Рассмотрим компанию из США, которая хочет экспортировать товары в Швейцарию. Компания из США планирует получать платежи через 3 месяца после поставки товаров. (Решение → 34837)

Заказ №38698

Рассмотрим компанию из США, которая хочет экспортировать товары в Швейцарию. Компания из США планирует получать платежи через 3 месяца после поставки товаров. Так как оплата будет производиться в швейцарских франках, компания из США хочет хеджироваться от снижения стоимости швейцарского франка в следующие 3 месяца. Безрисковая ставка в США 2%, безрисковая ставка в Швейцарии 5%. Допустим, что процентные ставки ожидаются неизменными на протяжении следующих 6 месяцев. Спотовый валютный курс 0.5974$ за швейцарский франк. (a) Чему равна безарбитражная цена, по которой компания из США должна заключать форвардный контракт сроком 3 месяца? (b) Прошло 30 дней с момента заключения контракта, значение спотового валютного курса 0.55$. Процентные ставки остались прежними. Чему равна цена форвардной позиции компании из США?

Решение:

(a) Форвардная (безарбитражная) цена (F0) валюты: F0 = S*(1+r*T/B)/(1+rf*T/B), где: S - спотовая цена акции