Сущность, состав и структура финансовых ресурсов предприятия

Содержание:

Введение 2

Глава 1. Понятие  финансовых ресурсов и системы управления ими. 4

1.1. Сущность, состав и структура финансовых ресурсов предприятия 4

1.2. Организация управления финансовыми ресурсами 11

1.3.Направления  повышения эффективности использования  финансовых ресурсов. 17

Глава 2. 25

Форма расчетов для составления финансового  плана промышленного предприятия 25

Введение

Основной  целью деятельности предприятий  в условиях рынка, прежде всего, является получение дохода. Все источники  дохода составляют финансовые ресурсы  предприятия, которые используются для выполнения финансовых обязательств перед банками, страховыми организациями, поставщиками материалов и товаров; осуществления затрат по расширению, реконструкции и модернизации производства, приобретения новых основных средств; оплаты труда и материального  стимулирования работников предприятий; финансирования других затрат.

Эффективное управление финансовыми ресурсами  включает финансовое планирование и  прогнозирование с такими обязательными  элементами, как бюджетирование и бизнес-планирование, разработка инвестиционных проектов, организация управленческого учета, комплексный финансовый анализ.

Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия, платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей  предприятий является изыскание  резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное  их использование в целях повышения  эффективности работы предприятия  в целом.

Эффективное формирование и использование финансовых ресурсов обеспечивает финансовую устойчивость предприятий, предотвращает их банкротство. В условиях рынка состояние финансов предприятий интересует непосредственных участников экономического процесса.

Важнейшей сферой управления финансами предприятия  должны стать финансовые решения, суть которых сводится к формированию достаточных для развития предприятия  финансовых ресурсов, поиску новых  источников финансирования на денежных и финансовых рынках, использованию  новых финансовых инструментов, позволяющих решать ключевые проблемы финансов: платежеспособность, ликвидность, доходность и оптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования предприятия.

Целью данной работы является анализ управления финансовыми ресурсами  предприятия, как инструмента для  проведения мероприятий по

На основании  поставленной цели решаются следующие  задачи:

1. раскрыть экономическую сущность финансовых ресурсов и классифицировать по основным признакам;
2. рассмотреть систему управления финансовыми ресурсами на основе принципов, методов, факторов, влияющих на уровень финансовых ресурсов;
3. представить основные направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов;

Актуальность  данной работы заключается в том, что финансы предприятий являются основой финансовой системы государства, поскольку предприятия являются основным звеном народнохозяйственного  комплекса. Состояние финансовых ресурсов предприятий оказывает влияние  на обеспеченность общегосударственных  и региональных денежных фондов. Зависимость  здесь прямая: чем крепче и устойчивее финансовое положение организации, тем обеспеченнее общегосударственные  и региональные денежные фонды, а  значит наиболее полно удовлетворяются социально-культурные и другие потребности. 

Глава 1. Понятие финансовых ресурсов и  системы управления ими.

1.1 Сущность, состав и  структура финансовых ресурсов  предприятия

Задолжен

ость

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта – это денежные средства, имеющиеся у предприятия в  его распоряжении. Финансовые ресурсы  образуются на стадии производства, когда  создается новая стоимость и  осуществляется перенос старой. Однако реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии обмена, когда  стоимость реализована.

Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственного процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей  силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в  его денежной форме. Таким образом, капитал – это часть финансовых ресурсов.

Капитал – это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только вложения в хозяйственную  деятельность, его инвестирование создают  прибыль. Капитал должен постоянно  совершать кругооборот. Чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора  будет годовая прибыль.

В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные  фонды, фонды обращения.

Основные фонды представляют собой средства труда (здание, оборудование, транспорт и т.д.), которые многократно  используют в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную  форму. К основным средствам относятся  средства труда стоимостью свыше 100-кратного размера минимальной месячной оплаты труда и сроком службы более одного года. Исключение составляют сельскохозяйственные машины и орудия, строительный механизированный инструмент, рабочий и продуктивный скот, которые считаются основными средствами независимо от стоимости.

Стоимость основных фондов, за исключением земельных участков, частями, по мере износа, переносятся  на стоимость продукции и возвращаются в процессе реализации. Денежные суммы, соответствующие снашиванию основных средств, накапливаются в амортизационном  фонде. Он находится в постоянном движении. Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами.

Нематериальные активы представляют собой вложения денежных средств предприятия в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход. К нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, авторские права, торговые марки и т.д.

