Понятие иностранных инвестиций и их значение для Российской экономики

Министерство образования  и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию 

ФГАОУ ВПО «Северо-Восточный федеральный  университет  
им. М.К. Аммосова»

Финансово-экономический институт

Кафедра международных экономических  отношений

Реферат

На тему: «Понятие иностранных инвестиций и их значение для Российской экономики»

Выполнила: Студентка IVкурса

МЭ-РФО-09

Миронова Анисья

Якутск, 2013 г.

Содержание:

Введение

Для нашей страны  в настоящее время привлечение иностранного капитала весьма значимо. В российской экономике они играют особую роль. Они необходимы для стабильного развития экономики и обеспечения устойчивого экономического роста.

Учитывая серьезное  технологическое отставание российской экономики по большинству позиций, России необходим иностранный капитал, который мог бы принести новые технологии и современные методы управления, а также способствовать развитию внутренних инвестиций.

Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако, он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Огромное значение для  России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиций, ведь множество людей во время  становления рыночной экономики  “сколотили” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами  пытается  вернуть эти  деньги из-за  рубежа в  российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию российского производства.

Целью данной работы является анализ современного состояния и роль иностранных инвестиций в России.

Актуальность данной тематики обусловлена тем, что значительное число исследователей видят выход  из сложной ситуации в российской экономике, прежде всего, в иностранных инвестициях. Привлечение в широких масштабах иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитал. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Глава 1. Иностранный капитал и условия его привлечения в российскую экономику.

1.1. Иностранные инвестиции: понятие, классификация и источники формирования.

Согласно Федеральному закону от 9 июля 1999г. №160-ФЗ «Об иностранных  инвестициях в Российской Федерации», иностранными инвестициями признаются вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.[1,статья 2].

Иностранные инвестиции  имеют значительное преимущество по сравнению с другими видами международной  экономической помощи:

1. Иностранные инвестиции - это дополнительный источник капитала, существенно увеличивающий ресурсы страны для обновления и расширения основного капитала, реализации инвестиционной политики, обеспечивающий подъем и развитие национальной экономики, насыщение рынка конкурентоспособными товарами и услугами;
2. Служат источником средств для внедрения прогрессивных технологий, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга;
3. Иностранные инвестиции часто сопровождаются обучением персонала, эффективно использующего новые технологии, рыночные механизмы, осваивающего международный опыт;
4. Иностранные инвестиции побуждают к овладению и закреплению опыта функционирования рыночной экономики, освоению присущих ей правил игры. Сближение условий функционирования капитала с общепринятыми в мире способствует притоку ИИ, порождает уверенность инвестора в возврате вложенных средств с достаточной прибыльностью и одновременно ускоряет процесс формирования благоприятного инвестиционного климата, как для отечественных, так и для иностранных инвесторов;
5. Поток иностранных инвестиций способствует развитию эффективных интеграционных процессов, включению национальной экономики в мировое хозяйство благоприятствует и способствует умелому использованию преимуществ международного разделения труда, глобализации, нахождению и освоению эффективных ниш в системе мирового хозяйства.

Иностранные инвестиции можно классифицировать следующим  образом:

1 в зависимости от активов, в которые происходит вложение капитала:

1.1 реальные инвестиции - вклад в долгосрочный проект с приобретение новых производственных объектов за границей;

1.2 финансовые инвестиции - приобретение иностранных ценных бумаг, т. е. вложение в имущество;

1.3 нематериальные инвестиции - покупка нематериальных прав, т. е. лицензий, патентов;

2 формы собственности на инвестиционные ресурсы:

2.1 государственные инвестиции - бюджет государства, направленный за рубеж по решению правительственных организаций;

2.2 частные инвестиции - вклад частных инвесторов в объекты, размещенные вне территориальных пределов данной страны;

2.3 смешанные иностранные инвестиции - совместные инвестиции государства и частных инвесторов осуществляемые за рубежом;

3 в зависимости от характера использования:

3.1 предпринимательские инвестиции - вложение в бизнес, направленное на получение прибыли в виде дивиденда;

