ВВЕДЕНИЕ 

     В последние годы вексельное обращение  в российской экономике достигло значительных размеров. Это связано с развитием безналичного обращения. В мировой практике оно составляет 90%, в России 70%. Однако широкое использование векселей в деятельности предприятий вовсе не означает, что применение этих ценных бумаг происходит в соответствии с действующим законодательством России и имеет эффективные результаты. Практика использования векселей ставит ряд вопросов и проблем, касающихся деятельности участников вексельного рынка. Решение подобных проблем возможно только при наличии соответствующей нормативно-правовой базы.

       Сейчас происходит постепенное восстановление полноценного финансового рынка, одним из инструментов которого является вексель.

     Исторически в торговом обороте вексель используется в качестве средства платежа и  кредитования.

     С начала 90-х годов промышленные предприятия  нашей страны стали активно использовать векселя в своих взаиморасчетах. В условиях постоянного дефицита оборотных средств вексель выполнял сразу две функции: он представлял  собой обязательство, предусматривающее отсрочку платежа за выполненные работы, поставленные товары или оказанные услуги, и одновременно служил удобным заменителем денег. Вексельное обращение как для юридических, физических лиц, так и для экономики страны в целом имеет большое значение.

       Для их полного и детального  понимания, необходима последовательная  исследовательская работа, изучение и закрепление теоретических знаний по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит».

     Выбранная мной тема является актуальной, поскольку  узловой проблемой нынешней экономической ситуации является проблема неплатежей.

     Выпуск  векселей первоначально инициировался  в результате нехватки оборотных средств предприятий. Неплатежи заставляли предприятия прибегать к векселям, в тех случаях, когда отсутствовали другие способы уплаты своих долгов.

       Использование векселя уменьшало потребность в кредитных ресурсах и в денежных средствах в целом.

     Также векселя получили широкое применение в деятельности российских коммерческих банков. Однако вексельные операции банков приобрели специфический характер в силу того, что они, как правило, были неизвестны в мировой практике (например, оформление векселями просроченной задолженности предприятий и т.п.).

     За  последние годы было разработано  множество вексельных программ, создавались специальные консорциумы и синдикаты, эмитировавшие собственные векселя. По оценкам специалистов, в середине 90-х годов от 45% до 60% всех расчетов в нашей стране происходило в неденежной форме.

     Целью работы является рассмотрение вексельного обращения, также необходимо решить следующие задачи:

     - понять механизм вексельного обращения;

     - дать понятие векселя, его участников, процесс выдачи и оплаты, обеспечения и опротестования;

     - изучить историю возникновения векселей и вексельное законодательство;

     - разобраться в классификации, которую составляют разнообразные виды векселей;

     - проанализировать какие операции совершаются юридическими и физическими лицами, с помощью векселей. 
 
 

ВОЗНИКНОВЕНИЕ ВЕКСЕЛЯ И РЕГУЛИРОВАНИЕ ЕГО  ОБРАЩЕНИЯ

1.1 История  векселя

     Первые  упоминания о векселе связаны с Древней Грецией, в которой наблюдались очень прочные связи между менялами в разных городах. Недостаток наличных монет, а также соображения безопасности в длительных переходах привели к тому, что купец получал расписку от одного менялы в том, что он получит долг в другом месте у другого менялы, а затем по этой расписке меняла сможет вернуть себе деньги у выдавшего расписку. По сути своей подобная расписка являлась переводным векселем. Такие векселя широко использовались в Италии с середины XII до середины XVII века, когда она считалась центром хозяйственной и финансовой деятельности, а поэтому Италия и считается родиной векселей.

     Если  сначала вексель гарантировал получение  наличных денег в другом месте, то позже он стал выступать фактом обмена товара на деньги, которые продавец получал позднее с учётом или без учёта задержки - беспроцентный и процентный вексель.

     В 1569г. в Болонье появился первый вексельный устав, закрепивший правила использования  векселя.

     Дальнейшее  развитие вексель получает во Франции, где он начинает применяться как средство платежа и неотъемлемая часть договора, что было закреплено в полном своде экономических законов "Code de Commerce" 1808г. Далее, в 1848г. прусским правительством принимается Общегерманский Вексельный Устав, по которому вексель разрешается использовать в отрыве от торговых сделок исключительно как долговую ценную бумагу. Именно этот устав берется за основу вексельного законодательства Швеции в 1851г., Финляндии в 1858г, Сербии в 1860г., Бельгии в 1878г., Норвегии в 1880г., Италии в 1882г. Таким образом, в конце XIX века появились предпосылки для создания единого вексельного устава. И вот 7 июня 1930г. в Женеве была принята конвенция, унифицировавшая основные нормы международного вексельного права, которые действуют, и по сей день. Единообразный вексельный закон (ЕВЗ), принятый в Женеве обязал каждую страну-участницу его придерживаться в создании местных законов. К Женевской конвенции присоединились: Германия, Австрия, Бельгия, Бразилия, Колумбия, Дания, Польша, Эквадор, Испания, Финляндия, Франция, Греция, Венгрия, Италия, Япония, Люксембург, Норвегия, Нидерланды, Перу, Швеция, Швейцария, Чехословакия, Турция, Югославия, СССР.

