Центральный банк и его роль в рыночной экономике России

     Содержание 

Введение

     1. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК И ЕГО РОЛЬ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ РОССИИ. Основные функции и операции Центрального банка Российской Федерации

     2. Роль Центрального банка в денежно-кредитном регулировании экономики

      Введение 

     Со  времен появления первых банков кредитно-денежное и финансовое хозяйство многих стран  находится в постоянном процессе структурных изменений. Перестраивается  кредитная система, возникают новые  виды кредитно-финансовых институтов и операций, модифицируется система  взаимоотношений банков и финансово-кредитных  институтов.

     Существенные  изменения происходят и в функционировании банков: повышаются самостоятельность и роль банков в народном хозяйстве; расширяются функции действующих и создаются новые финансово-кредитные институты; изыскиваются пути роста эффективности банковского обслуживания внутрихозяйственных и внешнеэкономических связей; идет поиск оптимального разграничения сфер деятельности и функций специализированных финансово-кредитных и банковских учреждений; разрабатывается новое банковское законодательство в соответствии с задачами современного этапа хозяйственного развития.

     Во  всем этом немаловажную роль играют Центральные  банки.

     Эффективное функционирование банковской системы – необходимое условие развития рыночных отношений в России, что объективно определяет ключевую роль Центрального банка в регулировании банковской деятельности. Поиск действенных форм и методов денежно-кредитного регулирования экономики предполагает изучение и обобщение накопленного в этой области опыта стран с рыночной экономикой. Осуществляемая в этих странах денежно-кредитная политика является одной из составляющих экономической политики и позволяет сочетать макроэкономическое воздействие с быстрой корректировкой регулирующих мероприятий, оказывая им оперативную и гибкую поддержку.

     В связи с этим большой интерес  вызывают различные аспекты деятельности Центральных банков, являющихся основными  проводниками официальной денежно-кредитной  политики. В курсовой работе рассмотрены  формы организации Центральных банков, на примере Банков Франции, Великобритании и России прослеживаются 2 способа возникновения ЦБ. Приводится классификация Центральных банков. Подробно рассмотрены роль и операции ЦБ, их функции – эмиссионного центра, валютного центра, банка банков, банкира правительства, центра денежно-кредитного регулирования экономики. Изучено международное сотрудничество Центральных банков. Отдельный раздел посвящен функциям и роли Центрального банка Российской Федерации в настоящее время.

     центральный банк

     1. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК И ЕГО РОЛЬ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ РОССИИ. Основные функции и операции Центрального банка Российской Федерации 

     Центральный Банк Российской Федерации (Банк России) является главным банком страны. Уставный капитал и иное имущество Банка  России является федеральной собственностью. Он подотчетен Государственной Думе¹. Деятельность Банка России регламентируется Конституцией Российской Федерации, Федеральным законом «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» (с изменениями и дополнениями) и другими федеральными законами.

     В соответствии с законом Банк России является юридическим лицом, освобожденным  от уплаты всех налогов, пошлин, сборов и других платежей на территории РФ. Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России - по обязательствам государства, если они не были приняты или если иное не предусмотрено федеральными законами.

     Центральный банк РФ представляет собой единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему  входят: центральный аппарат, территориальные  учреждения, расчетно-кассовые центры (РКЦ), вычислительные центры, полевые  учреждения, учебные заведения и  другие организации, в том числе  подразделения безопасности и Российское объединение инкассации, которые  необходимы для осуществления деятельности Банка России.

     Национальные  банки республик в составе  Российской Федерации являются территориальными учреждениями Банка России. Главные  территориальные управления являются обособленными подразделениями, осуществляющими  часть его функций на определенной территории. Главные территориальные  управления подчиняются Банку России и ему подотчетны. Задачи и функции  территориальных учреждений Банка  России определяются Положением о территориальных учреждениях Банка России, утверждаемым Советом директоров.

     Высший  орган Банка России - Совет директоров. Это коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности Банка России и управляющий ею.

     В Совет директоров входят: Председатель Банка России и 12 членов Совета. Члены  Совета директоров работают на постоянной основе. Они утверждаются Государственной  Думой по представлению Председателя Банка, который является одновременно председателем Совета директоров.

