Реорганизация предпринимательской фирмы

Реферат

«Реорганизация предпринимательской фирмы»

Новосибирск 2013 год

Оглавление

Введение 2

1. Реорганизация предпринимательской фирмы 3

2. Виды реорганизации 6

3. Ограниченные возможности реорганизации 11

4. Рейдерство 14

4.1 Виды рейдерства 14

4.2 Методы  рейдеров 15

4.3 Способы  защиты от рейдерства 16

5. Слияние и поглощение 17

5.1 Виды сделок  по слиянию и поглощению 17

5.2 Мотивы  слияния и поглощения 19

6. Причины реорганизации 21

Заключение 22

Список используемой литературы 23

Введение

Всевозрастающая конкуренция  заставляет многие компании объединяться со своими конкурентами. Это становится необходимо для вырабатывания общей  стратегии, использования средств  и сил всех сторон, правильного  распределения денежных потоков  и интеллектуальной собственности, предложений новых продуктов, услуг  и др.

Реорганизация предприятия - это весьма сложный процесс, причем не только с правовой точки зрения, но и с экономической. Для ее успешного  проведения требуется знание не только норм гражданского законодательства, но и вопросов налогообложения и  бухгалтерского учета.

Реорганизация предприятия  не может проводиться внезапно, без  глубокой и всесторонней предварительной  работы специалистов разного профиля, на основе заранее разрабатываемых  программ и комплекса, обоснованных мер. Она должна предусматривать  целый ряд этапов, охватывающих подготовку, сбор информации, определение направлений  работы и их последствий, организационно-техническое  и социальное проектирование, практическую реализацию подготовленных изменений.

Намеченные этапы должны осуществляться последовательно. Завершение каждого этапа представляет собой  важный рубеж в выполнении всего  проекта. Этапы подразделяются на задачи, реализуемые в разной последовательности: одни задачи раньше других, некоторые - одна задругой, а ряд из них –  параллельно.

Нарушение порядка юридического оформления реорганизации может  привести к признанию реорганизации  недействительной (несостоявшейся). Неправильное отражение процесса реорганизации  в бухгалтерском учете может  повлечь за собой серьезные ошибки в исчислении налогов и, соответственно, большие экономические потери для  организаций. Поэтому перед реорганизацией необходим детальный правовой, налоговый  и бухгалтерский анализ путей  и механизмов ее проведения.

1. Реорганизация предпринимательской фирмы

   Предпринимательская фирма, попав в полосу кризиса, может быть не только ликвидирована - такое происходит, как правило, при полном отсутствии каких-либо альтернатив дальнейшей дестабилизации существующего положения. Фактически же ликвидация субъекта предпринимательского бизнеса является крайней мерой и наименее эффективным вариантом решения. Более эффективным всегда признается сохранение фирмы. 
Способом продления жизни является реорганизация предпринимательской фирмы.

Реорганизация  - это изменение  юридического лица, при котором обязанности  и права переходят к другому  юридическому лицу, которое было образовано в процессе реорганизации.

Под реорганизацией понимают выделение, слияние, разделение, присоединение  или преобразование компании. Иными  словами реорганизация — это  прекращение существования юридического лица с правопреемством, исключая случаи с выделением организации, когда  последняя не прекращает своей деятельности.

Реорганизация юридического лица происходит в том  случае, когда его учредители хотят  изменить порядок деятельности юридического лица, его организационно-правовую форму. 

Реорганизация фирмы может  происходить со сменой собственников  и без смены собственников, с  сохранением юридического лица, либо с преобразованием юридического лица, либо с возникновением новых  юридических лиц. Реорганизация предпринимательской фирмы как способ стратегического изменения ее состояния не обязательно случается в кризисный период ее жизни, она может иметь место и при относительно стабильных условиях функционирования данной фирмы.

Существует две формы  реорганизации:  1. Добровольная

                                                                    2. Принудительная

Добровольная реорганизация юридического лица может быть осуществлена по решению его учредителей (участников) либо органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами. [4]   Она довольно часто используется для реализации таких целей, как создание новых организаций или прекращение деятельности уже существующих.

Гражданский кодекс Российской Федерации содержит специальные  нормы, определяющие порядок добровольного  преобразования хозяйственных товариществ  и обществ. Производственный кооператив может быть добровольно реорганизован  по единогласному решению общего собрания его членов в хозяйственное  товарищество или общество. Общество с ограниченной ответственностью может  быть реорганизовано добровольно по единогласному решению его участников в акционерное общество или кооператив. Акционерное общество может быть реорганизовано по решению общего собрания акционеров в общество с ограниченной ответственностью или в производственный кооператив.

