Вы планируете купить бизнес. Есть 2 предложения: бизнес стоимостью 500 тыс. д.е., годовой объём производства

Вы планируете купить бизнес. Есть 2 предложения: бизнес стоимостью 500 тыс. д.е., годовой объём производства – 600 тыс. тонн; бизнес стоимостью 800 тыс. д.е., годовой объём производства – 800 тыс. тонн. Цена за 1 тыс. тонн – 5 тыс. д.е. Переменные затраты – 4 тыс. д.е. за 1 тыс. тонн в год. Постоянные затраты – 65 тыс. д.е. в год. Налог на прибыль – 20%. Ставка дисконтирования – 15%. Срок проекта – 5 лет. Какое предложение Вы выберите?

Решение задачи выполним в табличной форме:
в таблице 4 – расчёт показателей для бизнеса 1;
в таблице 5 – расчёт показателей для бизнеса 2.
Таблица 3 – Сравнение показателей
Наименование показателей Значение показателей
Бизнес 1 Бизнес 2
Первоначальные инвестиции, тыс. д.е. 500 600
Чистый дисконтированный доход NPV, тыс. д.е.. 935 1 371
Индекс рентабельности PI, д.е. / д.е. 2,87 3,29
Дисконтированный срок окупаемости DPP, лет* 1,4 1,2
*Примечание. Срок окупаемости определён с начала эксплуатационного периода (без учёта нулевого года инвестирования)
Как видно из сравнительной таблицы 3, результаты при покупке бизнеса 2 значительно лучше, не смотря на большие первоначальные вложения: доход выше, прибыльность вложений – эффективнее и окупаются инвестиции быстрее. Следовательно, целесообразнее выбрать предложение 2.
Таблица 4 – Расчёт показателей для бизнеса 1
Период времени n, лет(условие) Годовой объём производства, тыс. т (условие) Цена единицы,тыс. д.е

. (условие) Выручка от реализации, тыс. д.е. (гр. 2 × гр. 3) Переменные затраты на единицу, тыс. д.е. (условие) Переменные затраты на весь объём, тыс. д.е. (гр. 2 × гр. 5) Постоянные затраты, тыс. д.е. (условие) Себестоимость, тыс. д.е.
(гр. 6 + гр. 7) Прибыль до выплаты налога, тыс. д.е. (гр. 4 – гр. 8)
1 2 3 4 5 6 7 8 9
0 - - - - - - - -
1 600 5 3 000 4 2 400 65 2 465 535
2 600 5 3 000 4 2 400 65 2 465 535
3 600 5 3 000 4 2 400 65 2 465 535
4 600 5 3 000 4 2 400 65 2 465 535
5 600 5 3 000 4 2 400 65 2 465 535
Итого 3 000
15 000
12 000 325 12 325 2 675
Продолжение таблицы 4
Налог на прибыль, тыс. д.е. (гр. 9 × 20% / 100%) Прибыль после выплаты налога, тыс. д.е. (гр. 9 – гр. 10) Чистый доход NV, тыс. д.е. Чистый дисконтированный доход NPV, тыс. д.е. (гр. 12 / [1+0,15]n) Кумулятивный чистый дисконтированный доход CNPV, тыс. д.е. Дисконтированные инвестиции, тыс. д.е. (500 / [1+0,15]0) Дисконтированные доходы, тыс. д.е. (гр. 11 / [1+0,15]n) Индекс рентабельности PI, д.е