Оценить риски методом сценариев, рассчитать стандартное отклонение (σ) и коэффициент вариации (CV) для проекта,

Оценить риски методом сценариев, рассчитать стандартное отклонение (σ) и коэффициент вариации (CV) для проекта, при ставке дисконтирования 8%. Таблица 2 Денежные потоки Сценарий Наихудший (p=0,3) Вероятный (p=0,3) Наилучший (p=0,4) CF0 -10000 -10000 -10000 CF1 4000 5000 5000 CF2 3500 4000 6000 CF3 5500 6000 7000

Рассчитаем NPV для каждого сценария по формуле (7).
Сценарий 1 (наихудший):
NPV1= -10000(1+0,08)0+4000(1+0,08)1+3500(1+0,08)2+5500(1+0,08)3 =
= -10000 + 3703,7 + 3000,69 + 4366,08 = 1070,47 д.е.
Сценарий 2 (вероятный):
NPV2= -10000(1+0,08)0+5000(1+0,08)1+4000(1+0,08)2+6000(1+0,08)3 =
= -10000 + 4629,63 + 3429,36 + 4762,99 = 2821,99 д.е.
Сценарий 3 (наилучший):
NPV3= -10000(1+0,08)0+5000(1+0,08)1+6000(1+0,08)2+7000(1+0,08)3 =
= -10000 + 4629,63 + 5144,03 + 5556,83 = 5330,49 д.е.
Рассчитаем показатели среднеквадратического отклонения и коэффициента вариации . Найдем взвешенную среднюю для значений NPV по формуле (8):
x= i=1nxi×fii=1nfi, (8)
гдеx - средняя взвешенное значение NPV;
xi – значение NPV для i-го сценария;
fi – вероятность.
x= 1070,47×0,3+2821,99×0,3+5330,49×0,40,3+0,3+0,4=3299,93 д.е.
Далее найдем дисперсию по формуле (9):
D= i=1n(xi-x)2×fii=1nfi, (9)
гдеD – дисперсия.
Вспомогательные расчеты представлены в таблице 3.
Таблица 3 – Вспомогательные расчеты
xi fi (xi-xср) ^2×fi
1070,47 0,30 1 491 150,21
2821,98 0,30 68 531,01
5330,49 0,40 1 649 268,54
Итого 1,00 3 208 949,75
D= 3 208 949,751=3 208 949,75.
Стандартное отклонение найдем по формуле (10):
σ= D, (10)
гдеσ – стандартное отклонение.
σ= 3 208 949,75 = 1791,35 тыс

. Найдем взвешенную среднюю для значений NPV по формуле (8):
x= i=1nxi×fii=1nfi, (8)
гдеx - средняя взвешенное значение NPV;
xi – значение NPV для i-го сценария;
fi – вероятность.
x= 1070,47×0,3+2821,99×0,3+5330,49×0,40,3+0,3+0,4=3299,93 д.е.
Далее найдем дисперсию по формуле (9):
D= i=1n(xi-x)2×fii=1nfi, (9)
гдеD – дисперсия.
Вспомогательные расчеты представлены в таблице 3.
Таблица 3 – Вспомогательные расчеты
xi fi (xi-xср) ^2×fi
1070,47 0,30 1 491 150,21
2821,98 0,30 68 531,01
5330,49 0,40 1 649 268,54
Итого 1,00 3 208 949,75
D= 3 208 949,751=3 208 949,75.
Стандартное отклонение найдем по формуле (10):
σ= D, (10)
гдеσ – стандартное отклонение.
σ= 3 208 949,75 = 1791,35 тыс