Акция компании РУСГИДРО характеризуется значением - коэффициента 1,08.Оценить целесообразность приобретения акций этой компании, если

Акция компании РУСГИДРО характеризуется значением - коэффициента 1,08.Оценить целесообразность приобретения акций этой компании, если известно, что доходность по индексу ММВБ составляет 11%, безрисковая доходность, соответствуюшая доходности по депозитам в Сбербанке – 6%, а доходность по акциям РУСГИДРО, оцененная по ретроспективной информации составляет 12%.

Модель Шарпа (более подробно см. главу 23) описывает взаимосвязь риска и доходности по акции. Итоговым показателем в модели является показатель требуемой доходности, т . е. того уровня вознаграждения, который удовлетворит инвестора при заданном уровне риска.
INCLUDEPICTURE "/var/folders/hz/0wxmxkqx71b77jr671h7_ft00000gn/T/com.microsoft.Word/WebArchiveCopyPasteTempFiles/18.png" \* MERGEFORMATINET
где r — требуемая доходность по акции;
Rf — безрисковая доходность;
( — бета-коэффициент портфеля, чувствительность портфеля к изменению индекса;
Rm — доходность рынка (индекса).
r = 6 + 1,08 (11-6) = 11,4 % < 12% не целесообразно

. е. того уровня вознаграждения, который удовлетворит инвестора при заданном уровне риска.
INCLUDEPICTURE "/var/folders/hz/0wxmxkqx71b77jr671h7_ft00000gn/T/com.microsoft.Word/WebArchiveCopyPasteTempFiles/18.png" \* MERGEFORMATINET
где r — требуемая доходность по акции;
Rf — безрисковая доходность;
( — бета-коэффициент портфеля, чувствительность портфеля к изменению индекса;
Rm — доходность рынка (индекса).
r = 6 + 1,08 (11-6) = 11,4 % < 12% не целесообразно