Развитие финансового рынка РФ и Саратовского региона

кафедра финансов 
 
 

Реферат по дисциплине «Финансовый  менеджмент»  

Развитие  финансового рынка  РФ и Саратовского региона 
 
 
 
 
 

Содержание 
 

Введение

1.Финансовый рынок: понятие и классификация

2. Годовой обзор финансового рынка РФ за 2010 год

3. Финансовый рынок Саратовской области: итоги 2010 года

Заключение 

Список  использованной литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Рынок – это взаимодействие продавцов  и покупателей. Каждый из них самостоятелен  в своих действиях. Покупателями могут быть отдельные граждане, семьи, фирмы, посредники, приобретающие товары для последующей продажи; государственные учреждения. Роль рынка в экономике определяется следующими моментами: рынок способствует рациональному распределению ресурсов, рынок влияет на объем и структуру производства, рынок оздоровляет экономику, освобождаете от убыточных неконкурентоспособных предприятий, рынок заставляет потребителя выбирать рациональную структуру потребления, рыночные цены выступают носителями экономической информации. В этом реферате мы рассмотрим сущность и структуру финансового рынка.

     Финансовый  рынок – это сфера проявления экономических отношений между  продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стоимости.

     Финансовый  рынок состоит из системы рынков: валютного, ценных бумаг, и ссудных  капиталов или денежного. Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. 
 
 
 

1.Финансовый рынок: понятие и классификация 

     Финансовый  рынок - это рынок, на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы. Именно через посредство финансового рынка происходит распределение денежных средств между участниками экономических отношений.

     Целью финансового рынка является обеспечение  эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации тем структурам, которые нуждаются в финансовых ресурсах. Эффективность финансового рынка подразумевает следующее: 1. минимально короткий срок, который проходят ресурсы от момента их выставления на продажу до момента покупки и использования в хозяйственном обороте; 2. минимальный разрыв в цене, по которой продает ресурсы их первичный владелец, и цене, по которой их покупает конечный потребитель.

     Субъектами финансового рынка выступают хозяйствующие субъекты, государство, домашние хозяйства, финансово-кредитные учреждения и различные финансовые посредники.

     Финансовые посредники обеспечивают непосредственные связи между основными субъектами финансовых отношений, оказывая им помощь в формировании и эффективном использовании денежных фондов. К числу основных финансовых посредников относятся коммерческие и сберегательные банки, кредитные союзы, инвестиционные фонды и компании, пенсионные фонды, страховые компании, фондовые биржи. Находясь между кредиторами и заемщиками, финансовые посредники при необходимости объединяют средства нескольких кредиторов для удовлетворения значительных потребностей заемщиков, а также берут на себя вероятные риски (риск ликвидности, кредитный риск, процентный риск), получая за услуги комиссионное вознаграждение.

     В научной литературе можно встретить  разные классификации финансовых рынков. Так, Г.Б. Поляк выделяет следующие виды финансовых рынков:

     1. по срокам размещения средств: рынок денег и рынок капиталов. На рынке денег средства размещаются на срок в пределах одного года, на рынке капиталов - на срок свыше одного года;

     2. по форме организации движения денежных потоков финансовый рынок делится на рынок кредитов, рынок ценных бумаг, рынок лизинговых услуг, рынок факторинговых услуг, страховой и валютный рынки. Иногда к финансовому рынку относят и рынок драгоценных металлов, хотя в современной валютной системе золото и другие драгоценные металлы официально лишились статуса денежных;

     3. по месту нахождения финансовые рынки делятся на: внутренние или национальные, основная ресурсная база этих рынков основывается на национальных источниках, и мировые рынки, ресурсы которых складываются за счет средств резидентов различных государств;

     4. по участию в проведении сделки посредников финансовый рынок делится на рынок без посредников и рынок с участием профессиональных посредников.

     5. в зависимости от уровня развития финансовые рынки делятся на развитые и развивающиеся (формирующиеся).  

2. Годовой обзор финансового рынка РФ за 2010 год 

     В 2010 г. В условиях благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры и оживления реального сектора российской экономики продолжилось посткризисное восстановление российского финансового рынка. Совокупный объем финансового рынка по отношению к ВВП на конец 2010 г. Составил 131% против 125% на конец 2009 г.