3.2 ссудные инвестиции - связаны с предоставлением средств на заемной основе с целью получения процента;

4 в зависимости от объекта вложения инвестиций:

4.1 прямые иностранные инвестиции - вложения иностранных инвесторов с последующим правом контроля и участием в управлении предприятием на территории другого государства;

4.1.1 капитальные трансконтинентальные вложения, обусловленные возможными лучшими условиями рынка, то есть тогда, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное - нахождение на рынке. Разница в издержках производства по сравнению с материнской компанией является меньшим фактором влияния на размещение производства на данном континенте. Издержки производства являются решающими и для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности;

4.1.2 транснациональные вложения- прямые вложения, часто в соседней стране.

4.2 портфельные инвестиции - вложение ценных бумаг с целью  получения дохода в виде процентов  или дивидендов;

4.3 прочие инвестиции - вклады в банки, торговые кредиты, кредиты правительства иностранных государств.

Прямые иностранные  инвестиции - приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации; осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей [1, статья 2].

Наиболее привлекательной для страны-реципиента формой притока капитала являются прямые иностранные инвестиции, так как они вкладываются в реальные производственные активы и сопряжены с множеством положительных эффектов для реципиента, как дополнительные рабочие места и налоговые поступления, развитие инфраструктуры, приток технологий и управленческого опыта, поэтому показатель доли ПИИ в общем объеме привлеченных иностранных инвестиций важен с точки зрения эффективности привлекаемого капитала.

Процесс приватизации государственной собственности, акционирование промышленных предприятий привели к формированию в России фондового рынка, создали объективные предпосылки для портфельных капиталовложений иностранных инвесторов.

К портфельным инвестициям относятся приобретенные иностранцами российские ценные бумаги, а так же приобретение такой части активов российских предприятий, которая позволяет иностранному капиталу извлекать доход, но не дает права контролировать деятельность предприятия.

В этом случае необязательно создание новых производственных мощностей и контроль над ними. То есть под портфельными инвестициями понимается покупка нерезидентами акций, облигаций, паев, векселей, государственных ценных бумаг (краткосрочных и долгосрочных) и других долговых ценных бумаг, составляющих менее 10 % акционерного капитала предприятия.

К портфельным инвестициям  прибегают обычно фирмы, которые  ведут международные операции главным  образом с целью решения каких-либо финансовых задач. Эти вложения носят  краткосрочный характер. Для западных инвесторов данная форма капиталовложений в экономику России относилась и относится к рисковым инвестициям.

Инвестиции, не подпадающие  под определение прямых и портфельных, указываются как прочие – торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации, прочие кредиты (кредиты международных финансовых организаций и т.д.), банковские вклады, трансферты из-за границы.

Сам факт предоставления российским предприятиям финансовых кредитов свидетельствует о достаточном доверии к ним со стороны международных финансовых структур. Вместе с тем этот процесс может иметь негативные последствия. Во многих случаях заемщиками средств иностранных кредиторов выступают российские предприятия, в уставных капиталах которых значительная доля принадлежит государству. В этих условиях бесконтрольное заимствование при недостаточном контроле со стороны государства может привести к увеличению государственного долга, особенно в тех случаях, когда займы и кредиты берутся под государственные гарантии.

Источники иностранных  инвестиций в России   можно разделить на три части:

1) Вложение денег иностранным  банками, кредитными организациями  и так далее. Доля таких займов  со стороны национальных предприятий  достаточно высокая, что свидетельствует об их инвестиционной привлекательности. Это инвестиции осуществляются на возвратной основе, то есть, предпочитают возврат инвестору не части от доли, а заранее оговоренной конкретной суммы. В таком случае, по большому счету, кредитору все равно, как будут развиваться дела у предприятия.

2) Иностранные инвесторы, которые вкладывают деньги в национальные предприятия. Отличия от банков в том, что инвестиции могут быть как прямыми, так и нет, то есть, либо инвестор просто вкладывает деньги в ценные бумаги, либо он получают долю и право на управление деятельностью. В таком случае инвестор, конечно же, заинтересован в позитивных результатах деятельности предприятия и может непосредственно влиять на нее.

