Компания планирует экспансию существующего бизнеса путем органического роста - реализации инвестиционного проекта. Данные представлены в таблице (Решение → 32779)

Заказ №38894

Компания планирует экспансию существующего бизнеса путем органического роста - реализации инвестиционного проекта. Данные представлены в таблице: Показатели Данные Показатели Данные Срок реализации проекта, лет 4 года Инвестиции в объекты основных средств, оплата за которые производится до эксплуатационной стадии реализации проекта 200 млн руб. Метод начисления амортизации в бухгалтерском и налоговом учете Линейный Инвестиции в оборотный капитал, рост которых ожидается в рамках общей инфляции 15 млн руб. Годовой объем продаж продукции 900 тыс. единиц Цена единицы продукции на дату реализации проекта 110 руб. Управленческие и коммерческие затраты на единицу продукции на дату реализации проекта 2,2 руб. Переменные производственные затраты на единицу продукции на дату 44,0 руб. 9 реализации проекта Ежегодный уровень инфляции цены продукции, а также управленческих и коммерческих затрат 7% Ежегодный уровень инфляции переменных производственных затрат 6% Ежегодный уровень общей инфляции 6,50% Ставка налога на прибыль организации 20% Сроки уплаты налога на прибыль организации Раз в год за предыдущий год WACC компании в реальном выражении после налогообложения 11% При расчете экономической эффективности инвестиционного проекта необходимо учесть ликвидационную стоимость объектов основных средств (3 млн руб.) и возврат оборотного капитала в конце реализации проекта. Требуется: 1) рассчитать показатели: NPV, PI, IRR, DPP 2) принять решение о целесообразности реализации инвестиционного проекта.

Решение Амортизация (1-4 гг.) = стоимость ОПФ * 1/срок реализации проекта = = 200*1/4 = 50 млн.руб. Размер дезинвестиций в оборотный капитал (4 г.) = 15*(1,065)4 = 19,297 млн.руб. Цена единицы продукции (1 г.) = 110 руб. Цена единицы продукции (2 г.) = 110*1,07 = 117,7 руб. Цена единицы продукции (3 г.) = 117,7*1,07 = 125,94 руб. Цена единицы продукции (4 г.) = 125,94*1,07 = 134,75 руб. Управленческие и коммерческие затраты на единицу продукции: 1 г. = 2,2 руб. 2 г. = 2,2*1,07 = 2,35 руб. 3 г. = 2,35*1,07 = 2,52 руб. 4 г. = 2,52*1,07 = 2,7 руб. 10 Переменные производственные затраты на единицу продукции: 1 г. = 44 руб. 2 г. = 44*1,06 = 46,64 руб. 3 г. = 46,64*1,06 = 49,44 руб. 4 г. = 49,44*1,06 = 52,4 руб.