Валютное регулирование и валютный контроль как инструменты борьбы с бегством капитала

Валютное  регулирование и валютный контроль как инструменты борьбы с бегством капитала

Меры государственного регулирования и контроля играют вспомогательную роль по отношению  к мерам в области макроэкономической стабилизации.. Если говорить, например, о Японии в период быстрых темпов роста, очень жесткие ограничительные меры были приняты относительно порядка трансграничных капитальных операций. Утечка капитала длительное время жестко пресекалась административными способами. Лишь к концу шестидесятых гг. эти ограничения были постепенно смягчены. Возможно, и; России следует принять некие ограничительные меры...». Под регулированием движения капитала понимается введение (и соответственно отмена) разного рода ограничений и запретов на ввоз и вывоз капитала. Такое регулирование осуществляется обычно в форме валютного регулирования, в некоторых случаях дополняемого регулированием внешней торговли (последнее обычно используется для борьбы с нелегальным вывозом капитала). Валютный и внешнеторговый контроль - комплекс практических мероприятий государства по реализации соответственно валютных и внешнеторговых ограничений и запретов.

Регулирование и  контроль внешней торговли в качестве инструментов борьбы с бегством капитала нацелены на решение таких задач, как пресечение контрабандной торговли, ограничение при необходимости  масштабов вывоза определенных видов  товаров, проверка документов и самих  товаров на предмет их взаимного  соответствия, а также их соответствия российскому законодательству

Система валютного контроля России состоит из органов и агентов валютного контроля. К органам валютного контроля относятся: Банк России, Правительство Российской Федерации (общие вопросы) и Государственный таможенный комитет Российской Федерации (оперативные вопросы). К агентам относятся российские банки, другие организации, определяемые российским законодательством. Формально к органам; валютного контроля не относится ряд ведомств исполнительной власти. Но в соответствии с постановлениями и распоряжениями Правительства России фактически отдельными вопросами валютного контроля в качестве органов или агентов занимаются: Министерство налоговых сборов Российской Федерации, Федеральная служба налоговой полиции, Министерство финансов Российской Федерации, Министерство внутренних дел Российской Федерации, Федеральная служба безопасности, Федеральная пограничная служба и некоторые другие.

Объектами валютного  контроля являются непосредственные участники  внешнеэкономической деятельности. На начало 1999 г. в России насчитывалось (по данным Федеральной службы по валютному  и экспортному контролю) примерно 670 тыс. участников внешнеэкономической  деятельности, или 23% общего числа зарегистрированных хозяйствующих субъектов. Подавляющее  большинство из них составляют предприятия  негосударственных форм собственности. По отдельным направлениям внешнеторгового  бизнеса важную роль играют государственные  организации (реализация военной техники  и космических услуг) и предприятия  с участием иностранного капитала (экспорт  нефти).

В данной работе не ставится задача всестороннего рассмотрения вопросов валютного контроля. На эту  тему имеется достаточно обширная литература. Обратим внимание лишь на некоторые  аспекты развития валютного регулирования  и контроля с точки зрения противодействия  бегству капитала. В 1992 г. был принят Закон «О валютном регулировании  и валютном контроле» (9.10.1992, №3615-1), призванный ликвидировать хоть в  какой-то мере негативные последствия  Указа Президента РСФСР «О либерализации  внешнеэкономической деятельности»  от 15.11.1991 г. Фактический контроль стал осуществляться только с 1994 г., когда  была учреждена Федеральная служба валютного и экспортного контроля. До 1995 г. практически контролировался  только товарный экспорт, причем в этой области были достигнуты большие  успехи. Если в 1992-1993 гг. невозврат экспортной выручки, по некоторым оценкам, достигал 50-70%, то в 1994 г., по данным МВЭС, он сократился до 12%, а в 1995 г. составил всего 4% . С 1993 г. российские компании свои операции по выводу капитала за рубеж стали осуществлять преимущественно с использованием импортных схем. С некоторым опозданием - в июле 1995 г. Банком России совместно с ГТК России разработана инструкция по валютно-таможенному контролю за импортными операциями. В 1997 г. и первой половине 1998 г. происходила быстрая либерализация валютного регулирования, что облегчило юридическим и физическим лицам осуществлять вывод капитала за рубеж - иногда легально, иногда полулегально. Так, Банк России в соответствии с приказом №02-08 от 30. 01. 1997 г. ввел в действие «Порядок осуществления перевода иностранной валюты из Российской Федерации и в Российскую Федерацию без открытия валютных счетов». Согласно этому документу иностранные граждане, т.е. нерезиденты, могут без всяких ограничений по суммам переводить наличную валюту из России в любую страну мира (включая страны СНГ), представив в уполномоченный банк либо справку о покупке валюты за рубли, либо таможенную декларацию, если валюта ввезена в Россию.. 27. 08. 1997 г. появился новый документ Банка России - «Порядок осуществления переводов иностранной валюты из Российской Федерации и в Российскую Федерацию без открытия текущих валютных счетов», еще больше либерализовавший операции по ввозу и вывозу капитала: физическими лицами. К середине 1998 г. нерезиденты получили права репатриировать доходы от инвестиций в российские ценные бумаги. После августовского кризиса 1998 г. валютные ограничения, связанные с регулированием движения капитала, были восстановлены и даже ужесточены. За период с августа 1998 г. до начала 2001 г. Банком России было введено в действие около 200 документов по валютному регулированию и контролю. Большинство из них так или иначе связано с противодействием бегству капитала - преимущественно по каналам текущих операций.

