Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему:

«Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности»

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение

Анализ  и диагностика финансового состояния предприятия

1.1. Характеристика  деятельности предприятия

1.2. Диагностика  финансового состояния предприятия

1.2.1. Оценка динамики и структуры статей финансовой отчетности предприятия

1.2.2.Оценка ликвидности предприятия

1.2. 3.Оценка  финансовой устойчивости предприятия

1.2.4. Оценка  деловой активности предприятия

1.2. 5.Оценка  рентабельности предприятия

1.2.6.Оценка безубыточности бизнеса

1.2.7. Оценка  угрозы банкротства

1.2. 8.Рейтинговая  оценка деятельности предприятия

2.3. Анализ  и пути улучшения финансовых  результатов предприятия

1.3.1.Факторный анализ прибылей организации

1.3.2.Анализ и оценка состава, структуры и динамики доходов и расходов

1.3.3.CVP-анализ

Заключение

Список использованной литературы

Приложение 1

Приложение 2

ВВЕДЕНИЕ

В условиях финансового  кризиса все острее перед предприятиями  стоит вопрос получения прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. Поэтому в настоящее время предприятию для его успешной работы необходимо не только проводить анализ формирования прибыли, но и выявлять резервы для ее увеличения.

В данной работе анализу  подлежит текущее финансовое состояние  предприятия в сравнении с  предыдущим годом.

Цель работы – получение  небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Задачи работы:

- анализ общего финансового  состояния предприятия;

-   оценка выполнения плана выпуска и реализации продукции и получение прибыли;

-   определение влияния факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;

-   выявление резервов увеличения рентабельности и суммы прибыли.

Предмет исследования –  финансовые результаты деятельности предприятия.

Объект исследования – открытое акционерное общество «Архангельская сбытовая компания».

Анализ проведен по данным финансовой отчетности – бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и  убытках за 2008 год. Информация была получена из годового отчета за 2008 год «Архангельской сбытовой компании».

В структуру работы входит 2 главы: «Теоретические основы управления финансовыми результатами предприятия» и «Анализ и диагностика финансового  состояния предприятия». Расчетная  глава разбита на 3 части, в которую входит краткая информация о предприятии, типовые расчеты финансового состояния предприятия и индивидуальное задание на тему «Управление финансовыми результатами предприятия». Общий объем работы составляет 47 страниц.

Анализ и  диагностика финансовой деятельности предприятия

1.1.Характеристика деятельности предприятия

Архангельская область  расположена на Европейском Севере России. Территория области занимает 587,4 кв. км², что составляет 3,4 % территории Российской Федерации. Протяженность территории с севера на юг превышает 1650 км и охватывает три климатических пояса. Климат области является переходным между морским и континентальным. Продолжительность отопительного сезона в Архангельске – 251 день.

Основными промышленными  отраслями Архангельской области являются лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность, машиностроение. Крупнейшие предприятия региона: ФГУП «Севмашпредприятие», ФГУП «Звездочка», ОАО «Архангельский ЦБК», ОАО «Котласский ЦБК», ОАО «Соломбальский ЦБК».

Поставку электрической энергии предприятиям промышленности и жилищно-коммунального хозяйства, организациям страховой сферы и населению также обеспечивает ОАО «Архангельская сбытовая компания» - гарантирующий поставщик электроэнергии на территории Архангельской области.

ОАО "Архангельская сбытовая компания" создано 1 апреля 2005 года при реорганизации ОАО "Архэнерго" путём выделения и является правоприемником по договорам энергоснабжения, заключенным потребителями с филиалом "Энергосбыт" ОАО "Архэнерго.

Основным направлением деятельности компании является продажа электрической энергии абонентам (физическим и юридическим лицам) на территории Архангельской области, а так же оказание услуг по ремонту, регулировке, поверке, проверке и установке счётчиков электрической энергии.

