию сопоставимых периодов предшествующих лет, оказалось недостаточным для достижения показателя прироста иностранных пассивов годичной давности (17,8 млрд. долл. США).

Объем привлеченного во II квартале ссудного капитала (оцениваемого в 16,9 млрд. долл. США) не позволил полностью рефинансировать текущую задолженность по корпоративному внешнему долгу (19,2 млрд. долл. США). В результате величина внешних обязательств по ссудам и займам продолжала сокращаться: в целом, по итогам полугодия кредитные обязательства корпораций уменьшились на 6,4 млрд. долл. США.

Привлечение прямых инвестиций во II квартале 201 года увеличилось по сравнению с I кварталом на 3,7 млрд. долл. США и составило 10,5 млрд. долл. США. Основными источниками роста выступали: иностранные взносы в капиталы компаний-резидентов, а также поступления межфирменных кредитов от зарубежных зависимых компаний. В целом, по итогам полугодия объем прямых инвестиций составил 17,4 млрд. долл. США (15,6 млрд. долл. США годом ранее). В их структуре по сравнению с сопоставимым периодом 2009 года почти двукратно увеличился объем реинвестированных доходов (с 4,2 до 8,0 млрд. долл. США), а поступление прочего капитала, наоборот, снизилось (с 10,4 до 5,9 млрд. долл. США). Повышенная волатильность внутреннего фондового рынка обусловила изменение структуры портфельных активов нерезидентов: рост вложений в долговые ценные бумаги российских эмитентов на 1,3 млрд. долл. США сопровождался выводом средств из капиталов российских компаний в сумме 1,1 млрд. долл. США.

Прирост иностранных активов резидентов, за исключением резервных, составил 15,5 млрд. долл. США, существенно замедлившись по сравнению с I полугодием 2009 года (21,1 млрд. долл. США). Во II квартале 2010 года по сравнению с I кварталом интенсивность вывоза капитала снизилась почти в 6 раз. Важную роль сыграли банки, уменьшившие требования к нерезидентам на 11,2 млрд. долл. США.

Внешние требования органов государственного управления¹ увеличились на 0,1 млрд. долл. США (годом ранее – на 5,0 млрд. долл. США). Уменьшение задолженности по поставкам на основании межправительственных соглашений оценивается в 0,6 млрд. долл. США. Нерезервные иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования выросли на 0,1 млрд. долл. США.

Прирост иностранных активов  частного сектора, пришедшийся в  основном на I квартал 2010 года, составил 15,3 млрд. долл. США (в январе-июне 2009 года – 16,2 млрд. долл. США).

Сокращение внешних требований российских банков частично было обусловлено  мобилизацией необходимых ресурсов для погашения и обслуживания иностранных обязательств. По итогам полугодия активы кредитных организаций  – резидентов уменьшились на 10,1 млрд. долл. США (годом ранее –  на 15,5 млрд. долл. США). Наиболее заметно  снизились текущие и краткосрочные  депозиты, ссуды и займы (на 6,2 млрд. долл. США), в меньшей степени – портфельные инвестиции в долговые ценные бумаги (на 1,5 млрд. долл. США). Требования российских банков по финансовым производным инструментам уменьшились на 4,0 млрд. долл. США. Увеличение иностранных активов сектора отмечалось лишь в форме прямых инвестиций за рубеж, преимущественно за счет реинвестирования доходов.

Объем предоставленного капитала прочими секторами² в I полугодии 2010 года снизился на 20% и составил 25,4 млрд. долл. США (в сопоставимом периоде 2009 года – 31,7 млрд. долл. США). Прямые инвестиции корпораций составили 22,5 млрд. долл. США, при этом 24,0 млрд. долл. США годом ранее. По сравнению с предшествующим годом на фоне более чем двукратного сокращения суммы взносов резидентов в капиталы иностранных компаний значительно возросли реинвестированные доходы (с 3,9 до 7,1 млрд. долл. США), а также кредиты связанным зарубежным компаниям. Другие формы вывоза капитала не играли заметной роли: портфельные вложения корпораций снизились на 1,2 млрд. долл. США (рост на 2,0 млрд. долл. США в сопоставимом периоде 2009 года), требования к нерезидентам по предоставленным ссудам и займам изменились незначительно (снижение на 3,2 млрд. долл. США). На фоне активизации внешнеторговых потоков товаров и услуг возросли объемы нерегистрируемых форм вывоза капитала: в I полугодии 2010 года они оценивались в 12,5 млрд. долл. США (11,0 млрд. долл. США годом ранее). В то же время стабилизация валютного курса способствовала последовательному сокращению сбережений в наличной иностранной валюте. Наиболее интенсивно такие активы сокращались во II квартале 2010 года – на 6,7 млрд. долл. США, а в целом, по итогам 6 месяцев 2010 года – на 10,3 млрд. долл. США (покупка на 1,2 млрд. долл. США годом ранее).

