Состав источников финансовых ресурсов и эффективность пользования

Р Е Ф  Е Р А Т  

по дисциплине «Финансовая стратегия»

на тему  
 

СОСТАВ  ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПОЛЬЗОВАНИЯ 
 
 

Мурманск 2011г.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 

     Основным  звеном экономики в рыночных условиях хозяйствования являются организации, которые выступают в роли хозяйствующих субъектов. Они для осуществления хозяйственной деятельности, получения продукции, доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства. Ресурсы предприятия – это имеющиеся в наличии средства, обеспечивающие осуществление предпринимательской деятельности. Они используются и, в конце концов, потребляются субъектом для достижения поставленных целей. С позиций субъекта предпринимательской деятельности, ориентированной на выработку определенной продукции, экономическими ресурсами являются те источники, которые конкретно необходимы для осуществления дела и решения хозяйственных задач. В этом случае в основе суждения лежат количественные характеристики конкретных ресурсов [9, с. 23]. Отношение к ресурсам приобретает большую значимость, поскольку они рассматриваются не только как расходуемые, потребляемые, ложащиеся в основу создаваемой продукции, но, что гораздо важнее, как существенно и многократно влияющие на успех процесса создания продукции.

     Финансовые  ресурсы – это денежные средства, имеющиеся в распоряжении организации и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др. Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение организации: платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей организаций является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы организации в целом. И тем важнее выбор их источников [13, с. 34].

     Все это позволяет говорить об актуальности темы данной работы не только в сегодняшних условиях, но и во все времена производственной деятельности, что обусловило выбор темы работы.

     Целью данной работы является значимость правильного  выбора источников финансовых ресурсов для дальнейшей работы организации, их влияние на эффективность пользования.

     В соответствии с поставленной целью  определены основные задачи работы:

     -  раскрыть теоретические основы финансовых ресурсов организации;

     - рассмотреть концептуальные аспекты источников формирования финансовых ресурсов;

     - охарактеризовать методологические вопросы эффективности пользования источников финансовых ресурсов.

     Объектом  исследования являются источники финансовых ресурсов. Предметом исследования – эффективность пользования ими.

     Реферат состоит из ведения, трех глав, отражающих цель и задачи работы, заключения, списка использованных источников, приложений.

     При выполнении данной работы использовались различные учебные пособия по теме исследования. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ОРГАНИЗАЦИЙ

1. Роль финансовых ресурсов в обеспечении воспроизводственного

процесса  организации 

     Непременным условием существования и развития общества на конкретно выделенном историческом этапе является обеспечение непрерывности процесса производства материальных благ и системы соответствующих производственных отношений между людьми как социально-экономических форм его фактической реализации. Постоянное повторение процесса производства в неизменных (количественно и качественно) или изменяющихся масштабах определено экономической наукой в качестве воспроизводственного процесса. Различают два вида воспроизводства: простое и расширенное.

     Простое воспроизводство характеризуется  тем, что размеры произведенного продукта, а также его качество в каждом последующем цикле остаются неизменными. Соответственно и факторы производства не претерпевают изменений. Весь прибавочный продукт, если он производится, используется самими производителями на цели личного потребления.

     При расширенном воспроизводстве размеры  произведенного продукта в каждом последующем цикле возрастают, что достигается за счет улучшения качества продукта. Не остаются неизменными и факторы производства. Для того чтобы воспроизводство совершалось в расширенном масштабе, к началу каждого следующего цикла (года) необходимы дополнительные или более качественные ресурсы. Источником расширения или качественного улучшения факторов производства служит прибавочный продукт. Следовательно, при расширенном воспроизводстве он уже не может целиком идти на удовлетворение личных потребностей [12, с. 98].

     Материально-технической  основой процесса производства в  любой организации являются основные производственные фонды. Первоначальное формирование основных фондов на вновь создаваемых организациях происходит за счет основных средств, являющихся частью уставного фонда. Основные средства – это денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения. В момент приобретения основных фондов и принятия их на баланс организации величина основных фондов количественно совпадает со стоимостью основных фондов. В дальнейшем, по мере участия основных фондов в производственном процессе их стоимость раздваивается: одна ее часть, равная износу, переносится на готовую продукцию, другая – выражает остаточную стоимость действующих основных фондов.

