На бирже торгуется фьючерсный контракт на поставку акций компании «X». Дата исполнения контракта три месяца от даты совершения сделки. Алексей покупает фьючерсный контракт, т.е. находится в длинной позиции, Борис продает этот фьючерс, т.е. находится в короткой позиции (Решение → 38353)

Заказ №38698

На бирже торгуется фьючерсный контракт на поставку акций компании «X». Дата исполнения контракта три месяца от даты совершения сделки. Алексей покупает фьючерсный контракт, т.е. находится в длинной позиции, Борис продает этот фьючерс, т.е. находится в короткой позиции. Цена, по которой они договорились осуществить сделку через 2,5 месяца – 120 рублей. В течение трех месяцев до даты исполнения контракта, цена на него меняется следующим образом: в 1 месяц цена фьючерсного контракта колебалась в узком коридоре в районе 123 руб., второй месяц 70 руб., третий месяц 140 рублей. На дату исполнения расчетная цена по контракту, определенная биржей, составила 132 рублей. Назовите месяцы, в которые Алексей и Борис могли бы занять компенсирующую (или обратную) позицию по своим контрактам и получить прибыль. В случае ожидания дня поставки, кто получит прибыль?

Решение:

Отличительной особенностью биржевой фьючерсной торговли является возможность свободного выхода с рынка как продавца, так и покупателя в любой момент времени работы биржи через совершение обратной или офсетной сделки. Под офсетной понимается сделка, обратная ранее занятой биржевой позиции. Так, продавец фьючерсного контракта должен купить такой же фьючерсный контракт, а покупатель,