По итогам II квартала 2010 года был зафиксирован чистый ввоз капитала в размере 3,1 млрд. долл. США. С учетом масштабного оттока капитала в I квартале 2010 года итоговый нетто-показатель трансграничного движения инвестиций частного сектора оставался в области отрицательных значений (- 11,8 млрд. долл. США), но по сравнению с сопоставимым периодом 2009 года его величина сократилась в 2,7 раза.

Международные резервы

Резервные активы на 1 июля 2010 года достигли 461,2 млрд. долл. США. Их прирост  за счет операций,  отражаемых в платежном  балансе, по сравнению с уровнем  на начало года составил 42,7 млрд. долл. США. Величина отрицательной курсовой переоценки и прочих изменений в  сумме 21,8 млрд. долл. США сформировалась под влиянием снижения курса евро к доллару США на международном  рынке (к концу I полугодия зафиксировано его падение на 15%). В структуре международных резервов продолжилось увеличение компонента монетарного золота с 5,2% на начало года до 6,1% на 1 июля 2010 года. Его доля наиболее интенсивно увеличивалась во II квартале 2010 года на фоне активизации приобретения драгоценного металла денежными властями на внутреннем рынке и значительного повышения мировых цен. На валютную составляющую (иностранная валюта, СДР и резервная позиция в МВФ) приходилось 93,9% резервных активов.

Уровень достаточности международных  резервов для финансирования российского  импорта товаров и услуг по состоянию на 1 июля 2010 года вырос  до 19,9 месяцев (16,1 месяцев на 1 июля 2009 года).

Внешний долг

В I полугодии 2010 года объем внешнего долга РФ (перед нерезидентами) сократился на 11,2 млрд. долл. США и на 1 июля 2010 года составил 456,1 млрд. долл. США. В результате операций, отражаемых в платежном балансе, задолженность выросла на 5,0 млрд. долл. США³, за счет курсовой и стоимостной переоценок – сократилась на 15,4 млрд. долл. США, за счет прочих изменений – на 0,8 млрд. долл. США.

Основной вклад в снижение задолженности РФ внес частный сектор, обязательства которого уменьшились  на 12,6 млрд. долл. США. Доля заимствований  корпораций и банков в совокупном долге снизилась с 90,2% на начало года (421,3 млрд. долл. США) до 89,6% (408,7 млрд. долл. США) на 1 июля 2010 года. Объем внешней  задолженности органов государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования увеличился до 47,4 млрд. долл. США (10,4% совокупной задолженности  экономики).

Анализ международной  инвестиционной позиции РФ за последние  несколько лет

Международная инвестиционная позиция — макроэкономическое понятие, обозначающее общий объём и структуру  финансовых активов и обязательств страны перед нерезидентами. Международная  инвестиционная позиция является одним  из элементов счёта текущих операций с капиталом и представляет собой такие виды активов, как акции, облигации, недвижимость и т.д.

Чистая международная  инвестиционная позиция представляет собой разницу между активами и обязательствами страны.

Современная валютная ситуация характеризуется значительным расширением  сферы иностранных активов России. На семилетнем отрезке (2001-2007 гг.) темпы  их роста ежегодно повышались, в  итоге они увеличились почти  втрое (на 483 млрд. долл.), а их общий объем приблизился к отметке в 731 347 млн. долл. Но еще более высокими темпами нарастали российские обязательства перед заграницей. За тот же период они увеличились на 583 млрд. долл., или чуть больше чем в 4 раза, превзойдя величину заграничных активов на 36 млрд. долл. Семь лет назад картина была обратной – активы превосходили обязательства на 65,5 млрд. долларов.

Как и в других областях внешнеэкономической деятельности, преобладающая масса активов  и обязательств России, причем в  растущей степени, концентрируется  в странах дальнего зарубежья. За рассматриваемый семилетний период доля стран СНГ в российских активах  сократилась с 4,3 до 3,1 %, а в обязательствах – с 1,4 до 0,8 %. Таким образом, общая  международная инвестиционная позиция  России практически совпадает с  ее региональной инвестиционной позицией в отношении стран дальнего зарубежья.