     Сношенная часть стоимости основных фондов по мере их реализации постепенно накапливается в денежной форме в специальном амортизационном фонде. Данный фонд формируется посредством ежегодных амортизационных отчислений и используется для простого и частично-расширенного воспроизводства основных фондов. Направление амортизации на расширенное воспроизводство основных фондов обусловлено спецификой ее начисления и расходования: начисляется она в течение всего нормативного срока службы основных фондов, а необходимость в ее расходовании наступает лишь после фактического их выбытия. Поэтому до момента замены выбывших из эксплуатации основных фондов начисленная амортизация является временно свободной и может использоваться как дополнительный источник расширенного воспроизводства [7, с. 73].

     Однако  расширенное воспроизводство не может быть обеспечено только за счет амортизационных отчислений, поскольку  они предназначены главным образом  на простое воспроизводство. Поэтому в значительной части капитальные вложения обеспечиваются из национального дохода, причем в капитальные затраты реинвестируются прежде всего собственные финансовые ресурсы организации; сюда направляется также акционерный и паевой капитал, мобилизуемый на финансовом рынке, привлекаются кредитные ресурсы, а в особых случаях, специально оговоренных в решениях правительства – бюджетные ассигнования и средства внебюджетных фондов.

     В составе собственных финансовых ресурсов организации, используемых на капитальные вложения, важное место занимает прибыль [14, с. 163]. Усиливается материальная заинтересованность организаций в достижении лучших результатов производства, так как именно от них зависит своевременность и полнота формирования финансовых источников капитальных затрат.

     Выделение бюджетных средств на капитальные затраты обеспечивает проведение единой технической политики, создает финансовые предпосылки для регулирования структуры общественного воспроизводства, развития приоритетных отраслей экономики. Раньше бюджетные средства выделялись в форме прямых безвозвратных ассигнований; теперь их можно получить через целевые субсидии (инвестиционные ассигнования), субвенции и инвестиционные налоговые кредиты.

     Объективные предпосылки целенаправленного  использования финансов в воспроизводственном процессе организации кроются в основных функциях финансов – распределительной, воспроизводственной, стимулирующей и контрольной.

     Распределительная функция реализуется в рамках распределения финансовых ресурсов в процессе кругооборота средств непосредственно в организациях. Весь кругооборот ресурсов организации связан с образованием и распределением фондов финансовых ресурсов. Данная функция позволяет формировать финансовые ресурсы и денежные фонды целевого назначения, соответствующие потребностям развития организации в целом и отдельных его структурных подразделений.

     Воспроизводственная функция реализуется посредством  регулирования воспроизводственного процесса в форме целенаправленного управления фондами финансовых ресурсов и создания такой финансово-экономической среды, при которой возможно достижение субъектами обозначенных предпринимательских интересов. Данная функция выступает необходимой предпосылкой эффективной организации управления денежными потоками, возможности успешного использования кредитов банка, кредиторской задолженности, займов и других источников финансовых ресурсов.

     Стимулирующая функция финансов имеет большое  значение для развития производства товаров и услуг, роста рентабельности организаций. Реализация данной функции через установленную организацией систему покрытия организациями издержек производства и распределения прибыли, через налоговую систему, эффективную систему организации финансовых взаимосвязей между субъектами рынка, а также посредством бюджетного финансирования наиболее перспективных, приоритетных отраслей экономики.

     Контрольная функция финансов – важный фактор экономического развития и служит необходимой  предпосылкой повышения эффективности  деятельности организаций, ускорения оборота их финансовых ресурсов. Контролируя движение финансовых потоков, можно осуществлять реальный контроль за состоянием, динамикой и эффективностью использования имущества организации [2, с. 36].

     Исходя  из вышеизложенного, можно сказать, что финансы играют важную роль в  воспроизводственном процессе. Финансовые ресурсы призваны, в первую очередь, обеспечить производственный процесс. Их использование может осуществляться в форме авансирования и инвестирования в производственную деятельность. Наиболее наглядно роль финансовых ресурсов можно увидеть через их функции: распределительную, воспроизводственную, стимулирующую и контрольную. 

2. Состав, структура и характеристика финансовых ресурсов

     Финансовые ресурсы организации – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществлению затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Группировка финансовых ресурсов изображена в приложении 1.

