Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Валютный рынок Forex

Московский государственный институт

Электроники и математики

(технический университет)

Реферат на тему

«Валютный рынок Forex»

Выполнили:

Студенты группы С – 65

Полоник А.Н

Захаров И.А.

Москва 2009

Содержание:

Что такое Forex?
Как, кто и чем?
Анализ рынка.
«Удачник» и неудачник.
Практика или как заработать на Форекс?
Фундаментальный анализ или «прогноз погоды».
Технический анализ: вспоминаем школьную геометрию.
Выводы: играть или нет?

7. Список литературы
Что такое Forex?

Как Вы представляете себе биржевую торговлю? На память сразу же приходят огромные залы, где мечутся, кричат и размахивают руками биржевые маклеры. Эта картинка из американских фильмов уже давно устарела, рынки объединялись, торговля становилась в основном электронной, совершение операций теперь занимает считанные секунды. Миллионы участников торгов разбросаны теперь по всему миру, но имеют быстрый доступ к рынку через интернет.

Именно так работает мировой валютный рынок FOREX. Forex (FOReign EXchange market) - межбанковский валютный рынок, сформировавшийся в 1971 году, когда международная торговля перешла от системы фиксированных курсов валют к системе плавающих. Если сформулировать по возможности точное определение, то FOREX представляет собой совокупность операций по купле-продаже иностранной валюты и предоставлению ссуд на конкретных условиях (сумма, обменный курс, процентная ставка) с выполнением на определенную дату. Принцип работы forex - обмен конвертируемой национальной валюты на иностранную, где курс одной валюты относительно другой определяется спросом и предложением. Валютный рынок складывается из двух основных компонентов: рынок биржевой торговли и внебиржевой валютный рынок - межбанковский, на который и приходится основной объем операций, осуществляемых на forex.

Ежедневный объем сделок на Forex-бирже оценивается в 4-4,5 триллиона долларов в день, что составляет от одного до трех годовых бюджетов США (так одного или трех?? Все-таки бюджет США не такая изменчивая штука. Поправьте и укажите бюджет штатов). Для сравнения: дневной оборот американской биржи ценных бумаг составляет 300 миллиардов долларов, акционерного рынка - 10 миллиардов долларов. (откуда цифры? Укажите источник. У меня есть подозрение, что явно больше)

Как, кто и чем?

Существенное отличие валютного рынка от всех остальных рынков заключается в том, что он не имеет какого-либо определенного места торговли. Форекс - это огромная сеть соединенных между собой посредством телекоммуникаций валютных дилеров, рассредоточенных по всему миру и круглосуточно работающих как единый механизм. Торговля валютой осуществляется по телефону или через терминалы компьютеров - сделки совершаются одновременно в сотнях банках во всем мире. Работа на Форекс дает возможность получать высокую прибыль даже от незначительных колебаний курсов валют.

Состав участников валютного рынка разнообразен: от крупнейших банков и мощных международных инвестиционных фондов до небольших фирм и частных инвесторов. Основная часть торговли приходится на 300 международных банков, которые осуществляют транзакции для больших компаний и правительства. Доходы, полученные после проведения спекулятивных операций, составляют от 50 до 80 процентов от всей прибыли крупнейших западных банков. Спекулятивные операции на рынке Форекс привлекают миллионы людей со всего мира, независимо от возраста, положения в обществе, происхождения и пола.

Основные валюты, на долю которых приходится большая часть всех операций на рынке Форекс - это доллар США, евро, японская йена, швейцарский франк и английский фунт стерлингов. Большая часть спекулятивных операций на международных финансовых рынках осуществляется на принципах маржинальной торговли (margin trading).

Суть маржинальной торговли заключается в том, что для совершения сделки нет необходимости иметь всю сумму стоимости контракта, достаточно лишь внести залог (margin), который составляет, обычно, 1-10% (чаще 2-5%) от суммы контракта. То есть, для совершения сделки по покупке или продаже валюты ваш финансовый партнер - банк кредитует вас недостающей суммой, или, как говорят трейдеры, предоставляет "плечо" или "рычаг" (leverage).

Например, для покупки 10000 евро за доллары при марже в 1% (плечо 1:100), необходимо внести лишь 100 долларов залога. Это, естественно, повышает потенциальные возможности игрока: имея в наличии относительно небольшие средства, он может оперировать на рынке суммами во много раз большими. При этом вся прибыль, возникшая от изменения валютных курсов, записывается на его счет.

