Сформировать оптимальный инвестиционный портфель предприятия, если имеется три независимых проекта А, Б, В (таблица

Сформировать оптимальный инвестиционный портфель предприятия, если имеется три независимых проекта А, Б, В (таблица 1). Предприятие планирует направить на инвестирование в плановом году 550 д. е. Предполагаемая «цена» капитала 14% (r = 14%). Рассматриваемые проекты поддаются дроблению. Таблица 1 – Исходные данные по проектам Проект Инвестиции, д. е. Доходы по годам, д. е. 1 2 3 А -210 90 110 190 Б -230 90 160 170 В -240 150 130 120

1. Рассчитаем чистый дисконтированный доход по каждому инвестиционному проекту:
NPV = i=1n FVi(1+r)i – IC, (1)
где
IC – первоначальные инвестиции;
FVi – поступления денежных средств в конце i-го периода;
r – процентная ставка (норма прибыли).
Тогда величина чистого дисконтированного дохода инвестиционного проекта будет равна:
Проект А: NPVа = (90(1+14%100)1 + 110(1+14%100)2 + 190(1+14%100)3 ) – 210 = 81,83 д. е.
Проект Б: NPVб = (90(1+14%100)1 + 160(1+14%100)2 + 170(1+14%100)3 ) – 230 = 86,81 д . е.
Проект В: NPVв = (150(1+14%100)1 + 130(1+14%100)2 + 120(1+14%100)3 ) – 240 = 72,61 д. е.
2. Вычислим индекс рентабельности инвестиций по следующей формуле:
PI =i=1n FVi(1+r)i / IC, (2)
где
IC – первоначальные инвестиции;
FVi – поступления денежных средств в конце i-го периода;
r – процентная ставка (норма прибыли).
Проект А: NPVа = (90(1+14%100)1 + 110(1+14%100)2 + 190(1+14%100)3 ) / 210 = 1,39
Проект Б: NPVб = (90(1+14%100)1 + 160(1+14%100)2 + 170(1+14%100)3 ) / 230 = 1,38
Проект В: NPVв = (150(1+14%100)1 + 130(1+14%100)2 + 120(1+14%100)3 ) / 240 = 1,30
3

. е.
Проект В: NPVв = (150(1+14%100)1 + 130(1+14%100)2 + 120(1+14%100)3 ) – 240 = 72,61 д. е.
2. Вычислим индекс рентабельности инвестиций по следующей формуле:
PI =i=1n FVi(1+r)i / IC, (2)
где
IC – первоначальные инвестиции;
FVi – поступления денежных средств в конце i-го периода;
r – процентная ставка (норма прибыли).
Проект А: NPVа = (90(1+14%100)1 + 110(1+14%100)2 + 190(1+14%100)3 ) / 210 = 1,39
Проект Б: NPVб = (90(1+14%100)1 + 160(1+14%100)2 + 170(1+14%100)3 ) / 230 = 1,38
Проект В: NPVв = (150(1+14%100)1 + 130(1+14%100)2 + 120(1+14%100)3 ) / 240 = 1,30
3