Сущность бюджетного дефицита и причины его возникновения. 3

ВСТУПЛЕНИЕ

Бюджетный дефицит характеризуется  превышением расходов государственного бюджета над его доходами. Реальностью  сегодняшнего дня является то, что  большинство развитых стран не могут  сбалансировать бюджеты по доходам  и расходам, а потому сводят его  с дефицитом.

Практически невозможно представить  себе государство, в котором безупречно работают все финансово – экономические  рычаги, стимулирующие приток средств в бюджет, а государственные расходы не превышают доходов. Как свидетельствует мировой опыт, примеров стран, в которых оптимально решены проблемы бюджетного дефицита, немного. Даже Соединённые Штаты Америки и страны Европейского союза на протяжении длительного периода ежегодно имеют ощутимый дефицит государственного бюджета. Именно поэтому, эта тема актуальна в наше время.

Объектом исследования данной работы является бюджетный дефицит.

Предмет исследования – экономические  отношения, возникающие по поводу оптимизации  бюджетного дефицита в разных странах, в первую очередь, в странах ЕС и США.

Основной целью исследования является комплексное теоретическое и  практическое изучение экономической  природы и сущности дефицита бюджета  и его влияния на развитие экономики, а также анализ современного уровня бюджетного дефицита в США и странах ЕС, пути его уменьшения и предотвращения.

Согласно цели работы, ставились  следующие задачи:

1. определить сущность бюджетного дефицита, причины его возникновения и виды;
2. ознакомиться с причинами возникновения дефицита;
3. ознакомиться с теоретическими аспектами управления бюджетного дефицита;
4. исследовать влияние дефицита бюджета на экономику;
5. проанализировать динамику дефицита бюджета США и стран ЕС;
6. охарактеризовать возможные источники финансирования бюджетного дефицита;
7. определить возможности сокращения дефицита государственного бюджета.

При проведении исследования были применены  следующие методы: абстракции, анализа  и синтеза, сравнения, исторический, логический, статистический и т.д..

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БЮДЖЕТНОГО ДЕФИЦИТА

1. Сущность бюджетного дефицита и причины его возникновения

Очень часто в экономической  практике встречается такая ситуация как дефицит бюджета, т. е. превышение расходов бюджета над его доходами. Дефицит рассматривается как временный, если имеются перспективы его преодоления, и он не составляет более 3% ВВП. Если бюджетный дефицит составляет до 10% суммы доходов — это допустимый дефицит, но если он более 20% суммы доходов — это критический дефицит.

Дефицит государственного бюджета  – это финансовое явление, не обязательно  относящееся к разряду чрезвычайных, исключительных событий. В современном мире нет государства, которое в те или иные периоды своей истории не сталкивалось бы с бюджетным дефицитом. Однако качество самого дефицита может быть разным:

1. дефицит может быть связан с необходимостью осуществления крупных государственных вложений в развитие экономики;
2. дефицит возникает в результате чрезвычайных обстоятельств (войны, крупных стихийных бедствий и т. п.), когда обычных резервов становится недостаточно и приходится прибегать к источникам особого рода;
3. дефицит может отражать кризисные явления в экономике, ее развал, неэффективность финансово-кредитных связей, неспособность правительства держать под контролем финансовую ситуацию в стране.

Таким образом, бюджетный дефицит  отражает определенные изменения в  процессе национального воспроизводства, фиксирует результат этих изменений. Отсюда ясно, что в условиях динамично  развивающейся экономики с устойчивыми, а главное, эффективными международными связями бюджетный дефицит (конечно, в количественно допустимых границах) не страшен. Его не следует излишне  драматизировать, ибо в долг жили и продолжают жить многие экономически развитые страны[1].

В экономической теории принято различать структурный, циклический и фактический дефициты государственного бюджета. Структурный дефицит – это разность между доходами и расходами государственного бюджета при объеме выпуска равным потенциальному. Наличие данного дефицита свидетельствует либо о заниженной общей налоговой ставки, либо о завышенных расходах государства. В свою очередь, циклический дефицит проявляется в ситуации, когда происходит циклический спад экономики, т.е. объем выпуска меньше потенциального уровня, и устраняется при циклическом подъеме. Данный вид дефицита есть разность между структурным и фактическим дефицитом[2].

Причинами возникновения бюджетного дефицита могут выступать:

1. Рост государственных расходов в связи со структурной перестройкой экономики и необходимостью развития промышленности.
2. Сокращение доходов государственного бюджета в период экономического кризиса.
3. Чрезвычайные обстоятельства (войны, массовые беспорядки, крупные катастрофы, стихийные бедствия).
4. Неэффективность финансовой системы государства.
5. Политический популизм, выражающийся в росте социальных программ, не обеспеченных финансовыми ресурсами.
6. Коррупция в государственном секторе.
7. Неэффективность налоговой политики, вызывающая увеличение теневого сектора экономики.

Проблема сокращения бюджетного дефицита весьма серьёзна по ряду причин. Во-первых, объём необходимых государственных  расходов велик. Эти обязательства  накапливаются десятилетиями, многие из них не подлежат сокращению, снижение других, является непопулярной мерой  и затрагивает интересы различных  групп населения. Во-вторых, находить новые источники пополнения бюджета достаточно сложно. Рост налогов негативно сказывается на деловой активности в экономике, способствует криминализации экономики (уклонению от налогообложения, росту теневой экономики)[3].

2. Меры по управлению бюджетным дефицитом

В целях облегчения последствий  бюджетного дефицита для экономики  страны может быть предпринят ряд  мер по управлению бюджетным дефицитом.

1. Эмиссионное покрытие бюджетного дефицита. Бюджетный дефицит может быть уменьшен или даже полностью покрыт за счёт выпуска дополнительных денег. Такая мера провоцирует инфляцию, которая обесценивает внутренний долг и фактически удешевляет его обслуживание. Если темпы инфляции достаточно высоки, процентные ставки по государственным ценным бумагам могут даже стать отрицательными. Тем не менее, высокая инфляция, перерастающая в гиперинфляцию, крайне вредна для экономики государства, приводя к деградации денежной системы, обесцениванию сбережений населения, экономическому спаду. Помимо этого, в условиях инфляции государство вынуждено каждый новый выпуск государственных ценных бумаг обуславливать более высокой процентной ставкой, а также вводить ценные бумаги с плавающей процентной ставкой. Это в значительной мере нивелирует выгоду эмиссионного покрытия бюджетного дефицита.
2. Налоговое покрытие бюджетного дефицита. Введение дополнительных налогов и увеличение ставок существующих налогов в краткосрочной перспективе позволяет наполнить бюджет. Однако такая мера в дальнейшем может привести к невыгодности инвестиций и предпринимательской активности, а, следовательно, к сокращению производства и переходу части экономики в теневой сектор. Таким образом, налоговое покрытие бюджетного дефицита даёт лишь краткий эффект, в последующем уменьшая доходы бюджета в связи уменьшением налогооблагаемой базы.
3. Секвестирование бюджета. Представляет собой пропорциональное снижение всех расходных статей бюджета на определённую долю. Применяется с момента ввода и до конца бюджетного года. В рамках секвестирования возможно наличие ряда защищённых расходных статей, перечень которых определяется высшими органами власти. Ряд статей (таких, например, как обслуживание внешнего долга) секвестировать невозможно.

В Соединённых штатах Америки, например, существует разделение расходных статей бюджета на прямые (обязательные) и дискреционные. Прямые расходы гарантированы действующим законодательством (социальные пособия, программы медицинского обслуживания и т. д.) и не могут быть урезаны. Дискреционные расходы ежегодно рассматриваются и утверждаются конгрессом США в рамках бюджета на будущий год. Одновременно устанавливается лимит таких расходов. Если фактические расходы бюджета начинают превышать эти лимиты, то запускается механизм секвестирования, уменьшающий бюджетный дефицит[3].

