Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 2

Содержание.

1. Предварительный обзор экономического и финансового  положения субъекта хозяйствования……………………………………………………………….……..3
2. Анализ и оценка экономического потенциала организации………..…………..7
1. Построение сравнительного аналитического баланса-нетто………………..7
2. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении……………..10
3. Анализ структуры источников средств………………………………………11
3. Оценка финансового положения………………………………………………….13
1. Анализ ликвидности и платежеспособности……………………………….13
2. Анализ финансовой устойчивости…………………………………………..19
4. Оценка и анализ результатов и результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования………………………………………….24
1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия……………..24
2. Анализ деловой активности…………………………………………………..29
3. Анализ рентабельности……………………………………………………….31
5. Выводы по результатам анализа финансовой деятельности предприятия……34
6. Список использованной литературы…………………………………………….36
7. Приложения………………………………………………………………………..38

1. Предварительный  обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

         Сарапульский радиозавод – старейшее в России предприятие по производству средств связи. Учитывая требования времени и уровень достижений научно-технического прогресса, на заводе разрабатывается и осваивается производство нового поколения бытовой радиоаппаратуры – автомобильных приемников, магнитол, акустических систем и изделий систем зональной радиотелефонной связи.

     Завод владеет лицензией на право разработки и производства военной техники  связи, что позволяет получать государственные и зарубежные заказы оборонного значения.

     Головное  – Открытое Акционерное Общество «Сарапульский радиозавод - Холдинг» (ОАО «СРЗ-Холдинг»).

     Дочерние - ОАО «Сарапульский радиозавод» (ОАО «СРЗ»), ОАО «Сарапульский  радиозавод - УралАвто», ОАО «Сарапульский радиозавод – Механика и Гальваника» (ОАО «СРЗ-МиГ»), ОАО «Сарапульский радиозавод – Банковская аппаратура и радиосистемы» (ОАО «СРЗ-БАРС»), ОАО «Сарапульский радиозавод – Микрон» (ОАО «СРЗ-Микрон»), ОАО «Сарапульский радиозавод – Энергомеханическое управление» (ОАО «СРЗ-ЭМУ»), ОАО «Сарапульский радиозавод – Урал – Строитель» (ОАО «СРЗ-Урал-С»), ОАО «Сарапульский радиозавод – Торгово – социальное управление» (ОАО «СРЗ-ТСУ»).

     С 1 апреля 1999 года на базе комбината питания  ОАО «Сарапульский радиозавод- Холдинг» выделилось еще одно дочернее общество  - ОАО «Сарапульский радиозавод Торгово-социальное управление».

     Развита социальная сфера:

     Подсобное хозяйство «Энергия»

     База  отдыха «Крутые горки»

     Гостиница

     Культурно-спортивный комплекс

     Медсанчасть

     С целью снижения уровня накладных  расходов, максимального погашения  задолженности и оздоровления финансового  положения, повышения конкурентоспособности  было принято решение о концентрации производства и управления этими  обществами в составе ОАО «СРЗ-Холдинг».

    Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия  и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

     Вертикальный  анализ показывает структуру средств  предприятия и их источников. Можно  выделить две основные черты, обуславливающие  необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа :

• относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике ;
• переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям.

     В таблице 1 приведен горизонтальный анализ баланса ОАО «СРЗ – Холдинг» по укрупненной номенклатуре статей. Рассматривается баланс на 1 Января 2003 года (приложение 1 ). 

             Таблица  1

                   Горизонтальный анализ баланса ОАО «СРЗ - Холдинг»                                                                                                       

     Анализируя  таблицу 6 можно сделать можно  сделать следующие выводы. В структуре  баланса произошли изменения. Имущество предприятия возросло на 15106 тыс. руб. , это обусловлено тем, что сумма незавершенного производства увеличились на 144 тыс. руб. Возросли расчеты с дебиторами на 15825 тыс. руб., это может быть связано с тем, что продукцию отгрузили, но срок оплаты не наступил.

     В пассиве баланса увеличилась  кредиторская задолженность на 8963 тыс. руб.

      За  анализируемый период наблюдается  увеличение валюты баланса на 15106 тыс. руб. Данные увеличения обусловлены  ростом дебиторской задолженности  с19,45% до 22,42% и до 58,92%, что играет немаловажную роль. Также сказывается уменьшение денежных средств с 6,7 % до 0. Это говорит о том, что у предприятия нет в наличии денежных запасов.

      Финансовые  результаты отчетного года в определенной степени характеризуются данными отчета о прибылях и убытках (форма № 2 отчетности). Исследуя отчет о прибылях и убытках за 2002 год (Приложение 4), можно сделать следующий вывод. За 2002 год выручка от реализации составила 38912 тыс. руб., себестоимость реализованной продукции 34705 тыс. руб. чистая прибыль ОАО «СРЗ – Холдинг» за 2002 год составила 3164 тыс. руб.  

2. Оценка и анализ  экономического потенциала  организации.

        2.1. Построение сравнительного  аналитического баланса  – нетто.

      Сравнительный аналитический баланс – нетто получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств организации за отчетный период.