Виды валют

Международные валютные отношения  построены на обращении различного количества валют. Все они разные и классифицируются по целому ряду признаков. Так по отношению государству  – эмитенту, то есть выпускающему, можно  выделить такие виды валют, как:

• национальная валюта
• иностранная валюта
• коллективная.

Иностранная валюта – та, что является государственной для другой страны или группы стран. Так для России иностранными валютами будут и евро, и американский доллар и японская йена. При этом евро для стран Еврозоны выступает как валюта коллективная.

Также можно определить виды валют, в зависимости от возможности  их конвертации. Так все валюты мира подразделяются на:

• неконвертируемые
• частично конвертируемые
• свободно конвертируемые

Деление производится на возможности  проведения полно цикла валютных операций с данной денежной единицей. На сегодняшний день мировая финансовая система насчитывает лишь семнадцать свободно конвертируемых валют.

Существуют также такие  виды валют, как:

• сильная
• слабая

или

• твердая
• мягкая

В данном случае принадлежность валюты к тому или иному виду определяется устойчивостью к своему номиналу и курсам денежных единиц других государств. Наиболее сильной или твердой  валютой мира считается британский фунт стерлингов.

Все валюты классифицируются также по сроку действия:

• временные
• постоянные

Временные валюты вводятся государствами на ограниченный срок для нормализации какой-либо кризисной  ситуации, возникшей в экономике.

Различаются валюты мира и  по степени использования. В этом отношении можно выделить такие  виды валют, как:

• резервная, используемая для хранения и накопления резервов для международных сделок
• ведущая мировая валюта.

В число последних входят всего семь валют, которые наиболее популярны для международных  расчетов – это доллар США, Евро, Швейцарский франк, Фунт Стерлингов, Канадский доллар, Японская йена и австралийский доллар.

4.)Валютный курс – стоимостное соотношение 2-х валют при их обмене или цена денежной единицы, выраженная в денежной единице другой страны. 
2 метода установления валютных курсов: 
1. Плавающий – обменный курс который складывается под воздействием экономических факторов, влияющих на спрос и предложение валюты и может изменяться в любых пределах без законодательной регламентации. 
2. Фиксированный – это такой курс когда соотношение национальной и иностранной валют остается неизменным не смотря на изменение общеэкономических факторов. 
Способом валютного регулирования является установление валютного коридора.

Он  предполагает что ЦБ устанавливает пределы колебанийвалютного курса.  
На курс национальной валюты влияют следующие факторы: 
I. Структурные факторы 
1. изменение уровня процентных ставок 
2. состояние платежного баланса страны. Активное сальдо платежного баланса увеличивает спрос на национальную валюту, следовательно ее курс растет. 
3. Уровень инфляции 
4. Объем и темпы роста ВВП 
II. Конъюнктурные факторы: 
1.уровень деловой активности в национальной экономике 
2. Колебания на мировых товарных рынках и рынках ц/б 
3.спекуляции на внутренних и международных валютных рынках. 
III. Политические факторы 
1. Доверие к национальному правительству 
2. Наличие у правительства реальной программы развития страны 
3. Степень вмешательства государства с сферу бизнеса 
4. Наличие или ожидание военного конфликта и др. 
IV. Психологические факторы 
1. Ожидание инфляции 
2. Ожидание денежных реформ 
3. Доверие к национальной валюте.

5). Этапы развития мировой  валютной системы

В каждой стране существует своя национальная денежная система; та ее часть, в рамках которой  формируются валютные курсы и  осуществляются международные платежи называется валютной системой.

Национальная  валютная система – это форма  организации валютных отношений  данной страны, определяемая национальным законодательством.

На базе национальных валютных систем функционирует мировая  валютная система.

Мировая валютная система – это  форма организации валютных отношений  в рамках мирового хозяйства.

Она сложилась  на основе развития мирового рынка  и закреплена межгосударственными  соглашениями.

В мировую  валютную систему входят следующие  элементы:

1)      международные платежные средства;

2)      механизм установления и поддержания валютных курсов;

3)      порядок балансирования международных платежей;

4)      условия конвертируемости (обратимости) валют;

5)      режим работы валютных и золотых рынков;

6)      права и обязанности межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

Этапы развития мировой валютной системы.

1-й этап. Период возникновения системы «золотого стандарта» (XIX - начало XX в.), когда центральную роль в международной валютно-кредитной системе играло золото.