Решение о принудительной реорганизации юридического лица может  быть принято судом после инициации  процесса органами государственного или  местного управления. Этот вариант чаще всего применяется для регулирования обязательств существующих предприятий и их прав.

основанием для осуществления  принудительной реорганизации всегда выступает правонарушение, т.е., речь идет о нарушение какой-либо позитивной обязанности, установленной законом. Интересным моментом являются условия  и порядок осуществления принудительной реорганизации юридических лиц. Это реорганизация по решению  суда, по решению уполномоченного  государственного органа или по решению  внешнего управляющего. При использовании  третьей схемы внешний управляющий  назначается судом по иску уполномоченного  государственного органа, если решение  о реорганизации юридического лица не было принято его учредителями или участниками, либо уполномоченным или органом. особенностью принудительной реорганизации, предусмотренной ГК РФ является отсутствие указания на срок ее проведения, за исключением случаев предусмотренных некоторыми специальными законами. К примеру, статья 37 ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» говорит о шестимесячном сроке для проведения реорганизации в форме присоединения.

2. Виды  реорганизации

 Существует 5 основных  видов реорганизации:

1) слияние нескольких самостоятельных предпринимательских фирм (две и более) в одну; при этом создается новое юридическое лицо, а прежние юридические лица прекращают свое существование; 
   2) присоединение одной или нескольких самостоятельных предпринимательских фирм к другой предпринимательской фирме; при этом присоединяющиеся фирмы перестают быть самостоятельными юридическими лицами; 
   3) разделение предпринимательской фирмы на две, три и более самостоятельных фирм; при этом разделившаяся фирма прекращает свое существование как юридическое лицо, а вновь образуемые предпринимательские фирмы оформляются как новые юридические лица; 
     4) выделение из состава предпринимательской фирмы одной, двух или нескольких самостоятельных фирм; базовая предпринимательская фирма, из которой произошло выделение, продолжает существовать, между тем выделяемые предпринимательские фирмы оформляются как новые юридические лица; 
   5) простое преобразование организационно-правовой формы предпринимательской фирмы.[6]  
   Такое разнообразие технологий реорганизации предпринимательских фирм обусловлено различиями деловых интересов, которые участники предпринимательской фирмы хотели бы реализовать, используя процедуру и возможности реорганизации, предписанной уставом данной фирмы. Технологии реорганизации предпринимательской фирмы можно разделить на две группы.

При этом каждый способ реорганизации  юридического лица имеет свои особенности.

Для укрупнения юридического лица используется его реорганизация путем присоединения  или слияния.

Как видно из названия этих способов реорганизации, при присоединении  одно юридическое лицо присоединяется к другому. При этом способе реорганизации  юридическое лицо, как правило, теряет свою самостоятельность, название, печать и другие атрибуты отдельного юридического лица. Юридическое лицо, к которому присоединяется компания в процессе реорганизации, берет на себя все  ее долги, обязательства, права, имущество. При этом способе реорганизации  юридического лица составляется передаточный акт, а также вносятся соответствующие  изменения в документы юридического лица, принимающего в свой состав другое юридическое лицо. Все изменения  в правовом, имущественном и прочем статусе каждого юридического лица, участвующего в реорганизации, должны быть зарегистрированы в установленном  порядке в налоговой инспекции.

Вторым способом укрупнить юридическое  лицо в результате реорганизации  является слияние нескольких юридических  лиц. При этом каждое из юридических  лиц после такой реорганизации  и в ее процессе передает свои права, имущество, а также обязательства  новому юридическому лицу, которое  образуется на месте существовавших обособленно компаний. Для оформления акта реорганизации юридического лица путем слияния каждое юридическое лицо, участвующее в слиянии составляет передаточный акт, в соответствии с которым и передает свою собственность новому юридическому лицу.

Каждое укрупнение юридического лица в результате его реорганизации  должно быть согласовано с Антимонопольным  комитетом и другими государственными органами.

Разукрупнение юридического лица в  результате его реорганизации В процессе реорганизации юридическое лицо может не только увеличить свой уставной капитал, имущество и количество участников, но и уменьшить их. В этих случаях речь идет о реорганизации юридического лица с помощью разделения либо выделения. Оба этих способа реорганизации юридического лица означают преобразование крупного юридического лица в несколько более мелких.

Иногда оба этих способа реорганизации  юридического лица применяются к  юридическим лицам принудительно, на основании соответствующего решения  Антимонопольного комитета, суда либо другого органа государства. При  реорганизации юридического лица, при  которой используется способ разделения, все права, обязанности, имущество  крупного юридического лица делятся  на основании разделительного баланса  между несколькими новыми мелкими  юридическими лицами, которые после  реорганизации возникают на его  месте. Разумеется, каждое образованное в процессе реорганизации юридическое  лицо должно пройти государственную  регистрацию.

