ЗАО «Магнус» быстро росла в течение последних трех лет. Высокий темп роста привел к существенным финансовым проблемам, с которыми не может справиться финансовый директор. В частности, в компании постоянно наблюдается нехватка денежных средств для финансирования закупок материалов. При этом задолженность по овердрафту настолько высока, что банк отказывается предоставлять данный кредит в будущем. (Решение → 22926)

Заказ №38990

ЗАО «Магнус» быстро росла в течение последних трех лет. Высокий темп роста привел к существенным финансовым проблемам, с которыми не может справиться финансовый директор. В частности, в компании постоянно наблюдается нехватка денежных средств для финансирования закупок материалов. При этом задолженность по овердрафту настолько высока, что банк отказывается предоставлять данный кредит в будущем. После предварительных исследований проблемы финансовый директор компании пришел к выводу, что, возможно, эти проблемы вызваны чрезмерным расширением деятельности компании. Ниже приводятся последние финансовые отчеты компании ЗАО «Магнус»: Бухгалтерский баланс Показатель Сумма, тыс. руб. АКТИВ Долгосрочные активы 15 550 Здания и сооружения 10 550 Оборудование 2 900 Автомобили 2 100 Оборотные активы 5 800 Запасы товаров 3 200 Дебиторская задолженность 2 600 Денежные средства 0 Итого активы 21 350 ПАССИВ Собственный капитал 4 600 Уставный капитал и резервы 2 000 Нераспределенная прибыль 2 600 122 Долгосрочный заемный капитал 3 000 Краткосрочная задолженность 13 750 Торговые кредиторы 4 600 Налогообложение 500 Овердрафт 8 650 Итого пассивы 21 350 Отчет о прибылях и убытках Показатель Сумма, тыс. руб. Выручка 40 000 Себестоимость продаж 30 000 Валовая прибыль 10 000 Административные расходы 8 200 Операционная прибыль 1 800 Проценты к выплате 420 Прибыль до налогообложения 1 380 Налог на прибыль (20%) 276 Прибыль после налогообложения 1 104 Дивиденды к выплате 900 Нераспределенная прибыль за год 204 Требуется: 3. Предложить и рассчитать пять финансовых коэффициентов, характеризующих наличие у компании ЗАО «Магнус» чрезмерного расширения деятельности. 4. Дать рекомендации руководству компании о возможных вариантах выхода из сложившейся ситуации.

Решение

Основными показателями, характеризующими последствия чрезмерного расширения деятельности компании и их влияние на финансовое состояние компании, являются: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент финансовой зависимости, рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли), рентабельность заемного капитала (по прибыли до налогообложения), дивидендная доходность. Значения этих показателей для анализируемого предприятия рассчитываем ниже: 123 Коэффициент абсолютной ликвидности = 0 /13750 = 0 Коэффициент финансовой зависимости = (3000+13750) / 21350 = 0,78 Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли) = 1104/4600*100 = 24 % Рентабельность заемного капитала (по прибыли до налогообложения) = 1380/(3000+13750)*100 = 8,24 % Дивидендная доходность = 900/2000*100 = 45 %

ЗАО «Магнус» быстро росла в течение последних трех лет. Высокий темп роста привел к существенным финансовым проблемам, с которыми не может справиться финансовый директор. В частности, в компании постоянно наблюдается нехватка денежных средств для финансирования закупок материалов. При этом задолженность по овердрафту настолько высока, что банк отказывается предоставлять данный кредит в будущем.

ЗАО «Магнус» быстро росла в течение последних трех лет. Высокий темп роста привел к существенным финансовым проблемам, с которыми не может справиться финансовый директор. В частности, в компании постоянно наблюдается нехватка денежных средств для финансирования закупок материалов. При этом задолженность по овердрафту настолько высока, что банк отказывается предоставлять данный кредит в будущем.

ЗАО «Магнус» быстро росла в течение последних трех лет. Высокий темп роста привел к существенным финансовым проблемам, с которыми не может справиться финансовый директор. В частности, в компании постоянно наблюдается нехватка денежных средств для финансирования закупок материалов. При этом задолженность по овердрафту настолько высока, что банк отказывается предоставлять данный кредит в будущем.

ЗАО «Магнус» быстро росла в течение последних трех лет. Высокий темп роста привел к существенным финансовым проблемам, с которыми не может справиться финансовый директор. В частности, в компании постоянно наблюдается нехватка денежных средств для финансирования закупок материалов. При этом задолженность по овердрафту настолько высока, что банк отказывается предоставлять данный кредит в будущем.ЗАО «Магнус» быстро росла в течение последних трех лет. Высокий темп роста привел к существенным финансовым проблемам, с которыми не может справиться финансовый директор. В частности, в компании постоянно наблюдается нехватка денежных средств для финансирования закупок материалов. При этом задолженность по овердрафту настолько высока, что банк отказывается предоставлять данный кредит в будущем.

ЗАО «Магнус» быстро росла в течение последних трех лет. Высокий темп роста привел к существенным финансовым проблемам, с которыми не может справиться финансовый директор. В частности, в компании постоянно наблюдается нехватка денежных средств для финансирования закупок материалов. При этом задолженность по овердрафту настолько высока, что банк отказывается предоставлять данный кредит в будущем.

ЗАО «Магнус» быстро росла в течение последних трех лет. Высокий темп роста привел к существенным финансовым проблемам, с которыми не может справиться финансовый директор. В частности, в компании постоянно наблюдается нехватка денежных средств для финансирования закупок материалов. При этом задолженность по овердрафту настолько высока, что банк отказывается предоставлять данный кредит в будущем.