Понятие инвестиционной деятельности организации

МОСКОВСКИЙ  ГУМАНИТАРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ  И УПРАВЛЕНИЯ

РЕФЕРАТ

по дисциплине: «Экономика организаций»

  на тему: «Понятие инвестиционной деятельности предприятия»

                                                                                  Выполнила: студентка заочного отделения гр.

Проверила:    

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Инвестиционная  деятельность предприятий и организаций  полностью или частично представляет собой их маркетинговую, проектную, изыскательскую, научно-исследовательскую, техническую, технологическую, экологическую, административно-правовую, хозяйственную, кадровую, а также в существенной части денежно-финансовую деятельность по поводу организации инвестиций как процесса создания новой стоимости, объединения капиталов, обеспечения эффективных капитальных и фондовых вложений.

Инвестиционная  деятельность неразрывно связана с  финансированием и составляет неотъемлемую часть финансово-хозяйственной деятельности. Финансовая сторона инвестиций – это есть форма проявления объективного содержания финансов предприятий и организаций.

Понятие инвестиций является многообразным и собирательным, специфичным. Оно выражает объективность  накопления, развития хозяйства, что объективно присуще хозяйствующим субъектам и гражданам. Являясь важной экономической категорией, инвестиции выражают систему разнообразных экономических отношений. Являясь отчасти, но и во многом формой проявления категории «финансы», инвестиции выступают воплощением существования капитала и сбережений.

Выбранную тему считаю актуальной, так как инвестиционная деятельность – важная составная  часть деловой активности государства, предприятий и организаций.

1. Экономическая  сущность и классификация инвестиций

Инвестиции  – вложения денежных средств, ценных бумаг и иного имущества, имеющего денежную оценку, для получения прибыли  и (или) достижения иного полезного  эффекта. Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют  решать такие задачи, как: расширение собственной предпринимательской деятельности за счёт накопления финансовых и материальных ресурсов; приобретение новых предприятий; диверсификация деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса.

Классификация инвестиций по видам осуществляется по определённым признакам. Главным признаком классификации является объект вложения капитала на основании, которого выделяют реальные и финансовые (портфельные) инвестиции.

Реальные  инвестиции (капитальные вложения) – составляют основу инвестиционной деятельности организации. Они представляют собой вложения капитала в воспроизводство основных средств, в нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением производственной деятельности.

Финансовые  инвестиции означают вложение капитала в финансовые активы, включая все виды платёжных и финансовых обязательств. Они представляют собой вложение средств в различные финансовые инструменты, среди которых наибольшее значение имеют ценные бумаги: долевые (акции), и долговые (облигации). Вложение капитала в доходные виды денежных инструментов направлено, прежде всего, на эффективное использование временно свободных денежных средств предприятия.

Следующий признак  классификации инвестиций – период инвестирования, на основании которого выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала до одного года. Как правило, финансовые инвестиции предприятий являются краткосрочными. Долгосрочные инвестиции представляют собой вложения денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение дохода предприятию (организации) в течение периода, превышающего один год, то есть основной формой долгосрочных инвестиций служат капитальные вложения в воспроизводство основных фондов.

По характеру  участия фирмы в инвестиционном процессе выделяют прямые и косвенные инвестиции. В случае прямых инвестиций необходимо непосредственное участие фирмы-инвестора в выборе объектов вложения капитала. Это капитальные вложения в уставные фонды других предприятий и в некоторые виды ценных бумаг. Косвенные инвестиции подразумевают участие в процессе выбора объекта инвестирования посредника, например коммерческого банка, инвестиционного фонда.

В зависимости от формы собственности инвестируемых средств различают частные и государственные инвестиции. Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предприятий (организаций) негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции – это вложения средств государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

По региональному  признаку инвестиции подразделяются на вложения средств внутри страны и за рубежом.

Также инвестиции можно классифицировать по уровню инвестиционного  риска.

Безрисковые инвестиции характерны вложением средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери ожидаемого дохода или капитала и имеется реальная возможность получить прибыли.

Низкорисковые инвестиции — вложение средств в такие объекты, риск по которым ниже среднерыночного уровня.

