Учет денежных средств, отчет о прибылях и убытках "Petro Canada''

Введение

Petro-Canada - крупнейшая канадская энергетическая компания. Основана в 1975 году правительством Канады. Владелец одного из крупнейших заводов в мире по производству смазочных материалов. Поставляет смазочные материалы в 180 стран

 Выпускаемые Petro-Canada смазочные материалы специально разрабатываются для наилучшей работы в суровом канадском климате.

Масла PETRO-CANADA продлевает срок службы современных мощных двигателей благодаря эффективной смазке их важнейших деталей. Рекомендуется для круглогодичного использования. Отвечает гарантийным требованиям производителей автомобилей в Северной Америке, Европе и Азии.

• Превосходная низкотемпературная текучесть.

• Облегчают запуск двигателя в холодную погоду до -40°C.

• Уменьшают износ при запуске и эксплуатации в холодную погоду.

• Превосходное сопротивление высокотемпературной деструкции смазочного материала.

• Продлевают ресурс двигателя, минимизируя шлаковые отложения, лак и углеродистые отложения.

Компания Petro-Canada стала первым производителем смазочных материалов из Северной Америки, зарегистрированным по стандартам ISO 9001 и получившим сертификацию по QS9000. В соответствии с данным обязательством выполнять требования всех самых современных стандартов, норм и правил Petro-Canada уже прошла регистрацию и по стандарту ISO14001. Более того, компания выполняет требования самых строгих спецификаций производителей оригинального оборудования в мире, в том числе Ford Q-1, USDA H-1 и DAB X. Petro-Canada также поставляет пищевые смазочные материалы с допуском NSF H-1, одобренные для производства кошерных пищевых продуктов.

В октябре 2002 г. подразделение компании Petro-Canada Lubricants распахнуло двери на мировой рынок, став первым в мире производителем смазочных материалов, зарегистрированным по ISO/TS 16949. Этот новый всемирный стандарт, который заменил QS9000, был разработан для сторонних

Контролирует, чтобы производство полностью отвечало потребностям покупателей, специальным техническим требованиям, действующему законодательству, корпоративной этике и соответствующим промышленным стандартам.

Предпринимает все меры по защите окружающей среды, оценке и снижению негативного воздействия на нее в результате запуска, эксплуатации и прекращении работы оборудова-ния, а также при выводе из эксплуатации каких-либо заводов.

Постоянно совершенствует разработку и производство продуктов, а также услуги по доставке и технической поддержке наших покупателей. Это достигается за счет эффективного применения систем контроля качества и защиты окружающей среды на основании методов, установленных системой контроля общих потерь компании.

Определяет цели систем контроля качества и защиты окружающей среды и периодически проверяет их деятельность при помощи методов анализа системы управления.

1. Описание  текущего состояния компании

В отношении финансов руководителя интересуют два главных фактора:

1.Состояние предприятия  на текущий момент времени  и

2.Результативность предприятия  за прошедший отчетный период.

Согласно МСФО финансовая отчетность предприятия включает следующие  основные компоненты: баланс;

• отчет о прибылях и убытках;
• отчет о движении денежных средств;
• пояснения к финансовой отчетности.

Из перечисленных трех форм, баланс описывает текущее состояние компании, в то время как отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денег характеризуют результативность предприятия за отчетный период. Руководителя всегда интересует результат деятельности вверенного ему предприятия в течение некоторого периода. Поэтому полная информация о деятельности предприятия за какой-либо период включает два баланса (на начало и на конец периода) и по одному отчету о прибылях и убытках и движении денег.

Следует подчеркнуть, что  формат размещения основных статей баланса  не играет решающей роли, более важной представляется правильная интерпретация  содержания каждой статьи и умение на основе количественных значений статей баланс сделать правильные выводы

Ниже приведена характеристика основных статей баланса предприятия. Понятие «баланс» употребляется  здесь и везде далее не как  бухгалтерская категория, а исключительно  как информационное описание активов  предприятия и источников их финансирования. В этом смысле представление финансовой отчетности в том виде, о котором  пойдет речь далее, скорее выполняет  функцию управленческого учета  и отчетности. Она помогает менеджменту  и собственнику лучше понять состояние  и результативность бизнеса. Полезность предлагаемого ниже формата описания состоит так же и в том, что с его помощью предприятие без труда сможет общаться с западными инвесторами и кредиторами.