    3) Различные организации по типу МФК – Международная финансовая корпорация, которая оказывает финансовую поддержку перспективным проектам. Международная финансовая корпорация (МФК), входящая в состав группы Всемирного банка, поддерживает технологически и технически обоснованные проекты, имеющие благоприятную коммерческую перспективу, удовлетворяющие экологическим и социальным требованиям МФК, и способствующие экономическому прогрессу страны. Финансовая поддержка предоставляется на долевых началах: для новых проектов максимальный объем финансирования со стороны МФК не должен превышать 25% от сметы суммарных затрат по проекту; в исключительных случаях по небольшим проектам эта доля может быть увеличена до 35%. По проектам, связанным с расширением ранее реализованных проектов, МФК может предоставлять до 50% затрат по проекту, при условии, что ее капиталовложения будут составлять не более 25% суммарного объема капитализации компании, осуществляющей данный проект.

Источниками иностранных  инвестиций в экономику РФ могут  быть ссуды иностранных и международных банков, однако основным источником является участие инвестора-нерезидента (иностранного лица) в капитале предприятия.

Наша страна привлекает капитал, в  основном, форме прямых и портфельных  инвестиций, в виде ссудных капиталовложений и путем размещения облигационных займов на международном рынке капиталов

 В условиях продолжающегося  инвестиционного кризиса в реальном  секторе российской экономики  и практического отсутствия доступа  к международному рынку кредитных  ресурсов и портфельных инвестиций, одной из перспективных задач правительства является привлечение в страну иностранного капитала в форме прямых иностранных инвестиций.

Страны – реципиенты считают  бесспорным достоинством ПИИ то, что  после того как они произведены, их достаточно сложно изъять из объекта их вложения и вывезти за пределы страны. В особенности это относится к недвижимости: зданиям, различным сооружениям, коммуникациям и т.д. В других своих формах, в частности в виде различных услуг, прямые инвестиции потребляются в процессе их предоставления. Таким образом, прямые иностранные инвестиции, практически безвозвратно оседающие  на территории страны – реципиента, являются предпочтительными перед всеми прочими формами.

1.2. Важнейшие условия привлечения иностранных инвестиций в Россию.

Одной из приоритетных задач  экономической политики в России является привлечение иностранных  инвестиций в реальный сектор экономики.

Меры, ориентированные  на создание привлекательных условий  для притока инвестиций, включают в себя 3 основные группы: базовые меры по созданию благоприятного инвестиционного климата; правовые и административные основы деятельности иностранных инвесторов; специфические стимулы для притока инвестиций.

Стратегической целью политики в сфере привлечения иностранных  инвестиций (ИИ) должно являться предоставление иностранным инвесторам национального режима, обеспечивающего благоприятные условия для притока ИИ в экономику России. Для этого необходима серьезная подготовительная работа по изменению налогового, инвестиционного и корпоративного законодательства, которая могла бы способствовать интенсификации инвестиционного процесса. Существующий в России национальный режим хозяйственной деятельности крайне непривлекателен для иностранных компаний. Учитывая обострение конкуренции в мире за иностранные инвестиции, сопровождающееся предоставлением странами многочисленных льгот иностранным инвесторам, а главное – неблагоприятный инвестиционный климат в России, принцип национального режима в России должен быть дополнен системой льгот и гарантий для иностранных инвесторов.