     Совет директоров во взаимодействии с правительством разрабатывает единую государственную  денежно-кредитную политику и обеспечивает ее выполнение. Структуру и штаты  Центрального аппарата Банка России, а также уставы его других структурных  подразделений утверждает Совет  директоров. К его полномочиям  также отнесены:

• изменения ставок по централизованным кредитам, норм резервирования, экономических нормативов;
• определение условий допуска иностранного капитала в банковскую систему России;
• другие решения по вопросам, имеющим большое значение, как для Банка России, так и для банковской системы страны.

     Решение Совета директоров считается принятым, если за него проголосовало большинство  членов. Таким образом, Совет директоров не только возглавляет и организует работу Банка России, но и регулирует деятельность коммерческих банков в  стране.

     Наряду  с Советом директоров вне банка  функционирует и Национальный банковский совет. В его состав включаются представители  президента, представители высших органов  законодательной и исполнительной власти и эксперты. Общая численность  Совета не превышает 15 человек.

     Члены Банковского совета утверждаются Государственной  Думой по представлению Председателя Банка России. Совет регулярно, не реже 1 раза в квартал, обсуждает  концепцию развития банковской системы  и вопросы единой государственной  денежно-кредитной политики, включая  регулирование денежных ресурсов².

     Итак, теперь определим основные цели деятельности Центрального Банка России. В Федеральном  законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» отмечается, что «целями деятельности Банка  России являются: защита и обеспечение  устойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации; обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы³. Отметим, что, согласно ст.3 данного Закона, получение прибыли не является целью деятельности Банка России⁴.

     Определив цели деятельности Банка России, рассмотрим функции, которые Банк выполняет  для осуществления этих целей. А  для этого определим, что же является целью, а что функцией центрального банка.

     Цели  и функции центрального банка  зачастую смешиваются. Между тем  каждое из понятий имеет содержательную нагрузку и не может отождествляться  друг с другом. Функция - это сама деятельность, определяемая спецификой предмета, тогда как цель - это  то, ради чего она совершается, что  составляет ее результат. Функция центрального банка - это его деятельность как  отдельного субъекта, как отдельного юридического лица по отношению к  другим субъектам; функции определяются как разнообразные виды деятельности, установленные законом и выполняемые  банком для реализации поставленных перед ним задач.

     Поскольку, с точки зрения права, центральный  банк как институт создается государством для выполнения только ему присущих задач, перечень функций полностью  определяется федеральным законом. При этом перечень функций банка, исходя из понимания законодателями задач, которые ставятся перед ним, может меняться (сокращаться или расширяться).

     В редакции Федерального закона «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)» установлен перечень из 18 функций, который не исключает реализацию иных функций в соответствии с  федеральными законами. Эти функции  можно классифицировать исходя из специфики  целевой ориентации и с учетом назначения Банка России. Таких функций  пять:

     1) функция денежно-кредитного регулирования  (регулирующая);

     2) функция нормативного регулирования  (нормативно-творческая);

     3) операционная функция;

     4) информационно-аналитическая функция;

     5) надзорная и контрольная функции.

     В рамках денежно-кредитного регулирования Банк России в соответствии с федеральным законом, определяющим его деятельность, выполняет следующие функции:

• во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;
• монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует на личное денежное обращение;
• выступает кредитором последней инстанции для всех кредитных организаций, организует систему их рефинансирования.

     Итак, в данной функции денежно-кредитного регулирования просматривается  назначение (роль) банка, призванного  регулировать денежный оборот. Будучи эмиссионным центром, выступая организатором  налично-денежного обращения, институтом поддержки ликвидности коммерческих банков в случае кратковременной  необходимости у них дополнительных денежных средств, Центральный банк Российской Федерации, выполняющий данную функцию, реализует свое назначение в экономике.

     Функция нормативного регулирования  (нормативно-творческая функция) предусматривает:

• разработку правил ведения банковских операций;
• определение порядка и правил бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
• определение правил ведения расчетов в Российской Федерации;
• разработку правил расчетов с международными организациями, государствами, а также с юридическими и физическими лицами.

     Деятельность  Банка России по созданию нормативных  актов (положений, инструкций, приказов), регулирующих банковские операции, порядок  учета и отчетности коммерческих банков, дает ему возможность упорядочить  и развивать работу кредитных  учреждений, создать общую методическую базу, единые стандарты деятельности кредитных организаций, позволяющие  им в рамках действующего законодательства осуществлять обслуживание своих клиентов.