В разделительном балансе, который  создается при этом способе реорганизации  юридического лица, указывается, каким  образом происходит передача прав, обязанностей, имущества, уставного  капитала каждому вновь образованному  юридическому лицу. Вторым способом сделать  юридическое лицо после реорганизации  более мелким является реорганизация  путем выделения. При этом способе  реорганизации из состава крупного юридического лица выделяется одно или  несколько более мелких юридических лиц. Разумеется, этот способ реорганизации юридического лица также связан с разукрупнением его уставного капитала, имущества. При этом способе реорганизации юридического лица также происходит передача части прав и обязанностей более крупного изначального юридического лица его правопреемникам. Основанием для наследования прав, обязательств, долгов, имущества, уставного капитала крупного юридического лица более мелкими в процессе реорганизации также является разделительный баланс.

Изменение организационно-правовой формы  юридического лица в процессе реорганизации  Реорганизация юридического лица может  быть и не связана с его укрупнением или разукрупнением. Например, реорганизация юридического лица может иметь своим результатом изменение организационной формы юридического лица, но не затрагивать уставного капитала юридического лица, состава его участников, имущества, прав и обязанностей. В этом случае речь идет о реорганизации юридического лица путем преобразования.

При этом способе реорганизации  юридического лица меняются процедуры  его деятельности, порядок управления юридическим лицом и тому подобное. Для осуществления процедуры  реорганизации юридического лица путем  также происходит образование нового юридического лица на месте прежнего. При этом вновь образованное юридическое  лицо наследует все имущество  прежнего юридического лица, однако имеет  собственную организационно-правовую форму деятельности. Разумеется, вновь  образованное в результате реорганизации  юридическое лицо должно пройти государственную  регистрацию, получить все необходимые  лицензии и разрешения на ведение  уставной деятельности.

Из-за того, что реорганизация юридического лица связана с оформлением значительного  количества документов, балансов и  актов, целесообразно доверить юридическое  оформление необходимых документов специализированной юридической компании. От качества оформления необходимых  документов зависит не только успешность реорганизации юридического лица, но и успешность деятельности вновь образованных юридических лиц. 

3. Ограниченные  возможности реорганизации

Перед началом мероприятий  по формированию макроструктуры бизнес-процессов  необходимо учесть, что реорганизационные  проекты, как правило, подвержены влиянию  большого количества ограничений. Сам  факт начала такого проекта уже свидетельствует  о том, что в прошлом определенные аспекты деятельности компании развивались  в нежелательном направлении. Нередко, как раз эти негативные тенденции  и являются причиной возникновения  обстоятельств, ограничивающих реальные возможности реорганизации. Такие  ограничения могут носить различный  характер:

• Финансовые ограничения. Снижающаяся оперативная прибыль или убытки предприятия значительно ограничивают возможности для инвестиций в новые организационные концепции.
• Технические ограничения. Зависимость предприятия от существующих технических инфраструктур, адаптация которых требует длительного времени, особенно это характерно для предприятий тяжелой промышленности.
• Партнерские обязательства. Кооперации между предприятиями, принадлежащими единой цепи создания добавленной стоимости, приводят к необходимости ориентации на партнеров (например, поставщики автомобильного концерна).
• Требования со стороны акционеров. Наблюдательный совет и инвесторы могут предопределять пути развития предприятия или запрещать определенные направления деятельности.
• Трудовое право. Существующие договорные обязательства перед сотрудниками и соблюдение требований трудового законодательства.
• Личные цели. Возможные конфликты между личными целями сотрудников и целями компании могут стать в проекте реорганизации серьезной проблемой, требующей поиска соответствующих стимулов. Нередко, стимулы нематериального характера (например, интересный круг задач, самореализация, признание со стороны коллег, упорядоченный рабочий день и т. п.) могут иметь намного большее значение, чем материальное вознаграждение.

4. Рейдерство

4.1 Виды рейдерства

«Рейдеры — специалисты  по враждебному поглощению, перехвату  оперативного управления или собственности  фирмы с помощью специально инициированного  бизнес-конфликта».[8] 
«Рейдерство – систематическая проектная деятельность на рынке корпоративного контроля, нацеленная на несиловое правовое и неправовое силовое получение контроля над активами других субъектов экономической деятельности с нанесением им экономического и другх видов ущерба»[3,с.-10 ]

Функция рейдера — создать  предприятию максимальное количество проблем, финансово истощить его, затем  забрать у собственников и  директоров, чтобы с тысячекратной (стандартно от 500% и выше) прибылью продать  предприятие или его имущество  третьим сторонам по ценам ниже рыночных через подставные компании-однодневки (в том числе и офшорные) без уплаты налогов.