Нематериальные активы используются длительное время, и с течением времени  большая часть из них теряет свою стоимость. Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность определения  стоимости, неясность при установлении прибыли их применения.

Оборотные фонды по вещественному  содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, незавершенное производство и полуфабрикаты  собственного изготовления, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Фонды обращения связаны  с обслуживанием процесса обращения  товаров. Они включают производственную, но не реализованную продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе, в расчетах и другие. По характеру участия в процессе производства оборотные средства и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и наоборот.

Денежные средства, вложенные  в оборотные производственные фонды  и фонды обращения, представляют собой оборотные средства.

К собственным средствам  формирования финансовых ресурсов, прежде всего, относят уставной капитал  предприятия. Уставной капитал предприятия  определяет минимальный размер его  имущества, гарантирующего интересы его  кредиторов. Он представляет собой  сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его  жизнедеятельности. Уставной капитал  является первоначальным формированием  финансовых ресурсов. Минимальный размер его определяется установленным  законодательно минимальным размером оплаты в стране. Размер уставного  капитала фиксируется в уставе или  учредительном документе предприятия, который подлежит регистрации в  установленном порядке. В качестве вклада в уставной капитал могут  быть внесены: здания, оборудования, ценные бумаги, права пользования природными ресурсами и иные имущественные  права, денежные средства. Стоимость  вкладов оценивается в рублях совместным решением участников хозяйствующих  субъектов и составляет их доли в  уставном капитале.

Следующим источником собственных  средств предприятия является добавочный капитал, который включает в себя следующее:

• результаты переоценки основных фондов;
• эмиссионный доход (доход от продажи акций сверх их номинальной стоимости за вычетом их расходов на их продажу);
• безвозмездно полученные денежные средства и материальные ценности на производственные цели;
• ассигнование из бюджета на финансирование капитальных вложений;
• поступления на пополнение оборотных средств.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию  в течение года по указанным выше капиталам. Основным источником здесь  являются результаты переоценки основных фондов. Вполне естественным является ежегодное увеличение собственных  средств за счет добавочного капитала.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной  продукции (оказанных услуг), различные  части которой в процессе распределения  выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы в основном формируются  главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений.

За счет прибыли образуется резервный капитал предприятия. Резервный капитал предназначен для покрытия его убытков. Согласно мировой практике он должен также  использоваться в двух направлениях:

• при недостатке оборотных средств он направляется на формирование производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции;
• при достаточности оборотных средств он направляется в краткосрочные финансовые вложения.

Существуют дополнительные источники самофинансирования предприятия:

• резервы предстоящих расходов и платежей;
• доходы будущих периодов.

Эти источники средств  относятся к обязательствам второй очередности, созданные предприятием самостоятельно.

Собственные источники финансирования характеризуются следующими основными  положительными моментами:

• простотой привлечения, так как решения, связанные с увеличением собственного капитала принимаются собственниками и менеджерами предприятия без хозяйствующих субъектов;
• более высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности, так как при его использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах;
• обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижением риска банкротства.

В месте с тем, ему присущи следующие недостатки:

• ограниченность объема привлечения, а, следовательно, и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка и на отдельных этапах его жизненного цикла;
• высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала;
• неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств.

Для покрытия потребностей в  основных и оборотных фондах в  ряде случаев для предприятия  становятся необходимым привлечение  заемного капитала. Такая потребность  может возникнуть в результате отклонений в нормальном кругообороте средств  по независящим от предприятия причинам:

• необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства и т.д.;
• в ходе проведения реконструкции и технического перевооружения производства;
• из-за отсутствия достаточного стартового капитала;
• по другим причинам.

Заемный капитал по периоду  использования подразделяется на долгосрочный и краткосрочный. К долгосрочным обязательствам относят капитал со сроком более одного года, до одного года относят к краткосрочным обязательствам. Элементы основного капитала, а также наиболее стабильная часть оборотного капитала (страховые запасы, часть дебиторской задолженности) должны финансироваться за счет долгосрочного капитала. Остальная часть оборотных активов, величина которых зависят от товарного потока, финансируется за счет краткосрочного капитала.

Основными формами долгосрочных обязательств являются долгосрочные кредиты  банков и долгосрочные заемные средства (задолженность по налоговому кредиту; задолженность по эмитированным  облигациям; задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п.), срок погашения которых  еще не наступил или же погашенные в предусмотренный срок.

