Валютный рынок Форекс. 2

Содержание

Введение

Валютный рынок Форекс – довольно сложный, изменчивый и порой непредсказуемый организм. Иногда кажется, что он живет своей жизнью и не подчиняется никаким законам.

В попытках предсказать движение цены и определить будущее направление тренда аналитики, исследователи, ученые и рядовые трейдеры за многие десятилетия изобрели массу способов и методов анализа рынка Форекс. Каждая теория имеет в своей основе строго определяющие факторы и постулаты, и изучение рынка происходит на базе выявленных в рамках определенного видения закономерностей.

Внутри одного глобального направления могут существовать более мелкие теории и их разновидности, дополняющие друг друга или существующие самодостаточно. Причем новые методы анализа Форекс появляются достаточно часто – по сути, каждый трейдер может разработать свою собственную методику на основе индивидуального видения рынка.

Профессионалы научились объединять и совмещать различные методы анализа рынка Форекс, используя данные одной теории для подтверждения сигналов другой. Причем практически каждый использует в торговле основы технического и графического анализов, а также не может абсолютно игнорировать явления фундаментального анализа, поскольку и те, и другие имеют весомое влияние на поведение цены.

Целью работы является изучение методов анализа валютного рынка. Задача работы: рассмотреть и изучить основные методы анализа валютного рынка.

Работа состоит из введения, пяти глав, заключения и списка используемой литературы.

1. Технический метод анализа

Технический анализ рынка Forex  - это  метод прогнозирования цен на основании информации о рыночных котировках quotes, объеме volume и открытом интересе Open Interest.

Главным из этих трех составляющих является цена.  Наиболее удобный способ изучения  цены является  метод технического анализа, поскольку информация о цене, как правило, является общедоступной, имеет длинную историю.

Стоит учитывать тот факт, что на рынке Forex технический анализ использует данные только о ценах и тиковом объеме tick volume, иными словами количестве котировок, поскольку данные о реальных объемах недоступны, а открытый интерес не рассчитывается.

Технический анализ, в отличие от других видов исследований, основан на математических, статистических, а не экономических расчетах. 

Поскольку методы технического анализа разрабатывались отдельно, нет никакой строгой системы, есть лишь набор методов или методик, от  простых  до сверхсложных.

Более того, часто отдельные методы технического анализа противоречат друг другу. Единственное, что связывает эти отдельные методики  - это общие принципы и аксиомы.

Технический анализ базируется на трех постулатах, которые иногда называют аксиомами:

1) Курс учел все факторы, влияющие на него. 

В классическом  анализе подразумевается, что валютный курс складывается в результате действия спроса и предложения на валюту,  которые зависят от большого количества факторов: экономических, политических, психологических или других. Если спрос на валюту превышает предложение, то курс растет, если наоборот - падает.

2) Движения цен имеют тенденцию.

Одним из основных понятий в техническом анализе является понятие тренда или тенденции. Основная задача технического аналитика заключается в том, чтобы на ранних этапах выявить окончание старых и развитие новых тенденций.

3) История повторяется.

Это, пожалуй, главный постулат технического анализа и если бы его не было, технический анализ  не имел  смысла. Считается, что психология как отдельного человека, так и толпы от года к году мало меняется, ее основа все же остается. Толпа инвесторов в одинаковых случаях принимает одинаковые решения, а значит, что если какие-либо сценарии работали в прошлом, то при прочих равных условиях они будут работать и в будущем. Поэтому ключ ко всему лежит в ценовой истории. 

Методы технического анализа делятся на ряд категорий:

1) Графические методы технического анализа

В графических методах для анализа используется обычное или трансформированное изображение рынка (различные виды графика цены и/или объема). Обычно эти методы основаны на каких-либо повторяющихся шаблонах (паттернах) поведения цены. Большая часть их появилась раньше остальных групп, практически не требует использования сложного программного обеспечения  и достаточно проста в использовании. К графическим методам обычно относят классические рыночные модели, линии тренда, поддержки и сопротивления, каналы, японские свечи, кресты-нули и т.д. 

