Предпринимательский риск: виды риска, оценка факторов и способы его минимизации. 4

Государственная академия управления им.

Серго Орджоникидзе 
 

Кафедра предринимательства 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                         Реферат на тему:

   Предпринимательский риск: виды риска, оценка факторов и способы его минимизации.  
 
 
 
 
 
 
 

                                    Выполнил: студент ИФМ б/у 3-2

                Дрождев И.Ф.

                                    Проверил: Русакова И.А. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва 1995 г.

Хозяйственный риск: истоки и сущность  

^О

существление  предпринимательства в его любом  виде связано с риском, который  принято называть хозяйственным, или  предпринимательским. Выясним истоки и причины такого риска и формы  его проявления для того, чтобы  далее уяснить методы оценки риска  и способы его предотвращения.

      В связи с развитием рыночных отношений  предпринимательскую деятельность в нашей стране приходится осуществлять в условиях нарастающей неопределенности ситуации и изменчивости экономической  среды. Значит, возникает неясность  и неуверенность в получении  ожидаемого конечного результата, а  следовательно, возрастает риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь. В особенности это присуще  начальным стадиям освоения предпринимательства.

      Подобная  обстановка несколько необычна и  непривычна для нашего хозяйственника или просто гражданина, которому предстоит  пройти тернистый путь, прежде чем  он превратится в подлинного предпринимателя.

      В условиях командно-административной экономики  все мы привыкли к тому, что экономическая  обстановка формируется “сверху” в приказном порядке в виде набора правил и норм.  Планы, программы, постановления, инструкции, государственные цены, фонды, лимиты, наряды, тарифы формировали ту экономическую систему координат и хозяйственную среду, в которой вынуждены были действовать предприятия и люди.

      Конечно, жесткая система централизованных установок и предписаний сковывала  инициативу, подавляла интерес и  творческое начало. Но она вносила  явную или по крайней мере кажущуюся  четкость, обеспечивала навязанный “порядок”.

      Хотя  и не с полной уверенностью, но можно  было предвидеть объемы производства, поставок, продаж, цены и соответственно прибыль, доходы. Словом, действовать  в заданных условиях.

      Рынок есть прежде всего экономическая  свобода. Над предпринимателем могут  возвышаться только закон и устанавливаемые  им ограничения. Государственное регулирование  в условиях рынка сводится преимущественно  к установлению норм осуществления  предпринимательской деятельности и к налоговой системе. Все  остальное определяется производителем и потребителем, их волей, а в какой-то степени складывается случайным  образом.

      За  экономическую свободу приходится платить. Ведь свободе одного предпринимателя  сопутствует одновременно и свобода  других предпринимателей, которые вольны покупать или не покупать его продукцию, предлагать за нее свои цены, продавать  ему по определенным ценам, диктовать  свои условия сделок.

      При этом естественно, что те, с кем  приходится вступать в хозяйственные  отношения, стремятся прежде всего  к своей выгоде, а выгода одних  может стать ущербом для других. К тому же предприниматель-конкурент  вообще склонен вытеснить своего оппонента с рынка.

      Следовательно, хотим мы того или не хотим, но, осваивая предпринимательство, нам придется иметь дело с неопределенностью  и повышенным риском. Задача подлинного предпринимателя, хозяйственника нового типа состоит не в том, чтобы искать дело с заведомо предвидимым результатом, дело без риска.

      При таком подходе в рыночной экономике  можно вообще оказаться вне дела и без дела. Надо не избегать неизбежного  риска, а уметь чувствовать риск, оценивать его степень и не переходить за допустимые пределы.

      Из  сказанного следует первое правило  поведения предпринимателя: не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить  до возможно более низкого уровня.

      К сожалению, в нашей экономической  науке и практике хозяйствования, по существу, отсутствуют общепризнанные теоретические положения о хозяйственном  риске. Крайне слабо разработаны  методы оценки риска применительно к тем или иным производственным ситуациям и видам деятельности, отсутствуют распространенные практические рекомендации о путях и способах уменьшения и предотвращения риска.

      Отмечу, что теория предпринимательского риска  лишь частично сложилась и в странах  со сформировавшейся рыночной экономикой. Но там имеется огромный опыт рискового  предпринимательства, сопровождаемый наглядно видимыми примерами процветания  и краха, подъема и банкротства  в зависимости от умелого и  неумелого поведения, а частично и везения в реальной обстановке риска.

