ООО «Инвест-консалтинг» предложено оценить эффективность инвестиционного проекта. Суть инвестиционного проекта заключается в создании производства по изготовлению деревянных табуретов. (Решение → 34044)

Заказ №38853

ООО «Инвест-консалтинг» предложено оценить эффективность инвестиционного проекта. Суть инвестиционного проекта заключается в создании производства по изготовлению деревянных табуретов. В качестве критериев эффективности используются показатели NPV, PI. Кроме того, необходимо определить уровень безубыточного объема производства продукции. Представьте себя на месте специалиста ООО «Инвестконсалтинг» и по данным таблицы выполните следующее: Требуется: 1. определите показатели эффективности инвестиционного проекта, если проект частично (1000 тыс. руб.) финансируется за счет банковского кредита (условия кредита: срок 5 лет, ставка 12%, платежаннуитет); 2. определите показатели эффективности инвестиционного проекта, если проект финансируется собственными средствами инвестора. Таблица 1 - Исходные данные для оценки эффективности долгосрочной инвестиции Показатель Значение Объем продаж за год, шт. 4000 Цена единицы продукции, тыс. руб. 0,55 Переменные затраты на производство единицы продукции, тыс. руб. 0,3 Годовые постоянные затраты без учета амортизации основных средств, тыс. руб. 520,8 Годовая ставка амортизации основных фондов с использованием прямолинейного метода ее начисления, % 7 Начальные инвестиционные затраты, тыс. руб. 1560 в том числе в основные средства 1120 оборотные средства 440 Срок реализации проекта, лет 10 Проектная дисконтная ставка, % 4 Ставка налога на прибыль (УСН), % 15

Этапы решения задания первой части задания

Этап 1 Определяем выручку: Выручка = 0,55*4000 = 2200 тыс.руб./год Рассчитываем величину амортизационных отчислений: Амортизационные отчисления = 7/100*1120 = 78,4 тыс.руб./год Определяем величину совокупных переменных затрат: Переменные затраты = 0,3*4000 = 1200 тыс.руб./год Рассчитываем полную себестоимость: Полная себестоимость = 1200+78,4+520,8 = 1799,2 тыс.руб./год Определяем величину ежегодной прибыли от продаж: Прибыль от продаж = 2200-1799,2 = 400,8 тыс.руб./год Определяем величину аннуитетного платежа по кредиту: где: А – аннуитетный платеж по кредиту; К – сумма кредита; i – процентная ставка по кредиту (коэффициент); n – количество лет, на которые взят кредит. А = 1000*0,12/(-(1+0,12)-5 ) = 277,41 тыс.руб./год Таблица 2 – График платежей по кредиту методом «депозитной книжки», тыс.руб. № Основной долг по кредиту Аннуитетный платеж по кредиту Проценты по кредиту Погашение основного долга 1 2 3 4 1 1000 277,41 120 157,41 2 842,59 277,41 101,11 176,30 3 666,29 277,41 79,95 197,45 4 468,84 277,41 56,26 221,15 5 247,69 277,41 29,72 247,69 6 Итого х 387,05 1000 Определяем величину чистой прибыли: Чистая прибыль (1 год) = (400,8-120)*(1-0,15) = 238,68 тыс.руб. Чистая прибыль (2 год) = (400,8-101,11)*(1-0,15) = 254,74 тыс.руб. Чистая прибыль (3 год) = (400,8-79,95)*(1-0,15) = 272,72 тыс.руб. Чистая прибыль (4 год) = (400,8-56,26)*(1-0,15) = 292,86 тыс.руб. Чистая прибыль (5 год) = (400,8-29,72)*(1-0,15) = 315,42 тыс.руб. Чистая прибыль (6 год) = (400,8-0)*(1-0,15) = 340,68 тыс.руб. Чистая прибыль (7 год) = (400,8-0)*(1-0,15) = 340,68 тыс.руб. Чистая прибыль (8 год) = (400,8-0)*(1-0,15) = 340,68 тыс.руб. Чистая прибыль (9 год) = (400,8-0)*(1-0,15) = 340,68 тыс.руб. Чистая прибыль (10 год) = (400,8-0)*(1-0,15) = 340,68 тыс.руб. Таблица 3 - Расчет доходов, расходов и прибыли, тыс.руб. Показатели Годы 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Выручка 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 Полная себестоимость реализованной 1799,2 1799,2 1799,2 1799,2 1799,2 1799,2 1799,2 1799,2 1799,2 1799,2 продукции Прибыль от продаж 400,8 400,8 400,8 400,8 400,8 400,8 400,8 400,8 400,8 400,8 Проценты к уплате 120 101,11 79,95 56,26 29,72 Прибыль до налогообложения 280,8 299,69 320,85 344,54 371,08 400,8 400,8 400,8 400,8 400,8 Налог на прибыль 42,12 44,95 48,13 51,68 55,66 60,12 60,12 60,12 60,12 60,12 Чистая прибыль 238,68 254,74 272,72 292,86 315,42 340,68 340,68 340,68 340,68 340,68 Этап 2 Таблица 4 - Планирование денежных потоков по операционной деятельности, тыс.руб. Показатели Годы 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Положительный денежный поток по операционной деятельности 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 2200 Отрицательный денежный поток по операционной деятельности 1762,92 1765,75 1768,93 1772,48 1776,46 1780,92 1780,92 1780,92 1780,92 1780,92 Итого денежный поток по операционной деятельности* 437,08 434,25 431,07 427,52 423,54 419,08 419,08 419,08 419,08 419,08 *Из положительного денежного потока вычитается отрицательный денежный поток. Этап 3 Таблица 5 - Планирование денежных потоков по финансовой деятельности, тыс.руб. Показатели Годы 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Положительный денежный поток по финансовой деятельности 1000 Отрицательный денежный поток по финансовой деятельности 277,41 277,41 277,41 277,41 277,41 Итого денежный поток по финансовой деятельности* 1000 -277,41 -277,41 -277,41 -277,41 -277,41 *Из положительного денежного потока вычитается отрицательный денежный поток. Этап 4 Проводим расчет остаточной стоимости основных средств с учетом амортизационных отчислений за 10 лет: Остаточная стоимость основных средств = 1120-7/100*10*1120 = 336 тыс.руб. Положительный денежный поток по инвестиционной деятельности = 336+440 = 776 тыс.руб.