Первой Британская империя объявила свою денежную единицу (фунт стерлингов) свободно обратимой  в золото по установленному государством курсу (чистое содержание золота составляло 7,322 г). Вслед за ней золотой стандарт установили США, затем страны Западной Европы и Россия с 1897г).

Наибольшей  силы и твердости золотой стандарт достиг в период 1880 – 1914 гг. Имел место  свободный ввоз и вывоз золота, валютные курсы стран определялись на базе золотых паритетов национальных денежных единиц и колебались в пределах «золотых точек», связанных с расходами  по перемещению золота между странами.

К числу преимуществ  золотого стандарта можно отнести:

¨      отсутствие резких колебаний валютных курсов;

¨      низкая инфляция.

Недостатки  системы золотого стандарта:

·        жесткая взаимосвязь между объемом денежной массы в обращении и объемом добычи и производства золота (открытие новых месторождений вело к инфляции, а отставание производства золота от роста реального производства вело к дефициту наличных денежных средств);

·        невозможно было проводить самостоятельную национальную денежно-кредитную политику.

Это заставило  все европейские страны, включая  Россию, отказаться от золотого стандарта  во время первой мировой войны. Ведь финансировать военные расходы  приходилось за счет эмиссии бумажных денег.

2-й этап.  В 1922 г. на Генуэзской конференции было достигнуто соглашение о переходе к золотодевизному стандарту. Основным средством международных расчетов становились заменители золота – девизы, т.е. национальные или коллективные валюты. Кредит и безналичные деньги стали занимать господствующие позиции.

3-й этап. В 1944г.  основные участники международной торговли провели конференцию в г. Бреттон-Вудс (США). На ней было определено устройство послевоенной валютно-кредитной системы (названа бреттонвудсской).  Для внедрения и руководства этой системой был создан Международный валютный фонд (МВФ). Его штаб-квартира находится в Вашингтоне.

В основе новой  системы лежал принцип двойственного  обеспечения бумажных денег –  золотом и долларом. Страны-участницы  зафиксировали курсы своих валют  в долларах. Сам доллар получил  золотое содержание (35 $ = тройской унции  золота или 31,1 г).

Доллар признавался  основной «резервной» и «расчетной»  валютной единицей, т.к. свободно обращался  в золото. Страны-участницы обязывались поддерживать курсы своих валют по отношению к доллару на постоянном уровне. Если же курс валюты отклонялся от постоянного более чем на 1%, ЦБ данной страны обязан был исправить ситуацию (валютные интервенции).

Во время  «бреттонвудсской» системы мировая экономика развивалась очень быстро. Это были годы «экономического чуда»: инфляция сохранялась на низком уровне, безработица сокращалась, рос жизненный уровень. Но одновременно разрушались основания этой системы. Производительность труда в промышленности США оказалась ниже, чем в Европе и Японии. Это привело к росту экспорта европейских и японских товаров в США. В результате в Европе скопилось большое количество «евродолларов». Западноевропейские банки вкладывали их в американские казначейские бумаги. Это привело к росту внешнего долга США. К тому же часть «евродолларов» была предъявлена в конце 60-х гг. Центральными банками стран к прямому обмену на золото. Золотой запас США начал уменьшаться. В 1971г. официально был прекращен обмен $ на золото. В результате двух  девальваций $ (понижение золотого содержания) в 1971 и 1973 гг. система «плавающих» курсов прекратила существование.

4-й этап. Юридически был оформлен в 1976г. в Кингстоне (о. Ямайка). Странам было предоставлено право выбора любого режима валютного курса. Валютные отношения между странами стали основываться на «плавающих» курсах. По условиям соглашения, валютный курс определяется рыночными силами (спросом и предложением).

Размер спроса на инвалюту определяется потребностями  данной страны в импортируемых товарах  и услугах, расходами туристов и  разными внешними платежами. Размер предложения инвалюты определяется объемами экспорта и полученными  займами.

Колебания курсов обусловлены 2 основными факторами:

q       реальными стоимостными соотношениями, покупательной способностью валют на внутренних рынках стран;

q       соотношением спроса и предложения национальных валют на международных рынках.

Но пределы  изменения цен валют относительно друг друга не должны быть слишком  большими. Для сглаживания резких колебаний валютных курсов ЦБ стран  должны управлять изменениями курсов.

Ямайская валютная система базировалась на специальных  правах заимствования (СДР – расчетная  единица), плавающих валютных курсах, определяющей и регулирующей роли МВФ. СДР стали эталоном мировых денег. Но эта денежная единица так и  осталась расчетной. Оценка СДР стала  осуществляться на основе валютной «корзины», которая складывалась из национальных валют в следующем соотношении:

доллар США  – 42%, основные западноевропейские единицы (фунт стерлингов, марка, франк) – 45%, йена Японии – 13%.

Соотношение между двумя национальными валютами, установленное в законодательном  порядке и являющееся основой  валютного курса, называется валютным паритетом.