     Векселя появились в России в XVII веке, в эпоху Петра I. Эти векселя имели название - казначейские. В 1709 году был опубликован первый вексельный устав. Затем в 1832 году появляется устав о векселе, вошедший в свод законов 1857 года. Третий российский вексельный устав принимается в 1902 году по аналогии с германским уставом 1848 года, что заметно оживляет вексельное обращение в дореволюционной России. В ту пору существенным отличием от иностранных векселей была долгосрочность (до 12 месяцев) российских веселей, в отличие максимального 3-х месячного срока западных обязательств.

     В течение первых послереволюционных лет векселя не использовались; с  переходом к НЭПу система коммерческого кредита была восстановлена, однако затем окончательно упразднена кредитной реформой 1930 года, ликвидировавшей хозяйственную самостоятельность предприятий. Кстати, в этом же году с целью унификации порядка выпуска и обращения векселей в разных странах в Женеве была подписана Международная конвенция о векселях, к которой СССР присоединился через несколько лет, одновременно утвердив "Положение о переводном и простом векселе". Несмотря на наличие такого документа, векселя, после их отмены в 1930 году, вплоть до девяностых годов во внутреннем обороте не использовались. В то же время в сфере внешней торговли они находили применение (для чего, собственно, и было принято вышеназванное "Положение"), причем получателем сумм по векселям являлся специальный банк, финансировавший внешнеторговые операции страны. Лишь в 1990 году в тогда еще общесоюзном законодательстве векселя были "реабилитированы". В июне 1991 года, в Постановлении Президиума Верховного Совета РСФСР "О применении векселей в хозяйственном обороте РСФСР" содержался пункт о разрешении предприятиям, организациям, учреждениям и предпринимателям осуществлять поставку продукции (выполнять работы, оказывать услуги) в кредит с взиманием с покупателей (потребителей, заказчиков) процентов. Использовали для оформления таких сделок векселя, при этом в качестве нормативной базы впредь до принятия соответствующего законодательства предлагалось использовать "Положение о переводном и простом векселе".

     В настоящее время основным источником вексельного права в Российской Федерации является Федеральный  закон от 21 февраля 1997 года "О переводном и простом векселе".

     Ни  один из инструментов современного финансового  риска, кроме, конечно, самих денег  во всех многочисленных проявлениях  их экономических функций, не может  сравниться по своей истории и  значению с векселем. Именно развитие вексельного обращения привело к обезналичиванию всех денежных расчетов: вытеснению из денежного обращения металлов - золота и серебра, замена эквивалентов менового оборота бумажными символами.

1.2 Источники  вексельного права

    Взгляд  на юридическую природу векселя  претерпел довольно сложные трансформации на протяжении истории. Первоначально юристы, воспитанные на римском праве, подводили вексель под сделки, им предусмотренные (договоры мены, купли-продажи, займа, поручения), либо под их сочетания. В любом случае, главным здесь был момент трактовки векселя как договора, что в свое время явилось основанием для французского законодательства. Последнее рассматривало вексельные сделки как договор мены с переводом, а вексель — как результат договора, с которым он находится в непосредственной связи. Обязанность платежа вытекала отнюдь не из векселя, но из договора. При взгляде на вексель как на договор возникало много вопросов, над изощренными решениями которых поседело немалое число юристов.

    Обособление и отграничение вексельного права, как подразделения правовой системы, определение его структуры связано  также с иными объективными критериями: историческими традициями, особенностями социально-политической организации общества, правовыми закономерностями и научной разработкой правовых проблем, актами индивидуального регулирования, а также внутренними факторами самой системы - предметом, принципами и т.д. Главным внутренним критерием является особый вид общественных отношений, обусловленный применением товарно-денежной формы (такой формой, адекватной товарно-денежным отношениям, является вексельно-правовое обязательство, возникающее из договора или сложного юридического состава, завершаемого заключением договора) и требующий правового регулирования при помощи гражданско-правового метода.

    Совокупность  таких, единых по своей сущности общественных отношений, закрепляемых, регулируемых и охраняемых нормами рассматриваемого института, составляют предмет вексельно-правового регулирования. К таким отношениям относится часть гражданско-правовых имущественных отношений (вещного и обязательственного характера) и часть гражданско-процессуальных. В частности, можно выделить следующие группы вексельно-правовых отношений:

    1) отношения по выставлению векселей;

    2) отношения по акцептованию переводных векселей;

    3) отношения по авалированию векселей;

    4) отношения по передаче векселей;

      5) отношения по оплате векселей;

    6) отношения по протестам и защите прав векселедержателей и т.д.

     Основополагающими нормативами для вексельного обращения России являются (приложение 1)

     В данный момент, операции с векселями и вексельное обращение регулируется Федеральным законом "О переводном и простом векселе" от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ (с 18 марта 1997 г.) 
 
 
 

ВЕКСЕЛЬ И ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЕ

2.1 Вексель как ценная бумага 

    Вексель - это долговое обязательство, составленное строго по определенной форме, дающее право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он был выписан, включая и сумму начисленных процентов. Последние возрастают с увеличением времени обращения векселя.

    Соблюдение  всех требований, обусловленных обращением векселя, принято называть вексельной дисциплиной. Несоблюдение хотя бы одного из условий, тем не менее, означает, что векселедатель должен погасить не только сумму по номиналу, но и ссудный процент.

      Вексель одновременно выступает в качестве расчетного средства, долгового обязательства  и ценной бумаги, позволяющей получить определенный доход на вложенный  капитал. Эти особенности накладывают  специфический отпечаток на сферу  обращения векселя по сравнению  с другими ценными бумагами.

      В условиях массовых неплатежей, нестабильного  финансового положения предприятий  последняя отличительная черта  векселя при широком развитии вексельного обращения (наряду с обращением других видов ценных бумаг высокой ликвидности, например,  казначейских  обязательств),  во  многом способствует стабилизации экономической ситуации в стране. Именно поэтому появление векселя на рынке краткосрочных ценных бумаг вызвано в первую очередь необходимостью ускорения расчетов в народном хозяйстве, устранения цепи взаимных неплатежей. Важное преимущество векселя состоит в использовании временно свободных денежных средств клиентов в любом размере и на любой срок.

      Отмеченные  достоинства вексельного обращения  служат общим интересам рыночных партнеров.   Поставщик   может   расширить   сферу   своей  маркетинговой деятельности, компенсировать неизбежные потери доходов от инфляции, оптимизировать налогооблагаемую базу. Очевидны преимущества и для покупателя (заказчика): у него появляется шанс использовать льготный товарный кредит на свои неотложные нужды, на оживление своей производственной деятельности. Отсрочка уплаты за поставленную продукцию поставщиком не ухудшает в конечном итоге финансовые результаты, поскольку оплата за кредит является составной частью издержек производства. Все эти факторы способствуют в конечном итоге четкому соблюдению финансовой дисциплины.

     Вексель ставит в равные условия продавца и покупателя в определении согласованных сроков платежа, исходя из их финансового положения. Это дает возможность каждому из них избежать негативной ситуации, связанной с недостаточностью или отсутствием наиболее ликвидной части оборотных средств. За данный риск первый из них платит второму премию из своей предполагаемой прибыли, которую, он может заранее зафиксировать.

     Вексель – это вид ценной бумаги, абстрактное  денежное обязательство строго установленной  законом формы. Существует два вида векселя: простой и переводной. Простой вексель – ничем не обусловленное обязательство лица, его выдавшего, об уплате суммы денег по требованию или в установленный срок тому лицу, которое обозначено в векселе или по его приказу другому лицу. Переводной вексель – это оформленный в установленной форме документ, который заключает в себе ничем не обусловленное предложение (приказ) одной стороны (векселедателя) другой стороне (плательщику) уплатить в указанный срок определенную денежную сумму третьей стороне (векселедержателю). Переводной и простой вексель составляется на бумажном носителе.

     Вексель рассматривается как ценная бумага и как воплощение обязательства.

     По  Гражданскому кодексу Российской Федерации «ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении». Из этого определения следует, что ценная бумага - это, прежде всего документ, который имеет определенную форму и обязательные реквизиты. Ценная бумага обычно выполняется на бумажном носителе, как и вексель. Переводной вексель должен содержать: наименование «вексель», простое предложение уплатить определенную сумму, наименование того, кто должен платить, указание срока платежа, указание места, в котором должен быть совершен платеж, наименование того, дата и место составления векселя, подпись выдающего вексель. Простой вексель же содержит: наименование «вексель», простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму, указание срока платежа, указание места, в котором должен быть совершен платеж, наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен, указание даты и места составления векселя, подпись того, кто выдает документ.

       Можно рассмотреть ценную бумагу  ещё и как определенное имущественное  право, например, право на получение  денежной суммы, право на получение  имущества и т.п. Вексель же может удостоверять право на денежную сумму, но не может этого делать в отношении права на получение каких-либо вещей.

       Вексельное обязательство можно  охарактеризовать как обязательство  одностороннее, абстрактное, формальное и создаваемое односторонним волеизъявлением векселедателя.  Обязательства, как и другие гражданские правоотношения, возникают на основе определенных юридических фактов. Эти факты – основания возникновения обязательств. Основанием же возникновения вексельного обязательства является односторонняя сделка, то есть вексель есть сделка. Так, определив, что вексель – это и ценная бумага, и воплощение обязательства, приходим к выводу, что вексель – это еще и сделка.

2.2 Виды векселя

     Основное деление векселей происходит на простые и переводные. Различие между ними в самом общем виде проявляется в том, что:

     - простой вексель (или "соло-вексель") составляется и подписывается  должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок и в определенном месте (приложение 2).

     - переводной вексель (или "тратта") составляется и подписывается  кредитором (трассантом). Содержит "приказ" должнику (трассату) оплатить в указанные сроки обозначенную в векселе денежную сумму третьему лицу (ремитенту) (приложение 3).

     Кроме того, если простой вексель должен содержать простое и ничем  не обусловленное обещание (обязательство), то переводной вексель - простое и ничем не обусловленное предложение (просьбу) уплатить определенную денежную сумму.

     Таким образом, если по простому векселю векселедатель  сам обязывается (обещает) совершить  платеж, то по переводному векселю  он предлагает сделать это указанному в векселе третьему лицу (плательщику). В этом и заключается основное отличие простого векселя от переводного. Существовавшая ранее точка зрения, согласно которой переводной вексель отличается от простого возможностью его передачи третьим лицам, не обоснована, так как в соответствии с действующим законодательством путем совершения передаточной надписи (индоссамента) могут быть переданы права, как по переводному, так и по простому векселю.

     Целесообразно рассматривать также следующие разновидности векселей:

     - товарные (расчетные) - векселя, используемые для расчетов между предприятиями в реальных сделках, связанных с поставкой товаров (выполнением работ, оказанием услуг);

     - финансовые - векселя, которые в своей основе имеют заемно-кредитные отношения. Заем, предоставляемый одним лицом (займодавцем) другому лицу (заемщику) за счет имеющихся у него свободных средств. Такие векселя приобретаются с целью извлечения прибыли от роста рыночной стоимости или получения процента.

     Между тем, разделение векселей на товарные и финансовые является достаточно условным, так как вексель в одной ситуации для предприятия может быть расчетным, т.е. использоваться при расчетах, а в другой ситуации - финансовым. Таким образом, тот или иной вид векселя определяется экономико-правовым содержанием операции, которая осуществляется с применением векселя.

     Иными словами, товарный вексель используется в отношениях покупателя и продавца, в основе которых лежит или  поставка продукции, или выполнение работ, или оказание услуг. Финансовые же векселя используются в так  называемых нетоварных операциях, и, как правило, в таких сделках векселя сами выступают в качестве объектов купли-продажи.

     Министерством РФ по налогам и сборам также была определена классификация векселей. Согласно письму Министерства по налогам и сборам РФ от 25 февраля 1999 г. "О налоге на добавленную стоимость" векселя условно были разделены на три вида (в зависимости от экономической сущности):

     - товарные векселя,

     - товарные векселя третьих лиц,

     - финансовые векселя.

     Товарный  вексель - это вексель, полученный в  счет оплаты за товары (работы, услуги) от векселедателя.

     Товарный  вексель третьего лица - это вексель, ранее полученный в оплату за товары (работы, услуги) от какого-либо другого  предприятия.

     Финансовый  вексель - это вексель, который приобретен у какой-либо организации в качестве финансового вложения за фактически уплаченные денежные средства.

     В основном такая классификация векселей используется в целях налогообложения и бухгалтерского учета.

     В теории вексельного права выделяют и иные разновидности векселя. В  частности: казначейские, бронзовые, дружеские, встречные. В зависимости от обеспечения: обеспеченные и необеспеченные; предъявительский и ордерный.

     Проанализируем  некоторые разновидности векселей.

     В зависимости от условий возникновения долга и выполняемых функций, векселя подразделяются на коммерческие и обеспечительные.

     Коммерческие  векселя основаны на реальной сделке по купле-продаже товаров (услуг) в кредит, так как их выдача влечет отсрочку платежа. По общему правилу, коммерческие векселя передаются фактически под залог товара и обеспечиваются теми денежными средствами, которые поступят от реализации товара, приобретенного с помощью векселя. Такие векселя называют также товарными, покупательскими или покрытыми, они составляют наиболее прочную базу вексельного оборота.

     Однако  помимо покрытых векселей в коммерческом обороте встречаются безденежные фиктивные векселя, не связанные с потребностями хозяйственного оборота и выдаваемые с целью получения денежных средств посредством их учета в банке.

       Существует несколько разновидностей безденежных векселей:

     «Дружеский» вексель передается платежеспособными предприятиями в качестве финансовой помощи другому предприятию, испытывающему финансовые трудности и нуждающемуся в кредите, либо могут акцептоваться векселя последнего, с тем, чтобы векселедержатель расплатился векселем со своими кредиторами либо учел его в банке. Выдача «дружеских» векселей может быть использована и для искусственного увеличения суммы долга векселедателя при объявлении его банкротом (несостоятельным), а суммы, выплаченные по таким векселям, возвращаются затем векселедержателем векселедателю. «Дружеские» векселя выписываются обычно в случае полного доверия контрагенту, а в качестве своеобразной гарантии от убытков, которые векселедатель может понести в случае неоплаты «дружеского» векселя, векселедержатель вручает своему контрагенту вексель на ту же сумму – «встречный» вексель.

     «Встречный» вексель практикуется и в случаях, когда две нуждающиеся в деньгах фирмы обмениваются безденежными векселями, для их последующего учета в банках.

       «Бронзовый» («дутые») вексель также не имеет реального обеспечения, и выписываются от имени несуществующей фирмы с целью получения наличных денег в банке.

     Наличие в коммерческом обороте безденежных  векселей вызывает негативные последствия  в хозяйственном обороте, финансовые проблемы у векселедержателей, отвлекают финансовые ресурсы из реального торгового оборота, способствуют обесцениванию денежных средств (вексельная инфляция). Письмом ЦБ РФ от 09.09.1991 г. № 14-3/30 использование в РФ таких векселей запрещено.

     Разновидностью  финансовых векселей являются:

       «Казначейские векселя» краткосрочные обязательства государства со сроками погашения 3, 6 или 12 месяцев, выпускаемые в обращение в целях покрытия бюджетного дефицита.

     «Обеспечительные векселя» используются в качестве средства обеспечения своевременности и точности исполнения обязательства по какой-либо другой сделке. В банковской практике такие векселя используются в качестве обеспечения по ссудам, если нет полной уверенности в обязательности заемщика. Обязательная сторона выдает контрагенту соло-вексель (с одной собственной подписью) сроком по предъявлению. Обеспечительный вексель не предназначен для дальнейшего оборота, он хранится на депонированном счете заемщика и, если платеж совершается в срок, немедленно погашается. В противном случае, банк получает право собственности на вексель и предъявляет его должнику к оплате.

2.3 Акцепт векселя

     В переводном векселе изначально участвуют  три лица: векселедатель (трассант), плательщик (трассат; после акцепта его принято называть акцептант) и первый векселедержатель (ремитент).

     Основным должником по векселю до его акцепта является трассант.

     Предъявление  векселя к акцепту, по общим, правилам может быть совершенно любым лицом, у которого этот вексель находиться в фактическом обладании, даже если он и не является его законным держателем. Такая формулировка вполне объяснима: трассату без разницы кто ему предъявит вексель к акцепту, так как он обязывается не в отношении этого лица, а того, кто себя легитимирует как законный держатель к сроку погашения векселя.

     По  общему правилу предъявление к акцепту  может быть совершенно в любой  день до даты предъявление к платежу, однако это не означает, что векселедержатель свободен в своем выборе. Акцепт подразумевает согласие на оплату векселя, оформляемое в виде соответствующей надписи акцептанта на векселе. В отдельных случаях, получив в долг деньги, трассант выдает тратту, по которой ремитент вправе получить акцепт, а затем и оплату векселя от банка, в котором имеется счет трассанта. Векселя, имеющие банковский акцепт, охотнее принимаются к оплате, что способствует расширению сферы их обращения. Акцептант имеет право указать лицо, в месте пребывания которого должен быть произведен платеж. В случае отказа от акцепта может быть учинен протест векселя, т.е. отказ от акцепта, оформляется в виде вексельного протеста.