     Основной  вклад в увеличение совокупного  объема финансового рынка в анализируемый  период внес рынок акций. За 2010 г. По отношению к ВВП капитализация  рынка акций возросла на 8 процентных пунктов и составила 67%, а задолженность  нефинансового сектора по банковским кредитам (40%) и объем находящихся в обращении долговых ценных бумаг (24%) почти не изменились.

     В первой половине 2010 г. Позитивное влияние  на конъюнктуру финансового рынка оказывали замедление инфляции, укрепление рубля, поэтапное понижение Банком России процентных ставок по своим операциям. Эти факторы способствовали уменьшению рыночных процентных ставок, росту котировок долговых ценных бумаг, активизации операций с рублевыми финансовыми инструментами. Во второй половине 2010 г. Влияние названных факторов ослабло, снижение ставок замедлилось и ценовые индикаторы на большинстве сегментов финансового рынка колебались вблизи сложившихся уровней. Исключением стал рынок акций, на котором в последние месяцы года был значительный рост котировок, вызванный преимущественно воздействием внешних факторов. В отдельные периоды на внутреннем финансовом рынке отмечалось увеличение волатильности ценовых индикаторов, в том числе под влиянием внешних шоков (колебание конъюнктуры зарубежных товарных и финансовых рынков, изменения настроений глобальных инвесторов). К концу 2010 г. Основные рыночные процентные ставки вернулись к докризисному уровню, а некоторые из них опустились ниже этого уровня.

     На  конъюнктуру денежного рынка  и рынка капитала существенное влияние оказывала ситуация на внутреннем валютном рынке, которая в 2010 г. В целом была относительно стабильной. Курс рубля к основным иностранным валютам определялся преимущественно воздействием фундаментальных экономических факторов. Объем операций на межбанковском внутреннем валютном рынке по сравнению с предыдущим годом несколько возрос, но не достиг докризисного уровня.

     Кредитные организации в анализируемый  период не испытывали значительных проблем с поддержанием ликвидности. Как следствие, их потребность в инструментах рефинансирования Банка России значительно уменьшилось по сравнению с 2009 г., а ставки денежного рынка колебались вблизи нижней границы коридора процентных ставок Банка России.

     Несмотря  на резкое снижение банками процентных ставок по вкладам физических лиц, сберегательная активность населения в течение 2010 г. была достаточно высокой. В результате по итогам 2010 г. темп прироста объема вкладов физических лиц превысил аналогичный показатель предыдущего года, а удельный вес этого источника в пассивах российского банковского сектора увеличился.

     На  различных сегментах финансового  рынка по-прежнему наблюдалась, хотя и уменьшилась дифференциация заемщиков (банков, нефинансовых организаций и физических лиц) по их кредитному качеству, которая находила отражение в разнице стоимости заимствований на сопоставимые сроки для соответствующих категорий заемщиков.

     В результате медленного оживления спроса на кредиты и сохраняющегося кредитного риска в 2010 году темп роста портфеля банковских кредитов нефинансовым организациям и физическим лицам не превысил темп увеличения ВВП, а доля банковских кредитов в инвестициях в основной капитал организаций сократилась.

     Более динамичное развитие по сравнению с  кредитным рынком демонстрировали основные сегменты внутреннего рынка облигаций. Рынок корпоративных облигаций был привлекательным источником средств для надежных компаний реального сектора экономики, банков и других финансовых организаций.

     Таким образом, в 2010 г. по мере улучшения макроэкономической ситуации формировались условия для стабильного функционирования российского финансового рынка, повышения его значимости в финансировании реального сектора экономики, поддержании экономического роста.