Оборотные средства предприятия  отличаются от основных средств тем, что предприятие владеет этими  средствами на протяжении периода, не превышающего один год. В течение  некоторого времени (менее одного года) эти средства трансформируются в  деньги, затем оборотные средства пополняются, обеспечивая тем самым  непрерывный процесс текущей  деятельности предприятия. Используемые в процессе деятельности предприятия  оборотные средства включаются в  издержки предприятия и участвуют  тем самым в формировании прибыли  компании. Основные средства приобретаются  предприятием в расчете на длительное, более одного года, использование. Это  результат так называемых долгосрочных вложений (инвестиций) предприятия. В  процессе текущей деятельности компании стоимость основных средств предприятия включается в его издержки по частям в соответствии с принятыми правилами амортизации основных средств. Говорят, что основные средства амортизируются. Способы амортизации различаются сообразно типу основных средств.

Краткосрочные обязательства  представляют собой сумму задолженностей предприятия перед различными юридическими и физическими лицами, каждая из этих задолженностей должна быть погашена в течение срока, не превышающего один год. Долгосрочные обязательства  представляют собой заемный капитал  компании. Отличительной особенностью заемного капитала является то, что  он передается предприятию на сравнительно продолжительное время (более одного года) и должен быть возвращен владельцу  капитала единоразово или по частям с выплатой фиксированного заранее оговоренного вознаграждения (процентов). Собственный капитал вкладывается ее владельцами на неопределенный промежуток времени и не предполагает возврата когда-либо в будущем. Владельцы собственного капитала, в отличие от владельцев заемного капитала, не рассчитывают на получение фиксированного вознаграждения. Это вознаграждение зависит от результатов деятельности предприятия и выплачивается в виде дивидендов.

Дальнейшее описание баланса  проведем на примере компании «Petro-Canada», упомянутой в первом разделе. С целью демонстрации динамики предприятия описано состояние и результативность деятельности компании в течение двух лет. Для того, чтобы это описание было полным, необходимо представить баланс предприятия для трех точек времени, которые соответствуют началу трех календарных лет, т. е. всего следует рассмотреть три баланса. Данный пример будет рассмотрен в течение всего второго раздела, как базовый кейс. В таблицах 1.1 приведены балансы компании, дающие представление о предприятии за два года.

Еще раз подчеркнем, что  приведенный выше формат баланса  служит целям характеристики состояния  предприятия в течение некоторого времени. Это описание не следует  рассматривать как руководство  для бухгалтера при составлении  бухгалтерских отчетов. Потребителем и «анализатором» содержащихся в  представленных в балансе данных являются менеджеры, главная задача которых состоит в эффективном  использовании ресурсов предприятия  с целью приумножения богатства  владельцев компании.

Таблица 1.1 Баланс компании « Petro-Canada)», ( тыс. дол.)

Компания «Petrol- Canada» имеет постоянно возрастающий объем дебиторской задолженности, что может свидетельствовать о стратегии компании, направленной на повышение лояльности потребителей.

Компания «Petrol-Canada» произвела следующую продажу и покупку основных средств за рассматриваемое время:

Таблица 1.2. Продажа/ покупка оборудования (тыс.дол.)

Как видно из таблицы, оба  раза компания продала оборудование с прибылью: цена продажи превышает  остаточную стоимость оборудования.

Интересно отметить, как  ведется учет объекта основных средств, износ по которому начислен полностью, в то же время объект продолжает эксплуатироваться. В этом случае стоимость  этого объекта отражается в виде двух строк: первоначальной стоимости  и начисленного износа при очевидном  равенстве обоих значений.