      Значит, в рыночной среде сама жизнь, процессы производства, распределения, обмена, потребления продукции учат правилам поведения при наличии неопределенности и риска, поощряют за их знание и  сурово наказывают за незнание.

      Отмечу, что имеются отдельные виды предпринимательской  деятельности, в которых риск поддается  расчету, оценке и где методы определения  степени риска отработаны и теоретически, и практически. Это прежде всего  страхование имущества, здоровья и  жизни, а также лотерейное и игорное  дело.

      Понятно, что в данном случае речь идет об узких, крайне специфических видах  предпринимательской деятельности. Применяемые по отношению к таким  видам деятельности методы оценки риска  обычно не удается использовать в  других областях и сферах предпринимательства.

      К тому же страховой риск относится  преимущественным образом к объекту, вне прямой зависимости от вида деятельности. Страховка дома, автомобиля обычно не учитывает способов использования  страхуемого объекта.

      При оценке же предпринимательского риска  нас прежде всего интересует не судьба всего объекта, а мера опасности  и степень потенциального ущерба в условиях конкретной сделки м сопровождающих ее видов деятельности.

      К примеру, страхуя предприятие или  дом от пожара, страховое агентство  анализирует только опасность возгорания объекта и меру возникающего при  этом имущественного урона, который  придется компенсировать. Соответственно устанавливаются и страховые  платежи.

      Предприниматель же вынужден изучать риск, возникающий  при производстве, закупке, продаже  продукции и при всех других видах  деятельности предприятия. Ведь его  интересует не компенсация риска, а  предотвращение ущерба, но это уже  совсем иное дело.

      Нельзя  сказать, что в нашей экономике  руководителю вообще не приходилось  рисковать. Конечно, приходилось.

Хозяйственные руководителя всех уровней знают, что  такое производственный, сбытовой, снабженческий риск в плановой экономике. Но это не тот или совсем не тот  риск, что в экономике рыночного  типа.

      В директивной экономике приходилось  иметь дело с риском невыполнения государственного плана, нарушений  договорных обязательств, недопоставок продукции и т. д. , обусловленных  чаще всего несоблюдением правил и норм хозяйственной деятельности. В рыночной экономике первостепенными  элементами риска являются непредвидимость  конъюнктуры рынка, спроса цен и  поведения потребителя.

      Следовательно, наши привычные знания и навыки поведения  применительно к формам хозяйственного риска, характерным для централизованно  управляемой экономики, явно недостаточны, чтобы уметь преодолевать опасности  экономики рыночного типа. К тому же приходится иметь дело с “наложением” факторов рыночного и нерыночного  типа.

      Это и предопределило суть дальнейшего  изложения материала, его концентрацию на основах методики оценки хозяйственного риска, главным образом производственного  предпринимательства, отдельные положения  которой относятся к любому предпринимательскому риску вне зависимости от того, кто является субъектом предпринимательской  деятельности.

      Однако  сначала сформулируем и уточним  терминологическую базу теории предпринимательского риска. Это необходимо вследствие того, что используемые в быту в даже в бизнесе и менеджменте понятия, относящиеся к рисковому предпринимательству, весьма часто расплывчаты и нечетки.

      Прежде  всего определим исходное, базисное понятие “риск”, имея в виду, что  это угроза, опасность возникновения  ущерба в самом широком смысле слова.

      Под хозяйственным (предпринимательским) будем понимать риск, возникающий  при любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными, и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических  и научно-технических проектов.

      В рассматриваемых видах деятельности приходится иметь дела с использованием и обращением материальных, трудовых, финансовых, информационных (интеллектуальных) ресурсов, так что риск связан с  угрозой полной или частичной  потери этих ресурсов.

      В итоге предпринимательский риск характеризуется как опасность  потенциально возможной, вероятной  потери ресурсов или недополучения  доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование  ресурсов в данном виде предпринимательской  деятельности.

      Иначе говоря, риск есть угроза того, что предприниматель  понесет потери в виде дополнительных расходов сверх предусмотренных  прогнозом, программой его действий, либо получит доходы ниже тех, на которые  он рассчитывал.