     Операционная  функция позволяет Банку России:

• осуществлять самостоятельно либо по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок;
• управлять своими золото валютными резервами;
• обслуживать счета бюджетов всех уровней бюджетной системы страны посредством ведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов.

     Полномочия, определяемые данной функцией, позволяют  Банку России вести широкий круг деятельности, обслуживать разнообразный  перечень потребностей экономических  субъектов, при необходимости выступать  в качестве уполномоченного агента государства по ведению расчетов по финансовым операциям.

     В соответствии с информационно-аналитической функцией Банк России:

• проводит анализ и прогнозирование состояния экономики в целом по стране и регионам, прежде всего в области денежно-кредитных и валютно-финансовых отношений, ценообразования, публикует соответствующие материалы и статистические данные;
• участвует в разработке прогноза платежного Баланса страны, организует его составление;
• устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к национальной денежной единице.

     Для Банка России данная функция имеет  особое значение. Без ее выполнения практически невозможно регулирование  денежного оборота, основанного  на материальных и финансовых потоках. Анализ и прогнозирование экономического развития страны является той интеллектуальной базой, которая дает возможность  определить динамику и структуру  денежно-кредитных отношений. Сведения Банка России о тенденциях экономического развития страны, развитии отдельных  секторов экономики, динамике платежного баланса, валютном курсе, основных показателях  банковской деятельности, предоставляемые  экономическим субъектам, в том  числе банковскому сообществу, составляют важную информацию, позволяющую им при необходимости скорректировать  направления своего развития.

           Надзорная и контрольная функции возлагают на Банк России:

• надзор за деятельностью банков и банковских групп;
• государственную регистрацию банков, выдачу им лицензий на осуществление банковских операций, приостановку их действий и отзыв их;
• регистрацию банками эмиссий ценных бумаг;
• валютное регулирование и валютный контроль.

           Данные полномочия позволяют Банку России выполнять  целевые ориентиры, направленные, в  том числе, на развитие и укрепление банковского сектора страны. Осуществляя  надзор за деятельностью коммерческих банков путем постоянного наблюдения и проверок на предмет ее соответствия законодательно установленным правилам и нормативным актам, Банк России защищает интересы вкладчиков и кредиторов, обеспечивает стабильность деятельности кредитных организаций. Контроль со стороны Банка России как самостоятельная  форма наблюдения за обеспечением законности не основан на отношениях подчиненности  между ним и коммерческими  банками, поэтому его вмешательство в их оперативную деятельность строго ограничено законом; оно осуществляется только в случаях нарушения правил, установленных Банком России, а также при наличии угрозы интересам вкладчиков (кредиторов). В соответствии с законом Банк России не должен принуждать коммерческие банки выполнять операции, не предусмотренные учредительскими документами, законодательством и нормативными актами⁵. 

     2. Роль Центрального банка в денежно-кредитном регулировании экономики 

     Денежно-кредитная  политика традиционно рассматривается  как важнейшее направление экономической  политики государства и представляет собой совокупность разработанных  центральным банком совместно с  правительством мероприятий в области  организации денежных и кредитных  отношений в стране. С помощью  этих мероприятий обеспечивается воздействие  денежно-кредитной сферы на воспроизводственный  процесс в целях регулирования  экономического роста, повышения эффективности  производства, обеспечения занятости  населения, стабильности внешнеэкономических  связей, Т.е. для решения важнейших  стратегических задач, стоящих перед  экономикой каждой страны.

     В общем виде в основе денежно-кредитной  политики лежит теория денег, изучающая, в частности, процесс воздействия  денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом. В современных условиях государства с рыночными моделями экономики используют одну из двух концепций денежно-кредитной политики:

• политика кредитной экспансии, или «дешевых» денег;
• политика кредитной рестрикции, или «дорогих» денег.

     Кредитная экспансия центрального банка увеличивает  ресурсы коммерческих банков, которые  в результате выдаваемых кредитов повышают общую массу денег в обращении. Кредитная рестрикция влечет за собой  ограничение возможностей коммерческих банков по выдаче кредитов и тем  самым по насыщению экономики  деньгами.