Так, можно сделать вывод, что  бюджеты многих государств являются дефицитными. Если государство стремится ежегодно принимать бездефицитный бюджет, это может усугублять циклические колебания экономики за счет сокращения важных расходов и излишнего повышения налогов. Поэтому при регулировании дефицита важно учитывать не только текущие задачи бюджетной политики, но и её долгосрочные приоритеты[4].

ДИНАМИКА БЮДЖЕТНОГО ДЕФИЦИТА США

Федеральный бюджет в США – это весьма сложный финансовый механизм управления и контроля за деятельностью всех федеральных министерств и ведомств, полностью определяющий экономические основы государственного строительства и оказывающий мощное воздействие на состояние экономики в целом. По форме он представляет собой регулярно утверждаемую подробную смету всех правительственных затрат и доходов (рис.2.1), распределяемых по источникам поступлений, основным направлениям и программам расходования средств.

Рисунок 2.1 – Показатели бюджета  США[6]

Под бюджетными доходами в США обычно понимается денежная сумма налоговых поступлений и других платежей, собранная с населения и предприятий федеральным правительством через федеральные или местные власти. Бюджетные доходы включают также различного рода подарки и вклады. В доходы не включаются суммы от распродаж федерального имущества, доходы по процентам, выплаты по займам и внутренним денежным переводам между правительственными счетами.

В США применяется казначейская система исполнения бюджета. Все  бюджетные средства хранятся на генеральном  счете Нью-Йоркского банка Федеральной  Резервной Системы (ФРС).

ФРС и система частных банков являются агентами Правительства и  каких-либо самостоятельных решений  в работе с бюджетными средствами не принимают (действуют исключительно  по указанию казначейства). Полномочия ФРС определены законодательно, частные  банки участвуют на основе соглашений с ФРС.

Расходы федерального бюджета состоят  из двух частей:

1. дискреционные расходы – это расходы, осуществляемые на основе ежегодно принимаемых 13 законов о выделении ассигнований. В настоящее время на данный вид издержек распространяется лимит государственного долга;
2. обязательные расходы – они являются постоянными и исполняются без ограничений в соответствии с обязательствами государства по выплатам, установленным определенными федеральными законами (к ним относятся выплаты по пенсионному обеспечению, социальному страхованию, обслуживанию госдолга и т.д.).

Дефицит федерального бюджета покрывается  только за счет размещения государственных  ценных бумаг.

Расходы осуществляются строго в соответствии с запросами министерств и  ведомств в пределах поквартальной разбивки и по факту произведенных расходов (независимо от объема собранных прибылей). От объемов доходов зависят плановые объемы размещения государственных ценных бумаг. На крайний случай нехватки средств при исчерпании 60-ти миллиардного резерва предусмотрена возможность внеочередного, экстренного выпуска государственных долговых обязательств[5].

1. Опыт США по ограничению бюджетного дефицита

Министерство финансов США 10 апреля 2013 года заявило, что дефицит государственного бюджета страны в марте этого года составил $106,5 млрд.: финансовые поступления правительства составили $186,0 млрд., а расходы  – $292,5 млрд.

В докладе Минфина США также  указывается, что за первые шесть  месяцев текущего финансового года, начавшегося в октябре прошлого года, бюджетный дефицит федерального правительства достиг 600,5 млрд. долларов.

Бюджетный дефицит США уже четыре года подряд превышает 1 трлн. долларов, что является серьезным вызовом для страны. В бюджетном проекте на 2014 финансовый год, который Белый дом представил Конгрессу, предполагается, что доля бюджетного дефицита от валового внутреннего продукта может снизиться менее чем до 3 % только после 2016 года[7].

Статьи расходов бюджета США превышают доходы с конца 60-х годов XX века (с 1970 года профицит бюджета США был зафиксирован только 4 раза – в 1998 – 2001 гг.). Это можно видеть на рисунке 2.2[5].

В 90-х гг. для государственных  финансов США характерна ярко выраженная тенденция к снижению относительного размера бюджетного дефицита. Определившими  её факторами стали, во-первых, высокие  темпы экономического развития, а  во-вторых, профицитный бюджет. В 1998 году бюджет США впервые за многие годы был сведен с профицитом.

