Предпринимательский риск

Содержание 

Введение………………………………………………………………………..3 стр.

1. Понятие и сущность предпринимательского риска………………………4

1.1. Понятие риска……………………………………………………………..

1.2. Виды рисков……………………………………………………………….

1.3. Методы измерения рисков………………………………………………..

2. Управление и методы снижения предпринимательского риска……..

Заключение……………………………………………………………………

Библиографический список…………………………………………………. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Даже  в самых благоприятных экономических  условиях для любого предприятия  всегда сохраняется возможность наступления кризисных явлений. Такая возможность ассоциируется с риском. Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений.

     Государственное регулирование в условиях рынка сводится преимущественно к установлению норм осуществления предпринимательской деятельности и к налоговой системе. Все остальное определяется производителем и потребителем, их волей, а в какой-то степени складывается случайным образом.

     Предпринимательство может оказаться рискованным  потому, что многие предприниматели не обладают достаточной компетентностью. Анализ отечественной и зарубежной литературы, опыта работы преуспевающих предпринимательских организаций (фирм, компаний, корпораций) показывают, что успех в деятельности предпринимательских организаций во многом зависит от личностных характеристик предпринимателей, как собственников компаний, так и наемных менеджеров, которым присущ предпринимательский талант.

     В последнее время проявляется все больший интерес к риску, изучению приемов и методов управления риском и безопасностью.

     Все это становится особенно актуальным в связи с ростом активности и  масштабов экономического рынка, вовлечением  все большего числа мелких и средних предпринимателей, увеличением количества видов риска и тяжести их последствий. 
 
 
 
 

     1. Понятие и сущность предпринимательского риска 

     1.1. Понятие риска 

     В бизнесе, предпринимательской деятельности риск означает возможную потерю вложенного капитала. Предприниматель или бизнесмен, начиная свою деятельность, должен быть готовым к необходимому риску, так как средой его обитания будет являться рынок. В условиях рыночных отношений постоянно возникают неопределенные ситуации, в которых приходится заключать рискованные сделки, в результате которых можно как выиграть, так и проиграть. Конечно, можно не подвергать риску свое дело, но в этом случае бизнес в скором времени может сойти на нет. 
Успешный предприниматель должен научиться прогнозировать, оценивать возможные рискованные ситуации, а также иметь в запасе способы ее разрешения.

     Предприниматель и риск — понятия неотделимые  друг от друга. Но, изучив основные законы и правила предпринимательского риска, бизнесмен будет готов  к экстремальным ситуациям в  процессе своей деятельности. 
Понятие предпринимательского риска включает в себя возможные потери денег, имущества, товара, т. е. непредвиденный расход ресурсов и снижение доходов. Иначе говоря, в результате возникновения рискованной ситуации происходит потеря возможных доходов при непредусмотренном увеличении дополнительных расходов.

     Например, предприниматель занимается изготовлением  зонтов. Установив продажную стоимость  одного зонта в 300 рублей, он рассчитывает на определенную прибыль. Неблагоприятными обстоятельствами для реализации его товара явилась солнечная погода с отсутствием дождей. В результате этих обстоятельств цену пришлось снизить до 200 рублей за зонт. В итоге предприниматель теряет 100 рублей дохода за каждый зонт.

     Существуют  различия в понятиях в понятиях «потери», «убытки» и «расход». В предпринимательской деятельности, в процессе производства товара происходит расход определенных ресурсов. Убытки представляют собой непредвиденные расходы, а также расходы, не приносящие прибыли. Потери могут определяться дополнительными расходами, не предусмотренными программой действий предпринимателя. Потери могут быть связаны с нанесением морального ущерба, в результате которого теряется социальный статус или имидж предпринимателя. В юридической практике моральный ущерб возмещается в денежной форме.

     Так как предпринимательский риск определяется величиной возможных потерь, можно  предположить его уровень, который  измеряется либо в денежном выражении, либо в материальном. Потери в предпринимательской  деятельности определяются непредвиденным снижением прибыли предпринимателя. Соответственно, изучение риска тесно связано с изучением потерь.

