По проекту предполагаются инвестиции 30 000 000 руб., из которых 500 000 руб. в исследования и конструкторские разработки, 20 000 000 руб. - в основной капитал, и 500 000 руб. – в оборотные средства. Инвестиционный период 1 год. В результате, при финансировании проекта за счет собственных источников, планируется среднегодовая выручка от реализации 515 продукции в течение последующих 4-х лет в размере 60 000 000 руб. (Решение → 20450)

Заказ №39001

По проекту предполагаются инвестиции 30 000 000 руб., из которых 500 000 руб. в исследования и конструкторские разработки, 20 000 000 руб. - в основной капитал, и 500 000 руб. – в оборотные средства. Инвестиционный период 1 год. В результате, при финансировании проекта за счет собственных источников, планируется среднегодовая выручка от реализации 515 продукции в течение последующих 4-х лет в размере 60 000 000 руб. при себестоимости 40 000 000 руб. в год. Налог на прибыль 20%, средняя норма амортизации основных фондов 10%, годовая норма дисконта 6%. Требуется смоделировать денежные потоки, рассчитать ЧДД, и только на основе этого показателя принять наиболее эффективное решение о варианте финансирования проекта из 3-х возможных вариантов: а) Собственные средства юридического лица. Инвестиционный период 1 год б) Собственные и заемные средства (80%/20%). Цена кредитного ресурса 22% в год. Инвестиционный период 0,5 года. Кредит на 1 год. в) Заемные средства (100%) Инвестиционный период 1 квартал. Кредит на 3 года. Горизонт расчета 3 года.

Решение

1 вариант – самофинансирование проекта. Осуществим моделирование денежных потоков по проекту, учитывая, что их ежегодный размер определяется по формуле: CF = (В-С)*(1-СНП)+А, где В – выручка; С – себестоимость; СНП – ставка налога на прибыль; А – амортизационные отчисления. При этом: А = 0,1*20 = 2 млн.руб./год Отсюда: CF (1-3 годы) = (60-40)*(1-0,2)+2 = 18 млн.руб. Денежные потоки нарастающим итогом будут следующими (c учетом первоначальных инвестиций, осуществляемых в 0-м году:

По проекту предполагаются инвестиции 30 000 000 руб., из которых 500 000 руб. в исследования и конструкторские разработки, 20 000 000 руб. - в основной капитал, и 500 000 руб. – в оборотные средства. Инвестиционный период 1 год. В результате, при финансировании проекта за счет собственных источников, планируется среднегодовая выручка от реализации 515 продукции в течение последующих 4-х лет в размере 60 000 000 руб.