2) Цифровые фильтры и математическая аппроксимация 
Методы, использующие фильтрацию или математическую аппроксимацию ценовых рядов появились достаточно давно, но активно стали развиваться всего пару десятилетий назад, что было связано с массовым появлением персональных компьютеров. 

Эти методы весьма условно разделяются на ряд категорий: 

• Трендовые индикаторы. Трендовые индикаторы показывают силу основной тенденции рынка и ее направление, например Moving Average,  Directional Movement, Parabolic, Kaufman Efficiency Ratio и т.д. 
• Индикаторы волатильности (изменчивости). Указывают на силу изменчивости рынку, силу движений не зависящих от основного тренда, например, Standard Deviation, Bollinger Bands и т.д.
• Индикаторы ускорения (момента). Этот очень широкий класс методов используется для определения текущей скорости изменения цены (ускорения). К ним относятся большая часть осцилляторов, например, Momentum, Relative Strength Index (RSI) и Price Rate-Of-Change (ROC) , Stochastic Oscillator и т.д.  
• Методы определения цикла. К ним относятся различные индикаторы, использующие в своей основе спектральный анализ Фурье или построение тригонометрических кривых.  
• Методы исследования объема. Это класс индикаторов использует в качестве основных данных временные ряды объема торговли и используется для определения силы рыночного движения, поскольку считается, что чем больше объем торгов, тем больше инвесторов «верит» в движение, а значит, оно не является ложным.  
• Индикаторы уровней поддержки и сопротивления. Методы, указывающие, что текущее движение, вероятно, остановится на определенном уровне, например, Moving Average Envelopes, Fibonacci Retracements и т.д.   

3) Вероятностные методы технического анализа.

Методы, использующие приемы теории вероятностей и математической  статистики для определения силы тренда, вероятности коррекции и т.д., например,  профиль рынка. 

4) Теории рыночной структуры.  

Методы, использующие в качестве основы утверждение, что движение цены имеет четкую неизменную структуру, позволяющую спрогнозировать ее дальнейшее поведение. К таким методам относят волны Эллиотта, фракталы и т.д.

5) Разное 

Существует также большое разнообразие методов, которые нельзя причислить ни к одной группе. Достаточно часто встречаются торговые системы, торгующие на основе данных по электромагнитному полю земли, солнечной активности, лунным циклам. Существуют компании, которые поставляют эти данные в режиме реального времени.  
По оценкам технический анализ является наиболее популярным классом методов.  В той или иной мере его используют около 50% трейдеров.

Достоинства технического анализа: 

• Технический анализ одинаково применим на различных типах рынков. Тренды на рынке зерна или яблочного сока можно изучать также как тренды на рынке валют или государственных облигаций.  
• Технический анализ не требует такого большого объема дорогих и разных статистических данных, как этого требует фундаментальный анализ. Все что нужно - это ценовая история по конкретному торговому инструменту за достаточный период. Эта ценовая история и технические средства ее анализа как правило общедоступны и бесплатны.

2. Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ является способом, с помощью которого трейдеры исторически определяли силу и слабость тех или иных валют. И только совсем недавно (в 1980-х годах) и другие методы анализа валютного рынка стали популярными среди трейдеров, особенно после того, как торговля на рынке Форекс приобрела популярность среди средних инвесторов. Фундаментальный анализ имеет дело с экономическим и политическим климатом в стране, которой валюта принадлежит, с тем, чтобы получить более полную картину о фактической ее стоимости по отношению к другим валютам.

В своей простейшей форме, фундаментальный анализ рассматривает как политические, так и экономические условия, которые могут повлиять на цены валют и форекс трейдеры, использующие фундаментальный анализ, полагаются на новости по целому ряду факторов, включая экономическую политику, темпы экономического роста, индексы инфляции и безработицы.

По существу, фундаментальный анализ дает обзор валютных курсов и широкую картину экономических условий, которые вполне могут повлиять на стоимость конкретной валюты. Учитывая эту информацию, форекс трейдеры обычно используют технический анализ, чтобы затем определить точки входа и выхода на рынок.

