Имеется инвестиционный проект продолжительностью 5 лет. Объем инвестиций, необходимых для реализации проекта -140 млн.

Имеется инвестиционный проект продолжительностью 5 лет. Объем инвестиций, необходимых для реализации проекта -140 млн. руб. Прогнозируемые от реализации проекта результаты составляют: в 1-й год - 30 млн. руб.; во 2-й год - 50 млн. руб.; в 3-й год - 70 млн. руб.; в 4-й год - 90 млн. руб.; в 5-й год - 60 млн. руб. Рассчитать по данному проекту простой и дисконтированный сроки окупаемости. Ставка дисконтирования - 12 %. Сделать вывод при условии, что проекты со сроком окупаемости выше 2,5 лет не рассматриваются инвестором.

Для определения простого срока окупаемости можно использовать такую формулу:
PP=n-1+Sn-1Sn-1+Sn,
где n – год, в котором значение чистого денежного потока проекта больше либо равно нулю NVn≥0.
Дисконтированный срок окупаемости проекта можно найти по такой формуле:
DPP=n-1+DSn-1DSn-1+DSn,
где n – год, в котором значение чистого дисконтированного дохода больше либо равно нулю NРVn≥0.
Составим вспомогательную таблицу.
Показатели Периоды (годы)
0 1 2 3 4 5
1 . Чистый денежный поток (CFi) -140 30 50 70 90 60
2. Накопленный чистый денежный поток (Si(NVi))
-140 -110 -60 10 100 160
3. Коэффициент дисконтирования 1 0,893 0,797 0,712 0,636 0,567
4. Дисконтированный денежный поток (DCFi)
-140 26,79 39,86 49,82 57,20 34,05
5. Накопленный дисконтированный денежный поток (DSi(NPVi))
-140 -113,21 -73,35 -23,53 33,67 67,71
При расчете простого срока окупаемости n=3, так как в 3 году расчета накопленный чистый денежный поток становится больше нуля.
Sn-1(NV2)=-60 млн

. Чистый денежный поток (CFi) -140 30 50 70 90 60
2. Накопленный чистый денежный поток (Si(NVi))
-140 -110 -60 10 100 160
3. Коэффициент дисконтирования 1 0,893 0,797 0,712 0,636 0,567
4. Дисконтированный денежный поток (DCFi)
-140 26,79 39,86 49,82 57,20 34,05
5. Накопленный дисконтированный денежный поток (DSi(NPVi))
-140 -113,21 -73,35 -23,53 33,67 67,71
При расчете простого срока окупаемости n=3, так как в 3 году расчета накопленный чистый денежный поток становится больше нуля.
Sn-1(NV2)=-60 млн