     В Федеральном законе «О Центральном  Банке Российской Федерации» (ст. 35) определены основные инструменты денежно-кредитной  политики:

     1. Процентные ставки по операциям  Центрального Банка.

     2. Нормативы обязательных резервов  депонируемых в ЦБ (резервные  требования).

     3. Операции на открытом рынке.

     4. Рефинансирование кредитных организаций.

     5. Валютные интервенции.

     6. установление ориентиров роста  денежной массы.

     7. Прямые количественные ограничения.

     8. Эмиссия облигаций от своего  имени⁶. 

     В мировой экономической практике центральные банки используют следующие  инструменты денежно-кредитной политики:

     1. изменение норматива обязательных  резервов (резервных требований);

     2. процентная политика центрального  банка, Т.е. изменение механизма  заимствования средств коммерческими  банками у центрального банка  или депонирования средств коммерческих  банков в центральном банке;

     3. операции на открытом рынке  с государственными ценными бумагами. Определение приоритетности инструментов  денежно-кредитной политики зависит  от тех целей, которые решает  центральный банк на том или  ином этапе развития страны.

     Обязательные  резервы - это процентная доля от обязательств коммерческого банка. Эти резервы коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке. Исторически обязательные резервы рассматривались центральными банками как экономический инструмент, призванный обеспечить коммерческим банкам достаточную ликвидность в случае массового изъятия депозитов, предотвратить неплатежеспособность коммерческого банка и тем самым защитить интересы его клиентов, вкладчиков и корреспондентов. Однако сегодня изменение нормы обязательных резервов коммерческих банков используется как наиболее простой инструмент, применяемый в целях наиболее быстрой настройки денежно-кредитной сферы.

     Механизм  действия этого инструмента денежно-кредитной  политики заключается в следующем:

• если центральный банк увеличивает норму обязательных резервов, то это приводит к сокращению избыточных резервов банков, которые они не могут использовать для проведения ссудных операций. Соответственно, это вызывает мультипликационное уменьшение денежного предложения, поскольку при изменении норматива обязательных резервов меняется величина депозитного мультипликатора;
• при уменьшении нормы обязательных резервов происходит мультипликационное расширение предложения денег⁷.

     Этот  инструмент монетарной политики является, по мнению специалистов, занимающихся данной проблемой, наиболее мощным, но достаточно грубым, поскольку затрагивает  основы всей банковской системы. Даже незначительное изменение нормы  обязательных резервов способно вызвать  большие изменения в объеме банковских резервов и привести к изменениям в кредитной политике коммерческих банков⁸.

           По российскому  законодательству нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и могут  быть дифференцированными для различных  кредитных организаций⁹.

     Процентная  политика центрального банка может быть представлена двумя направлениями: как политика регулирования займов коммерческих банков у центрального банка и как депозитная политика центрального банка. Иначе она может быть названа политикой учетной ставки или ставки рефинансирования. Ставка рефинансирования - это процент, под который центральный банк предоставляет кредиты финансово устойчивым коммерческим банкам, выступая как кредитор в последней инстанции.

     Учтенная  ставка - процент (дисконт), по которому центральный банк учитывает векселя коммерческих банков, что является разновидностью их кредитования под залог ценных бумаг.

     Учетную ставку (ставку рефинансирования) устанавливает  центральный банк. Уменьшение ее делает для коммерческих банков займы дешевыми. При получении кредита возрастают резервы коммерческих банков, вызывая  мультипликационное увеличение количества денег в обращении.

     И наоборот, увеличение учетной ставки (ставку рефинансирования) делает займы  невыгодными. Более того, некоторые  коммерческие банки, имеющие заемные  средства, пытаются возвратить их, так  как они становятся очень дорогими. Сокращение банковских резервов приводит к мультипликационному сокращению денежного предложения.

     Определение размера учетной ставки - один из наиболее важных аспектов кредитно-денежной политики, а изменение учетной  ставки выступает показателем изменений  в области кредитно-денежного  регулирования. Размер учетной ставки обычно зависит от уровня ожидаемой  инфляции и в то же время оказывает  на инфляцию большое влияние. Когда  центральный банк намерен смягчить кредитно-денежную политику или ее ужесточить, он снижает или повышает учетную (процентную) ставку. Банк может  одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или  проводить процентную политику без  фиксации процентной ставки. Процентные ставки центрального банка необязательны  для коммерческих банков в сфере  их кредитных отношений со своими клиентами и с другими банками. Однако уровень официальной учетной  ставки служит коммерческим банкам ориентиром при проведении кредитных операций¹⁰.

