Анализ финансового состояния предприятия. 11

ВВЕДЕНИЕ 

    Кризисные явления представляют собой угрозу экономической устойчивости предприятий, несмотря на это, они являются закономерностью и необходимостью развития. Поэтому важно четкое понимание, какую роль играет экономический кризис в устойчивом развитии предприятия и принятии своевременных мер по управлению и устранению таких кризисов, когда их наступление не является для руководства предприятием неожиданностью, а принимаемые меры по их устранению своевременны и тщательно спланированы.

    Антикризисная диагностика предприятия обеспечивает раннее обнаружение признаков кризисного состояния предприятия, позволяет принять срочные и необходимые меры по их нейтрализации. Предупредительный эффект диагностики наиболее ощутим на стадии предкризисного состояния предприятия.

    Укрепление  финансовых позиций предприятия  на длительную перспективу возможно на основе только грамотного антикризисного управления с его ориентацией внутреннего механизма финансовой стабилизации предприятия на длительную перспективу с дальнейшим переходом к текущему и оперативному планированию, управлению, наращивая антикризисный потенциал организации.

    Эффективность антикризисного управления как инструмента  финансовой стабилизации организации  выражается результатом преодоления  кризисных явлений без существенных финансовых потерь для предприятия и возможностью развиваться в будущем.

    В выпускной квалификационной работе внимание концентрируется на финансовой диагностике как основного элемента антикризисного процесса на предприятии, направленных на выявлении возможных кризисных ситуаций, определении финансовой устойчивости. Главная задача здесь состоит в том, чтобы предприятие могло вовремя среагировать, если это требуется, найти такие методы и средства принятия решений, которые бы наиболее правильно ориентировали на путь выживания предприятии в кризисном периоде и сохранили экономическую устойчивость, избежав несостоятельности, которая может привести к банкротству.

    Таким образом, видится актуальность выбранной  проблемы в необходимости антикризисной диагностики финансового состояния предприятия в целях предупреждения его несостоятельности.

    Объектом  исследования является ОАО «1 МПЗ им. В.А. Казакова».

    Предметом исследования является финансово-хозяйственная  деятельность вышеназванной организации  за период 2008-2010 годов.

     Основной  целью работы является диагностика  финансового состояния ОАО «1 МПЗ им. В.А. Казакова» с целью предупреждения его несостоятельности  и разработка рекомендаций по улучшению его финансового состояния.    

  Для достижения цели выпускной квалификационной работы поставлены следующие задачи:

• изучить сущность несостоятельности, критерии и их причины возникновения;
• исследовать концептуальные основы диагностики финансового кризиса на предприятии;
• осуществить диагностику финансового состояния предприятия на основе анализа и оценки имущественного положения, коэффициентов платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости;
• раскрыть основные методики определения несостоятельности предприятия.
• предложить мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

     Информационной  базой для написания данной выпускной квалификационной работы явилась бухгалтерская отчетность ОАО «1 МПЗ им. В.А. Казакова», научная литература, периодические издания РФ, а так же законодательные акты. 
 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДИАГНОСТИКИ КРИЗИСА

В СИСТЕМЕ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ 

1. Экономическая природа несостоятельности  и банкротства

предприятия 

    Банкротство и несостоятельность предприятий являются неотъемлемой частью рыночного хозяйства, и представляют собой неизбежный и обусловленный результат функционирования в рыночных отношениях. Институт банкротства служит мощным действующим стимулом эффективной работы предпринимательских структур, гарантируя экономические интересы кредиторов, а также одновременно и государства как общего регулятора рынка.

    Основной целью банкротства, как экономико-правового института, является повышение эффективности использования производственных ресурсов, что является главной целью экономической политики государства.

    Следует отметить, что в мире не было ни одной организации, которая в той или иной мере в своей производственно-хозяйственной деятельности не испытала на себе кризисные явления, экономические и финансовые проблемы, которые нередко приводят к банкротству.

    Однако  процедура возбуждения дела о банкротстве - это сугубо юридический акт. В нормально функционирующей рыночной экономике банкротство - это метод устранения из рыночной ниши неэффективно работающих предприятий. Банкротство выполняет позитивную роль, однако в нашей стране оно несет на себе ряд дополнительных и не всегда законных черт, к которым можно отнести и переделы собственности, и криминальная составляющая, и монополизация рынков отдельных услуг и товаров. В силу перечисленных факторов получить объективную картину финансово-экономического состояния предприятия, степени его устойчивости становится особенно важно для экономики в целом, для отрасли и для самой организации.

    Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О  несостоятельности (банкротстве)" занимает центральное место в системе правового регулирования несостоятельности (банкротства) занимает. Его задачами являются исключение из гражданского оборота неплатежеспособных субъектов, а так же предоставление возможности добросовестным предпринимателям улучшить финансовое состояние организации под контролем арбитражного суда и кредиторов и вновь достичь финансовой стабильности. То есть институт банкротства служит гарантией социальной справедливости в рыночных отношениях, одним из основных элементов которых является конкуренция.