Для того чтобы была возможность более дешево купить, дороже продать и получить прибыль, необходимо уметь анализировать рынок, учитывать массу факторов, которые влияют на цену.

Анализ рынка.

Существует три основные вида анализа рынка Forex: фундаментальный анализ, технический и психологический.

Фундаментальный анализ

Под первым понимается изучение политических и экономических факторов, которые оказывают влияние на валютный рынок Форекс, область изучения охватывает экономические процессы всей планеты. Например, политика Федерального резервного банка США, высказывания, которые делают влиятельные политические деятели, макроэкономические показатели и так далее. Вообще же, можно выделить несколько основных группы фундаментальных показателей:

Движение инвестиций. В данном случае необходимо учесть баланс текущих и капитальных счетов, торговый и платежный баланс.
Финансовый рынок государства.
Макроэкономические показатели. Сюда относят значение ВВП, объем и динамику бюджетных поступлений, совокупное потребление, объем экспорта и импорта, уровень безработицы и так далее.
Развитие производства и торговли. Важны такие показатели уровень розничных продаж, объем кредитов, в том числе и в сфере недвижимости и так деле.
Немаловажными показателями являются также динамика труда, уровень инфляции, индексы деловой активности и другие.

Данный вид анализа рынка Форекс предназначен для того, чтобы осуществлять анализ фундаментальных факторов, оказывающих влияние на валютное ценообразование.

Технический и психологический анализы

Фундаментальный анализ рынка Forex в корне отличен от технического. Технический анализ рынка Форекс - это анализ, основанный на изучении ценовой истории. За ценами можно следить постоянно - они находятся в свободном доступе, их показатели непрерывно обновляются on-line. Анализ и прогнозирование на валютном рынке Forex основано на том положении, что цены меняются направленно. В соответствии с этим положением, задача аналитика сводится к наблюдению за графиком колебания цен с целью вычисления нового тренда, иначе говоря, тенденции. Выделяют три основных тенденции изменения цены: движение стоимости вверх, вниз и так называемый сайдуэйз - тенденция, при которой изменений стоимости валюты либо не меняется, либо меняется незначительно. Разумеется, ни одна и этих тенденций не встречается на валютном рынке в чистом виде.

"Технические" аналитики считают, что найти причину изменения стоимости невозможно до самого момента изменения. Однако, технический анализ, в отличие от фундаментального анализа, может оперировать только короткими промежутками времени, так называемыми таймфреймами. Таким образом, для долгосрочного и среднесрочного прогнозирования больше подходит фундаментальный метод. К достоинствам можно отнести то, что "рыночный шум" - незначительные краткосрочные колебания цен практически не играют роли, а недостаток - сложность.

Есть еще одна особенность технического анализа - он неявно отражает психологию поведения трейдеров. Если какая-либо стратегия дала положительный результат, можно ожидать, что участники рынка в следующий раз поведут себя точно также, что можно использовать с пользой для себя. Резюмируя все вышесказанное, можно сделать вывод, что технический анализ позволяет судить не только о тенденциях изменения валютного курса, но и о психологии поведения трейдерского сообщества в той или иной ситуации.

«Удачник» и неудачник.

Игра на бирже выглядит обескураживающей простой. Когда начинающий игрок выигрывает, он чувствует себя гением и везунчиком. Затем он идет на сумасшедший риск и теряет все.

Люди играют по многим причинам, частью рациональным, а частью иррациональным. Игра позволяет им быстро заработать много денег. Для многих людей деньги означают свободу, хотя часто они не знают, что делать со своей свободой.

Если вы умеете играть, вы сами установите себе рабочие часы, будете жить и работать где пожелаете и никогда не будете докладывать начальству. Игра на бирже - это потрясающий интеллектуальный спорт: шахматы, покер и кроссворд одновременно. Игра привлекает людей любящих головоломки.

Игра притягивает рисковых и отторгает тех, кто избегает риска. Обычный человек встает рано утром, уходит на работу, наслаждается перерывом на обед, возвращается домой к пиву и телевизору и отходит ко сну. Если он заработает несколько лишних долларов, то положит их на сберегательный счет. Игрок переживает, ужасные часы и рискует своим капиталом.