Валютный рынок так же, как и любой другой рынок зависит от силы спроса и предложения, которые, в свою очередь, зависят от экономических условий. Два наиболее важных экономических фактора, влияющих на спрос и предложение - сила экономики и процентные ставки – причем, сила экономики зависит от валового внутреннего продукта (ВВП), иностранных инвестиций и торгового баланса страны. 

Важнейшие экономические показатели

Целый ряд экономических показателей, которые исходят от правительств и других источников, как правило, считаются надежными индикаторами экономического здоровья, которым следуют во всех секторах инвестиционного рынка. Большинство экономических показателей публикуется ежемесячно, но некоторые из них обнародуют более часто, обычно раз в неделю.

Два из наиболее важных фундаментальных показателей – торговый баланс и процентные ставки, но есть и другие очень полезные индикаторы, среди которых индекс потребительских цен (CPI), индекс цен производителей (PPI), валовый национальный продукт, показатели заработной платы, розничных продаж и строительства нового жилья. .

Процентные ставки являются особенно важным индикатором, поскольку их значение оказывает огромное влияние на конкретную валюту. Высокие процентные ставки могут, например, способствовать привлечению иностранных инвестиций и укрепления местной валюты, в то время как инвесторы фондового рынка часто реагируют на повышение процентных ставок, увеличивая продажу в надежде, что более высокие расходы по займам окажут негативное влияние на многие компании. Масштабные продажи фондовых инвесторов часто приводят к спаду не только на фондовом рынке, в часности, но и национальной экономики, в целом.

Показатели международной торговли также являются чрезвычайно важными для трейдера Форекс. Дефицит торгового баланса и превышение импорта над экспортом, как правило, рассматриваются как неблагоприятный показатель, так как отток денег из страны, потраченных на то, чтобы купить иностранные товары, вполне может привести к девальвации национальной валюты.

Кроме того, фундаментальный анализ также указывает на ожидания рынка и они часто диктуют политику правительства в отношении дефицита торгового баланса (т.е. дефицит не всегда является неблагоприятным для страны). Это может быть, например, в странах, которые часто работают с торговым дефицитом и этот фактор уже был заложен в цену их валюты. В целом, торговый дефицит влияет на цену валюты только в случаях, когда она выше, чем ожидалось на рынке.

Каждая страна имеет свой собственный набор экономических показателей (в настоящее время, к примеру, насчитывается около двадцати восьми основных показателей, используемых в Соединенных Штатах) и они оказывают сильное влияние на финансовые рынки. По этой причине, трейдеры Форекс должны не только быть осведомлены о них, но эти показатели должны быть внимательно изучены ими при подготовке своих торговых стратегий.

К счастью, для трейдеров, работающих в Интернете, многие веб-сайты сегодня несут обилие актуальной информации, так что индивидуальные трейдеры Форекс могут принять эту информацию к сведению и применить принципы фундаментального анализа к ней перед принятием торговых решений.

Существует большое количество финансовых отчетов и статистики,  с которыми необходимо ознакомиться при работе этим методом, хотя, если трейдер знает места, где искать нужную информацию, то времени уходит меньше.

В то время. как многие трейдеры выступают за торговлю на основе фундаментального анализа, следует заметить, что этот метод торговли очень сложен, особенно для людей, у которых мало времени для торговли (меньше часа в день) или для новичков на рынке Форекс. Трейдеры, предпочитающие использовать фундаментальный анализ, как правило, должны быть готовы ко входу на рынок в любое время суток или, по крайней мере, в течение торгового дня, поскольку этот метод требует очень коротких временных интервалов для успешного входа в сделку.

Если вы не имеете доступа к вашей торговой платформе в то же время, когда важная новость попадает на ленты новостей, вы будете слишком далеко позади тех, кто может получить ощутимую прибыль от использования данной новости. Это происходит потому, что рынки немедленно анализируют новую финансовую и экономическую информацию со всего мира, а затем мгновенно реагируют на нее с интервалом до минуты.

