Промышленное предприятие планирует реализацию проекта по освоению выпуска новой модели продукта. Исходные данные по проекту представлены в таблице. (Решение → 27965)

Заказ №38947

Промышленное предприятие планирует реализацию проекта по освоению выпуска новой модели продукта. Исходные данные по проекту представлены в таблице. Таблица - Исходные данные, млн. руб. Показатель Шаги реализации проекта (годы) 0 1 2 3 1. Инвестиционные затраты 1200 2. Выручка от реализации продукции 2600 2400 3500 3. Переменные затраты 1440 1820 1740 4. Постоянные затраты, всего 400 400 400 5. в том числе амортизация 150 150 150 6. Налоги 260 240 350 В качестве источников финансирования проекта планируются банковский кредит – 800 млн. руб. и собственные средства предприятия – 400 млн. руб. Банковский кредит привлекается на 2 года под 12% годовых. Погашение кредита осуществляется равными долями в конце года, проценты выплачиваются с непогашенной суммы кредита. Оцените финансовую реализуемость инновационного проекта при данной схеме финансирования. Является ли предложенная схема финансирования, по Вашему мнению, достаточно эффективной (аргументируйте ответ)?

Решение

Сформируем таблицу денежных потоков по проекту Показатели 0 год 1 год 2 год 3 год Инвестиционная деятельность Инвестиции 1200 0 0 0 Сальдо инвестиционной деятельности -1200 0 0 0 Операционная деятельность Притоки (выручка +амортизация) 0 2750 2550 3650 Оттоки (себестоимость + налоги) 0 2100 2460 2490 Сальдо операционной деятельности 0 650 90 1160 Финансовая деятельность Собственный капитал 400 0 0 0 Кредит 800 0 0 0 Возврат кредита 0 400 400 0 Проценты по кредиту 0 96 48 0 Сальдо финансовой деятельности (собственный капитал + кредит - возврат кредита - проценты по кредиту) 1200 -496 -448 0 Сальдо трех потоков 0 154 -358 1160 Сальдо трех потоков нарастающим итогом 0 154 -204 956 Как следует из расчетов, во 2-м году будет наблюдаться отрицательное сальдо трех потоков, что свидетельствует о недостатке средств в этом году для финансирования проекта. Причина заключается в том, что банковский кредит возвращается в течение 2 лет, что оказывает существенное негативное влияние на отток средств в 1 и 2 годах проекта, значительно снижая общее сальдо.

Промышленное предприятие планирует реализацию проекта по освоению выпуска новой модели продукта. Исходные данные по проекту представлены в таблице.

Промышленное предприятие планирует реализацию проекта по освоению выпуска новой модели продукта. Исходные данные по проекту представлены в таблице.

Промышленное предприятие планирует реализацию проекта по освоению выпуска новой модели продукта. Исходные данные по проекту представлены в таблице.