Среднерисковые инвестиции - вложение средств в объекты, риск по которым соответствует среднерыночному уровню.

Высокорисковые инвестиции характерны тем, что уровень риска по таким объектам выше среднерыночного.

Спекулятивные инвестиции определяются тем, что вложения осуществляются в наиболее рисковые активы (часто это новые предприятия), где ожидается получение максимального  дохода.

Наиболее рисковыми  являются инвестиции в сфере научных  исследований и разработок. Здесь  трудно оценить потребность в  ресурсах и будущие результаты. Различные  формы финансовой поддержки данного  вида инвестиций осуществляют из федерального бюджета и специальных государственных внебюджетных фондов. Менее рисковыми являются вложения в отрасли (сферы бизнеса) с достаточно устойчивым рынком сбыта товаров и услуг. Самыми надёжными в настоящее время в России считают инвестиции в отрасли топливно-энергетического комплекса в сфере импортозамещения.

2. Правовая основа инвестиционной деятельности в России. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности

Инвестиционная  деятельность в Российской Федерации  определяется Федеральным законом  «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25.02.1999. Согласно этому закону, инвестиционной деятельностью признаются вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта.

Субъектами  инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации) и другие участники инвестиционного процесса. В роли субъектов инвестиционной деятельности могут выступать физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации. Субъекты вправе совмещать функции двух и более субъектов инвестиционной деятельности. Отношения между субъектами строятся на основе договора и (или) государственного контракта. Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация финансовых вложений. В состав инвестиционной сферы включаются:

- сфера капитального строительства,  где происходит вложение в  основные средства производственного  и непроизводственного назначения. Эта сфера объединяет деятельность  заказчиков-инвесторов, подрядчиков,  проектировщиков, поставщиков оборудования, граждан в индивидуальном и кооперативном жилищном строительстве и других субъектов инвестиционной деятельности;

- инновационная  сфера, где реализуются научно-техническая  продукция и интеллектуальный  потенциал;

- сфера обращения финансового капитала: денежного, ссудного и финансовых обязательств в различных формах.

Основной субъект  инвестиционной деятельности – это  инвестор, осуществляющий вложения собственных, заемных и привлеченных средств  в форме инвестиций и обеспечивают их целевое использование.

С учётом направленности основной хозяйственной деятельности инвесторов можно разделить на индивидуальных и институциональных. Индивидуальный инвестор – это физическое или  юридическое лицо, осуществляющее вложения средств в форме инвестиций для развития основной производственной деятельности. Институциональный инвестор – это финансовый посредник, аккумулирующий средства индивидуальных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, специализирующиеся на операциях с ценными бумагами).

В зависимости от целей  инвестирования выделяют стратегических и портфельных инвесторов. Стратегический инвестор, осуществляя инвестиции, преследует цель – приобретение контрольного пакета акций или преобладающую долю уставного капитала предприятия для получения возможности реально управлять ими. Портфельный инвестор вкладывает инвестируемые средства в разнообразные объекты инвестирования с целью получения текущего дохода или прироста капитала.

Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционных проектов. В случае если заказчик не является инвестором, он наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных договором.

Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности. В случае если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, отношения между ним и инвестором определяются договором (решением) об инвестировании. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников.

Объектами инвестиционной деятельности в Российской Федерации являются:

- вновь создаваемые  и модернизируемые основные фонды  во всех отраслях экономики;

- ценные бумаги (акции,  облигации и др.);

- целевые денежные вклады;

- научно-техническая продукция  и другие объекты собственности;

- имущественные права  и права на интеллектуальную  собственность.

Аналогичные объекты  включают и иностранные инвестиции, если они не противоречат законодательству Российской Федерации.

Инвестиционная  деятельность иностранных инвесторов регулируется Федеральным законом  от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных  инвестициях в Российской Федерации». Иностранная инвестиция — вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации. Прямая иностранная инвестиция — приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ, вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ. Приоритетным инвестиционным проектом с участием иностранного капитала признается инвестиционный проект, в котором суммарный объем иностранных инвестиций составляет не менее 1 млрд. рублей, или доля иностранных инвестиций в уставном капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет не менее 100 млн. рублей. Осуществление капитальных вложений в объекты предпринимательской деятельности на территории РФ за счет доходов или прибыли иностранного инвестора (или коммерческой организации с иностранными инвестициями) называется реинвестированием.