Торговля на базе фундаментального анализа означает, что исходная информация не важна - важна реакция рынка на эту информацию. Помните, что большинство фундаментальных данных - это прогнозы, а фактический выход фундаментальных новостей только подтверждает или изменяет эти прогнозы. Таким образом, временной фактор в фундаментальном анализе имеет огромное значение и значительно влияет на величину прибыли или убытка в результате мгновенной реакции рынка на ту или иную новость.

3. Свечной анализ

Никаких осцилляторов и индикаторов использование методы японских свечей (англ. candle) - свеча не предполагает. Вместо них главными источниками полезной для трейдера информации о последующем направлении движения цены становятся сами свечи. Каждой свече или их группе присвоено условное название, позволяющее интерпретировать отображающуюся с их помощью информацию с большой степенью достоверности.

Определяя тип свечи анализируют всю информация, которую несет свеча - цену открытия или закрытия, размер тела свечи, максимум и минимум, размер тела свечи и ее цвет.

Рассматривая модель японской свечи, анализируют тело и тени (верх и низ). Самая высокая точка (верхней тени) - это максимальная цена за некоторый рассматриваемый период (High). Самая нижняя точка (нижней тени) - минимальная цена з рассматриваемый период (Low). Тело свечи содержит информацию об уровнях (Open) и закрытия (Close). При растущей цене цена закрытия будет превосходить цену открытия - на графике отображена белая (бычья) свеча. При падении цены, цена закрытия, соответственно, ниже, чем цена открытия позиции и на графике будет отражена черна (медвежья) свеча.

Самыми информативными и эффективными с точки зрения свечного анализа моделями считаются свечи (харами), (доджи), (завеса из облаков), (падающая звезда), (висельник). Метод свечного анализа был изобретен в Стране Восходящего солнца в XVII веке, тогда, когда о глобальном валютном рынке Форекс вообще никто и не помышлял. Еще тогда, в те далекие времена торговцы рисом для отображения поведения цен на рынке использовали похожую модель свечи. Впрочем, сегодня существуют и европейские интерпретации моделей свечного анализа, а вот запад познакомился с методом благодаря фьючерсному аналитику компании Merrill Lynch Стиву Нисону. Позже Нисон издал книгу, ставшую очень популярной ,а называлась она "За гранью японских свечей". В европейском "толковании" свечи отображаются в виде баров. Тем не менее, сам принцип анализа, предложенный японской традицией, остается тем же.

Относить свечной анализ Форекс к числу простых стратегий было бы некорректно, поскольку наряду иногда анализируя и идентифицируя некоторые группы свечей их приходится искать на графике достаточно продолжительное время. Тем не менее, информативность моделей, профессионально используемых в процессе свечного анализа, становится серьезным преимуществом.

Развиваются и совершенствуются методы технического анализа, рождаются новые индикаторы но японские свечи Форекс не теряют своей актуальности как надежный и перспективный метод анализа текущей рыночной ситуации и эффективного инструмента прогнозирования цены.

К очевидным и уникальным преимуществам свечного анализа следует отнести:

• Полную совместимость со всеми существующими видами технического анализа;
• Информативность. Отображаются одновременно сразу 4 показателя цены, а не один, как на линейном графике;
• Как правило, график хорошо читается;
• Иллюстрации свечей и их групп визуально привлекательны.

Уровни открытия (Open) и закрытия (Close) могут интерпретироваться как точки опоры и сопротивления. Свечи - прекрасный инструмент при анализе спотовых цен, а также цены открытия и закрытия, что оказывается очень серьезным преимуществом для дневных и свинг-трейдеров Форекс.

4. Фрактальный анализ

Несмотря на положительные результаты такого анализа, следует помнить, что этот анализ не отрабатывает на 100%. Здесь так же присутствуют ошибочные сигналы, поэтому не стоит применять его в чистом виде – это, прежде всего, ещё один способ анализа, который может стать для трейдера основным или дополнительным. Так же трейдеру необходимо учитывать, что применяя этот вид анализа, ему понадобится освоить технику соединения таймфреймов для своей стратегии. Техника синтеза так же была введена Биллом Вильямсом, который применял её только к трендовым позициям, основываясь на трендах старшего таймфрейма.