Успешный игрок - это реалист. Он знает свои возможности и ограничения. Он видит, что происходит на рынке и знает, как на это реагировать. Он анализирует рынок без упрощения, наблюдает за своими собственными поступками и строит реалистичные планы. Профессиональный игрок не может позволить себе иллюзии.

Неудачники, подверженные мифу о мозгах, скажут вам: “Я проиграл, поскольку не знал секретов биржевой игры”. У многих неудачников есть фантазия, что у успешных игроков есть какой-то секрет. Эта фантазия помогает поддерживать оживленный рынок услуг консультантов и готовых торговых систем.

Правила, которые нужно знать перед началом игры

1. Решите, что вы пришли на рынок надолго, и будете игроком и через 20 лет.

2. Учитесь как можно больше. Читайте и слушайте специалистов, но сохраняйте долю здорового скептицизма. Задавайте вопросы и не верьте экспертам на слово.

3. Не будьте жадным и не бросайтесь в игру. Дайте себе время научиться. Рынок со всеми его возможностями будет на месте и через месяц, и через год.

4. Разработайте метод анализа рынка, т.е. “если случилось А, то вероятно, что случится Б”. Рынок многомерен, используйте несколько аналитических методов, чтобы подтвердить сделку. Проверяйте все сначала на архивных данных, а затем на рынке, с живыми деньгами.

5. Разработайте схему управления капиталом. Вашей основной целью должно быть длительное выживание; второй целью - постепенный рост капитала; и третьей целью - получение высокой прибыли. Большинство игроков делают третью цель первой и не знают о существовании остальных двух.

6. Помните, что игрок - это самое слабое звено в любой системе игры.

7. Победители думают, чувствуют и действуют не так, как неудачники. Вы должны взглянуть вглубь себя, отказаться от своих иллюзий и изменить старые способы существования, мышления и действия. Изменяться тяжело, но если вы хотите стать профессиональным игроком, вам нужно работать над вашей личностью.

Ребят, откуда и зачем скачана эта страница? )))

В таком докладе это не нужно. Такие страницы смотрятся нормально в книгах экспертов и людей, которые торгуют много лет, но не в институтском реферате.

Практика или как заработать на Форекс?

Теперь будет рассказано тоже самое, но с практической точки зрения. Для обзора практический части будет использован терминал 4-ой версии фирмы TeleTRADE, который можно скачать по адресу http://www.teletrade.ru/teletrader.

Побробно останавливаться на клавишах и работе с терминалом мы не будем, более подробная информация находится по адресу:

http://share.auditory.ru/2011/Ilya.Zakharov/Экономика/Методичка%20по%20практике.doc.

Это тоже не нужно и, честно говоря, несерьезно, вешать картинку с принтскрином в реферат и указать ссылку, где и с чем можно ознакомиться. В целом, эта инфа здесь не нужна, потому что есть много разных программ, а мы не о ПО здесь говорим.

Фундаментальный анализ или «прогноз погоды».

Напомним, что фундаментальный анализ основывается на положении: цены валют на рынке Forex являются отражением спроса и предложения, которые в свою очередь зависят от фундаментальных факторов экономики.

Анализ фундаментальных показателей применяется для принятия двух видов решений:

Решений о долгосрочных инвестициях в валюту той или иной страны.
Решений по торговле на новостях.

Каждый индикатор влияет непосредственно на спрос и предложение валюты (долгосрочные инвестиции) и, с другой, на настроения (ожидания) инвесторов (торговля на новостях). Каждый фундаментальный показатель в процессе принятия решений необходимо анализировать, учитывая следующие факторы:

Что и каким образом он измеряет, на основе каких данных он рассчитывается, какова волатильность (изменчивость) при его выходе, в каких единицах он рассчитывается (номинальные единицы, динамика по сравнению с предыдущим периодом или к какому-то периоду в прошлом).
К какому классу относится показатель (опережающий по отношению к экономическому циклу, запаздывающий или совпадающий).
Какова периодичность и время выхода показателя.
Публикуется ли он один раз или существуют также его предварительные, и окончательные, пересмотренные значения.
Каковы диапазоны колебания показателя в разные периоды экономического цикла страны, а также максимальные и минимальные значения за весь исторический период.
Каково его основное влияние на другие фундаментальные показатели.
Какие фундаментальные показатели оказывают на него критическое влияние.

Рассмотрим основные индикаторы, влияющие на рынок на которые падает основное внимание участников Forex’a.

Индикатор безработицы.