Рисунок 2.2 – Государственный долг США в процентном соотношении к ВВП[8]

Снижение относительного объема бюджетного дефицита произошло весьма своевременно, т. к. в 2001 году имело место резкое замедление темпа экономического развития. За пятилетний период профицитных бюджетов (1998 – 2002 гг.) относительный размер долга сократился на 17 процентных пунктов. Благодаря этому в 2001 г. сальдо бюджета осталось положительным, невзирая на ухудшение макроэкономической конъюнктуры.

В области управления бюджетным  дефицитом американский опыт весьма показателен. Тот факт, что страна, де-факто играющая роль сверх державы  начала 21 в., снизила размер долга  до 33% ВВП, причем доля внешнего долга  в общем объеме ее долга составляет одну треть, говорит о многом.

Сальдо федерального бюджета США  зависит от экономического роста, и  зависимость эта прямо пропорциональна: чем выше темпы экономического роста, тем больше профицит бюджета (или  меньше дефицит бюджета).

Впервые проблема бюджетного дефицита возникла в Америке в 18 веке. В  ходе шестилетней войны за независимость  Континентальный Конгресс осуществил займы в объеме около $50 млн. Общий объём долга приблизительно был равен $77 млн. В 1789 доходная часть бюджета, находившегося в сбалансированном состоянии, составляла $4,4 млн.

Руководство США, в частности министр  финансов А. Гамильтон, было твёрдо убеждено в том, что сбалансированный бюджет должен быть основной целью государственной  политики до тех пор, пока у федерального правительства имеется задолженность. Погашение государственного долга  стало продолжением борьбы за независимость.

В настоящее время в Америке  нет единого бюджетного кодекса, регулирующего все стороны бюджетного процесса. Вместо кодекса имеются  многочисленные законодательные акты. Несистематизированность и большое количество законов, регулирующих правовую сферу федерального бюджета и государственного долга, можно объяснить двумя причинами. Во-первых, США в сфере государственных финансов политические интересы преобладают над соображениями экономической целесообразности. Обе правящие партии рассматривают своих представителей в Конгрессе как лоббистов своих интересов. Во-вторых, американские законодатели оказались неспособными выработать единую правовую норму, которая определяла бы конечную цель составления и исполнения федерального бюджета. Начиная с 1980-х годов такой нормой можно было бы считать конституционную поправку о сбалансированном бюджете, однако фактические значения сальдо бюджета не дают для этого никаких оснований.

В Конституции США записано, что  Конгресс наделён правом определять доходную и расходную части бюджета. Важнейшей особенностью конституционного устройства США является отсутствие в основном законе указаний о финансовых полномочиях президента. К середине 70-х гг. экономическое положение США резко ухудшилось. Одной из причин этого была чрезмерная концентрация властных полномочий по контролю над федеральным бюджетом в руках президента.

Смысл реформы 1974 г. заключался в усилении контроля за федеральным бюджетом со стороны Конгресса с целью исключить злоупотребления ресурсами федерального бюджета со стороны исполнительной власти.

Цель реформы середины 1980-х гг. сводилась к борьбе за сбалансированность бюджета.

В декабре 1985 г. Конгресс принял закон  о сбалансированном бюджете и  чрезвычайных мерах контроля за дефицитом.

Следующий этап бюджетных реформ относится  к 90-м.

В 1993 г. демократическая администрация президента Клинтона, убедившись в недостижимости плана Дж. Буша снизить размер дефицита бюджета до $83 млрд. к 1995 г., вовсе отменила принцип законодательного установления ограничений на размер бюджетного дефицита.

Отметим, что в 1993г. был принят закон  об общих бюджетных согласованиях, содержащий пакет мер по сокращению дефицита на период 1994-1998 фин. гг. Закон  предусматривал увеличение налогов на $250 млрд. и снижение расходов на $255 млрд. за этот срок.