«По классификации экспертов, проводивших в 2008 году в России исследование процессов рейдерства в российской экономике выделяется три схемы рейдерских захватов – «белые», «серые», «черные».[4.-с.8-10]

Далеко не всякий рейд носит незаконный характер. «Рейдерство — это недружественный отъем предприятия, когда собственник не хочет с ним расставаться или когда выводятся активы против его воли»[8]. Рейдерство может быть «белым»: четко запланированное поглощение компании, происходящее хоть и против воли основного собственника, но в строгом соответствии с требованиями закона. Как правило, такой вид поглощения применяется по отношению к компаниям с малоэффективным корпоративным управлением и финансовыми затруднениями. Защита от рейдерства в его «белом» варианте, как правило, концентрируется в судебных и административных органах. Есть «черные» рейдеры, действующие внеэкономическими методами, нарушая закон.  Такой вид рейдерства может быть применен к любой компании, но в первую очередь к компании непубличной. Защита от черного рейдерства осуществляется всем доступным спектром способов, в первую очередь в правоохранительной и судебной областях. И есть «серый» рейд — поглощение компании, осуществляемое внешне законными средствами, аналогичными методам белого рейдерства, но совокупность этих средств в целом составляет схему мошенничества, аналогичную методам черного рейдерства. Это весьма распространенный вид рейдерства, применимый к любым компаниям, в схемах действия которого сложно разобраться даже опытному специалисту. Защита от рейдерства такого рода очень сложна.  

4.2 Методы рейдеров

Выбор нападения на собственника всегда зависит от его возможностей противостояния. Рейдеры всегда используют два метода: 
«силовой захват»; «правовой спектакль». Правовой спектакль преследует две цели: 
1. Создание правовой и информационной легитимности приемлемого качества. 
2. Подбор «оснований» для захода на предприятия: 
а)силовым способом; 
б)методом перехвата управления. 
Самое удачное нападение, при котором жертве потребуется максимальное время для «идентификации» правового спектакля и реакции на происходящие события. Если все-таки предприятие идентифицировало начало правового спектакля, основой тактики становится настройка на противодействие и ожидание силового захвата.

4.3 Способы защиты от рейдерства

Для усложнения рейдерской деятельности обычно рекомендуются следующие  меры^:

• наличие чёткой схемы управления предприятием;
• регулярная проверка состояния документов о регистрации, поддержка связи с местными регистрирующими органами;
• прозрачность собственности и адекватная капитализация предприятия;
• совпадение юридического и фактического адреса компании; в случае использования нескольких адресов, обязание регистрирущего органа высылать расписку о получении документов на регистрацию по обоим адресам.
• диверсификация

5. Слияние и поглощение

5.1 Виды сделок по слиянию и поглощению

В соответствии же с российским законодательством под слиянием понимается реорганизация юридических лиц, при которой права и обязанности каждого из них переходят ко вновь возникшему юридическому лицу в соответствии с передаточным актом.

Поглощение компании можно определить как взятие одной компанией другой под свой контроль, управление ею с приобретением абсолютного или частичного права собственности на нее. Поглощение компании зачастую осуществляется путем скупки всех акций предприятия на бирже, означающей приобретение этого предприятия.

В современном корпоративном менеджменте  можно выделить множество разнообразных  типов слияния и поглощения компаний.

 В зависимости от характера  интеграции компаний целесообразно  выделять следующие виды:

• горизонтальные слияния – объединение компаний одной отрасли, производящих одно и то же изделие или осуществляющих одни и те же стадии производства;
• вертикальные слияния – объединение компаний разных отраслей, связанных технологическим процессом производства готового продукта, т.е. расширение компанией-покупателем своей деятельности либо на предыдущие производственные стадии, вплоть до источников сырья, либо на последующие – до конечного потребителя. Например, слияние горнодобывающих, металлургических и машиностроительных компаний;
• родовые слияния – объединение компаний, выпускающих взаимосвязанные товары. Например, фирма, производящая фотоаппараты, объединяется с фирмой, производящей фотопленку или химреактивы для фотографирования;
• конгломератные слияния – объединение компаний различных отраслей без наличия производственной общности, т.е. слияние такого типа – это слияние фирмы одной отрасли с фирмой другой отрасли, не являющейся ни поставщиком, ни потребителем, ни конкурентом. В рамках конгломерата объединяемые компании не имеют ни технологического, ни целевого единства с основной сферой деятельности фирмы-интегратора. Профилирующее производство в такого вида объединениях принимает расплывчатые очертания или исчезает вовсе.