Индикатор показывает недельное изменение количества заявок на получение пособий по безработице. Эти цифры иногда искажаются краткосрочными факторами, такими как федеральные или местные праздники. Недельные значения требований по безработице достаточно волатильны, поэтому аналитики предпочитают отслеживать среднее значение за 4 недели, которое дает лучшее представление об основной тенденции изменения безработицы. Значение индикатора публикуется Администрацией занятости и обучения Министерства Труда (какого государства?) (The Employment and Training Administration of the Department of Labor) каждую неделю по четвергам в 13:30.

Внутренний валовой продукт (ВВП). Gross Domestic Product (GDP).

Является главным индикатором, отражающим состояние национальной экономики. ВВП представляет собой сумму объемов потребления (Personal Consumption), что составляет приблизительно 2/3 индекса, инвестиций, государственных расходов и экспорта за вычетом импорта.

Отчет по ВВП может быть представлен в 2-х оценках ВВП, которые должны быть равными: 1-я строится из категорий конечного спроса, 2-я основывается на оценке дохода. Значения показателя достаточно волатильны от квартала к кварталу, причиной чему служат большие колебания объемов чистого экспорта и запасов. В связи с этим экономисты рассматривают значение объема продаж конечного продукта (final sales), исключающее запасы (inventories), которые представляют собой непроданный продукт, и их рост сможет сильно увеличить значение ВВП.

ВВП является итоговым показателем состояния экономики, и имеет смысл, прежде всего, рассматривать индикаторы, воздействующие на него (промышленное производство (Industrial Production), личные доходы и расходы (Personal Income & Spending), расходы на строительство (Construction Spending) и прочие индикаторы, которые, так или иначе, относятся к структурным составляющим ВВП. Значительное влияние ВВП оказывает на фондовые индексы и денежно-кредитную политику центрального банка и правительства.

Рост ВВП сопровождается подъемом экономики, а опережающий его рост по сравнению с приростом ВВП других стран говорит о преимуществе инвестирования в экономику именно этой страны. Рост ВВП приводит к росту курса национальной валюты.

Отчет по ВВП публикуется Бюро Статистики Министерства Торговли США (The Census Bureau of the Department of Commerce) ежеквартально. Статистика за предыдущий квартал публикуется на 3-ей или 4-ой неделе текущего месяца в 13:30 (Календарь), затем следует пересмотр. Данные выходят в такой последовательности: предварительные (GDP advance) –пересмотренные (GDP provisional (revised)) – окончательные GDP final)

Личные доходы (доходы населения). (Personal income)

Доходы населения – индикатор, измеряющий сумму денежных средств и материальных благ, полученных или произведенных домашними хозяйствами за определенный промежуток времени. К источникам доходов населения относятся: заработная плата, доходы от предпринимательской деятельности, пенсии, стипендии, различные пособия, выплаты по социальному страхованию, доходы от собственности в виде процентов, дивиденды, доход от банковских процентов, ренты, средства от продажи ценных бумаг, недвижимости, продукции сельского хозяйства, различных изделий, а также доходы от различных услуг, оказанных на стороне. Уровень доходов населения является важнейшим индикатором благосостояния общества, так как он характеризует состояние покупательской способности и является определяющим фактором в отношении социальных возможностей населения: отдыха, получения образования, поддержания здоровья. Уровень потребления населения напрямую зависит от уровня доходов, поэтому одной из приоритетных задач стимулирования экономики является повышение доходов населения, в первую очередь, доходов наиболее бедной и средней части населения, а также своевременная выплата зарплаты, пенсий, стипендий и других социальных выплат. На величину доходов населения оказывает существенное влияние размер заработной платы, динамика розничных цен, степень насыщенности потребительского рынка товарами и т.п. Данный индикатор рассматривают вместе с индикатором личные расходы (Personal Spending).

Личные расходы (расходы населения). Personal Spending.

Личные расходы - ежемесячный индекс, отражающий изменения расходования средств для удовлетворения личных потребностей. Индекс включает в себя три составляющих: Расходы на приобретение товаров длительного пользования; Расходы на приобретение товаров кратковременного пользования; Расходы на оплату услуг.