Кроме этого важным моментом в этом виде анализа является «фрактальный рычаг» - глубина отката предыдущего движения. Для измерения этого движения (фрактального рычага) необходимо растянуть сетку Фибоначи на последнее движение. Если откат по сетке меньше 38% - это сильный фрактальный рычаг и уверенное движение. Если откат больше и составляет 62% по сетке Фибоначи, то фрактальный рычаг небольшой, а движение очень слабое.

Так как фрактальный анализ в том виде как есть, эффективен не на 100%, большинство трейдеров используют его совместно с волнами Эллиота. Ведь фрактал – это, по сути, разворотная точка, где образуется начало или окончание очередной волны. Сам Билл Вильямс в книге «Торговый хаос» рекомендует использовать эти волны. Но так как правильно рассчитать волны достаточно сложно, то новичку так же будет очень сложно сделать правильный прогноз с использованием фракталов без определённого опыта в определении волн. Поэтому для начинающих необходимо что-то более простое, например, трендовые линии.

Как начать применять фрактальный анализ?

Начинающему трейдеру необходимо сначала научится делать не большие, кратковременные прогнозы, так как для них необходимо меньше внешних данных. Для этого лучше использовать знакомую валютную пару, товар или другой актив с которым трейдер уже работал. Трейдеру необходимо составить прогноз и проследить оправдался он или нет. Если прогноз неверный, то трейдеру необходимо разобраться в причине того, почему так произошло. Найти, в чём кроется его ошибка, возможно, он не учёл что-то в своём анализе. 

Если трейдер несколько раз сделал правильный прогноз и верно определил изменение цены, ещё до того как определённая им тенденция стала видна другим участникам – это отличный результат.

Более того, у начинающего трейдера есть преимущество. Так как брокеры предлагают своим клиентам демо счета с реальными рыночными котировками, начинающий трейдер может попрактиковаться, ни чем не рискуя.

Так же используя фрактальный анализ, трейдер должен уделять повышенное внимание факторам, сформировавшим цену в определённый промежуток времени. Это делается для того, что бы трейдер мог быть более уверенным в своём прогнозе. Ведь если социальные, политические и другие факторы совпадают, присутствует большая вероятность того, что цена поведёт себя точно так же, как и прежде, в подобной ситуации. Поэтому фрактальный анализ кроме знаний о формирования самого фрактала, требует от трейдера ещё и знания фундаментального анализа. Соответственно подучить хотя бы основы фундаментального анализа было бы очень кстати. 

Фрактальный анализ рынка сложнее чем кажется на первый взгляд и требует от трейдера знания в различных областях анализа финансовых рынков: фундаментальный анализ (что уже само по себе сложно), синтез таймфреймов, экономические и другие индикаторы, которые в совместной работе фильтруют ложные сигналы и так далее. Но вместе с тем, фрактальный анализ даёт возможность трейдеру обнаружить взаимосвязь между прошлыми и будущими ценами. Что в свою очередь, позволяет более точно определить будущий подъём или падение цен раньше, чем остальные трейдеры. Так как они в основном ждут, когда рынок подтвердит свои намеренья.

Из-за своей сложности, такой анализ используется уже опытными и сильными трейдерами. Но с другой стороны разобраться в таком методе анализа стоит, потому что он настолько же эффективный, насколько и сложный.

5. Волновой анализ

Одной из самых популярных методик технического анализа рынка Форекс является волновой анализ. Этот метод возник в 1934 году в результате работы американского ученого Ральфа Нельсона Эллиотта. При анализе фондовых рынков Эллиотт отметил, что динамика цен повторяется по определенным моделям, и складывается из таких же моделей, меньших по размеру.

Ученый занялся изучением ценовых моделей и обрисовал большое количество таких моделей. Результатом многолетней работы стала вышедшая в 1946 году книга «Закон природы – секрет Вселенной», которая стала настоящим прорывом в экономической науке и положила начало практическому применению волнового анализа поведения рынков.