К краткосрочным финансовым обязательствам относят краткосрочные  кредиты банков и заемные средства, различные формы кредиторской задолженности  предприятия (по товарам, работам и  услугам; по выданным векселям; по полученным авансам; по расчетам с бюджетом и  внебюджетными фондами; по оплате труда; с дочерними предприятиями; с  другими кредиторами) и другие краткосрочные  обязательства.

Заемный капитал характеризуется  следующими положительными особенностями:

1. Достаточно широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или гарантии поручителя;
2. Обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности;
3. Более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта «налогового щита» (изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль);
4. Способность генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала).

В тоже время использование  заемного капитала имеет следующие  недостатки:

1. Использование этого капитала генерирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала;
2. Активы, сформированные за счет заемного капитала, генерируют меньшую норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах;
3. Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка. В ряде случаев при снижении средней ставки ссудного процента на рынке использования ранее полученных кредитов (особенно на долгосрочной основе) становится предприятию невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов;
4. Сложность процедуры привлечения, так как предоставление кредитных средств зависит от решения других хозяйствующих субъектов, требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий или залога.

1.2 Организация управления финансовыми  ресурсами

Успешная деятельность предприятия  не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели, для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми  ресурсами:

• выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
• избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
• лидерство в борьбе с конкурентами;
• максимизация рыночной стоимости фирмы;
• приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;
• рост объемов производства и реализации;
• максимизация прибыли;
• минимизация расходов;

обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Приоритетность той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения  на данном сегменте рынка и от многого  другого, но удачное продвижение  к выбранной цели во многом зависит  от совершенства управления финансовыми  ресурсами предприятия.

      Под управлением финансовыми ресурсами следует понимать деятельность органов управления, направленную на максимизацию объемов финансовых ресурсов и повышение эффективности их использования. В системе управления финансовыми ресурсами, как и в другой управляемой системе, следует выделять объект и субъект управления. Объектом управления являются составные части финансовых ресурсов, а субъектами – финансовые органы управления.

     Объекты управления финансовыми  ресурсами можно классифицировать по группам финансовых отношений. По этому признаку можно выделить следующие объекты управления: государственные финансовые ресурсы; финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов; местные финансовые ресурсы.

     Субъектами управления финансами являются законодательные и исполнительные органы власти и управления в соответствии с их компетенцией в финансовой сфере. Их правомерно классифицировать по уровням власти.

К функциям финансового управления следует относить финансовое планирование и прогнозирование, финансовый анализ, финансовый контроль, учет финансовых ресурсов и других денежных средств, а также на основе использования всех этих функций регулирование финансов.

Анализ  финансовых балансов субъектов Российской Федерации служит методом, позволяющим  на этапе макроэкономического прогноза определить целесообразность тех или  иных предложений и решений, принимаемых  федеральными органами государственной  власти в отношении финансовой обеспеченности субъектов Российской Федерации. Проблемой  в данном случае является отсутствие стратегического планирования финансовых ресурсов, которое является одним  из важнейших направлений совершенствования  управления финансовыми ресурсами  территории.

Еще одной  проблемой эффективного управления финансовыми ресурсами является сложность его оценки. На сегодняшний  день оценить эффективность управления финансовыми ресурсами страны и  ее территорий достаточно проблематично, поскольку не существует конкретных целей управления ими и системы  оценочных индикаторов эффективности.

Все финансовые ресурсы субъекта Федерации можно  разделить на три группы: создаваемые  и используемые на его территории, уходящие за ее пределы, ресурсы, поступающие  извне. Для анализа и управления важное значение имеют финансовые ресурсы, создаваемые и остающиеся на территории субъекта Федерации. Несмотря на то что во многих регионах они не имеют высокого удельного веса в общем объеме финансовых ресурсов, именно эту их часть региональные власти могут действительно самостоятельно планировать и изыскивать возможности их роста. Поэтому для эффективного управления финансовыми ресурсами субъекта Российской Федерации важным является решение вопроса о межбюджетных взаимоотношениях между федеральными и региональными органами власти, а также между органами власти субъекта Федерации и муниципалитетов, расположенных на его территории

Управление  финансовыми ресурсами фирмы, ввиду  многовариантности его проявления, на практике невозможно осуществлять без профессиональной организации этой работы.