В свою очередь можно выделить три разновидности конгломератных слияний:

В зависимости от национальной принадлежности объединяемых компаний можно выделить два вида слияния  компаний:

– национальные слияния – объединение компаний, находящихся в рамках одного государства;

– транснациональные слияния – слияния компаний, находящихся в разных странах (transnational merger), приобретение компаний в других странах (cross-border acquisition).

Учитывая глобализацию хозяйственной  деятельности, в современных условиях характерной чертой становится слияние  и поглощение не только компаний разных стран, но и транснациональных корпораций.

В зависимости от отношения  управленческого персонала компаний к сделке по слиянию или поглощению компании можно выделить:

• дружественные слияния – слияния, при которых руководящий состав и акционеры приобретающей и приобретаемой (целевой, выбранной для покупки) компаний поддерживают данную сделку;
• враждебные слияния – слияния и поглощения, при которых руководящий состав целевой компании (компании-мишени) не согласен с готовящейся сделкой и осуществляет ряд противозахватных мероприятий. В этом случае приобретающей компании приходится вести на рынке ценных бумаг действия против целевой компании с целью ее поглощения.

В зависимости от способа  объединения потенциала можно выделить следующие типы слияния:

• корпоративные альянсы – это объединение двух или нескольких компаний, сконцентрированное на конкретном отдельном направлении бизнеса, обеспечивающее получение синергетического эффекта только в этом направлении, в остальных же видах деятельности фирмы действуют самостоятельно. Компании для этих целей могут создавать совместные структуры, например, совместные предприятия;
• корпорации – этот тип слияния имеет место тогда, когда объединяются все активы вовлекаемых в сделку фирм.

В свою очередь, в зависимости  от того, какой потенциал в ходе слияния объединяется, можно выделить:

5.2 Мотивы слияния и поглощения

С конца 1980-х годов широкую известность  получила «теория гордыни» (англ. hubris theory) Ричарда Ролла, согласно которой поглощения компаний часто объясняются действиями покупателей, убеждённых в том, что все их действия правильны, а предусмотрительность безупречна. В результате они платят слишком высокую цену за достижение своих целей.

Теория агентских издержек акцентирует  внимание на конфликте интересов  собственников и менеджеров, который существует, конечно же, не только в слияниях и поглощениях. Наличие собственных интересов может порождать у менеджмента особые мотивы слияний и поглощений, противоречащие интересам собственников и не связанные с экономической целесообразностью.

Можно выделить следующие основные мотивы слияний и поглощений компаний:

• стремление к росту
• синергетический эффект (то есть взаимодополняющее действие активов двух или нескольких компаний, совокупный результат которого намного превышает сумму результатов отдельных действий этих компаний. Одним из стимулов к слиянию может быть использование эффекта масштаба производства. Это частный случай эффекта синергии).
• диверсификация
• «недооценка» поглощаемой компании на финансовом рынке
• личные мотивы менеджеров
• повышение качества управления
• мотив монополии
• мотив демонстрации оптимистических финансовых показателей в краткосрочном периоде

Поглощение может применяться  крупной компанией для того, чтобы  дополнить свой ассортимент предлагаемых товаров, как более эффективная, по сравнению с постройкой нового бизнеса, альтернатива.

6. Причины реорганизации

Реорганизация юридического лица - это  серьезное решение и важный шаг  в деятельности юридического лица, имеющий под собой ряд действительно  весомых причин. Причинами реорганизации  юридического лица обычно являются факторы, по которым ведение юридическим  лицом предпринимательской деятельности в прежнем виде становится невозможным, нерентабельным, нецелесообразным или  противоречит законодательству Российской Федерации. В таких случаях учредителями юридического лица и производится  его реорганизация.

Как предусмотреть реорганизацию  юридического лица? Необходимость реорганизации  может появиться перед любым  юридическим лицом. Начиная предпринимательскую  деятельность, учредители юридического лица не могут знать всех последствий, обстоятельств и других причин, по которым им понадобится изменить форму деятельности юридического лица после его регистрации - то есть провести реорганизацию юридического лица. Однако учитывая, что необходимость и  возможность реорганизации может  встать перед любым юридическим  лицом, еще на этапе регистрации  в учредительных документах юридического лица стоит предусматривать процедуры, порядок, способы его реорганизации, защитив при реорганизации права  учредителей юридического лица.