Суть открытия Ральфа Эллиотта заключается в следующем. Любое трендовое движение цен на рынке включает в себя 5 волн, 3 из которых направлены в сторону главного тренда (импульсные) и 2 – против тренда (корректирующие). После окончания трендового движения происходит его коррекция, которая состоит из 3 волн, 2 из которых – движущие, а 1 направлена в обратном направлении. Эта модель имеет множество вариаций, но прослеживается в любых движениях цен на рынках, в том числе и на рынке Форекс.

Волновой анализ Forex представляет собой не просто инструмент анализа, но фундаментальную категорию торговли на рынке Forex. Это основа основ, которую должен освоить каждый трейдер. Волновой анализ на Forex предоставляет трейдеру основу для глубокого понимания рыночных процессов, когда поведение рынка перестает быть хаотичным. Подобный анализ дает возможность для прогноза вариаций продолжения движения цен, приблизительный и минимальный потенциал возможных вариантов. На практике это позволяет правильно выбрать стратегию и получить прибыль. 
 
Конечно, тема волнового анализа не может быть раскрыта в одной обзорной статье. Мы лишь хотим обратить внимание наших читателей на необходимость изучения темы волнового анализа на Форекс и практического применения этого анализа. Огромное количество аналитических исследований так или иначе вращаются вокруг предложенного Эллиоттом волнового анализа, так что в специальной литературе по вопросу недостатка нет.

Хотелось бы добавить, что для сокращения риска потерь и правильного определения величины стоп-лосс следует обращать особое внимание на длину волн. Аналитика свидетельствует о том, что чем длиннее импульсные волны, тем длиннее будут и корректирующие.

Вообще говоря, главная сложность практического использования волнового анализа заключена в правильном определении типа волны. Чтобы предсказать движения цены, следует идентифицировать импульсные и корректирующие волны. 

Волновой анализ как методика прогнозирования ситуации на валютном рынке Форекс может стать одним из наиболее важных и действительно эффективных инструментов профессионального трейдера.  
Заключение

Часто даже трейдеры с опытом торговли полагают, что цены двигаются в направлении, которое не поддается вразумительному объяснению. Известными мировыми аналитиками уже не первый десяток лет разрабатываются и внедряются различные методы анализа рынка Форекс, которые направлены на предсказание направления ценового движения в будущем. Каждая из внедренных методик использует комплекс определяющих факторов и тезисов.

Успешный подход к прогнозированию тенденции (тренда) заключается в совмещенном использовании множества методов анализа рынка Форекс. Профессиональные трейдеры, владея несколькими методами анализа рынка Форекс, находит подтверждение сигналов одного метода, сигналами другого и принимает решение, базируясь на комплексном решении. Таким образом, данный подход является более целостным, чем односторонний метод анализа рынка Форекс.

В своей работе я рассмотрел такие методы анализа валютного рынка:

1. Технический анализ.

2. Фундаментальный анализ.

3. Свечной анализ.

4. Фрактальный анализ.

5. Волновой анализ по Элиотту.

Каждый из этих методов по-своему хорош. Важно также помнить, что использование несколькольких методов анализа рынка Форекс в комплексе - значительно увеличивает эффективность торговли.

  
Список литературы:

1. Васильева, И. П. Современный оборот глобального валютного рынка : распределение по инструментам / И. П. Васильева // Финансы и кредит. – 2011.
2. Веретенникова, О. Б. Международный валютный рынок и перспективы его развития в условиях мирового финансового кризиса / О. Б. Веретенникова, Д. В. Мамин // Известия Уральского государственного экономического университета. - 2010.
3. Ельцов, Ю. В. Поведенческие финансы и прогнозирование валютного рынка / Ю. П. Ельцов // Международная экономика. – 2010. - N 12.
4. Поддубный, Е. М. Глобализация валютного рынка в системе мировых финансовых отношений / Е. М. Поддубный, С. В. Солонина // Terra Economicus. - 2010.