      Подчеркну еще раз: при установлении предпринимательского риска надо различать понятия  “расход”, “убытки”, “потери”. Любая  предпринимательская деятельность неизбежно связана с расходами, тогда как убытки имеют место  при неблагоприятном стечении обстоятельств, просчетах и представляют дополнительные расходы сверх намеченных.

      Сказанное выше характеризует категорию “риск” с качественной стороны, но создает  основу для перевода понятия “предпринимательский риск” в количественное. Действительно, если риск - это опасность потери ресурсов или дохода, то существует его количественная мера, определяемая абсолютным или относительным уровнем  потерь.

      В абсолютном выражении риск может  определяться величиной возможных  потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении, если только ущерб поддается  такому измерению.

      В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой  наиболее удобно принимать либо имущественное  состояние предпринимателя, либо общие  затраты ресурсов на данный вид предпринимательской  деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательства.

      Применительно к предприятию в качестве базы для определения относительной  величины риска целесообразно брать  стоимость основных фондов и оборотных  средств предприятия или намеченные суммарные затраты на данный вид  предпринимательской деятельности, имея в виду как текущие затраты, так и капиталовложения, или расчетный  доход (прибыль).

      Выбор той или иной базы не имеет принципиального  значения, но следует предпочесть  показатель, определяемый с высокой  степенью достоверности.

      В дальнейшем базовые показатели, используемые для сравнения, будем называть расчетными, или ожидаемыми, показателями прибыли, затрат, выручки. Значения этих показателей, как уже известно, определяются при  разработке бизнес-плана, в процессе технико-экономического обоснования  предпринимательского проекта, сделки.

      Соответственно  потерями будем считать снижение прибыли, дохода в сравнении с  ожидаемыми величинами. Предпринимательские  потери - это в первую очередь  случайное снижение предпринимательской  прибыли.

      Именно  величина таких потерь и характеризует  степень риска. Значит, анализ риска  связан прежде всего с изучением  потерь.

Виды потерь и  риска

      Как следует из предыдущего изложения, центральное место в оценке предпринимательского риска занимают анализ и прогнозирование  возможных потерь ресурсов при осуществлении  предпринимательской деятельности.

      Напоминаю еще раз, что имеется в виду не расход ресурсов, объективно обусловленный  характером и масштабом предпринимательских  действий, а случайные, непредвиденные, но потенциально возможные потери, возникающие вследствие отклонения реального хода предпринимательства  от задуманного сценария.

      Чтобы оценить вероятность тех или  иных потерь, обусловленных развитием  событий по непредвиденному варианту, следует прежде всего знать все  виды потерь, связанных с предпринимательством, и уметь заранее исчислить  их или измерить как вероятные  прогнозные величины. При этом естественно  желание оценить каждый из видов  потерь в количественном измерении  и уметь свести их воедино, что, к  сожалению, далеко не всегда удается  сделать.

      Говоря  об исчислении вероятных потерь в  процессе их прогнозирования, надо иметь  в виду одно важное обстоятельство. Случайное развитие событий, оказывающее  влияние на ход и результаты предпринимательства, способно приводить не только к потерям  в виде повышенных затрат ресурсов и снижения конечного результата. Одно и то же случайное событие  может вызвать увеличение затрат одного вида ресурсов и снижение затрат другого вида, т. е. наряду с повышенными  затратами одних ресурсов может  наблюдаться экономия других.

      Так что, если случайное событие оказывает  двойное воздействие на конечные результаты предпринимательства, имеет  неблагоприятные и благоприятные  последствия, при оценке риска надо в равной степени учитывать и  те и другие. Иначе говоря, при  определении суммарных возможных потерь следует вычитать из расчетных потерь сопровождающий их выигрыш.

      Потери, которые могут быть в предпринимательской  деятельности, целесообразно разделять  на материальные, трудовые, финансовые, потери времени, специальные виды потерь.

      Материальные  виды потерь проявляются в непредусмотренных  предпринимательским проектом дополнительных затратах или прямых потерях оборудования, имущества, продукции, сырья, энергии  и т. д. По отношению к каждому  отдельному из перечисленных видов  потерь применимы свои единицы измерения.