Расширение международной  инвестиционной позиции России за рассматриваемый  период произошло преимущественно  за счет владельцев активов и ответственных  по обязательствам, представляющих негосударственный  сектор. Из общего прироста зарубежных активов за 6 лет (2001-2006) в размере 258 млрд. долларов на частные структуры пришлось 144 млрд. долларов, т.е. на четверть больше, чем на государственный сектор. А прирост обязательств на 355 млрд. долларов вообще целиком произошел за счет негосударственного сектора – там они увеличились почти на 383 млрд. долларов. Обязательства же государственных органов за это время сократились на 27 млрд. долл.

Отмеченные процессы серьезно изменили распределение общей суммы  активов и обязательств между  государственными и частными структурами. В составе международных активов  доля государственного сектора заметно  снизилась с соответствующим  увеличением доли негосударственного. Если в начале 2001 года государственные  и частные зарубежные активы соотносились как 64:36, то 6 лет спустя эта пропорция  изменилась на 54:46. По общей величине государственные активы пока преобладают, но в гораздо меньшей степени, чем раньше.

Что касается международных  обязательств, то в этой сфере перемены оказались еще более значительными. В результате быстрого роста обязательств негосударственных структур при  сокращении обязательств государственных  властей, эти категории должников  поменялись местами. Если в начале 2001 г. государственные обязательства в 1,6 раза превосходили частные (114 млрд. долл. США против 70 млрд. долл. США), то в начале 2006 г. они уже были меньше их более чем в 5 раз (87 млрд. против 453 млрд. долл.).

В течение 2007 г. международные  резервные активы России выросли на 57% (с 303,7 до 477,9 млрд. долл. США). А за период с 2001 по 2008 годы международные резервные активы России увеличились в 17 раз. Россия занимает одно из первых мест в мире по объему резервов. Тем не менее, до лидера в этой сфере – Китая – по-прежнему далеко. В этой стране объем международных резервов превысил триллион долларов еще в сентябре 2006 года.

Как и в большинстве  стран, основу международных резервов Российской Федерации составляют валютные резервы, включающие иностранную валюту, специальные права заимствования (СДР) и резервную позицию в МВФ. В состав активов в иностранной валюте входят наличные деньги, средства в форме обратных репо, средства на корреспондентских счетах, банковские депозиты в банках-нерезидентах (включая золото, размещенное на обезличенных металлических счетах), а также ценные бумаги, выпущенные нерезидентами. Кроме того, в состав международных резервных активов включается монетарное золото.

Валютные резервы Российской Федерации к 1 января 2007 г. достигли 295,3 млрд. долл. США (на начало 2006 г. — 175,9 млрд. долл. США). На них приходилось 97% общего объема международных резервных активов России.

Международная инвестиционная позиция РФ на современном этапе

На 1 января 2010 года РФ выступала  в роли мирового нетто-должника, поскольку  ее международная инвестиционная позиция  принимала положительное значение – 118 387 млн. долл. США, при этом международные активы РФ составляли 1 109 166 млн. долл. США, а международные обязательства - 990 779 млн. долл. США. С 2005 по 2008 год чистая международная инвестиционная позиция РФ равнялась отрицательным значениям, что свидетельствует о том, что на данном этапе Россия играла роль международного нетто-кредитора, при этом на 1 января 2001 года МИП РФ составляла значение 64,5 млрд. долл. США, затем в начале 2004 года чистая международная инвестиционная позиция России достигла отметки в 3,9 млрд. долл. США, ознаменовав собой переход РФ к роли кредитора нерезидентов. На 1 января 2006 года международные обязательства России превышали ее зарубежные активы на 31,4 млрд. долл. США.

Что же касается международной  инвестиционной позиции банковского  сектора РФ, то здесь стоит сказать, что на 1 апреля 2010 года, как и на 1 июля аналогичного года в банковской сфере РФ является нетто-кредитором остального мира, поскольку международные  обязательства банковского сектора  РФ превышали международные активы на 14,9 млрд. долл. США по состоянию  на начало апреля 2010 года и на 21,8 млрд. долл. США по состоянию на 1 июля 2010 года.

Источник: www.cbr.ru 

¹ С учетом задолженности по поставкам на основании межправительственных соглашений.

² Без учета задолженности по поставкам на основании межправительственных соглашений.

³ Новое привлечение, погашение и прощение основного долга, операции на вторичном рынке, изменение задолженности по начисленным и невыплаченным процентам.