3. Финансовый рынок  Саратовской области:  итоги 2010 года 

     В течение двух лет деятельность органов  власти российских регионов определялась антикризисными программами, основные приоритеты которых диктовались ежегодными Планами антикризисных действий Правительства Российской Федерации.  Правительством Саратовской области была разработана и успешно выполнена Комплексная программа антикризисных мер на 2009-2010 годы. В прошедшем году области удалось закрепить положительную динамику макроэкономических показателей. Объем валового регионального продукта составил 367 млрд. рублей,  темп роста - на общероссийском уровне - 104%. Инфляция на потребительском рынке удержана на уровне 108,5% (108,8% - по России). Объем инвестиций в основной капитал в целом по области достиг 78,1 млрд. рублей, темп роста составил 112,3%, что значительно выше среднероссийского - 106,0%.

     Позитивную  динамику поддержало восстановление спроса, а также активные меры государственной поддержки. В 2010 году в региональную промышленность в рамках федеральных программ привлечено более 1,5 млрд. рублей. Только на модернизацию и техническое перевооружение в оборонно-промышленном  комплексе направлено более 1,1 млрд. рублей, в т.ч. из средств федерального бюджета - 663 млн. рублей. На 12,6% вырос оборот малых и микропредприятий области и составил 149,5 млрд. рублей. По средним предприятиям оборот составил 46 млрд. рублей. По специальным налоговым режимам от субъектов малого предпринимательства области в 2010 году в бюджеты всех уровней поступило около 2,4 млрд. рублей, что составляет 115% к уровню 2009 года.

     334 малых и средних предприятия области получили государственную финансовую поддержку, из которой 46,0 млн. рублей - средства областного бюджета и 121,6 млн. рублей - федерального. Государственная помощь  бизнесу позволила сохранить до 4000 существующих и создать около 1200 новых рабочих мест, привлечь более 1,5 млрд. рублей дополнительных инвестиционных ресурсов в приоритетные направления развития малого и среднего предпринимательства.

     Приоритетами  государственной поддержки малого и среднего предпринимательства в 2011 году станет стимулирование внедрения в производство результатов научно-технических разработок, увеличения объема выпускаемой в области инновационной продукции, модернизации действующих производств.

     Динамика  поступления налоговых платежей в консолидированный бюджет области в 2010 году характеризовалась замедлением помесячных темпов их роста во втором полугодии. Данная тенденция отражает ситуацию, характерную как для субъектов Приволжского федерального округа, так и Российской Федерации в целом.

     Значительное уменьшение налоговых платежей обусловлено снижением темпов роста объемов производства и выполненных работ по предприятиям нефтегазового сектора. Темпы по налогам снизились с 130% по итогам первых 6 месяцев 2010 года до 106%  - на конец года. Одной из главных причин уменьшения налоговых платежей стала проводимая крупными вертикально интегрированными компаниями внутрикорпоративная финансовая политика, сокращение инвестиционных программ, и, как следствие, снижение объемов работ, выполненных на территории региона. в консолидированный бюджет поступило на 1,5 млрд рублей или на 3% меньше, чем было предусмотрено в параметрах консолидированного бюджета, в том числе областной бюджет недополучил 1,4 млрд рублей.

     Расходы консолидированного бюджета исполнены  в сумме 75,2 млрд рублей с ростом к факту 2009 года на 1,9 млрд рублей или 2,6%, в том числе, областного бюджета – 59,9 млрд рублей с превышением уровня предшествующего года на 0,8 млрд рублей.

     На  социальную сферу с учетом соответствующих  межбюджетных трансфертов внебюджетным фондам израсходовано 48,6 млрд рублей или 64,6% общих расходов. Почти треть этой суммы – 13,5 млрд. рублей – составили расходы по осуществлению социальных выплат, возросшие относительно 2009 года в 1,5 раза.

     На  рост расходов кроме указанных выше причин повлияли: перевод в соответствии с требованиями Федерального закона № 185-ФЗ оплаты коммунальных расходов федеральным и региональным льготникам с 1 января 2010 года из натуральной формы в денежную с дополнительным ассигнованиями около 2 млрд рублей; введение постановлением Правительства Российской Федерации от 17 октября 2009 года № 816 в конце 2009 года авансовых платежей поставщикам тепловой, электрической энергии и газа, что увеличило платежи за коммунальные услуги на 0,4 млрд рублей. Обобщая итоги развития отдельных секторов экономики и социальной сферы области в 2010 году, можно констатировать выполнение основной задачи: регион достиг докризисного уровня в реальном секторе экономики. В прошедшем году большинство отраслей экономики региона имели темпы роста, опережающие среднероссийские. Исключение составило растениеводство в связи с объективными причинами. Были исполнены все принятые социальные обязательства.