      Наиболее  естественно измерять материальные потери в тех же единицах, в которых  измеряется количество данного вида материальных ресурсов, т. е. в физических единицах веса, объема, площади и  др.

      Однако  свести воедино потери, измеряемые в разных единицах, и выразить их одной величиной не представляется возможным. Нельзя складывать килограммы и метры. Поэтому практически  неизбежно исчисление потерь в стоимостном  выражении, в денежных единицах. Для  этого потери в физическом измерении  переводятся в стоимостное измерение  путем умножения на цену единицы  соответствующего материального ресурса.

      Для достаточно значительного количества материальных ресурсов, стоимость которых  заранее известна, потери сразу можно  оценивать в денежном выражений.

      Имея  оценку вероятных потерь по каждому  из отдельных видов материальных ресурсов в стоимостном выражении, можно свести их воедино, соблюдая при  этом правила действий со случайными величинами и их вероятностями.

      Трудовые  потери представляют потери рабочего времени, вызванные случайными, непредвиденными  обстоятельствами. В непосредственном измерении трудовые потери выражаются в человеко-часах, человеко-днях или просто часах рабочего времени.

      Перевод трудовых потерь в стоимостное, денежное выражение осуществляется путем  умножения трудочасов на стоимость (цену) одного часа.

      Финансовые  потери - это прямой денежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатой  дополнительных налогов, потерей денежных средств и ценных бумаг. Кроме  того, финансовые потери могут быть при недополучении или неполучении  денег из предусмотренных источников, при невозврате долгов, неоплате покупателем  поставленной ему продукции, уменьшении выручки вследствие снижения цен  на реализуемые продукцию и услуги.

      Особые  виды денежного ущерба связаны с  инфляцией, изменением валютного курса  рубля, дополнительным к узаконенному изъятием средств предприятий в  государственный (республиканский, местный) бюджет.

      Наряду  с окончательными, безвозвратными могут  быть и временные финансовые потери, обусловленные замораживанием счетов, несвоевременной выдачей средств, отсрочкой выплаты долгов.

      Потери  времени существуют тогда, когда  процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем было намечено. Прямая оценка таких потерь осуществляется в часах, днях, неделях, месяцах запаздывания в получении намеченного результата. Чтобы перевести оценку потерь времени  в стоимостное измерение, необходимо установить, к каким потерям дохода, прибыли от предпринимательства  способны приводить случайные потери времени.

      Специальные виды потерь проявляются в виде нанесения  ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предпринимателя, а  также вследствие других неблагоприятных  социальных и морально-психологических  последствий. Чаще всего специальные  виды потерь крайне трудно определить в количественном, тем более в  стоимостном выражении.

      Естественно, что для каждого из видов потерь исходную оценку возможности их возникновения  и величины следует производить  за определенное время, охватывающее месяц, год, срок осуществления предпринимательства.

      При проведении комплексного анализа вероятных  потерь для оценки риска важно  не только установить все источники  риска, но и выявить, какие источники  превалируют.

      Анализируя  перечисленные выше виды потерь, необходимо разделить вероятные потери на определяющие и побочные, исходя из самой общей  оценки их величины.

      При определении предпринимательского риска побочные потери могут быть исключены в количественной оценке уровня риска. Если в числе рассматриваемых  потерь выделяется один вид, который  либо по величине, либо но вероятности  возникновения заведомо подавляет  остальные, то при количественной оценке уровня риска в расчет можно принимать  только этот вид потерь.

      Предположим, что в результате предварительного анализа удалось "отфильтровать" наиболее весомые по величине и вероятности  возникновения виды потерь. Далее  надлежит вычленить случайные составляющие потерь и отделить их от систематически повторяющихся.

      В принципе надо учитывать только случайные  потери, не поддающиеся прямому расчету, непосредственному прогнозированию  и потому не учтенные в предпринимательском  проекте. Если потери можно заранее  предвидеть, то они должны рассматриваться  не как потери, а как неизбежные расходы и включаться в расчетную  калькуляцию.

      Так, предвидимое движение цен, налогов, их изменение в ходе осуществления  хозяйственной деятельности предприниматель  обязан учесть в бизнес-плане.

Только  в силу несовершенства используемых методов расчета предпринимательской  деятельности или недостаточно глубокой проработки предпринимателем бизнес-плана систематические ошибки могут рассматриваться как потери в том смысле, что они способны изменить ожидаемый результат в худшую сторону.