Для устранения бюджетных дефицитов  в 1997 году был принят очередной закон  о сбалансированном бюджете, в котором  была поставлена цель сбалансирования  бюджета к 2002 г.

Внезапное наступление периода  бюджетных профицитов, названного американцами «эрой профицитов», было обусловлено более быстрыми, чем ожидалось темпами экономического развития. Предполагалось, что экономический рост составит 3% в год, в действительности же экономика вышла на уровень 4% в год[9].

Долговой потолок был поднят последний раз 18 апреля 2013 года, до нового максимума $16, 779 трлн.

В последнее время бюджетный  дефицит США составляет 8-10 % ВВП. Поддерживать его  помогает лишь перенасыщение экономики деньгами[7].

2. Последний план сокращения бюджетного дефицита США

Дефицит бюджета США продолжает сокращаться, указывают в Goldman Sachs. Ранее аналитики уже понижали свой прогноз дефицита бюджета США на 2013г. с $900 до $850 млрд. В свете последних тенденций в банке сделали еще одну корректировку в сторону снижения дефицита – до $775 млрд. Отмечается, что объем государственных расходов США с начала бюджетного года оказался меньше, чем год назад, а его рост в номинальном выражении – ниже показателей последних десятилетий. При этом доходы бюджета превзошли ожидания, увеличившись на 12% с начала бюджетного года. Кроме того, экономисты банка обращают внимание, что рост поступлений в бюджет превосходит повышение налогов в начале года, а сокращение расходов не является следствием секвестра бюджета, эффект от которого только начал проявляться.

В Goldman Sachs прогнозируют, что улучшение динамики дефицита госбюджета США продолжится в течение следующих двух лет. Прежде аналитики полагали, что разрыв между государственными доходами и расходами будет сокращаться в 2014-2015гг. за счет циклического улучшения конъюнктуры, а дополнительное ужесточение фискальной политики внесет свой вклад в этот процесс. В результате в Goldman Sachs в очередной раз понизили прогноз бюджетного дефицита США на 2014 и 2015гг. до $600 и $475 млрд. соответственно. 

Новые прогнозы аналитиков предполагают сокращение дефицита бюджета США  до 4,8% ВВП в 2014г. и его дальнейшее снижение до 2,6% ВВП в 2015г (рис. 2.3).

Рисунок 2.3 – Сценарий сокращения бюджетного дефицита США[6]

Это, как указывают в банке, будет  иметь несколько последствий. Во-первых, принимая во внимание сокращение бюджетного дефицита с начала года и его ожидаемое  дальнейшее снижение в течение еще  двух лет, необходимость в дополнительных фискальных ограничениях, вероятно, ослабеет, считают эксперты. Ужесточение фискальной политики, пик которого придется на середину текущего года, приведет к  снижению роста экономики на 2 п.п. Затем снижение начнет замедляться, что откроет возможности для ускорения экономического роста до 3,5% в последующие два года.

Другим следствием улучшения ситуации с дефицитом бюджета, как ожидают  в Goldman Sachs, может быть уменьшение риска нового понижения суверенного рейтинга США, хотя это еще и не исключено. Агентства Moody’s и Fitch присваивают США рейтинг AAA с негативным прогнозом. При этом обе организации заявляли, что для сохранения этого рейтинга необходима реализация нового раунда фискальных реформ. Moody’s, к примеру, дало понять, что в текущем году решит, вернуть ли прогноз по рейтингу США на уровень "стабильный", или понизить суверенный рейтинг страны, вероятно, на одну ступень. 

По мнению экспертов Moody’s, неспособность реализовать дополнительное сокращение бюджетного дефицита, которое обеспечило бы сначала стабилизацию, а затем снижение отношения госдолга к ВВП в среднесрочной перспективе, негативно сказалось бы на кредитоспособности США и могло бы привести к понижению суверенного рейтинга. 