     Формирование  финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступлений денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

     Финансовые  ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также остаются в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственного процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал – это часть финансовых ресурсов [2, с. 7].

     Капитал – это стоимость, приносящая прибавочную  стоимость. Только вложения в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Капитал должен постоянно совершать кругооборот. Чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль.

     В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.

     Основные  фонды представляют собой средства труда (здания, оборудование, транспорт и т.д.), которые многократно используют в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Стоимость основных фондов, за исключением земельных участков, частями, по мере износа, переносятся на стоимость продукции и возвращаются в процессе реализации. Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами. Роль финансов в опосредовании кругооборота стоимости основных фондов путем формирования и использования денежных фондов целевого назначения хорошо видна в приложении 2.

     Нематериальные  активы представляют собой вложения денежных средств организации в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход. К нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, авторские права, торговые марки и т.д. Нематериальные активы используются длительное время, и с течением времени большая часть из них теряет свою стоимость. Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность определения стоимости, неясность при установлении прибыли их применения.

     Оборотные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в производственном процессе, изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость полностью переносится на вновь производственный продукт. Основное назначение оборотных фондов, заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности производства. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они включают производственную, но не реализованную продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе, в расчетах и другие. По характеру участия в процессе производства оборотные средства и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и наоборот. Денежные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, представляют собой оборотные средства (представлены в приложении 3).

     Использование финансовых ресурсов осуществляется организацией по многим направлениям, главными из которых являются:

     - платежи органам финансово-банковской  системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование  кредитами, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи и т.д.;

     - инвестирование собственных средств  и капитальные затраты  (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии и т. д.;

     - инвестирование финансовых ресурсов  в ценные бумаги, приобретаемые  на рынке: акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием, в государственные займы и т. п.;

     - направление финансовых ресурсов  на образование денежных фондов  поощрительного и социального характера;

     - использование финансовых ресурсов  на благотворительные цели, спонсорство и т.п. [2, с. 25].

     Таким образом, состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера организации, рода ее деятельности, объема производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективной работой организации. Чем больше объем производства и выше эффективность работы организации, тем больше величина собственных финансовых ресурсов, и наоборот. 

3. Особенности мобилизации и использования  финансовых ресурсов

     Использование финансовых ресурсов – это применение финансовых ресурсов с целью осуществления производственной деятельности организации.

     Степень самостоятельности организации  в данной области зависит, прежде всего, от степени централизованности, авторитарности экономики и миссии этой организации во внешней среде. Этими определяющими не ограничивается перечень факторов оказывающих влияние на деятельность организации по формированию и использованию финансовых ресурсов. Существуют также обязательства перед партнерами, потребителями, другими субъектами рыночных отношений, свой отпечаток накладывает и выбранная стратегия фирмы, внутренняя среда организации [5, с. 67]. Таким образом, на процесс формирования и использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта влияют множество факторов внешней и внутренней среды, а также факторы неопределенности (риска).

     Формирование и использование финансовых ресурсов – два взаимосвязанных процесса характеризующие и раскрывающие сущность механизма движения финансовых ресурсов организации. Формирование – это начальная фаза в движении финансовых ресурсов, именно здесь определяются источники средств, формы поступления и пропорции их объединения. Как правило, на этой стадии финансовые ресурсы находятся в стоимостной форме, что благоприятно для их контроля и планирования. Формирование обуславливает и предопределяет дальнейшее движение финансовых ресурсов в форме их использования. На этой стадии кругооборота становится возможным запуск непосредственно процесса производства в организации. Здесь финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта материализуются в основные и оборотные фонды. В производственных фондах финансовые ресурсы находятся в скрытой форме, так как их стоимостная оценка уже не носит определяющего характера, но безусловную важность приобретают показатели производственной деятельности организации. В подобной вещественной форме финансовые ресурсы находятся до момента реализации произведенной продукции на рынке, когда становится возможным их стоимостное выражение и определение эффективности их использования. Таким образом, процесс использования финансовых ресурсов связан с реализацией задуманных планов и характеризует собой поступательное движение к иному качественному уровню. Формирование условно можно назвать процессом со знаком «плюс», т.к. он предполагает консолидацию финансовых ресурсов. Напротив, использование – это «минус» потому, как предполагается расход, трата, временная «децентрализация» сформированных ресурсов. Точкой «соприкосновения» или условным знаком равенства (точнее знаком «больше» или «меньше») можно характеризовать этап оценки эффективности использования финансовых ресурсов (на производственную деятельность), ибо здесь два разнонаправленных процесса можно сравнить между собой. В организации происходит непрерывный процесс формирования и использования финансовых ресурсов, их кругооборот, целью которого, является обслуживание производственно-хозяйственной деятельности организации [4, с. 153].