Сегодня ОАО «Архангельская сбытовая компания» - это 4 межрайонных  и одно районное отделение в Архангельске, Вельске, Плесецке, Котласе и Северодвинске. Также население обслуживают 17 местных  отделений, расположенные в городах  и сёлах Архангельской области. Услугами Архангельской сбытовой компании пользуются более 500 тысяч абонентов.

В 2009 году ОАО «Архангельская сбытовая компания» открыло свое представительство в Москве.

По результатам принятых тарифных решений на 2008 год, в соответствии с Соглашением, подписанным между администрацией архангельской области, ФСТ РФ и Минэнерго РФ, Архангельская область получает субсидию из федерального бюджета на ликвидацию межтерриториального перекрестного субсидирования. Основным получателем субсидии является ОАО «Архангельская сбытовая компания». Доля оплаты электроэнергии на оптовом рынке за счет средств выделяемых субсидий составляет 33% от величины установленного тарифа¹.

1.2.Диагностика финансового состояния предприятия

1.2.1.Оценка динамики и структуры статей финансовой отчетности предприятия

Таблица 1

Вертикальный и горизонтальный анализ актива баланса

За отчетный период балансовая стоимость активов увеличилась на 116251 тыс. руб. (12,05%) и составила на конец 2008 года 1081333 тыс. руб. Рост произошел за счет увеличения оборотных активов на 136002 тыс. руб. (18,41%). В структуре оборотных активов увеличились следующие статьи:

- «дебиторская задолженность» - на 106734 тыс. руб. (18,34%) – рост этой статьи связан, в первую очередь, с началом финансового кризиса, который привел к неплатежеспособности некоторых групп потребителей электроэнергии у предприятия. Основная доля задолженности за потребленную электроэнергию приходится на жилищно-коммунальное хозяйство (37%) и население (23,4).

- «денежные средства»  - на 28804 тыс.руб. (19,32%).

Удельный вес оборотных  активов в структуре активов  баланса составил 80,89%, что связано  со спецификой данной отрасли.

Внеоборотные активы уменьшились за счет отложенных налоговых  активов – на 47417 тыс. руб. Основные средства увеличились 27666 тыс. руб. в  основном за счет приобретения зданий и помещений для отделений  ОАО «Архангельская сбытовая компания». Данные проекты позволили снизить затраты по аренде помещений, улучшить условия труда персонала, повысить эффективность работы с клиентами.

Таблица 2

Вертикальный и горизонтальный анализ пассива баланса

В структуре источников имущества компании произошли позитивные изменения: полученная прибыль по результатам 2008 года увеличила собственный капитал, и его доля составила 28,83% от источников формирования имущества. По той же причине уменьшилась задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (на 14,06%).

Суммарный заемный капитал  снизился на 29058 тыс. руб. за счет отсутствия задолженности по займам и кредитам, которые были погашены за счет полученной субсидии.

Таблица 3

Вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибыли и убытках

По результатам работы за 2008 год  предприятие получило прибыль в  размере 145107 руб., что позволило покрыть  часть убытков 2007 года. Полученная прибыль  получилась выше плановой на 3,4 млн. руб. Основной причиной перевыполнения является увеличение выручки от продажи электрической энергии потребителям, связанное с ростом потребления электроэнергии, снижение затрат на покупку электроэнергии при сохранении собственных затрат предприятия на плановом уровне.

Наибольшую долю в  структуре затрат занимают затраты  на покупку электрической энергии, которые в 2008 году составили 6513561 руб. Данные затраты составляют 78,3% от выручки от продажи электроэнергии. Такой значительный объем объясняется тем, что предприятие является получателем субсидии на ликвидацию межтерриториального перекрестного субсидирования в электроэнергетике.