    В  систему законодательства, регулирующего несостоятельность (банкротство), также входят:

• Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 40-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" (с изменениями и дополнениями);
• Федеральный закон от 24 июня 1999 г. N 122-ФЗ "Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса";
• Постановление Правительства РФ от 3 февраля 2005 г. N 52 "О регулирующем органе, осуществляющем контроль за деятельностью саморегулируемых организаций арбитражных управляющих";
• Постановление Правительства РФ от 29 мая 2004 г. N 257 "Об обеспечении интересов Российской Федерации как кредитора в делах о банкротстве и в процедурах банкротства" (с изменениями и дополнениями);
• Постановление Правительства РФ от 19 сентября 2003 г. N 586 "О требованиях к кандидатуре арбитражного управляющего в деле о банкротстве стратегического предприятия или организации" и иные нормативные акты;
• Некоторые судебные акты - информационное письмо Президиума ВАС РФ от 15 августа 2003 г. N 74 "Об отдельных особенностях рассмотрения дел о несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций",  Постановление Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 23 июля 2009 г. № 60 «О некоторых вопросах, связанных с принятием Федерального закона от 30.12.2008 N 296-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)» и др.

    В современной практике понятие «банкрот»  введено Указом Президента РФ «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применению к ним специальных процедур» от 14 июня 1992 года, был принят закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 11 ноября 1992 года №3929-1. Применение Закона затруднялось отсутствием механизма действенного арбитражного судопроизводства.

    Институт  банкротства получил правовое закрепление  в статьях 61 и 62 ГК РФ, в Законе «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 года №6-ФЗ. В декабре 2002 года вступил в силу новый Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ. Этот закон распространяется на физических и юридических лиц, исключая казенные предприятия, учреждения, политические партии, а так же религиозные организации. Процедуры банкротства направлены на преодоление кризиса неплатежей, прекращение роста просроченной задолженности и предотвращение негативных социальных последствий, связанных с кризисными процессами. Закон содержит более жесткие требования к арбитражным управляющим, которым доверяется проведение процедур банкротства. Отдельное место отведено банкротству следующих категорий должников: юридическим лицам градообразующих, сельскохозяйственных, кредитных и страховых организаций, стратегических предприятий и организаций, субъектов естественных монополий.

    В соответствии с Федеральным законом  от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», термины «несостоятельность» и «банкротство» признаются равнозначными, и по своей сути являются внешним признаком оценки неэффективности деятельности предприятия, которая сводится к определению его финансового состояния, отражающего способность неизменно выполнять принятые на себя финансовые обязательства.

    В Законе определено: «несостоятельность (банкротство)» - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по плате обязательных платежей.

     До сих пор во многих российских экономических исследованиях, посвященных несостоятельности, нет определения, раскрывающего содержание этой экономической категории. Исследователи в лучшем случае ограничиваются приведением легального определения, данного в российском законе о несостоятельности и раскрывающего его правовую сторону, а в худшем случае вообще не раскрывают это понятие. Но необходимо учесть, что правовая категория несостоятельности полностью производна от экономической категории несостоятельности.

     Упрощенный подход к несостоятельности в виде неспособности своевременно выполнить свои обязательства ведет к подмене содержания несостоятельности хозяйствующего субъекта его внешней формой.

     В некоторых странах употребляется  только термин «несостоятельность», а  термин «банкротство» вообще не используется. В США же используется только термин «банкротство» (bankruptcy). Очевидно, что как в правовых нормах, так и в экономической науке необходимо сделать различие между этими схожими, но имеющими разный экономический и правовой смысл понятиями. Многие юристы предлагает законодательно разграничить понятия «несостоятельность» и «банкротство» и применить понятие «банкротство» только в случаях неправомерного поведения должника, причинившего ущерб кредиторам. Существует даже такая точка зрения, что несостоятельность - неплатежеспособное состояние должника, а банкротство – действия должника (в основном неправомерные), которые привели его в такое состояние.

     Несостоятельность является качественной характеристикой неэффективности бизнеса, внешней стороной которой выступает неплатежеспособность в виде неспособности должника выполнить свои обязательства и удовлетворить требования кредиторов на какую-то определенную дату. А банкротство является результатом несостоятельности и представляет прекращение существования бизнеса в рамках заданной организационно-экономической и производственно-технической системы из-за его несоответствия предъявляемым требованиям. Несостоятельное положение предприятия может закончиться как банкротством, так и его оздоровлением (санацией). Если банкротство является негативным результатом несостоятельности бизнеса, то финансовое оздоровление — позитивным. Поэтому в зависимости от дальнейших перспектив хозяйствующего субъекта можно выделить 2 вида несостоятельного положения предприятия:

1. с возможным улучшением финансового состояния и выходом из кризисного состояния;
2. без реальной возможности улучшения финансового состояния (банкротство).