Иностранные инвесторы  имеют право осуществлять инвестирование на территории России посредством:

-долевого участия  в предприятиях, создаваемых совместно  с юридическими и физическими  лицами Российской Федерации;

- создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц;

- приобретения  предприятий, зданий, сооружений, долей  участия в предприятиях, паев, акций,  облигаций и других ценных  бумаг, а также иного имущества,  которое по законодательству Российской Федерации может принадлежать иностранным инвесторам;

- приобретения  прав пользования землей и  другими природными ресурсами;

- предоставления  займов, кредитов, имущества и других  имущественных прав.

Все инвесторы  имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности.

В соответствии с законодательством, действующим  на территории Российской Федерации, государство  гарантирует стабильность прав субъектов  инвестиционной деятельности, защиту инвестиций, в том числе иностранных, независимо от форм собственности. Инвестиции не могут быть безвозмездно национализированы, реквизированы. Применение таких мер, возможно, лишь с полным возмещением инвестору всех убытков, причиненных отчуждением инвестированного имущества, включая упущенную выгоду, и только на основе законодательных актов РФ и субъектов Федерации.

3. Инвестиционная политика в стратегии предприятия. Факторы, определяющие содержание инвестиционной политики предприятия

Инвестиционная  политика – составная часть общей  стратегии субъекта инвестиционной деятельности. Инвестиционная политика представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами её развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей её достижения.

Общую стратегию  предприятия можно представить  как генеральное направление (программу, план) деятельности предприятия, следование которому в долгосрочной перспективе  должно привести к достижению определённых целей и получению ожидаемого хозяйственного эффекта. Стратегии предприятия строятся по иерархическому принципу. Это означает, что все разрабатываемые предприятием частные стратегии подчиняются стратегии развития предприятия в целом и скоординированы между собой.

Процесс разработки инвестиционной политики является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности способы формирования и распределения ресурсов.

При разработке инвестиционной политики следует руководствоваться  следующими принципами:

- достижение  экономического, научно-технического  или социального эффекта; при  этом для объекта инвестирования  используются конкретные методы оценки эффективности; на основе выполненных оценок осуществляется отбор по определенным критериям наиболее предпочтительных инвестиционных проектов;

- получение  предприятием наибольшей прибыли  на вложенные средства при  минимальных инвестиционных затратах;

- рациональное  использование инвестиций;

- поиск вариантов  привлечения выгодных субсидий, инвестиций, льготных кредитов частных  иностранных инвесторов, а также  и международных финансово-кредитных  организаций;

- обеспечение  минимизации инвестиционных рисков в процессе осуществления конкретных инвестиционных проектов;

- обеспечение  ликвидности инвестиций при изменении  внешней инвестиционной среды;  учет вероятности воздействия  негативных факторов, когда приходится  принимать решения о своевременном выходе из неэффективных проектов.

Разработка  инвестиционной политики играет большую  роль в обеспечении эффективного развития организации. Разработанная  инвестиционная политика: во-первых, обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей;

во-вторых, позволяет  реально оценить инвестиционные возможности организации, обеспечить максимальное использование его  внутреннего инвестиционного потенциала и возможность активного маневрирования инвестиционными ресурсами;

в-третьих, обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возникающих в процессе динамических изменений факторов внешней инвестиционной среды;

в-четвертых, учитывает  заранее возможные варианты развития неконтролируемых организацией факторов внешней инвестиционной среды и позволяет свести к минимуму их негативные последствия для деятельности организации;

в-пятых отражает сравнительные преимущества организации  в инвестиционной деятельности в  сопоставлении с его конкурентами;

и последнее, она  обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью организации.