Приоритеты политики привлечения  ИИ в России должны быть сосредоточены  на нескольких аспектах:

- поощрение отдельных,  важных для экономики РФ видов  деятельности, включая экспорт конкурентоспособной  продукции и импорт новых технологий;

- приоритеты в отношении компаний: в настоящее время нецелесообразно  отказываться от стимулирования  инвестиций крупных компаний, но  в то же время следует обратить  внимание на привлечение инвестиций мелких и средних иностранных компаний, которые в гораздо большей степени нуждаются в совершенствовании общей законодательной базы стимулирования ИИ и предоставлении гарантий стабильности условий инвестиционной деятельности на федеральном уровне;

- приоритеты регионального развития: вместо практики создания искусственно благоприятных условий инвестиционной деятельности в отдельных субъектах РФ путем предоставления им статуса свободных экономических зон необходимо использовать новую стратегию, направленную на использование ресурсного потенциала регионов с учетом развития инфраструктуры и административных институтов, необходимых для целевого привлечения перспективных инвесторов;

Политика в отношении  ИИ должна быть сфокусирована на ликвидации формальных ограничений и административных барьеров на пути иностранного капитала, на использовании системы гарантий, ориентированных на специфику иностранного инвестирования и призванных компенсировать негативные последствия сложившегося инвестиционного климата.

Размещая свой капитал  в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на мировой рынок.

Два вида инвестиций (прямые и портфельные) движимы аналогичными, но не одинаковыми  мотивами. В обоих случаях инвестор желает получить прибыль за счет владения акциями доходной компании. Однако, при осуществлении портфельных инвестиций инвестор заинтересован не в том, чтобы руководить компанией, а в том, чтобы получать доход за счет будущих дивидендов. Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор (как правило, крупная компания) стремится взять в свои руки руководство предприятием. Вкладывая капитал, он считает, что Россия – самое подходящее место для выпуска его продукции, которая будет реализовываться либо на российском потребительском рынке (пример ресторанов Макдональдс), либо на мировом рынке (как в случае с некоторыми зарубежными инвестициями в в российскую авиационно-космическую промышленность). России необходимо прилагать все усилия к привлечению обоих видов инвестиций, ибо каждая из них способствует будущему увеличению производительной мощи экономики.

Иностранный капитал  может иметь доступ во все сферы  экономики (за исключением находящихся  в государственной монополии) без  ущерба для национальных интересов. Отраслевые ограничения должны распространяться только на прямые иностранные инвестиции. Их приток следует ограничить в отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, добывающие отрасли, вырубка леса, промысел рыбы), в производственную инфраструктуру (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.), телекоммуникационную и спутниковую связь. Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран, в частности США. В перечисленных отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранного капитала. Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что они увеличивают бремя государственного долга, привлечение их было бы оправданным:

1. С точки зрения  соблюдения национальных интересов;

2. Имеется в виду  быстрая окупаемость капиталовложений  в названные сферы.

Однако для этого  необходимо создать эффективную  систему управления использованием зарубежных иностранных кредитов. Зарубежный капитал в форме предприятий  со 100-процентным иностранным участием целесообразно привлекать в производство и переработку с/х продукции, производство строительных материалов, строительство (в том числе жилищное), для выпуска товаров народного потребления, в развитие деловой инфраструктуры. стимулировать приток портфельных инвестиций следует во все отрасли экономики. Они обеспечивают приток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектом инвестирования.

Понятно, что процесс  формирования благоприятного инвестиционного климата является важнейшим условием сбалансированного развития финансового рынка России, повышения его эффективности и конкурентоспособности. Для этого, прежде  всего, необходимо доверии иностранных инвесторов, стабильные правила ведения бизнеса и предсказуемость регулирования и правоприменения. Создание благоприятного инвестиционного климата является, таким образом, комплексной задачей, в решении которого должны участвовать органы государственной власти и местного самоуправления на всех уровнях и деловое сообщество.

Глава 2. Роль иностранных  инвестиций в экономике страны.

В условиях глобализации экономики, интеграции рынков, в том  числе финансовых, значительно возросла роль иностранных инвестиций. Создаются благоприятные условия на базе полученных кредитов обновлять и развивать все необходимые отрасли народного хозяйства, повысить эффективность производства и выпускать конкурентоспособные товары.