      Следовательно, прежде чем оценивать риск, обусловленный  действием сугубо случайных факторов, крайне желательно отделить систематическую  составляющую потери от случайных. Это  необходимо и с позиций математической корректности, так как процедуры  действий со случайными величинами существенно  отличаются от процедур действий с  детерминированными величинами.

      Рассмотрим  теперь несколько детальнее структуру  потерь в зависимости от вида предпринимательской  деятельности, т. е, производственного, коммерческого и финансового  предпринимательства. При этом выделим  наиболее важные факторы, порождающие  риск, и укажем, каковы их основные проявления. Знание факторов риска позволяет  принимать заблаговременные меры, ослабляющие  их действие.

      Прежде  чем перейти к анализу проявлений случайных потерь в производственном, коммерческом, финансовом предпринимательстве, укажем на некоторые специфические  источники потерь и влияющие на них  факторы.

      К ним следует отнести потери от воздействия непредвиденных политических факторов. Такие потери порождают  политический риск. Он проявляется  в форме неожиданного, обусловленного политическими соображениями и  событиями изменения условий  хозяйственной деятельности, создающими неблагоприятный для предпринимателя  фон и тем самым способными привести к повышенным затратам ресурсов и потере прибыли.

      Типичные  источники такого риска - увеличение налоговых ставок, введение принудительных отчислений, изменение договорных условий, трансформация форм и отношений  собственности, отчуждение имущества  и денежных средств по политическим мотивам. Величину возможных потерь и определяемую ими степень риска в этом случае очень трудно предвидеть.

      Довольно  близки по непредвидимости потери, обусловленные стихийными бедствиями, а также воровством и рэкетом.

      Весьма  специфичны возможные потери, вызванные  несовершенством методологии и  некомпетентностью лиц, формирующих  бизнес-план и осуществляющих расчет прибыли и дохода. Если в результате действия этих факторов величины ожидаемых  значений прибыли и дохода от предпринимательского проекта будут завышены, а реально  полученные результаты окажутся ниже, то разница поневоле воспринимается как потери.

      Хотя  в действительности если бы номинальные  значения прибыли (дохода) были определены корректно, то угроза таких условных потерь могла бы и не учитываться. Но когда завышение расчетной  прибыли произошло, то ее “недобор”  заведомо будет считаться ущербом, и риск подобных потерь существует.

      Особое  место занимают потери предпринимателя, обусловленные недобросовестностью  или несостоятельностью компаньонов. Риск оказаться обманутым в сделке или столкнуться с неплатежеспособностью  должника, невозвратностью долга, к  сожалению, достаточно реален.

      Теперь  рассмотрим более тривиальные ситуации угрозы потерь и риска применительно  к указанным видам предпринимательства. Подчеркнем снова: полностью избежать риска практически невозможно, но, зная, что порождает потери, предприниматель  способен снизить их угрозу, уменьшая действие неблагоприятного фактора.

      Итак, охарактеризуем потери, потенциальная  возможность которых порождает  предпринимательский риск.  

А. Потери в производственном предпринимательстве 

      1. Снижение намеченных объемов  производства и реализации продукции  вследствие уменьшения производительности  труда, простоя оборудования или  недоиспользования производственных  мощностей, потерь рабочего времени,  отсутствия необходимого количества  исходных материалов, повышенного  процента брака ведет к недополучению  запланированной выручки. Вероятные  потери DD в этом случае в стоимостном выражении определяются по формуле

DD= DОхЦ , где

DО - вероятное суммарное уменьшение объема выпуска продукции;

Ц - цена реализации единицы объема продукции.

      2. Снижение цен, по которым намечается  реализовать продукцию, в связи  с недостаточным качеством, неблагоприятным  изменением рыночной конъюнктуры,  падением спроса, ценовой инфляцией  приводит к вероятным потерям,  определяемым по формуле 

DD= DЦхО , где

DЦ - вероятное уменьшение цены единицы объема продукции;

О - общий объем намеченной к выпуску и реализации продукции.

      3. Повышенные материальные затраты,  обусловленные перерасходом материалов, сырья, топлива, энергии, ведут  к потерям, определяемым зависимостью