Содержание  и этапы формирования инвестиционной политики предприятия иллюстрирует следующая схема:

Рис.1. Содержание и основные этапы формирования инвестиционной политики предприятия

Основные факторы, влияющие на инвестиционную политику:

- финансовое  состояние предприятия (устойчивое, неустойчивое, кризисное);

- технический  уровень производства, наличие современного оборудования; степень износа активной части основных фондов и т.п.;

- возможность получения  оборудования по лизингу;

- наличие собственных  финансовых ресурсов, возможности  получения недорогих

кредитов и  займов;

- конъюнктура  рынка капитала;

- льготы, получаемые инвестором от государства;

- условия страхования  и получения соответствующих  гарантий от некоммерческих рисков;

- налоговое  окружение – налоги и другие  обязательные платежи;

- условно-постоянные  и условно-переменные издержки  предприятия, в том числе на производство и сбыт продукции;

- цены на  продукцию и выручка от продаж.

При разработке инвестиционной политики рекомендуют  определять общий объём капиталовложений, способы рационального использования  собственных средств и возможности  привлечения дополнительных финансовых ресурсов с финансового рынка.

Заключение

Инвестиционная деятельность - это конкретные практические действия по вложению инвестиций с целью получения прибыли или иного полезного эффекта.

Субъектами  инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также другие юридические лица. Основными объектами инвестиционной деятельности в Российской Федерации являются: вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды во всех отраслях экономики; ценные бумаги; целевые денежные вклады; научно-техническая продукция; имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Предприятия осуществляют инвестиционную деятельность либо в  форме капитальных вложений, либо в форме финансовых инвестиций, формируя портфель ценных бумаг.

Система финансового  обеспечения инвестиционной деятельности предприятий базируется на определённых источниках её финансирования:

- собственные  средства предприятий (прибыль,  амортизация и др.)

- заёмные средства (банковские кредиты, финансовый  лизинг и др.)

- привлечённые  средства (доходы от эмиссии акций,  средства иностранных инвесторов, взносы учредителей и т. д.)

Приоритеты  направлений и форм деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей обеспечивает чётко разработанная предприятием инвестиционная политика.

На сегодняшний  день в экономике нашей страны сохраняется инвестиционная активность, на фоне улучшения финансового состояния организаций и проводимой государством инвестиционной политики.

Основной целью  инвестирования по-прежнему является замена изношенной техники и оборудования, то есть воспроизводство основных фондов и нематериальных активов. Основным источником финансирования инвестиций в основной капитал являются привлечённые средства. Доля же банковской сферы в финансирование реального сектора экономики по-прежнему не велика, прежде всего, из-за невыгодных условий кредитования, проблем связанных с получением кредитов.

Растущий российский рынок заинтересован в любых  инвестициях, во всех их формах и проявлениях. Доля инвестиций из-за рубежа возрастает, но не так значительно, как хотелось бы, так как инвестиционный климат России всё ещё не так привлекателен для иностранных инвесторов, как хотелось бы.

Библиография

1. Федеральный  закон « Об инвестиционной  деятельности в Российской Федерации,  осуществляемой в форме капитальных  вложений» от 25.02. 1999г. - №39-ФЗ(ред. от 18.07.2011).

2.Федеральный  закон « Об иностранных инвестициях  в Российской Федерации» от 09.07.1999г. - №160-ФЗ (с изменениями от 21 марта, 25 июля 2002 г., 8 декабря 2003 г., 22 июля 2005 г., 3 июня 2006 г., 26 июня 2007 г., 29 апреля 2008 г.).

3. Бясов, К.Т.  Основные аспекты разработки инвестиционной стратегии организации/ К.Т. Бясов// Финансовый менеджмент. - 2008. -№4. - С.65-74.

4. Вахрин, П.И.  Инвестиции: Учебник/ П.И. Вахрин, А.С. Нешитой. -3-е изд., перераб.  и доп. – М.: Дашков и К, 2006. - 380с.

5. Волков, О.И. Экономика предприятия: Курс лекций/ О.И. Волков, В.К. Скляренко. - М.: Инфра-М, 2006. - 280с. - (Серия «высшее образование»).

6. Игошин, Н.В.  Инвестиции. Организация управления  и финансирование: Учебник для  вузов. – 2-е изд., перераб. и  доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 542с.

7. Подшиваленко, Г.П. Инвестиции: Учебное пособие/Г.П.  Подшиваленко и др. - 2-е изд.  перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2007. – 208с.

Размещено на Allbest.ru

`