    Банкротство сложный процесс, который включает:

• Рассмотрение ситуации, в которой некоторое предприятие или физическое лицо объявлено несостоятельным;
• Юридические процедуры, с помощью которых можно временно приостановить деятельность предприятия или физического лица в случае банкротства, используя законодательные или практические шаги;
• Определение ответственности для осуществления (или неосуществлении) необходимых шагов в экономическом, финансовом, юридическом, социальном и политическом плане.

    Виды  банкротства можно определить на основании вызвавшей их причины:

1. банкротство бизнеса, связанное с неэффективным управлением предприятием, нерациональным расходованием ресурсов, неумелой маркетинговой стратегией, и т.д.;
2. банкротство собственника, вызванное нехваткой или отсутствием инвестиций в оборотный капитал для осуществления простого воспроизводства товаров (даже при наличии спроса на продукцию на рынке) и в развитие производства для поддержки рыночной стоимости предприятия;
3. банкротство производства, что является следствием влияния первых двух факторов: выпускается неконкурентоспособная продукция и требуется диверсификация этого производства.
4. «недобросовестный менеджмент», очень характерный для современных российских предприятий. К этому разряду принадлежат действия руководства предприятия, связанные со злостным уклонением от исполнения обязательств.

    Причины задолженности, как показывает практика, часто носят объективный характер и не всегда возникают по вине должника (бюджетное недофинансирование, несогласованность действий различных министерств и ведомств, курирующих объект, внеплановые чрезвычайные затраты и т.д.).

    К причинам банкротства относятся:

• к внешним факторам макросреды относятся:

    - экономические: кризисное состояние  экономики страны, общий спад  производства, инфляция, нестабильность  финансовой системы, рост цен  на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная налогово-бюджетная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия;

    - политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства;

    - демографические: численность, состав  народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

    - усиление международной конкуренции  в связи с развитием научно-технического  прогресса;

    - научно-технические прорывы, приводящие  к смене потребительских предпочтений;

    Одни  из перечисленных факторов могут вызвать внезапное банкротство предприятия, другие постепенно накапливаются и усиливаются, вызывая медленное, труднопреодолимое движение предприятия к спаду производства, неплатежеспособности и банкротству.

    - неэффективное управление внутренними факторами микросреды предприятия.

• к внутренним факторам можно отнести следующие:

    - дефицит собственного оборотного  капитала как следствие неэффективной  производственно-коммерческой деятельности  или неэффективной инвестиционной политики;

    -   низкий уровень техники, технологии и организации производства;

    - снижение эффективности использования  производственных ресурсов предприятия,  его производственной мощности  и как результат высокий уровень  себестоимости, убытки;

    - создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит;

    - плохие контрагенты предприятия, которые платят с опозданием или не платят вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство;

    - привлечение заемных средств  в оборот предприятия на невыгодных  условиях, что ведет к увеличению расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию;

    - отсутствие сбыта из-за низкого  уровня организации маркетинговой  деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики;

    - быстрое и неконтролируемое расширение  хозяйственной деятельности, в результате  чего скорость роста запасов, затрат и дебиторской задолженности выше объема продаж. У предприятия появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить собственный оборотный капитал. В результате чего, предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

• к субъективным причинам банкротства, которые относятся непосредственно к хозяйствованию, относятся следующие:

    - неспособность руководителей предусмотреть  банкротство и избежать его  в будущем;

    - снижение объемов продаж из-за  плохого изучения спроса, отсутствия  сбытовой сети, рекламы;

    - снижение объемов производства;

    - неоправданно высокие затраты;

    - снижение качества и цены продукции;

    - низкая рентабельность продукции;

    - слишком большой цикл производства;

    - большие долги, взаимные неплатежи;

    - низкая адаптированность менеджеров-представителей старой школы управления к реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

    В законодательной и финансовой практике выделяют различные виды банкротства предприятий:

1. Реальное банкротство, характеризующее полную неспособность предприятия восстановить в следующем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу больших потерь используемого капитала, что не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде. В результате чего оно объявляется банкротом юридически.
2. Техническое банкротство характеризует состояние неплатеже-способности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности значительно превышает размер кредиторской задолженности, а сумма его активов превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, обычно не приводит к юридическому его банкротству.
3. Умышленное банкротство характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.
4. Фиктивное банкротство характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.

