Способы оценки беты (Решение → 18513)

Заказ №39105

2. Способы оценки беты

Ответ:

Коэффициент бета – это статистический коэффициент, который характеризует движение отдельной акции относительно всего рынка в целом. Изначально бета коэффициент своими создателями задумывался как коэффициент меры риска для отдельной акции относительно всего рынка в целом, при этом для сравнения, как правило, берется динамика основного рыночного фондового индекса. Это определяется путем сравнения поведения цены акции и рыночного фондового индекса. Сравнивая различные периоды роста и падения фондового индекса и те же периоды у акции, мы можем понять, как акция вела себя в той или иной момент. Реагировала на внешние факторы так же сильно, как и рынок в целом или наоборот, акции проявляли большую устойчивость. Общепринятый подход к оценке параметра «бета акции» основывается на регрессионном анализе доходности акции относительно доходности фондового индекса. Классическая бета рассчитывается по формуле: Где: β – коэффициент бета; cov (r, p) – ковариация ценной бумаги и портфеля (вместо портфеля часто применяют рыночный индекс, например, индекс Московской Биржи и индекс РТС); r – доходность актива (ценной бумаги);