Компания АВС по производству продуктов привлекает долг в среднем под 12% годовых. Безрисковая ставка доходности 6 %. Плата за риск фондового рынка РФ 8 %. Баланс компании А за 2019 г: 1. Внеоборотные активы 500 3. Капитал и резервы 540 2. Оборотные активы 700 4.Долгосрочные обязательства 300 Запасы 300 (Решение → 21940)

Заказ №38990

Компания АВС по производству продуктов привлекает долг в среднем под 12% годовых. Безрисковая ставка доходности 6 %. Плата за риск фондового рынка РФ 8 %. Баланс компании А за 2019 г: 1. Внеоборотные активы 500 3. Капитал и резервы 540 2. Оборотные активы 700 4.Долгосрочные обязательства 300 Запасы 300 5. Краткосрочные обязательства 360 Дебиторы 300 Кредиты и займы 160 Денежные средства 100 Кредиторы 200 Баланс 1200 Баланс 1200 Рассчитать цену собственного капитала на основе модели САРМ, определив заранее отраслевой коэффициент бета (сайт damodaran.com, без влияния финансового рычага ) с учетом финансового рычага компании АВС. Определить средневзвешенную цену капитала.

Решение:

Отраслевой коэффициент бета без влияния финансового рычага (http://people.stern.nyu.edu/adamodar/New_Home_Page/datacurrent.html#discrate – раздел Бета-версии с рычагом и без рычага по отраслям / Глобальный. Лист Industry Averages колонка Unlevered beta corrected for cash - Over time. Значение за 2020 г. (последнее приведенное) – 0,96 Используем следующую формулу: Математически формула определения ожидаемой ставки доходности на долгосрочный актив имеет следующий вид: RE = Rf + β x (Rm - Rf) где, Rf - доходность безрисковых активов, под которой, как правило, понимают доходность государственных ценных бумаг;