1.2.2.Оценка ликвидности предприятия

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если:

Таблица 6

Определение ликвидности  баланса предприятия

Не все условия из ликвидности баланса выполняются. В первую очередь это связано с увеличением кредиторской задолженности, которая выросла из-за задержки поступления субсидии из федерального бюджета. По прогнозам на 2010 год финансовое состояние предприятия станет более устойчивым и полученные субсидии покроют часть кредиторской задолженности.

Выполнение последнего условия объясняется тем, что  полученная прибыль по результатам 2009 года увеличила собственный капитал.

Таблица 7

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности с 2008 по 2009 год изменил значение с 0,187 до 0,231, показатель соответствует критериям нормативных значений. По состоянию на конец отчетного периода сумма наиболее ликвидных активов (денежные средства) – 177876 тыс. руб., что позволяет погасить единовременно 23% краткосрочных обязательств.

Коэффициент срочной  ликвидности в 2009 году составил 1,127. В течение отчетного года наблюдалась тенденция снижения коэффициента за счет возрастания кредиторской задолженности, вызванной задержкой средств из федерального бюджета на межтерриториальное перекрестное субсидирование в электроэнергетике. На 2008 год значение показателя выше рекомендованного диапазона, что свидетельствует о платежеспособности предприятия и возможностях погашения задолженности перед кредиторами.

Коэффициент текущей  ликвидности имеет положительную  динамику с 0,922 до 1,138. Показатель выше контрольного значения. Общее покрытие оборотными активами краткосрочных обязательств – 86%.

1.2.3.Оценка финансовой устойчивости предприятия

Таблица 8

Коэффициенты финансовой устойчивости

http://www.goodstudents.ru/

Анализ данных показателей  показывает, что формирование оборотных активов происходит в основном за счет заемных средств. Особенно это можно заметить по отрицательным значениям коэффициентам в 2008 году. Однако намечается благоприятная тенденция к увеличению собственных средств в 2009 году за счет увеличения прибыли, о чем свидетельствуют соотношение заемного и собственного капитала, которое уменьшилось в 2 раза.

1.2.4.Оценка деловой активности предприятия

Таблица 9

Коэффициенты деловой  активности

Все коэффициенты оборачиваемости  соответствуют контрольным показателям  за исключением оборачиваемости  кредиторской задолженности. На величину оборачиваемости повлияла кредиторская задолженность, возросшая из-за задержки поступления субсидии из федерального бюджета. При условии своевременного поступления данный показатель составил бы 26,8 дней. Тем же объясняется отрицательное значение коэффициента оборачиваемости чистого оборотного капитала.

1.2.5.Оценка рентабельности предприятия

Таблица 10

Коэффициенты рентабельности

Отрицательное значение коэффициентов рентабельности в 2007 году связано с отсутствием в  этом году чистой прибыли. Дальнейшее увеличение коэффициентов вызвано  увеличением выручки за счет роста  объема полезного отпуска и среднего тарифа. Подробный анализ рентабельности будет проведен во 2 части 2 главы.

Эффект финансового  рычага

где    ССПК –  средневзвешенная ставка процента по привлеченным кредитам;  Н - ставка налога на прибыль.

ЭФР в 2008 году составил - -75,5%, а в 2009 году – 33,1%

Отрицательное значение ЭФР в 2008 году объясняется тем, что с увеличением  заемного капитала (он превышает собственный  в 4,79 раз) растет соответственно и величина ССПК, которая в итоге превышает  рентабельность активов и дифференциал ЭФР становится отрицательным.

1.2.6.Оценка безубыточности бизнеса

Таблица 11

Деление издержек на постоянные и переменные

Переменные издержки:

2009 год -

2008 год -

Постоянные издержки:

2009 год -

2008 год -

Таблица 12

Определение точки безубыточности

Данные расчеты понадобятся  для анализа в индивидуальном задании.

1.2.7.Оценка угрозы банкротства

Таблица 13

Пограничные значения Z-счета

Результаты расчетов можно свести в следующую таблицу:

Таблица 14

Оценка угрозы банкротства