Рассчитать эффективность проекта (NPV, PB, DPB, IRR). Потребность в кредитных ресурсах и период погашения кредита определить самостоятельно (Решение → 20844)

Заказ №38947

Рассчитать эффективность проекта (NPV, PB, DPB, IRR). Потребность в кредитных ресурсах и период погашения кредита определить самостоятельно Условия расчета Показатели Значение rск, коэфф. 0,15 tаморт., лет 10 rзк, коэфф. 0,11 Данные по проекту Показатели, тыс. р. Период (t), лет 0 1 2 3 4 5 6 Выручка 30000 40000 100000 200000 200000 200000 Полная себестоимость (без процентов за кредит) 22500 30000 75000 150000 150000 150000 Амортизация ЕВIТ Проценты по кредиту, включённые в себестоимость Чистая прибыль СF от операционной деятельности Инвестиции в основной капитал -50000 -50000 -50000 Инвестиции в оборотный капитал -10000 -3000 -5000 СF от инвестиционной деятельности Собственные средства 50000 Заемные средства Погашение суммы кредита (со знаком -) СF по финансовой деятельности Итого NCF в период t Итого NCF нарастающим итогом

Решение

Для заполнения таблицы используем следующие значения и зависимости: Амортизация 2 год = (50000+50000)/10 = 10000 Амортизация (3-6 гг.) = (50000+50000+50000)/10 = 15000 EBIT = выручка – полная себестоимость (без амортизации и процентов по кредиту) – амортизация Заемные средства (1 год) = 50000+10000 = 60000 Дополнительные заемные средства (2 год) = 50000+3000 = 53000 Дополнительные заемные средства (3 год) = 5000 Предположим, что заемные средства подлежат возврату до истечения срока проекта равными суммами от величины их остатка на конец соответствующего года. Тогда: Возврат кредита (1 год) = 60000/6 = 10000 Возврат кредита (2 год) = (60000-10000+53000)/5 = 20600 Возврат кредита (3 год) = (60000-10000+53000-20600+5000)/4 = 21850 Остаток кредита (начало 1 г.) = 60000 Остаток кредита (начало 2 г.) = 60000-10000+53000 = 103000 Остаток кредита (начало 3 г.) = 103000-20600+5000 = 87400 Остаток кредита (начало 4 г.) = 87400-21850 = 65550 Остаток кредита (начало 5 г.) = 65550-21850 = 43700 Остаток кредита (начало 6 г.) = 43700-21850 = 21850 Проценты по кредиту (1 г.) = 0,11*60000 = 6600 Проценты по кредиту (2 г.) = 0,11*103000 = 11330 Проценты по кредиту (3 г.) = 0,11*87400 = 9614 Проценты по кредиту (4 г.) = 0,11*65550 = 7210,5 Проценты по кредиту (5 г.) = 0,11*43700 = 4807 Проценты по кредиту (6 г.) = 0,11*21850 = 2403,5 Чистая прибыль = (EBIT – проценты по кредиту)*(1-ставка налога на прибыль) Ставку налога на прибыль принимаем на уровне 20 % от величины прибыли до налогообложенияЗаполняем таблицу Показатели, тыс. р. Период (t), лет 0 1 2 3 4 5 6 Выручка 30000 40000 100000 200000 200000 200000 Полная себестоимость (без процентов за кредит) 22500 30000 75000 150000 150000 150000 Амортизация 1000 1500 1500 1500 1500 1500 ЕВIТ 6500 8500 23500 48500 48500 48500 Проценты по кредиту, включённые в себестоимость 6600 11330 9614 7210,5 4807 2403,5 Чистая прибыль -100 -2264 11108,8 33031,6 34954,4 36877,2 СF от операционной деятельности 900 -764 12608,8 34531,6 36454,4 38377,2