О потреблении товаров длительного и кратковременного пользования дает представление показатель розничные продажи (Retail Sales). Процесс потребления услуг, в свою очередь, изменяется с относительно постоянной скоростью, поэтому величина показателя личные расходы часто предсказуема. Спад в экономике обычно наступает после того, как потребители перестают тратить свои средства, что, в свою очередь, ведет к снижению спроса. В связи с этим рост значений данного показателя является положительным фактором для развития национальной экономики.

Значение индикаторов Personal Spending и Personal income публикуется Бюро Экономического Анализа (Bureau of Economic Analysis) после 20-го числа каждого месяца в 13:30.

Уровень безработицы. Unemployment Rate.

Показывает процентное отношение числа безработных к общей численности трудоспособного населения. Определяется на данных опроса 60.000 семей и 375.000 фирм. Является одним из ключевых макроэкономических показателей, используется в качестве индикатора возможного инфляционного давления посредством увеличения заработной платы. Выходит одновременно с индикатором Nonfarm Payrolls. Оказывает значительное влияние на рынок. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок уменьшение его значения приводит к росту курса доллара.

Численность работников. Nonfarm Payrolls.

Определяется по платежным ведомостям, за исключением сельскохозяйственных рабочих. Очень сильный индикатор, показывающий изменение уровня занятости в стране. Рост этого показателя свидетельствует об увеличении занятости и приводит к росту курса доллара. Его называют "индикатором, который двигает рынки". Существует эмпирическое правило, что увеличение его значения на 200 000 в месяц приравнивается к увеличению ВВП на 3.0%. Публикуется: 13:30, как правило, в первую пятницу каждого месяца.

Отчет по притоку капитала в США. TICS.

Отчет TICS выходит перед публикацией данных по платежному балансу. В случае падения притока капитала ниже отметки $50 млрд., следует ожидать резкой негативной реакции по доллару, поскольку это вызовет опасения по поводу сокращения доли доллара в активах центральных банков других стран. Публикуется: 14:00, как правило, в первую пятницу каждого месяца.

Продажи существующего жилья (домов). Existing Home Sales.

Индикатор отражает динамику продаж недвижимости на вторичном рынке за истекший период и может дать представление об уровне оптимизма среди потребителей и об их способности покупать дорогостоящие вещи.

На вторичном рынке США совершается около 85% всех сделок по продаже жилья. Уровень продаж зависит от процента ипотеки, а также определяется потенциальным спросом на дома. Увеличение спроса на жилье характеризует улучшение благосостояния общества и здоровое развитие экономики. В силу особенностей рынка недвижимости данные подвержены сезонным колебаниям.

Значение индикатора публикуется Национальной Ассоциацией Риэлтеров (National Association of Realtors) каждый месяц после 20-го числа в 15:00 (Календарь).

Надо добавить про центральный банк и его действия и комментарии.

Ок, хорошо, но по каждому инструменту надо описать, как он воздействует на курс валюты. Если ВВП страны увеличилось или произошел отток капитала??

Вы берете показатели для экономики США, которые, конечно, окзывают наибольшее влияние на рынок. Но надо также указать, какие основные факторы и показатели воздействуют на рубль.

Технический анализ: вспоминаем школьную геометрию.

Технический анализ - это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен. Сформулируем три постулата, на которых, как на трех китах, стоит технический анализ:

Курс (цена) учитывает все. Любой фактор, влияющий на цену (экономический, политический или психологический) уже учтен рынком и включен в цену. Таким образом, все то, что тем или иным образом влияет на цену, обязательно на этой самой цене отразится. Поэтому все, что требуется для прогнозирования - изучать график цены.
Движение цен подчинено тенденциям. Основная цель составления графиков динамики цены заключается в том, чтобы выявить эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением. Тренд – направленное движение цены.
История повторяется. Этот постулат базируется на объективности законов физики, экономики, психологии. Те правила, что действовали в прошлом, действуют и сейчас, а также будут действовать и в будущем. На этом основываются все методики прогнозирования будущего, которое, по сути, есть повторение прошлого.

Классификация трендов:

Существует 3 типа трендов по направлению движения цены:

Восходящий (up trend) - цены движутся вверх (бычий);
Нисходящий (down trend) - цены движутся вниз (медвежий);
Боковой (flat) - нет определенного направления движения цены.

Также существует три типа трендов по продолжительности:

Долгосрочный - тренд сроком от 6 месяцев до нескольких лет;
Среднесрочный - тренд сроком от 2 недель до 6 месяцев;
Краткосрочный - тренд сроком до 2 недель.