Вексель как кредитно-расчетный инструмент

    1. Вексель как кредитно-расчетный  инструмент.

    Вексель, как инструмент кредитно-расчетных  отношений явился результатом многовекового  развития товарно-денежного хозяйства.

    Его появление было связано с необходимостью перевода денег из одной местности  в другую, а так же при обмене монет, имеющих хождение в одной  местности, на валюту другого государства.

    Это порождало множество затруднений: риск быть ограбленным, запрет на вывоз  монет за пределы страны, где они  чеканились, да и просто физические трудности перехода из-за громоздкости монет.

    Как выход из создавшегося положения  появилась сделка, связанная с  переводом и обменом денег  и состоявшая во внесении определенному  лицу суммы денег в одном месте  с обязательством последнего уплатить такую же сумму в другом месте  монетой, имеющей хождение в том  месте, т.е. вексельной сделки (от английского Wechel – обменивать, менять).

    Толчком к развитию вексельных отношений  послужила практика банкиров, менял  средневековой Италии. Купец, отправляясь  на ярмарку и не рискуя брать с  собой большую сумму наличных денег, обращался к своему банкиру, вносил деньги и получал от него письмо банкиру в месте назначения с просьбой о выдаче эквивалентной суммы.

    Так появляются три участника вексельных отношений:

    1) ремитент (векселедержатель) – владелец  векселя, имеющий право на платеж по векселю.

    2) трассант (векселедатель) –лицо, выдавшее вексель.

    3) трассат (плательщик).

    Отношение этих трех сторон оформлялось документом (траттом), который служил, с одной стороны, удостоверением личности ремитента, как лица, которому в определенном месте должен быть произведен платеж, с другой же стороны - он имел дока­зательства его права требования.

    Приняв  вексель к платежу и превратившись в акцептанта, трассат становится главным должником по векселю.

    В процессе обращения вексель передается от одного держателя к другому  с помощью передаточной надписи (индоссамента). Каждый индоссант, так  же, как и ремитент, несет ответственность за акцепт и платеж по векселю.

    Вексельные  обязательства платежника, векселедателя и индоссантов могут быть дополнительно гарантированы полностью или части суммы посредством аваля – вексельного поручительства (фр. – avail), в силу которого лицо (авалент), совершившее его, принимает часть ответственности за выполнение какого-либо из обязанных по векселю лиц.

    Посредством векселя, как расчетно-кредитного инструмента  можно гасить взаимные долги по цепочке  дебиторов и кредиторов, спасать  оборотные средства, обеспечивать целевое использование кредита и т.д.

    Вексель, являясь средством оформления кредита  в товарной форме, способствует увеличению скорости оборота, уменьшению потребности  в кредитных ресурсах и денежных средствах в целом, позволяет  хозяйственным субъектам использовать денежные средства в собственных целях.

    2. Сущность векселя  как финансового  инструмента.

    Вексель выполняет две главные функции: кредитную и расчетную.

    Рассмотрим  расчетную функцию векселя. В  сущности, позволяя векселедателю рассчитываться, выпускать векселя в обращение, вексель выступает как средство расчетов, т.е. заменяет деньги, важнейшей  функцией которых является то, что  они могут быть средством обращения.

    Мы  наблюдаем эволюцию: деньги в части  заменили бартер, натуральный обмен, отделив акт продажи от акта покупки, – вексель в части заменил  деньги, отделив акт платежа от акта получения денег.

    Второй  функцией денег является выступление  их мерой стоимости. Общество считает  удобным использование денежной единицы в качестве масштаба для  соизмерения относительной ценности благ и ресурсов.

    Это имеет очевидные преимущества. Благодаря  денежной системе нам надо выражать цену каждого продукта через другие продукты. И снова вексель являет собой следующую ступень: он аккумулирует в себе эту функцию денег, выражая  собой стоимость того или иного  товара в денежном выражении, но избавляя нас от процесса пересчета, перевода, хранения денег, являясь универсальным  средством платежа.

    Кроме того, в каждой стране обычно устанавливается  своя мера стоимости. В США мерой  стоимости является доллар, в Германии – марка, в России – рубль. Вексель  помогает не только вести расчеты, но и обменивать деньги. Средство обмена – самая древняя функция векселя. Ради нее он собственно и был рожден в далекой средневековой Италии.

    Векселем  являлось письмо, с просьбой об обмене векселя (данного в одной стране и обеспеченного одной валютой) на деньги (в другой стране и в другой валюте).

    Следующая функция денег – деньги как  средство накопления, сохраняемый после  продажи товаров и услуг, и  обеспечивающий его владельцу покупательную способность в будущем. Вексель полностью выполняет и эту функцию. Он сохраняет деньги векселедателю, позволяя вместо наличных денег выпускать вексель, а наличные деньги использовать в обороте, наращивая капитал, т.е. снова вексель более приемлем и выгоден – он является  не только средством сохранения денег, но и способствует их приумножению.

    Таким образом, получается, что вексель  выполняет все функции денег, являясь к тому же средством платежа и обязательством.

    Вексельное  происхождение подтверждается вексельным происхождением английских банкнот: на пятифунтовой купюре рядом с портретом  английской королевы содержится обещание от первого лица уплатить подателю этого требования (купюры) сумму (в  золотом эквиваленте) в 5 фунтов стерлингов. В российской империи банки не выпускали векселей, а выпускали  кредитные билеты (по сути, то же самое) с правом неограниченного "размена" банкнот на золото. По существу, во всех цивилизованных странах при первых выпусках бумажных денег  и до наших  дней они регулируются вексельными законами.

    В английских фунтах видна классическая схема векселя:

    - векселедатель (правящая английская  королева);

    - векселедержатель (владелец банкноты);

    - платежник (английский банк);

    такое обеспечение бумажных денег делает их надежным средством платежа, подтверждаемое авторитетом королевы и платежеспособностью (активами) английского банка.

    Итак, вексель выступает как деньги, помогает отсрочить платеж, вместе с ним и уплату налогов. На базе вексельного оборота возникают  кредитные деньги, выпускаемые банком – эмиссионером и поддерживаемые его авторитетом.

    Деньги  должны работать. А средством расчета, мерой стоимости и средством  накопления с успехом выступает вексель.

    3. Классификация векселей.

    Класс векселей достаточно многообразен, они  отличаются по эмитенту, обслуживаемым  сделкам и субъекту, получаемому оплату.

    По  признаку эмитента различают:

    - казначейские векселя – краткосрочные  долговые обязательства, выпускаемые  правительством страны обычно  при посредничестве Центрального  банка со сроком погашения,  как правило, от 90 до 180 дней;

    - частные векселя – эмитируются  корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками.

    Вексель может обслуживать чисто финансовые и товарные сделки. Финансовый вексель  отражает отношение займа денег  векселедателем у векселедержателя под определенные проценты. Посредством  финансового векселя осуществляется выдача кредита, перечисление в бюджет налогов, получение бюджетного финансирования, заработной платы, обмен валюты и т.п.

    Разновидностями этого финансового векселя являются:

    - дружеский вексель – выдается  одним лицом другому  без  намерения векселедателя произвести  по нему платеж, а лишь с  целью изыскания денежных средств  путем взаимного учета этих  векселей в банке. Обычно дружескими  векселями (на равные суммы,  сроки) встречно обмениваются  два реальных лица, находящиеся  в доверительных отношениях, для  того, чтобы потом учесть или  отдать под залог в банке,  получив под него реальные  деньги, или совершить платеж за товары.

    - бронзовый вексель – это вексель,  за которым не стоит реальная  сделка, нет никакого реального  финансового обстоятельства, при  этом хотя бы одно лицо, участвующее  в сделке является вымышленным.  Цель такого векселя – получить  под  него деньги в банке  либо использовать для погашения  долгов по реальным товарным  сделкам или финансовым обязательствам.

    Бронзовые и дружеские векселя возникают  при затруднительном финансовом положении "кредитора" или при  проведении им мошеннической операции. Такие векселя фальсифицируют денежный оборот, провоцируя налоговые неплатежи.

    В основе товарного векселя лежит  сделка по купле-продаже. В этом качестве может выступать, с одной стороны, как орудие кредита, а с другой стороны – выполнять функции  расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая вместо денег многочисленные акты купли-продажи товаров.

    Простой и переходной вексель.

    В настоящее время страны-участники  Женевской вексельной конвенции 1930 года (в том числе и Россия как  правопреемница СССР) применяют на своих территориях "Единообразный  вексельных закон". Этот  закон предусматривает два вида векселя: простой и переводной.

    Простой вексель представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем  не обусловленное обязательство  векселедателя уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или по его приказу другому  лицу. В простом векселе с самого начала участвуют два лица: 1) векселедатель, который сам обязуется уплатить по выданному векселю; 2) векселедержатель, которому принадлежит право на получение платежа по векселю.

    Под переводимым векселем понимается письменный документ,  содержащий безусловный  приказ векселедателя платежнику уплатить определенную сумму денег в определенное время и в определенном месте векселедержателю или по его приказу другому лицу. Векселедатель обязует оплатить вексель некоторое лицо, а сам становится гарантом платежа. Векселедатель называется трассантом, а плательщик – трассатом. В переводном векселе изначально участвуют не два, как в простом, а три лица: 1) векселедержатель, переводящий платеж на трассата; 2) векселедержатель, имеющий право на получение платежа у трассата; 3) трассат, являющийся плательщиком по векселю.

    На  практике предпочтение отдается переводному  векселю, т.к. при наличии на нем  сразу двух подписей – векселедателя  и трассата (акцептанта) – гарантии платежа по векселю повышаются, и  последний кредитор может приобрести вексель при меньшей степени риска операции. Таким образом, чаще всего появление переводимого векселя связано с появлением товарной сделки.

    Преимущества  векселя заключаются в соединении двух функций – кредитной и расчетной.

    Как расчетный инструмент, благодаря  свойству индоссирования, вексель может служить платежным средством, заменяя наличные деньги при платежах.

    Что касается кредитной функции, то обычным  являлось оформление товарного кредита  переходным векселем по следующей схеме: поставщик товара (векселедержатель кредитного векселя) одновременно с  заключением сделки выставляет переводной на покупателя с указанием себя, как получателя платежа по векселю (приказу векселедержателя).

    Покупатель  после акцепта векселя становится основным должником по нему (акцептантом), векселедержатель в данном случае является кредитором и становится держателем векселя.

    Таким образом, кредит оформляется с помощью "унифицированного кредитного договора" – векселя.

    Векселедержатель  может оставить вексель в своей  собственности и, при наступлении  срока платежа, предъявить его должнику к погашению, он может оплатить векселем новый товар, покупаемый им самим, или  перепродать вексель, как ценную бумагу, следующему кредитору.

    Обращение векселя имеет как общие черты, так и свои особенности, отличающие его от других ценных бумаг.

    Общее – то, что так же, как и облигации, депозитные сертификаты и другие ценные бумаги на предъявителя, вексель  на предъявителя обращается путем простого вручения новому владельцу (векселедателю).

    Особенностью  является то, что в отличие от акций и облигаций, которые передаются путем купли-продажи с последующим  изменением с списке акционеров, или имеющих сертификатов, которые передаются путем совершения цессии  - двусторонней уступки требований, векселя передаются путем совершения передаточной надписи – индоссамента, удостоверяющего переход прав по векселю от одного лица к другому.

    Индоссамент должен быть непрерывным, простым и  ничем не обусловленным. Он помещается на самом векселе или на аллонже (присоединенному к векселю листе).

    Существует несколько видов индоссамента:

    1) Полный индоссамент – переносит  на нового держателя все права,  связанные с векселем. Индоссамент должен быть только полным.

    2) Частичный индоссамент – переносит  на нового держателя векселя  лишь часть прав, связанных с  векселем. Частичный индоссамент не допускается.

    3) Бланковый индоссамент – не  содержащий указание лица, в пользу  которого он сделан, или состоящий  из подписи индоссанта. Превращает  именной вексель в вексель на предъявителя.

    4)  Именной индоссамент – содержащий  указание лица, в пользу которого он сделан.

    5) Безоборотный индоссамент – совершаемый  с оговоркой "без оборота  на меня", снимающий ответственность  с векселедателя по неоплаченному  и опротестованному в неплатеже векселю.

    6) Оборотный индоссамент – совершаемый  без оговорки "без оборота на меня".

    7) Индоссамент с оговорками –  индоссамент может содержать  оговорки "на инкассо", "как  доверенному", "валюта к поручению", имеющий ввиду простое поручение  провести операции по векселю, "валюта в обеспечение", "валюта  в залог", имеющие ввиду залог векселя.

    Индоссат  может в этом случае индоссировать  вексель только в порядке препоручения, т.е. с аналогичными оговорками. 

    8) Индоссамент без оговорок –  не содержащий вышеуказанных  оговорок, дающий право индоссировать вексель в обычном порядке.

    9) Препоручительский индоссамент – совершаемый с целью передачи векселя лицу, которое по поручению индоссата проведет те или иные операции по векселю1.

    4. Погашение векселя.

    В обусловленный срок векселедержатель должен предъявить его к платежу. Платеж может быть совершен полностью  или частично. Отказ в платеже (или даже в акцепте) должен быть удостоверен публично, путем совершения акта протеста в неплатеже (или в  неакцепте). Протест должен быть совершен уполномоченным представителем государства  по установленной форме.

    5. Форма векселя.

    Вексель является письменным документом. Чтобы  иметь юридическую силу, он должен быть составлен в соответствии с определенными правилами.

    Как письменный документ, вексель обладает рядом обязательных реквизитов.

    Простой вексель имеет следующие реквизиты:

    1) Наименование "Вексель", выраженное  на том языке, на котором составлен документ.

    2) Простое и ничем не обусловленное  обязательство уплатить определенную сумму.

    3) Указание срока платежа.

    4) Указание места платежа.

    5) Наименование того, кому или по  приказу кого платеж должен  быть совершен.

    6) Указание дат и места составления векселя.

    7) Подпись векселедателя.

    Схема, отражающая содержание и движение простого векселя следующая: 

    Переводной  вексель имеет свои обязательные реквизиты:

    1) Наименование "Вексель", включенное  в текст документа, выраженное  на том языке, на котором составлен документ.

    2) Простое и ничем не обусловленное  обязательство уплатить определенную сумму.

    3) Наименование того, кто должен  платить по векселю (платежника).

    4) Указание срока платежа.

    5) Указание места платежа.

    6) Наименование того, кому или по  приказу кого должен быть совершен платеж.

    7) Указание даты и места составления векселя.

    8) Подпись векселедателя.

    Схема, отражающая содержание и движение переводного  векселя следующая:

    6. Платеж по векселю.

    В силу того, что одной из самых  привлекательных сторон векселя  является его платежеобеспеченность, особенно хочется сказать о платеже по векселю.

    Платеж  по векселю имеет существенные отличия, которые обуславливаются самой  природой векселя. Платеж должен быть сделан не первоначальному кредитору, а векселедержателю, т.к. при возможности  индоссирования векселя, только это последнее лицо является полноправным владельцем ценности, представляемой векселем.

    Для платежа вексель должен быть предъявлен должнику кредитором в установленный  срок, таким образом, видоизменяется общее предписание о платеже, требующее, чтобы должник доставил кредитору нужную сумму.

    В случае отсутствия должника в месте  платежа, а так же в случае несостоятельности  должника в данный момент времени, платеж может быть сделан за него простым лицом.

    Неуплата  по предъявленному векселю ведет  к протесту: не предъявление и отсутствие протеста ведет к потере векселем его силы. 

    Векселедатель не имеет права отказаться и от частичной оплаты по векселю в  интересах вторично ответственных  по векселю сторон, хотя, в принципе, вексель должен быть оплачен полной суммой.

    Нормальный  процесс вексельного обращения  завершается оплатой векселя  в срок и, оплачивая вексель, плательщик освобождает себя от вексельного обязательства.

    В условиях взаимной ответственности  по вексельному платежу можно  быть уверенным, что именно вексель  – то, что нужно предприятиям для обеспечения непрерывного процесса производства и оплаты за поставленные товары и оказанные услуги.

    Инкассирование  векселей.

    Банки часто выполняют поручения векселедержателей  по получению платежей по векселям в срок. Банки берут на себя ответственность  по предъявлению векселей в срок плательщику  и получению причитающихся по ним платежей. Если платеж поступит, вексель возвратиться должнику. Если нет, вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Следовательно, банк отвечает за последствия, возникшие вследствие упущения протеста.

    Путем этих операций банки могут сосредоточить  на своих счетах значительные средства и получают их в бесплатное пользование. Вместе с тем, они довольно прибыльны, т.к. за инкассо взимается определенная плата.

    Они выгодны и для клиента, поскольку  банки благодаря тесным взаимоотношениям между собой могут исполнять  поручения клиента быстрее и  дешевле, клиент так же освобождается от необходимости следить за сроками предъявления векселей к платежу, что требовало затрат значительно больших, чем комиссионные банка.

    Домициляция векселей.

    Банки могут по поручению клиента производить  платежи по векселям в установленный  срок. Эта операция противоположна инкассированию.

    Домицилируя вексель, банк не несет никакой ответственности, т.к. клиент вносит сумму платежа заранее. В противном случае банк отказывает в платеже, и вексель протестуется обычным порядком против векселедателя.