По мнению аналитиков Goldman Sachs, отношение долга к ВВП США должно практически стабилизироваться: ожидается, что к концу десятилетия оно будет на 2% выше, чем в 2014г. По-прежнему предполагается, что дефицит бюджета в процентах от ВВП будет очень постепенно повышаться к концу нынешнего десятилетия, так как нормализация процентных ставок приведет к росту стоимости обслуживания государственных долговых обязательств, вырастет и доля расходов на социальные выплаты от общих расходов бюджета. Результатом явится сравнительно стабильное, но чуть более высокое соотношение государственного долга к ВВП[10].

ДИНАМИКА БЮДЖЕТНОГО ДЕФИЦИТА СТРАН  ЕС

1. Бюджетный кризис в странах Еврозоны

Мировой финансовый и экономический  кризис, зародившийся на рынке американских ипотечных ценных бумаг, в 2010 году перешел  в бюджетный кризис. Последний особенно заметно проявляется в ряде развитых стран Еврозоны и некоторых странах Европейского Союза, не входящих в Еврозону. Обострение бюджетных проблем обусловлено тремя общими причинами: во-первых, уровень бюджетного дефицита в ряде развитых стран возрос по сравнению с предыдущими годами; во-вторых,  финансовые рынки стали намного острее реагировать на бюджетные проблемы  в странах заемщиках (пошатнулось доверие к суверенному долгу); наконец, в большинстве стран отсутствует ясная стратегия выхода из бюджетного кризиса. Дополнительную остроту проблеме сокращения бюджетного дефицита в Европейском Союзе придает необходимость, или, по крайней мере, желательность, продолжения использования фискальных стимулов для оживления экономики.

В связи с резким увеличением  уровня бюджетного дефицита за период финансового кризиса, уровень суверенного  долга в станах Еврозоны возрос с 66% по состоянию на конец 2007 года, до 85%, ожидаемых Еврокомиссией на конец 2010 года (рис. 3.1). Примерно на 20 процентных пунктов выросло соотношение суверенного долга и ВВП и в целом для стран Европейского союза. В соответствии с оценками МВФ, примерно две трети увеличения бюджетного дефицита и долга в развитых странах связано с сокращением доходов вследствие кризиса, антикризисные меры оказали на эти показатели сравнительно небольшое влияние. По оценкам МВФ, к 2015 году соотношение суверенного долга и ВВП для группы развитых стран, в том числе для стран Еврозоны, вырастет еще на 20%.  В настоящее время уровень суверенного долга существенно превышает 60%, установленный Маастрихтскими соглашениями[11].  

Рисунок 3.1 – Бюджетный дефицит стран еврозоны по сравнению с дефицитом Великобритании и США[12]

Высокий уровень долга означает увеличение стоимости обслуживания и соответственно сокращение расходов по другим направлениям, в том числе  расходов на образование, здравоохранение, бюджетные инвестиции. Такое перераспределение  расходов является фактором сокращения темпов экономического роста. По оценкам МВФ, если суверенный долг не будет снижен до приемлемого уровня (для развитых стран этот уровень определяется в 60%, для развивающихся в 40%) годовые темпы экономического роста могут быть снижены на 0,5%. При расчете за ряд лет такой эффект представляется весьма существенным. Задача сокращения уровня бюджетного дефицита в развитых европейских странах осложняется тем, что в ближайшие два десятилетия им  придется увеличить социальные расходы и расходы на здравоохранение на 4-5% ВВП в связи со старением населения[11].

2. Страны Еврозоны с наиболее острыми фискальными проблемами

В настоящие время большинство  стран Еврозоны и Евросоюза сталкиваются с необходимостью корректировки  бюджетной политики. Однако в ряде стран эти проблемы стоят особенно остро и оказывают весьма заметное влияние на финансовые и валютные рынки. К этим странам в Еврозоне относятся Греция, Ирландия, Португалия и, в определенной степени Испания. К этому списку можно добавить не входящую в Еврозону Венгрию, бюджетные  проблемы которой «внезапно обнаружились»  в июне 2010 года. В таблице 3.2 представлена динамика бюджетного дефицита и суверенного долга в перечисленных странах с 2002-2010гг.

Таблица 3.1 – Динамика бюджетного дефицита и суверенного долга, % от ВВП