Цена 3-летней бескупонной государственной облигации равна 92,7. Цена аналогичной 4-летней облигации равна 88,7. Чему равна подразумеваемая (implied) годовая форвардная процентная ставка через 3 года? (Решение → 34855)

Заказ №38698

(3 балла) Цена 3-летней бескупонной государственной облигации равна 92,7. Цена аналогичной 4-летней облигации равна 88,7. Чему равна подразумеваемая (implied) годовая форвардная процентная ставка через 3 года?

Решение:

459 Формула для оценки бескупонной облигации сроком на Т лет имеет вид: P = N/(1+i) n , где: P - цена бескупонной облигации, N - стоимость погашения облигации (номинал), i - периодичная процентная ставка (годовая процентная ставка/2), n = 2*T, T - количество лет до погашения облигации. Отсюда, st = s4 = ((N/P)^(1/n)-1)*2 = ((100/88,7)^(1/8)-1)*2 = 0,0302

Цена 3-летней бескупонной государственной облигации равна 92,7. Цена аналогичной 4-летней облигации равна 88,7. Чему равна подразумеваемая (implied) годовая форвардная процентная ставка через 3 года?