     Основной  вопрос мобилизации ресурсов – это  их распределение по отдельным составляющим стратегии. Для эффективной реализации финансовой стратегии необходимо правильно распределить ресурсы во времени. И, для того чтобы не потерпеть крах при реализации стратегии, на стадии ее выполнения нужно организовать правильное распределение финансовых ресурсов.

     Процесс мобилизации ресурсов на стадии выполнения стратегии опирается на оценку и удержание источников поступления капитала. Руководство должно знать и помнить обо всех реально существующих финансовых источниках, чтобы определить наилучшие пути использования имеющихся денежных средств и, если это необходимо для осуществления стратегии, обрести новые источники поступления денежных средств [13, с. 340].

     Также организация может пользоваться не всеми ресурсами сразу, а лишь определенной частью или видом ресурсов. Так, например, если рассматривать такие виды финансовых ресурсов организации как нераспределенная прибыль, кредиторская задолженность и уставный капитал, наиболее мобильным ресурсом будет нераспределенная прибыль.

     За  счет прибыли происходит формирование в значительном объеме бюджетных ресурсов государства, осуществляется финансирование расширения организаций, материальное стимулирование работников, решение социально-культурных мероприятий и т. д.

     Значительные  финансовые ресурсы, особенно по вновь  создаваемым и реконструируемым организациям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данной организацией, кредитные инвестиции.

     Мобилизация и использование финансовых ресурсов в некоммерческих учреждениях и организациях осуществляется на основе сметного финансирования и самофинансирования. Если услуги предоставляются потребителям бесплатно, то главным источником формирования финансовых ресурсов выступают бюджетные средства, предусматриваемые в смете расходов и доходов. В смете наряду с бюджетными могут отражаться другие источники финансирования. Функционирование некоммерческих учреждений и организаций на началах самоокупаемости и самофинансирования означает полное возмещение затрат за счет выручки от предоставления платных услуг.

     Финансовые  ресурсы в некоммерческих учреждениях  и организациях используются для:

     - покрытия текущих затрат, в том числе расчетов со сторонними организациями, и уплаты процентов за кредит;

     - формирования фондов экономического стимулирования (фонд производственного и социального развития; фонд материального поощрения (фонд оплаты труда); фонд валютных отчислений) [9, с. 42].

2. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ  АСПЕКТЫ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

1. Источники формирования финансовых ресурсов организации

     Формирование  финансовых ресурсов производится в  процессе создания организации, и зависят от формы собственности, на основе которой создается организация. Под формированием финансовых ресурсов понимается процесс образования и мобилизации финансовых ресурсов в организации. При создании государственных организаций, финансовые ресурсы формируются за счет бюджета, средств вышестоящих органов управления, средств других аналогичных организаций при их реорганизации и др. Для товариществ – это складочный капитал, для обществ с ограниченной ответственностью – уставный капитал, для акционерных обществ – акционерный капитал, для производственных кооперативов – паевой фонд, для унитарных предприятий – уставный фонд. Получается, что первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения организации, когда образуется уставный капитал (акционерный или складочный капитал). Уставный капитал является основной частью собственного капитала и основным источником собственных финансовых ресурсов организации. За счет его денежных средств формируются основные фонды и оборотные активы организаций.

     Для осуществления производственно-хозяйственной  деятельности организации используют различные источники финансовых ресурсов: за счет собственных, заемных, привлеченных и приравненных к ним средств [8, с. 89].

     К финансовым ресурсам организации, образуемых за счет собственных и приравненных к ним средств относят различные доходы и поступления. Схематично они представлены в приложении 4.

     Доходы  хозяйствующего субъекта формируются  из следующих источников: прибыли от основной деятельности, прибыли по выполненным научно-исследовательским работам, прибыли от финансовых операций, прибыли от строительно-монтажных работ выполняемых хозяйственным способом и др.