Купонная облигация, номиналом N=1000 руб., купонная ставка c=5 % годовых. Купонный доход выплачивается 1 раз в год. До погашения облигации остается n=3 лет. (Решение → 17459)

Заказ №39107

Купонная облигация, номиналом N=1000 руб., купонная ставка c=5 % годовых. Купонный доход выплачивается 1 раз в год. До погашения облигации остается n=3 лет. Норма доходности r=9 % годовых. Определить дюрацию облигации и доходность к погашению YTM. Как изменится доходность к погашению, если цена облигации вырастет на 10%?

Решение

Определим доходность к погашению из формулы: 1 1 1    n k n k cN N V  YTM YTM      В данном случае цена облигации не указана, но дана норма доходности, поэтому если облигация продается по справедливой цене, то YTM=r=9% Определим Дюрацию по формуле: D=     1 1 1 YTM n YTM YTM     Где D – дюрация n-срок до погашения D=     1 0.09 3 1 1 0.09 0.09     =2.76 года При росте цены доходность к погашению снижается