     На  протяжении 1991-1995 гг. учетная ставка неоднократно пересматривалась в диапазоне  от 20 до 210% годовых, в зависимости  от экономической ситуации в стране. На начало 2007 года ставка рефинансирования составляла 10,5%¹¹.

     Наряду  с пересмотром ставки рефинансирования изменяются проценты за пользование  ломбардным кредитом, кредитом «овернайт», проценты по операциям РЕПО и по привлеченным в депозиты в центральный  банк средствам банков.

     Депозитные  операции центрального банка позволяют  коммерческим банкам получать доход  от так называемых свободных, или  избыточных, резервов, а центральному банку - влиять на размер денежного  предложения. Депозитные операции используются как инструмент оперативного изъятия излишней ликвидности банковской системы в случае возникновения избытка для повышения сбалансированности спроса и предложения в различных секторах финансового рынка.

     Ставки  по этим операциям отражают изменение  спроса на свободные ресурсы и  соответствующую динамику рыночных ставок.

     При этом Банк России регулирует с помощью  указанных операций не только краткосрочную  ликвидность банков, но и использует этот инструмент для регулирования  ликвидности в среднесрочном  периоде¹².

     Операции  на открытом рынке.

     Операции  Центрального Банка на открытом рынке  в настоящее время являются в  мировой экономической практике основным инструментом денежно-кредитной  политики. Центральный Банк покупает или продает по заранее установленному курсу ценные бумаги, в том числе  государственные, формирующие внутренний долг страны. Этот инструмент считается  наиболее гибким инструментом регулирования  кредитных вложений и ликвидности  коммерческих банков.

     Операции  центрального банка на открытом рынке  оказывают прямое влияние на объем  свободных ресурсов, имеющихся у  коммерческих банков, что стимулирует либо сокращение, либо расширение объема кредитных вложений в экономику, одновременно влияя на ликвидность банков (соответственно уменьшая или увеличивая ее). Это воздействие осуществляется посредством изменения цены покупки у коммерческих банков или продажи им ценных бумаг¹³.

     Операции  на открытом рынке проводятся центральным  банком обычно совместно с группой  крупных банков и других финансово-кредитных  учреждений.

     Схема проведения этих операций такова.

     Предположим, на денежном рынке наблюдается излишек  денежной массы в обращении, и  центральный банк ставит задачу ограничить или ликвидировать этот излишек. В таком случае центральный банк начинает активно предлагать государственные  ценные бумаги на открытом рынке коммерческим банкам или населению (через специальных  дилеров). Поскольку предложение  государственных ценных бумаг увеличивается, их рыночная цена падает, а процентные ставки по ним начинают расти и соответственно вырастает их «привлекательность» для покупателей. Население (через дилеров) и банки начинают активно скупать ценные бумаги, что приводит, в конечном счете, к сокращению банковских резервов. Сокращение объемов банковских резервов, в свою очередь, приводит к уменьшению предложения денег в пропорции, равной банковскому мультипликатору. При этом процентная ставка растет.

     Представим  теперь, что на денежном рынке существует недостаток денежных средств в обращении. В этом случае центральный банк проводит политику, направленную на расширение денежного предложения, а именно он начинает скупать государственные  ценные бумаги у банков и населения  по выгодному для них курсу, тем  самым, увеличивая спрос на государственные  ценные бумаги. В результате их рыночная цена возрастает, а процентная ставка по ним падает, что делает ценные бумаги «непривлекательными» для их владельцев. Население и банки начинают активно продавать государственные ценные бумаги, что приводит, в конечном счете, к увеличению банковских резервов и (с учетом мультипликационного эффекта) - к увеличению денежного предложения. При этом процентная ставка падает.

     В результате проведения Центральным  банком операций на открытом рынке  увеличивается (при покупке ценных бумаг) или уменьшается (при продаже  ценных бумаг) объем собственных  ресурсов коммерческих банков в отдельности  и банковской системы в целом, что влечет за собой изменение  стоимости кредита и, как следствие, спроса на деньги.