     Когда предприниматель прогнозирует возможные  потери в начале своей деятельности, он может получить количественную оценку риска. Часто возможные потери носят случайный характер. Нельзя предвидеть заранее перемену погодных условий, неустойчивость цен, спрос на товар, случайные события в процессе выполнения бизнес-операции. Случайное событие может оказать как благоприятное, так и неблагоприятное действие на конечные результаты бизнес-операции. 

     1.2. Виды рисков 

     Всю совокупность рисков можно разделить  на две основные группы. Причем первую группу образуют внешние риски, т. е. риски, возникающие во внешней среде  организации. Ко второй группе относятся внутренние риски, соответственно возникающие во внутриорганизационной среде. 

     Среди внешних рисков выделяют:

     - политические - связаны с политической  обстановкой в стране и деятельностью  органов государственной власти (революция, военные действия, национализация частной собственности, конфискация имущества и др.);

     - законодательные - изменение действующих  норм с выходом новых законодательных  и нормативных актов, например, ухудшающих положение компании (введение  новых налогов, отмена налоговых льгот, повышение налоговых ставок и др.);

     - природные - связаны с возможными  стихийными бедствиями и загрязнением  окружающей среды (наводнения, пожары, землетрясения и т. п.);

     - региональные - обусловлены состоянием  отдельных регионов, их законодательством и т. д.;

     - отраслевые - зависят от тенденций  развития отрасли; 

     - макроэкономические - обусловлены развитием  экономических процессов в стране  и в мире в целом. В свою  очередь, макроэкономические риски  включают инфляционные (дефляционные), валютные, процентные и структурные риски.  

     Внутренние  риски подразделяются на три вида:

     - производственные, связанные с особенностями  технологического процесса на  конкретном предприятии, уровнем  квалификации работников, организацией  поставок сырья и материалов  и осуществлением транспортных перевозок;

     - инвестиционные, несущие потенциальную  угрозу неполучения запланированного  результата;

     - коммерческие, обусловленные обычно  неправильно проведенными маркетинговыми  исследованиями, в результате которых  компания не может реализовать весь объем произведенной продукции, недооценкой конкурентов на товарном рынке, ошибочной ценовой политикой и др.

     Из  основных групп рисков деятельности организации, прежде всего, следует  выделить хозяйственные риски: производственный риск, риск нанесения ущерба собственности организации, коммерческие риски.

     Входящий  в группу хозяйственных рисков производственный риск проявляется в возможности уменьшения объема выпуска продукции, снижения её качества, роста издержек производства и уменьшения производительности труда, возникновении убытков в результате простоя производства, потерь рабочего времени, недопоставок исходных материалов, сырья, энергии и т.д.

     Риск  нанесения ущерба собственности предприятия, его движимому и недвижимому имуществу (машинам и оборудованию, компьютерным базам данных, запасам сырья и материалов, готовой продукции на складе, грузам, денежным средствам и т.п.) обусловлен возможностью кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем, аварии, пожара, наводнения, механического либо радиационного воздействия и другими причинами.

     Коммерческий  риск связан с процессом реализации товаров и услуг, производимых или закупаемых предприятием, и проявляется в снижении объема реализации товаров вследствие изменения рыночной конъюнктуры и неблагоприятного изменения цен, повышении издержек обращения, потерях товара в процессе его обращения и др.

     В последние годы отмечается значительное повышение для российских предприятий  значимости финансовых рисков, которые связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов. В группу финансовых рисков входят риски, связанные с покупательной способностью денег и инвестиционные риски.

     К рискам, связанным с покупательной  способностью денег, относятся инфляционный и валютный риски. Наличие инфляционного риска свидетельствует о том, что полученные доходы в результате инфляции обесцениваются быстрее, чем растут. Валютный риск связан с возможными потерями в результате изменения валютных курсов. Этот вид риска чаще всего сопровождает внешнеторговые операции.

     Входящий  в группу инвестиционных рисков - риски  предпринимательских инвестиций связаны  с рисками прямого вложения средств  в осуществление того или иного  конкретного инвестиционного проекта. Для предприятия наиболее существенными  в этой группе могут быт риски заказчика строительных работ, кредитный риск заемщика, риск ущерба в результате ошибок или упущений, связанных с оформлением права собственности на приобретаемый для предпринимательских целей объект, и т.д. Риск финансовых инвестиций проявляется в результате приобретения предприятием активов в виде ценных бумаг.

     Управленческие  риски включают риск отсутствия стратегического подхода к планированию и управлению на предприятии, риск ошибок в определении целей предприятия, прогнозировании развития внешней среды в стратегическом планировании, риск несоответствия системы управления предприятия масштабам и характеру его деятельности и др. Управленческие риски в значительной мере носят субъективный характер. Ведь именно предприниматель определяет цели предпринимательской деятельности, оценивает ситуацию, формирует варианты решений, делает выбор приемлемого решения. Управленческие риски двояко влияют на совокупный предпринимательский риск: наряду с прямым воздействием, они могут влиять опосредованно, порождая или, наоборот, устраняя ли снижая отдельные хозяйственные и финансовые риски. Таким образом, управленческие риски занимают главенствующую позицию в совокупности основных групп рисков деятельности предприятия.

     В зависимости от возможного экономического результата выделяют чистые и спекулятивные риски. Чистые риски отражают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этой группе относятся большинство рисков деятельности промышленного предприятия исходя из специфики производства. Спекулятивные риски означают возможность получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся риски, связанные с покупательной способностью денег, и инвестиционные финансовые риски.

     Риск  всегда связан с продолжительностью предпринимательского проекта, поэтому его оценка должна быть привязана к конкретному этапу выполнения работ, конкретному периоду внутри финансового года при осуществлении производственной программы. В связи с этим уместно выделить расчетные и текущие риски. Расчетный риск можно оценить на стадии подготовки проекта. Текущий риск оценивается в ходе работы, в процессе осуществления проекта. При неблагоприятном стечении обстоятельств текущий риск может не только превысить расчетный, но и превзойти предельные ограничения, что, в свою очередь, приведет к необходимости отказа от данного проекта либо даже от осуществления конкретного вида предпринимательской деятельности. Часто по фактору времени риск подразделяют на долгосрочный и краткосрочный. При этом долгосрочный риск связан с развитием на перспективу, а краткосрочный – с оперативными, конъюнктурными причинами.

     Поскольку важнейшей задачей любого предпринимателя, осуществляющего предпринимательскую  деятельность в нестабильной среде, является недопущение банкротства  организации, в целях управления риском следует выделять, допустимый, критический и катастрофический риски. Допустимый риск – это угроза возникновения потерь, сопоставимых с потерей прибыли от реализации проекта или от предпринимательской деятельности в целом. Критический риск – это опасность потерь, сопоставимых с суммой выручки от реализации продукции (услуг). Под катастрофическим понимается риск, который характеризуется опасностью потерь в размере, равном или превышающем собственный капитал предприятия. Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству предприятия. 
 
 

     1.3. Методы измерения рисков 

     Коэффициент риска К_р

     На  практике в финансовом менеджменте  для оценки «рискованности» отдельных  операций часто используют упрощенные коэффициентные методы определения риска, например, с помощью коэффициента риска К_р:

     К_р =У/С

     где: У – максимально возможная величина убытка от проводимой операции в ходе коммерческой или биржевой деятельности;

              С – объем собственных финансовых средств, руб.

     Как видно из приведенной зависимости, коэффициент риска включает в свою конструкцию наиболее важные обобщенные характеристики, по которым однозначно можно сделать вывод о приемлемости последствий риска.

     Шкала оценки риска, в основе которой лежат  значения показателя К_р, имеет четыре градации: от минимального до недопустимого (табл. 1). 

     Таблица 1. Шкала оценки риска

     Коэффициент риска Кi

     Уровень риска также можно оценить путем соотнесения ожидаемой прибыли и ожидаемого убытка при сравнении двух и более вариантов вложений средств:

     Кi =Пi/Уi, 

     где: Кi – коэффициент риска i-го варианта;

             Пi – ожидаемая прибыль i-го варианта;

             Уi – ожидаемый убыток i-го варианта.

     При оценке риска с помощью двух последних  формул перед предпринимателем стоит  задача определения размера возможного убытка от принятия конкретного решения. 

     Так же существуют вероятностные показатели оценки риска. 

     Точечная  оценка показателей риска.

     Содержанием показателя оценки риска является вероятность  получения фактического значения результата меньше требуемого значения (намеченного, планируемого, прогнозируемого): 

     R=р(х<Дтр), 

     где: R – показатель (функция распределения) оценки риска;

             р – вероятность риска;

             Д_тр – требуемое (планируемое) значение результата - действительное число;

             х – текущее значение результата как случайной величины.

     Для использования данного показателя необходимо знать тип и параметры закона распределения значений результатов деятельности. Полагая, что на результат предпринимательской деятельности влияет большое количество внешних и внутренних факторов риска, используют гипотезу, что результат (как случайная величина) подчинен нормальному закону или близкому к нормальному закону распределения.

     Для построения кривых плотности распределения  вероятностей возможных результатов  предпринимательской деятельности требуется достаточно объемный массив статистической информации, чтобы проверить  статистические гипотезы о виде и параметрах закона распределения. Зачастую такие исходные данные получить заранее сложно, поэтому вероятностные показатели в предложенном виде используют редко. 

     Интервальная  оценка показателя риска.

     Точечная  оценка риска не несет информации о точности процедуры оценивания. Поэтому предпринимателю, оценивающему риск своей деятельности, необходим и интервальный подход, заключающийся в определении вероятности получения результата в заданных пределах.

     В частности, вероятность того, что результат примет значения, принадлежащие интервалу [х₁ х₂], равна: 

     R=p (х₁≤ х≤ х₂)=F(х₂)- F(х₁) 

     Интервальное  оценивание уровня риска является основой  концепции рисковой стоимости, разработанной в конце 80-х годов. Величина рисковой стоимости как обобщающая оценка рыночного риска нужна в первую очередь для принятия оперативных решений высшим руководством компании. 

     Статистические  показатели оценки риска. 

     Показатели  вариации уровня риска.

     Наиболее  простой формой статистического  показателя, характеризующего риск, является показатель размаха вариации ожидаемого результата; 

     R=x_max- x_min,

     где: х_таx, х_тiп — соответственно наибольшее и наименьшее значения результата в выборочном наблюдении.

     Достоинством  статистического показателя R является простота расчета. Однако размах вариации в этом случае учитывает только крайние значения результата, поэтому область его применения ограничена достаточно однородными совокупностями.

     Точнее  вариацию результата характеризуют  статистические показатели риска, учитывающие значимость колеблемости всех возможных значений результата предпринимательской деятельности. Поскольку среднее ожидаемое значение является обобщающей характеристикой свойств рассматриваемой совокупности возможных значений результатов деятельности, то в настоящее время наиболее распространена точка зрения, согласно которой мерой риска результата принятого решения следует считать дисперсию, среднее квадратическое отклонение (стандартное отклонение), коэффициент вариации.

     Дисперсия как показатель степени риска в случае экстраполяции результатов наблюдения в будущее будет равна: 

     σ²_x= ∑ (x_i-x ¯)²/(n-1),

     где: x_i - i-е значение случайной величины;

            р_i — вероятность того, что i-я случайная величина примет значение x_i.

     Среднее квадратическое отклонение равно корню квадратному из дисперсии: 

     σ_x= √ σ²_x, 

     является  именованной величиной и указывается  меряется варьирующий признак.

     Таким образом, поскольку риск обусловлен случайностью исхода принятого решения, то, чем меньше разброс (дисперсия) результата решения, тем более он предсказуем, тем меньше его величина. Если дисперсия результата равна нулю, то риск полностью отсутствует.

     Когда необходимо сравнить варианты решений  с разными ожидаемыми средними значениями результата и разными средними квадратическим отклонениями, особенно интересен показатель риска, который называется коэффициентом вариации V_х. Этот показатель представляет собой отношение среднего квадратического отклонения к среднему ожидаемому значению и показывает степень отклонения полученных значений: 

     V_x= σ_x/ x ¯ 

     Показатель V_x — относительная величина. Поэтому на его размер не оказывают влияние абсолютные значения изучаемого результата. С его помощью можно сравнить даже колеблемость признаков, выраженных в разных единицах измерения.

     По  физическому смыслу коэффициент  вариации выражает количество риска  на единицу доходности, т.е. по степени  охвата деятельности он является комплексным.

     Установлена следующая качественная оценка различных  значений коэффициента вариации:

     до 10% - слабая колеблемость (малый риск);

     10—25% - умеренная колеблемость (допустимый  риск);

     свыше 25% — высокая колеблемость (опасный  риск). 

     Экспертные  методы оценки риска

     В условиях нестабильной среды, когда  повторение экономической ситуации для предпринимателя в одних  и тех же условиях практически неосуществимо и отсутствует информация о возможности появления рисковых событий, можно использовать субъективные методы экспертных оценок, суждений и личного опыта эксперта, мнения финансового менеджера и т.д. Экспертные методы оценки позволяют определять уровни финансовых рисков в том случае, если на предприятии отсутствует необходимая информация для осуществления расчетов или сравнений. Эти методы базируются на опросе экспертов (квалифицированных специалистов страховых, налоговых, финансовых органов, инвестиционных менеджеров, работников соответствующих специализированных фирм) с последующей статистической обработкой результатов опроса, Опрос следует ориентировать на отдельные виды рисков, идентифицированных по данной операции.

     Экспертная  оценка уровня риска - это не решение, а лишь полезная информация, помогающая выбрать обоснованное решение. Принимать  решение об уровне риска на основе своих предпочтений может только менеджер по риску, он и несет за них ответственность.

     Экспертные методы оценки широко используются при определении уровней инфляционного, процентного, эмиссионного, валютного, инвестиционного и некоторых других видов финансовых рисков. 

     2. Управление и методы снижения предпринимательского риска 

     Чтобы оперативно реагировать на любые значимые изменения в условиях функционирования, предприятие должно сформировать систему управления, основанную на предпринимательском стиле поведения. Для этого в общую систему управления предприятием (фирмой) включается система управления рисками (риск-менеджмент).

     Управление  рисками - это та часть деятельности руководителей фирмы (управленческий или административный процесс), которая  направлена на экономически эффективную  защиту фирмы от нежелательных сознательных и случайных обстоятельств, в конечном счете наносящих материальный ущерб фирме.

     Объектом  управления в риск-менеджменте является риск, рисковые вложения капитала и  экономические отношения между  субъектами предпринимательства в  процессе реализации риска. Субъект  управления – это группа руководителей и специалистов, которая посредством различных приемов и способов осуществляет целенаправленное воздействие на объект управления.

     В управлении рисками предприятий  следует различать два относительно автономных блока действий – организация борьбы непосредственно с опасностями (рисками) и организация борьбы с экономическими последствиями реализации этих опасностей (рисков). Борьба с опасностями с технической точки зрения может носить характер предупреждения и пресечения. На предупреждение опасностей направлены такие действия, как приобретение (сбор) и анализ необходимой информации о риске, прогнозирование развития внешней среды, активный маркетинг и стратегическое планирование деятельности предприятия, обучение персонала и его инструктирование, увольнение некомпетентных сотрудников, осуществление противоаварийных, противопожарных и других предупредительных мероприятий.

     Успех борьбы с опасностями на предприятии предопределяется готовностью к принятию экстренных мер, подкрепленной материальными и финансовыми ресурсами. Пресечение уже возникших опасностей реализуется через такие меры, как расторжение договоров с ненадежными партнерами, сокращение численности персонала, ликвидация убыточных филиалов, работа пожарных команд по тушению пожаров, действия по проведению спасательных работ, ремонту поврежденных линий электропередачи, гидротехнических сооружений, путепроводов и т.д. Во многих случаях успешность репрессивных мер зависит от возможности оперативного принятия управленческих решений. 

     В российской хозяйственной практике наиболее распространены методы избежание и локализации риска. Этими методами пользуются руководители многих производственных предприятий.

     Хозяйствующие субъекты, использующие методы избежания  риска, отказываются от инновационных и иных проектов, эффективность которых вызывает хотя бы незначительные сомнения. Методы локализации риска позволяют предприятию выделить наиболее финансово опасный этап или участок деятельности в обособленное структурное подразделение или дочернюю фирму (обычно малое предприятие). Производственные предприятия применяют методы локализации риска через выделение в самостоятельные дочерние предприятия своих торговых отделов.