     Среднемесячная заработная плата по итогам года достигла 14592,8 рубля с темпом роста 112,5%. Среднедушевой денежный доход превысил 11,7 тыс. рублей и составил 113,4% к уровню 2009 года. Численность населения с доходами ниже величины прожиточного минимума сократилась с 19,5% в 2009 году до 17,3% в 2010 году.

     По  последним независимым оценкам Института региональной информации Саратовская область в 2010 году занимала 28 место по интегральному показателю «Индекс качества жизни», включающему 6 параметров (размер индивидуальных доходов населения; миграционная привлекательность региона; выживаемость детей до одного года; уровень безопасности жизни; развитость рынков услуг; доступность рабочих мест). В 2007 году регион занимал только 46 место. Сложившиеся тенденции позволяют сделать вывод о том, что в Саратовской области в кризисный период, в отличие от России в целом, не было допущено даже кратковременного спада, а только незначительное сократились темпы роста.

     Текущий год станет годом окончательного преодоления последствий мирового кризиса, что позволит в 2012 году обеспечить выход области на траекторию устойчивого развития с темпами экономического роста не менее 8% в год.

     Развитие  экономики будет обеспечено, в  первую очередь, за счет инновационного развития, ускоренного роста промышленного производства, строительного сектора и повышения эффективности сельхозпроизводства.

     Темп  роста промышленного производства уже в этом году должен достичь 110%. Приоритетное значение при этом имеет реализация проектов развития высокотехнологичных производств, модернизации предприятий, повышения их конкурентоспособности.

     Главными  задачами агропромышленного комплекса  области на 2011 год станут преодоление  последствий засухи последних лет, а также продолжение строительства новых, реконструкция и модернизация действующих животноводческих комплексов. Первоочередной задачей сельхозпроизводства области является обеспечение валового сбора не менее 3 млн тонн, 416 тыс. тонн картофеля, 389 тыс. тонн овощей. Задача 2011 года в жилищном строительстве - обеспечить ввод более 1,1 млн кв.м. жилья. В 2011 году поставлена задача обеспечить темп роста инвестиций в основной капитал не ниже 110% к уровню 2010 года. Особое внимание будет уделено повышению доступности и качества медицинской, а также оказанию социальной помощи матерям и детям. Будет совершенствоваться система восстановительного лечения для детей первых трех лет жизни, новорожденных с низкой массой тела. В настоящее время завершается разработка Стратегии социально-экономического развития Саратовской области до 2025 года. Региональная стратегия будет учитывать основные положения программных документов национального развития и сформулирует основные направления развития региона на ближайшие пятнадцать лет.

     Заключение 

     Основная функция финансового рынка заключается в мобилизации денежных средств вкладчиков для цели организации и расширения производства.

     Другая  функция – информационная. Она  состоит в том, что ситуация на финансовом рынке сообщает инвесторам информацию об экономической конъюнктуре  в стране и дает им ориентиры для  вкладывания своих капиталов. В целом же функционирование капитала в форме финансовых капиталов способствует формированию эффективной и рациональной экономики, поскольку он стимулирует мобилизацию свободных денежных ресурсов в интересах производства и их распределение в соответствии с потребностями рынка.

     Как показывает мировой опыт, эффективное  функционирование финансового рынка невозможно без регулирующей и контролирующей деятельности государственных органов. финансовый рынок представляется как эффективный механизм функционирования рыночной экономики, инструмент мобилизации финансовых ресурсов и сбережений населения, оптимального перераспределения средств, повышения активности человека как реального собственника. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы 
 

1. Кузнецов, Б.Т., Финансовый менеджмент -Учебное пособие,-М.:2005, 415с.

2.Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию //Вопросы экономики. – 2009. – № 1. С. 9-27.

3. Обзор  финансового рынка, Департамент  исследований и информации Банка России,-М.:2011