    Предпосылки банкротства чаще всего возникают задолго до наступления опасности банкротства. Основными сигналами возможного наступления неблагополучия предприятия на разных стадиях развития производственной системы являются:

• на стадии развития (повышения эффективности производства) - большое несоответствие фактического спроса на производимый товар предшествующему прогнозу спроса; обострение конкуренции, закрывающее возможности проникновения на рынок; непредвиденные революционные изменения в технологии; устаревание вновь внедренной технологии вследствие низких темпов развития (долгостроя) или принятия непрогрессивных решений при проектировании технологической системы;
• на стадии стабильного функционирования - замедление роста спроса на производимые товары; обострение конкуренции, сопровождаемое потерей позиций на рынке; насыщение или затухание спроса, угроза потери рынка;
• на стадии деградации - потеря конкурентоспособности; риск банкротства.

    К основным мерам, направленным на финансовое оздоровление, которые предприятие может принимать самостоятельно (в том числе с привлечением заемных средств), относятся;

• выбор приоритетных направлений повышения отдачи (качества использования) имеющихся факторов производства и их обновления с учетом конъюнктуры рынка (рынка факторов производства);
• пересмотр ассортиментной политики с целью рационализации структуры ассортимента по параметрам удельного веса в общем объеме производства и рентабельности продукции;
• полноценное использование существующего социального потенциала и повышение организационного потенциала;
• оптимизация рыночной стратегии и выбор конкурентных позиций на рынке.

2. Роль  и содержание диагностики  в целях 

предупреждения банкротства 

    Современные условия в рыночной экономике ставят перед предприятиями задачу своевременной, эффективной и адаптивной реакции на изменения внешней среды с использованием новейшего арсенала управленческих инструментов.

    В рыночной экономике предприятие  функционирует в условиях неопределенности и нестабильности внешней среды, что вызывает необходимость быстрого реагирования на постоянно изменяющуюся конъюнктуру рынка.

    Происходящие  на рынках процессы объясняются циклическими закономерностями развития экономики, особенностями перехода из одной стадии в другую.

    С точки зрения теории систем любое предприятие рассматривается как целостная система взаимосвязанных элементов. Система в процессе своей жизнедеятельности может находиться в устойчивом (статическом) и неустойчивом (динамическом) состоянии.

    Проблема  устойчивости деятельности предприятия разрешается на государственном, региональном, отраслевом и внутрифирменном уровне.

    В условиях плановой экономики устойчивость производственно-экономических структур достигалась в основном включением механизмов государственного управления экономикой.

    Рыночная  экономика требует, помимо внешних, еще и внутренних механизмов обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Это принцип функционирования самоорганизующихся систем. В этом случае управление предприятием происходит на основе анализа собственных действий.

    Знания  о кризисе и его возможных  проявлениях служат основой для  разработки мероприятий по предотвращению или смягчению негативных последствий. Для этого необходимо знать, на каком этапе жизненного цикла предприятия находится система, какой вид переходного периода ожидается и какой глубины процессы прогнозируются. При этом рассматриваются тенденции циклического развития предприятия.

    Как правило, выделяется пятиэтапный цикл развития предприятия. Каждому этапу соответствуют определенные особенности состояния системы, которые характеризуют тип предприятия. Межэтапные процессы в развитии организации сопровождаются переходными периодами, которые могут содержать в себе угрозу кризиса и требуют пристального внимания и разработки антикризисных мер.

    Первый  этап развития характеризует зарождение организации в рыночной экономической среде, формирование структуры, появление экспериментальных образцов, новых товаров или услуг. Переходный период, соответствующий данному этапу - зарождение потенциала предприятия - несет в себе опасность кризиса исчезновения фирмы на стадии возникновения.

    При благоприятном развитии событий предприятие переходит на второй этап - завоевание определенного сегмента рынка, упрочение рыночных позиций, выработку конкурентной стратегии, повышение роли маркетинга. В связи с тенденциями роста этот этап требует перестройки структуры, дифференциации функций управления, повышения эффективности деятельности предприятия. На этом этапе также существует опасность кризиса, однако организации в основном угрожают внешние причины - цикличность развития экономики или политические причины; внутреннее развитие характеризуется устойчивыми тенденциями.

    На  третьем этапе развития организация достигает устойчивого положения на рынке, высокой конкурентоспособности, высокого уровня технологического развития и массового выпуска своей продукции. В этот период предприятие самоутверждается на рынке, но во внутренних процессах возможно появление угрозы отделения или разделения на самостоятельные фирмы. Возможными причинами кризиса могут быть также обострение конкурентной борьбы, организационная сложность, социально-психологические моменты, отсутствие инновационных идей.

    Банкротство или распад таких предприятий  могут привести к тяжелейшим экономическим  последствиям на региональном и государственном уровнях. Такие предприятия особенно нуждаются в антикризисном управлении, которое должно учитывать и национальные интересы, и мировые тенденции развития рыночной экономики.