Долгое  время в отечественной практике финансовые службы фирм не имели самостоятельного значения, их работа сводилась к  обслуживанию расчетов с использованием строго определенных форм, составлению  элементарных финансовых планов и отчетов, не имеющих реальных последствий. Реальные последствия имела только работа бухгалтерии, то есть было целесообразным объединять финансовую работу с бухгалтерской  в рамках одной службы – бухгалтерии.

Такая практика организации финансов существовала и существует до сих пор на большинстве  российских предприятий. Но руководителю предприятия следует принять  во внимание, что одновременно быть хорошим бухгалтером и хорошим  финансистом человек не может.

Главное в работе бухгалтера – способность  внимательно разобраться в первичных  документах и в соответствии с  инструкциями и циркулярами точно  отразить их в бухгалтерских регистрах.

Совсем  другое требуется от финансового менеджера. Работа этой профессии связана с принятием решений в условиях неопределенности, что вытекает из многовариантности исполнения одной и той же финансовой трансакции. Работа финансиста требует гибкости ума, это должна быть натура творческая, способная рисковать и оценивать степень риска, воспринимать новое в быстро меняющейся внешней среде.

Сопоставляя особенности двух профессий, не следует  забывать об очень тесной взаимосвязи  между ними, которую кратко можно  выразить так: если бухгалтер фиксирует  денежное значение осуществленных трансакций, отображая их в итоговом документе  – балансе, то финансист формирует  эти значения из множества неизвестных. В сущности, все функции по поиску значений этих неизвестных и есть финансовая работа.

Сегодня предприятие при организации  адекватной времени финансовой работы сталкивается с большими трудностями. Опыт успешно работающих фирм показал, что кратчайший путь разрешения этой проблемы находится в руках руководителя предприятия. Сегодня признание  получили два подхода к реорганизации финансовой службы фирмы: если руководитель – профессиональный финансист, он сам координирует реорганизацию финансовой службы. Это оптимальный вариант, но в отечественной практике это скорее исключение, чем правило; руководитель, понимающий задачи и функции современной финансовой службы фирмы, но не будучи профессиональным финансистом, не знающий тонкостей этой профессии, привлекает стороннюю организацию для постановки и внедрения на практике необходимой модели организации финансовой работы.

Независимо  от выбранного подхода к реорганизации  финансовой службы, фирма стремится  к созданию некой стандартной  модели организации финансовой работы, адекватной рыночным условиям.

Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что  она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением  ему аналитической информации, необходимой  и полезной для принятия управленческих решений финансового характера.

Тем самым  подчеркивается исключительная важность этой функции. Вне зависимости от организационной структуры фирмы  финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых  случаях решений или выработку  рекомендаций высшему руководству.

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур  на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования  того или иного способа их решения  и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого  варианта действий. Однако если поставленная проблема имеет существенное значение для предприятия, он может быть лишь советником высшего управленческого  персонала.

Финансовый  менеджер осуществляет оперативную  финансовую деятельность. В общем  случае деятельность финансового менеджера  может быть структурирована следующим  образом:

1. Общий финансовый анализ и планирование;
2. Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);
3. Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Выделенные  направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие  перед менеджером. Состав этих задач  может быть детализирован следующим  образом.

В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

1. активов предприятия и источников их финансирования;
2. величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;
3. источников дополнительного финансирования;
4. системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.
5. Второе направление предполагает детальную оценку:
6. объема требуемых финансовых ресурсов;
7. формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);
8. степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);
9. стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);
10. риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).

Третье  направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных  решений инвестиционного характера:

• оптимальность трансформации финансовых ресурсов;
• эффективность финансовых вложений.

Принятие  финансовых решений с использованием приведенных оценок выполняется  в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между  требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.

Управление  финансовыми ресурсами является одной из ключевых подсистем общей  системы управления предприятием. В  ее рамках решаются следующие вопросы:

1. Каковы должны быль величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?
2. Где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?
3. Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?

Существуют  различные подходы к трактовке  понятия «финансовый инструмент». В наиболее общем виде под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное  увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.

Финансовые  активы включают:

• денежные средства;
• контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов;
• контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;
• акции другого предприятия.

К финансовым обязательствам относятся контрактные  обязательства:

• выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию;
• обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях (в частности, такая ситуация может возникнуть при вынужденной продаже дебиторской задолженности).

Финансовые  инструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность  по текущим операциям) и вторичные, или производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы).