Дана облигация номиналом 1000 рублей со сроком погашения через 2 года, купонной ставкой 5% годовых, выплачиваемой 1 раз в год. Известно, что облигация имеет рыночную стоимость 1038,27 руб. (Решение → 34863)

Заказ №38698

(5 баллов) Дана облигация номиналом 1000 рублей со сроком погашения через 2 года, купонной ставкой 5% годовых, выплачиваемой 1 раз в год. Известно, что облигация имеет рыночную стоимость 1038,27 руб. Вычислите доходность облигации к погашению, модифицированную дюрацию и выпуклость облигации.

Решение:

1) Приблизительную оценку доходности к погашению купонной облигации без права досрочного погашения можно произвести по формуле: YTM = (N*g+(N-P)/n)/((N+P)/2), где: YTM -доходность к погашению, N - номинал, Р - цена облигации, 458 g - ставка купонного дохода, п - количество лет, оставшихся до погашения. YTM = (1000*0,05+(1000-1038,27)/2)/((1000+1038,27)/2) = 0,0303 или 3,03% 2) Модифицированная дюрация облигации (D*) является показателем процентного риска долговой ценной бумаги, т.к. она отражает, на сколько изменится цена облигации при изменении процентных ставок на 1%, рассчитывается по следующей формуле: , YTM – доходность к погашению, n – количество купонных платежей в год, Дюрация Маколея находится по формуле, указанной ниже: , где: C – купонный платеж в денежном выражении,