    Сравнительный аналитический баланс – нетто  сводит и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом.

    Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве можно сделать вывод  о том, через какие источники  в основном был приток новых средств  и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

    Для общей оценки динамики финансового  положения организации следует  сгруппировать статьи баланса в  отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи активов) и срочности обязательств (статьи пассивов).

    Положительной оценке заслуживает увеличение в активе баланса денежных средств, нематериальных активов, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, основных средств, капитальных вложений, производственных запасов, в пассиве баланса-итог3раздела и особенно суммы прибыли, фондов специального назначения.

    Отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской  и кредиторской задолженности, а  также наличие так называемых «больных» статей-убытков, которые  говорят о нерентабельной работе предприятия, а также задолженности перед бюджетом, по оплате труда и др. В качестве примера возьмем данные баланса предприятия ОАО «СРЗ - Холдинг».

    Форма сравнительного аналитического агрегированного  баланса приведена в табл. 2 и 3. 
 

Таблица 2

Аналитическая группировка и  анализ статей актива баланса, тыс. руб. 

    Из  данных баланса определяется величина изменения имущества предприятия. У нас она увеличилась на 11765тыс. руб. или на 56, 34%. Увеличение реальной стоимости имущества оценивается положительно 

    Таблица 3

    Аналитическая группировка и  анализ статей пассива,

    тыс. руб.

    Изменение итога баланса сравнивается с  изменением выручки от реализации продукции, работ, услуг, причем прирост собственного выручки должен опережать прирост  итога баланса за отчетный период.

    Кn>Kb ,где

    Kn-выручка за отчетный/выручка за предыдущий

    Kb-Валюта баланса на конец/валюта баланса на начало 

    1.04<1.56

    Это говорит что в отчетном периоде  использование финансовых ресурсов менее эффективно чем в предшествующем периоде. 

2.2. Анализ качественных  сдвигов в имущественном положении.

    Структура стоимости имущества дает общее  представление о финансовом состоянии  имущества. Она показывает долю каждого  элемента а активах.

    Пользуясь шапкой таблицы 4, проанализируйте динамику, состав и структуру активов организации (полностью по всем строкам активов, имеющим данные, внеоборотные и оборотные). Написать выводы по качественным изменениям статей активов баланса.

Таблица 4

Анализ  динамики и структуры имущества  организации, тыс. руб.

    Выводы:

    За  отчетный период имущество анализируемого предприятия увеличилось на 11765 тыс. руб. и составило к концу года 32646 тыс. руб. Данное изменение на 56,64% обусловлено увеличением внеоборотных активов на 7392 тыс.руб. т.е. на 65%. В конце периода удельный вес дебиторской задолженности значительно увеличился на 15,64% и составил 33,36%. Удельный вес запасов же уменьшился на 12,11% от 21,61% на начало года. В итоге удельный вес уменьшился на 3,19% в пользу внеоборотных активов.

        2.3. Анализ структуры  источников средств.

    Анализ  динамики и структуры источников формирования имущества организации.

    Таблица 5

Анализ  динамики и структуры источников формирования

имущества организации, тыс. руб. 

      Выводы:

      Увеличение  средств предприятия произошло  в основном за счет увеличения заемного капитала на 8963тыс.руб. Важным показателем финансового состояния предприятия является наличие собственных оборотных средств (стр490+стр630/660+стр590-стр190). На начало года этот показатель составил (13672-10288) 6186 тыс. руб., а на конец года (16474-10310) 6164тыс.руб. Т.е. собственные оборотные средства увеличились на 22тыс. руб.

      Собственные оборотные средства должны покрывать  материальные оборотные средства (стр.210+220). На начало года они составили 4513тыс. руб., а на конец года 3100тыс. руб. Как  мы видим, соотношение выдерживается. Следовательно, предприятие обладает достаточной суммой оборотных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      3. Оценка финансового  положения организации 

    Целью финансового анализа является наглядная  и простая оценка финансового  благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа можно  предложить расчет различных показателей  и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

3.1. Анализ ликвидности  и платежеспособности  организации

    Для оценки платежеспособности организации  используются группировка активов, которые подразделены по степени  убывающей ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их погашения.

    Таблица 6

    Расчет  групп активов  и пассивов

    Выводы:

    Соотношение наиболее ликвидных средств и  быстрореализуемых активов с  наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами позволяет  выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

    Текущая ликвидность свидетельствует о  платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

    Перспективная ликвидность представляет прогноз  платежеспособности на основе сравнения  будущих поступлений и платежей.

    Сопоставление итогов 1-й группы по пассиву А1 и  П1 (сроки до 3х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Мы видим, что в нашем случае к концу периода положение усугубилось в худшую сторону.

    Сравнение итогов 2й группы по активу и пассиву  А2 и П2 (сроки от 3х до 6ти месяцев) показывает тенденцию увеличения или  уменьшения текущей ликвидности  в недалеком будущем. Здесь положение намного улучшилось по сравнению с началом периода.

    Сопоставление итогов по активу и пассиву 3й и 4й  групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. В нашем предприятии  и на начало и на конец года неравенство третьей группы выполняется. 

    Таблица 7

    Расчет  показателей ликвидности