Необходимо отметить также, что международные стандарты  допускают (и рекомендуют) переоценку объектов основных средств. В качестве базы для переоценки может служить  рыночная стоимость активов, которая  отличается от балансовой, в том  числе по причине инфляции. Переоценка должна осуществляться на регулярной основе по основным классам основных средств. Результат переоценки в  случае повышения стоимости активов  приводит к увеличению собственного капитала компании в виде специальной  строки — «результат от переоценки»  или дополнительный капитал.

Компания «Petro-Canada» не имеет нематериальных активов вообще. Это является типичным для отечественных предприятий. В качестве нематериальных активов в балансе предприятия появляется обычно только программный продукт.

Компания «Petro-Canada» имела тенденцию к незначительному росту кредиторской задолженности в 2010 году, в то же время в следующем году кредиторская задолженность уменьшилась с 1301 до 930 тыс. дол. Это может свидетельствовать о том, что компания при увеличении объема закупок не смогла обеспечить адекватной реакции поставщиков на это увеличение. По-видимому, поставщики не захотели рисковать своими ресурсами в связи с увеличением оборота компании «Petro-Canada».

Предприятие «Petro-Canada» вынуждено прибегать к краткосрочному заимствованию в банке с целью компенсации снижения кредиторской задолженности. При необходимости довольно частого кредитования предприятие должно стремиться к поддержанию достаточно высокого уровня ликвидности.

Компания «Petro-Canada» получила долгосрочный кредит объемом 3500 тыс. дол. на семь лет с погашением кредита по первой приведенной выше схеме. Предприятие четко следует кредитному договору, о чем свидетельствует баланс на начало каждого из трех лет: каждый год сумма долгосрочного долга снижается на 500 тыс., а в разделе текущая часть долгосрочного долга неизменно присутствуют 500 тыс.

Статья баланса «нераспределенная  прибыль» на конец периода вычисляется  с помощью данных, содержащихся в  отчете о прибыли и значения нераспределенной прибыли на начало периода. Из чистой прибыли, заработанной предприятием за год, вычитаются дивиденды. Остаток  чистой прибыли добавляется к  нераспределенной прибыли на начало периода (реинвестируется в предприятие), и, таким образом, получается величина нераспределенной прибыли на конец  периода. Данный расчет является содержанием  специального короткого отчета, называемого  отчетом о нераспределенной прибыли.

Собственный капитал компании «Petro- Canada» с каждым годом увеличивается. Это свидетельствует о том, что операционная деятельность компании приносит прибыль, часть которой собственники компании реинвестируют в бизнес. В частности, в течение второго из рассмотренных лет нераспределенная прибыль увеличилась с 3 675 тыс. дол. до 4 590 тыс. Естественно, возникает вопрос, как была использована эта инвестиция. Анализируя активы баланса, мы обнаруживаем, что чистые инвестиции в основные средства компании уменьшились. В то же время где-то на 800 тыс. дол. увеличилась дебиторская задолженность. Еще на 600 тыс.дол. произошло увеличение товарно-материальных запасов. Учитывая, что и кредиторская задолженность уменьшилась на 400 тыс. дол., становится ясно, что основная часть прибыли была по существу инвестирована в активы клиентов и поставщиков компании. Вряд ли это можно признать удачной инвестицией.

2.Характеристика полученного компанией результатов.

Отчет о прибыли предприятия  дает представление об эффективности  деятельности предприятия за конкретный промежуток времени. Структурно отчет  о прибыли оформляется в виде таблицы, в которой производится последовательное вычитание из выручки  предприятия всех издержек, включая  финансовые и налоги, так, что в  конечном итоге получается чистая прибыль  предприятия. В отчете о прибыли  должна содержаться информаций о  выручке от реализации, результатах  операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Кроме того, в отчете о прибыли должна содержаться информаций о доходах и расходах, квалифицированных определенным образом, и, как окончательный результат, величина чистой прибыли (убытка) за период.

В таблице 2.1. представлен отчет о прибыли компании «Petro- Canada».

Таблица 2.1., отчет о прибыли  компании « Petro-Canada» ( тыс.дол.)