2.1. Влияние иностранных капиталовложений на экономику России

О роли инвестиций в экономику России высказываются разные мнения, порой абсолютно противоположные. Одни считают, что сокращение объемов капиталовложений, устаревание и износ основных фондов и ряд других причин делает невозможным проведение экономических реформ в стране без поступлений инвестиций из-за рубежа. Другие считают, что иностранные инвестиции угрожают экономической безопасности страны, и если прекратить процесс «бегства капитала» из России, внутренних средств для эффективного развития экономики вполне достаточно.

Однако практика показывает, что ни одна страна в мире не может эффективно развиваться без вливания капитала в ее экономику. Иностранные инвестиции – распространенный в мировой практике способ расширения источников финансирования развития национальной экономики, решения социальных проблем. Иностранные инвестиции имеют значительные преимущества в сравнении с привлечением иностранных кредитов. Они проявляются в том, что, во-первых, иностранные инвестиции

предоставляются бесплатно, бессрочно. Во-вторых, результаты инвестиционной деятельности иностранных инвесторов остаются в распоряжении страны, принимающей иностранных инвесторов. В-третьих, иностранное инвестирование осуществляется, как правило, на основе передовой техники, технологии, прогрессивных методов организации хозяйственной деятельности.

В настоящее время  в России происходит увеличение притока  иностранных инвестиций. Тем не менее, в абсолютных цифрах иностранное  инвестирование остается очень небольшим  и явно не удовлетворяющим потребности  российской экономики. Это объясняется неблагоприятным инвестиционным климатом в стране в целом и по отношению к иностранным инвестициям в особенности.

Сложность работы в российских условиях вынуждает иностранных  инвесторов вкладывать деньги не напрямую, а через российских посредников (в основном банки), ориентирующихся на российском рынке. Слабое развитие прямых инвестиций приводит к тому, что промышленные предприятия не получают необходимых инвестиций, затрудняется передача передовых технологий.

Иностранные инвестиции играют важную роль в развитии экономики любой страны, включая Россию. В современной экономической ситуации страны вопрос о привлечении иностранных инвестиций состоит весьма остро: экономический кризис, резкое сокращение инвестиционных ресурсов делают неизбежным обращение к зарубежным источникам финансирования. Однако необходимость привлечения зарубежных инвестиционных ресурсов определяется не только чисто финансовыми аспектами. Резкое отставание отечественного машиностроения, которое в последние десятилетия было в значительной степени ориентировано на выпуск продукции военного назначения, привело к ситуации, когда для многих отраслей экономики закупается оборудование из-за рубежа на валюту.

Для повышения эффективности  производства в некоторых отраслях существенное значение имеет использование иностранных технологий. Это относится, например, и к основной экспортной отрасли - нефтедобыче и переработке нефти.

Поэтому привлечение  иностранных инвестиций в экономику  страны является объективной необходимостью.

Они обусловлены:

а) международным разделением  труда;

б) развитием международных  связей;

в) интегрированием национальной экономики в мировое хозяйство 

Иностранные инвестиции способствуют:

1) ускорению экономического  и технического прогресса; 

2) внедрению новых  форм управления;

3) обновлению и модернизации  производственного аппарата;

4) активизации конкуренции; 

5) развитию малого  и среднего бизнеса;

6) подготовке кадров, отвечающих требованиям рыночной  экономики; 

7) расширению экспортного  потенциала страны;

8) замене импортозамещающего производства;

9) созданию новых рабочих  мест, повышению уровня занятости,  снятию социальной напряженности; 

10) повышению конкурентоспособности  отечественного производства;

11) решению проблем  реформирования экономики. 

Актуальность использования иностранных капиталовложений в экономике Росси сегодня очевидна. Стремление к открытости экономики, повышение конкурентоспособности национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных инвестиций. Приток иностранного капитала способен изменить ситуацию и способствовать значительному спросу на активы.

Привлечение иностранных  инвестиций важно для России не только с точки зрения возможности увеличить реальные активы, помимо этого, для нашего времени не мало важное значение имеет тот факт, что иностранные инвесторы привносят с собой новую, более высокую культуру бизнеса.

Иностранный капитал  может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала - необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток иностранных инвестиций важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники.