Инвестор «АВС» пытается оценить инвестиционную привлекательность двух компаний ОАО «Грифон» и ОАО «Сокол», работающий в разных отраслях промышленности, с целью размещения своего капитала (Решение → 32499)
Заказ №38894
Инвестор «АВС» пытается оценить инвестиционную привлекательность двух компаний ОАО «Грифон» и ОАО «Сокол», работающий в разных отраслях промышленности, с целью размещения своего капитала. Имеется следующая информация о результатах деятельности компаний: Показатель ОАО «Грифон» ОАО «Сокол» Чистая прибыль 6 млн. руб. 8 млн. руб. Сумма выплаченных дивидендов (за год) 3 млн. руб. 3,5 млн. руб. 92 Рыночная стоимость обыкновенной акции 30 руб. 20 руб. Количество обыкновенных акций 5 миллионов 10 миллионов Годовой прирост дивидендов 5% 7% Годовой процент на заемный капитал 12% 14% Балансовая стоимость привлеченного заемного капитала 100 млн. руб. 200 млн. руб. Ставка налога на прибыль 20%. Требуется: Помогите Инвестору «АВС» сделать выбор.
Решение Для выбора наиболее привлекательного объекта инвестирования используем систему показателей, рассчитанных в таблице ниже: Показатель ОАО «Грифон» ОАО «Сокол» 1. Чистая прибыль 6000000 8000000 2. Сумма выплаченных дивидендов (за год) 3000000 3500000 3. Рыночная стоимость обыкновенной акции 30 20 4. Количество обыкновенных акций 5000000 10000000 5. Годовой прирост дивидендов 5% 7% 6. Годовой процент на заемный капитал 12% 14% 7. Балансовая стоимость привлеченного заемного капитала 100000000 200000000 8. Собственный капитал (4*3) 150000000 200000000 9. Совокупный капитал (7+8) 250000000 400000000 10. Доля собственного капитала (8/9) 0,6 0,5 11. Доля заемного капитала (7/9) 0,4 0,5 12. Рентабельность собственного капитала (1/8*100%) 4 4 13. Рентабельность активов (1/9*100%) 2,4 2 14. Эффект финансового рычага (0,8*(13-6)*(7/8) 1,216 1,488
- Известны следующие данные о деятельности организации по производству промышленной продукции за второй квартал текущего года: 1. Цена продажи единицы продукции – 150 руб. 2.
- Предприятие выпускает продукцию двух типов (А и В) и характеризуется следующими данными (таблица 1). Таблица 1 Показатели реализации продукции, руб.
- Портфель инвестора состоит из обыкновенных акций предприятий «Сокол», «Вымпел», «Паритет» и «Каскад». Определите ожидаемую через год доходность портфеля, если имеются следующие данные:
- Фирма собирается вложить средства в приобретение нового оборудования, стоимость которого вместе с доставкой и установкой составит 7500 тыс.руб.
- Компания ОАО «ИНТЕРЭНЕРГО» финансируется за счет: - собственного капитала в акциях: в настоящее время выпущен 1 миллион акций. Номинальная стоимость одной акции 300 рублей. Текущая рыночная стоимость одной акции – 500 рублей. Компания выплачивает ежегодно дивиденды 180 руб. на одну акцию;
- Провести оценку состояния и эффективности использования оборудования, рассчитав коэффициенты: годности, износа, обновления, выбытия, прироста, фондоотдачу, фондоемкость, фондорентабельность, фондовооруженность. Сделать выводы по каждому коэффициенту. обновления, выбытия, прироста, фондоотдачу, фондоемкость, фондорентабельность, фондовооруженность.
- Руководство компании рассматривает возможность выпуска продукции нового ассортимента. Это потребует инвестиций в размере 500 000 дол. на первом этапе и еще 700 000 долл. по истечении первого года.
- Корпорация-аналог характеризуется следующими данными: βd с долговой нагрузкой - 0,8; соотношение долг/собственный капитал - 1,5; предельная ставка налога - 20%. Соотношение долг/собственный капитал компании АБ - 1,2, предельная ставка налога - 25%.
- Планом цеха на год предусмотрено производство изделия А в количестве 76 000 шт. В цехе установлено 40 станков. Трудоемкость изготовления одного изделия А составляет 2 ч.
- Предприятие выпустило облигации номинальной стоимостью 1000 р. и номинальной ставкой 9 %, срок до погашения - 20 лет. В настоящий момент облигаций продаются на 5% дешевле номинальной стоимости.
- Согласно договорам на планируемый год, кирпичный завод должен поставить 2 332 тыс. шт. керамического кирпича двух видов, облицовочного и обычного М-100, при этом облицовочный кирпич по объему составляет 6 % от объема кирпича М-100.
- Рыночная стоимость обыкновенных акций компании АВ составляет $620,000, привилегированные акции составляют $140.000. а общин заемный капитал - $340.000. Стоимость собственного капитала равна 14%, привилегированных акций 10%, а облигаций компании- 9%.
- Реализация инвестиционного проекта требует капитальных вложений в размере 25 млн. ДЕ, которые вкладываются в производство в начале 1 года. Среднегодовая ожидаемая валовая прибыль - 14,7 млн. ДЕ будет достигнута через год после начала инвестирования.
- В цехе механической обработки изготовлено 610 деталей за месяц. Затраты составили: 496 496 - на материалы – 870 тыс.руб.; - возвратные отходы – 110 тыс.руб.; - вспомогательные материалы – 180 тыс.руб.; - топливо и энергия на технологические нужды – 65 тыс.руб.; -