Происходит последовательное вычитание издержек из выручки предприятия, при котором фиксируются промежуточные  итоги:

• валовая прибыль,
• операционная прибыль,
• прибыль до выплаты процентов и налогов,
• прибыль до выплаты налогов,
• чистая прибыль (конечный итог).

Приведем краткую характеристику основных статей отчета о прибыли.

Выручка от реализации отражается в «чистом» виде, т. е. без налога на добавленную стоимость. Кроме  того, от фактически имевшей место  валовой выручки вычитаются возврат  товаров.

Себестоимость проданных  товаров (или себестоимость реализованной  продукции) отображается одной строкой, но в пояснениях обычно дается более  подробная информация. Для производственных компаний она включает затраты прямого  труда, затраты на прямые материалы  и производственные накладные издержки.

Валовая прибыль представляет собой разницу между выручкой от реализации и себестоимостью реализованной  продукции.

Операционные расходы  обычно делятся на две группы: расходы, связанные с реализацией товара, и общие и административные издержки.

Операционная прибыль  — это разница между валовым  доходом и операционными расходами.

Другие прибыли и убытки представляют собой результат неосновной деятельности предприятия, которая состоит в продаже активов, владении ценными бумагами других предприятий и государства, процентные доходы, возникающие при кредитовании других предприятий.

Процентные платежи вычитаются из операционной прибыли до налога на прибыль и, тем самым, участвуют  в формировании налогооблагаемой прибыли.

Налог на прибыль начисляется  в соответствии с правилами, принятыми  в соответствующей стране. Могут  меняться ставка налога на прибыль  и способ его начисления. В ряде стран величина налога на прибыль  определяется как результат формализованного налогового учета. В частности, часто  бывает, что бухгалтерская и налоговая  прибыль не совпадают.

Из таблицы 2.1 видно, что помимо операционной прибыли, которая является следствием основной производственной деятельности предприятия, компания получила прибыль от инвестиционной деятельности как результат продажи активов по цене, выше их балансовой стоимости, а также в виде дивидендов от владения акциями других компаний.

Доход предприятия в 2011 году вырос почти на три млн. руб., что, однако, не привело к росту чистой прибыли. Чтобы выяснить причину такого положения в таблице 2.2. приведен такой анализ.

Таблица 2.2. Отчет о прибыли  компании «Petro-Canada» (%)

Причина ухудшения результативности предприятия, очевидно, состоит в  увеличении доли материальных затрат в себестоимости проданных товаров  и производственных накладных издержек, что привело сначала к снижению валовой прибыли, а потом и  к адекватному падению операционной и чистой прибыли.

Данные баланса и отчета о прибыли находятся в тесной взаимосвязи. Эта зависимость осуществляется через статью баланса «нераспределенная  прибыль» и отражается в специальном  небольшом отчете, обычно называемом отчетом об использовании прибыли.

Для компании «Petro-Canada» он выглядит следующим образом:

Таблица 2.3. Отчет об использовании  прибыли компании ( тыс.дол)

 Как видно из этого отчета, компания «Petro-Canada» выплатила дивиденды в размере 320 тыс. дол. в 2010-ом году и в размере 200 тыс. — в 2011-ом году.

3.Оценка движения денежных средств на предприятии.

Перейдем теперь к оценке денежной результативности предприятия. Для этого надо переместиться  из базиса начислений в денежный базис.

Основной целью отчета о движении денежных средств является обеспечение руководителя информацией  о поступлении и выплате денежных средств предприятия за отчетный период. Эта информация должна помочь дать ответы на следующие вопросы:

• как компания распорядилась заработанной прибылью,
• генерирует ли предприятие достаточно денег для покупки основных и оборотных активов с целью дальнейшего роста;
• требуется ли дополнительное финансирование из внешних источников для обеспечения необходимого роста предприятия,
• располагает ли фирма достаточными свободными денежными средствами для их использования на погашение долга или вложений в производство новой продукции.

Отчет о движении денежных средств состоит из трех частей, характеризующих денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

В разделе «операционная  деятельность» отражаются денежные средства от операций, которые сформировали чистую прибыль, за счет операционной деятельности.

Типичные входные денежные потоки генерируются следующими операциями:

• оплатой потребителей за товары отгруженные или услуги оказанные,
• предоплатой потребителей за товары, которые будут отгружены в будущем,
• получение процентов от владения государственными и корпоративными облигациями,
• получением дивидендов по акциям других компаний.

Помимо перечисленных  выше денежные средства могут поступать  от других операций, например, за счет сдачи помещений или оборудования в аренду.

Типичные выходные денежные потоки происходят за счет

• оплата поставщикам за ТМС, энергию и т.п
• оплаты рабочим и служащим,
• оплата налогов,
• процентных выплат по облигациям и банковским кредитам.

Раздел «инвестиционная  деятельность» отражает денежные потоки от операций, связанных с основными  средствами предприятия, которые трактуются как долгосрочные инвестиции предприятия. Типичные входные потоки получаются вследствие следующих операций:

• продажа основных средств,
• продажа ценных бумаг,
• получение денег по займам, предоставленным другим компаниям.

Типичные выходные потоки являются следствием

• приобретения основных средств,
• капитальное строительство,
• приобретение ценных бумаг других предприятий и государства,
• предоставление денег другим компаниям в долг.

Раздел «финансовой деятельности»  отражает получение и расходование денежных средств от операций по привлечению  денег от инвесторов и кредиторов, т. е. операций, связанных с долгосрочными  обязательствами и собственным  капиталом. Типичные входные потоки состоят из

• получения денег в виде краткосрочных банковских кредитов,
• получение денег в виде долгосрочных банковских кредитов,
• получение денег за счет эмиссии корпоративных облигаций и акций.

Типичные выходные потоки связаны с  

• возвратом краткосрочных банковских кредитов,
• погашением облигаций, долгосрочных банковских кредитов,
• выкупом акций у акционеров,
• выплатой денежных дивидендов.

Итак, основная задача, которая  ставится перед отчетом о движении денег, состоит в том, чтобы оценить  три результирующих денежных потока: операционный, финансовый и инвестиционный, объяснив при этом, откуда пришла основная масса денег и на что она  была потрачена за отчетный период.          Рассмотрим технологию составления отчета о движении денег. Для этого нам понадобится следующая информация:

• баланс предприятия на начало и конец периода,
• отчет о прибыли за период,
• некоторая дополнительная информация, относящаяся к продаже активов (соотношение цены продажи и балансовой стоимости).

Важно подчеркнуть, что баланс компании и отчет о прибыли  первичны, а отчет о движении денег  составляется на их основе.

Основную часть отчета о движении денег составляет расчет операционного денежного потока. Это нетрудно понять, так как по своей сути бизнес занимается в основном тем, для чего он был изначально создан, т. е. своей операционной деятельностью, и только время от времени финансовой и инвестиционной деятельностью.

Рассмотрим сначала ту часть отчета о движении денег, которая  рассчитывает операционный денежный поток. Для этого существуют два метода: прямой и косвенный. Подчеркнем еще  раз, что различия в использовании  этих методов касаются только раздела  «операционная деятельность».

В табл. 3.1 представлен отчет о движении денег, составленный на основе косвенного метода. Раздел «операционная деятельность» составлен в полном соответствии с приведенной выше моделью. Прежде всего, к величине чистой прибыли добавлены амортизационные отчисления. Затем сделана корректировка на изменение неденежных статей оборотных средств: дебиторской задолженности, товарно-материальных средств и предоплаченных расходов. Аналогичная корректировка (но с помощью противоположной формулы) сделана на изменение статей краткосрочных задолженностей: кредиторской задолженности, начисленных обязательств, и задолженности по налогу на прибыль. Последнее корректирующее воздействие состояло в том, что из чистой прибыли была вычтена прибыль от продажи актива. Чистый денежный поток от операционной деятельности составил минус 105 тыс. дол., что закономерно совпало с аналогичным результатом, полученным с помощью прямого метода. Разделы «инвестиционная деятельность» и «финансовая деятельность» остались такими же, как и в отчете о движении денег, составленном с помощью прямого метода.