Анализ финансового состояния предприятия. 25

2

Содержание

Введение…………………………………………………………………………….4

1. Анализ финансового состояния предприятия………………………………….8

1.1. Значение финансового анализа для успешного развития предприятия…....8

1.2. Методики анализа финансового состояния предприятия…………………..15

1.3. Содержание (этапы) анализа………………………………………………….25

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия……………...27

2.1. Краткая характеристика предприятия……………………………………….27

2.2. Анализ источников финансовых ресурсов на предприятии……………….28

2.3. Анализ финансового состояния предприятия………………………………33

2.4. Анализ доходов, прибыли и рентабельности……………………………….64

3. Проблемы и перспективы улучшения финансовой работы предприятия…..72

3.1. Предложения по обеспечению стабильности работы предприятия……….72

Заключение…………………………………………………………………………83

Список использованной литературы……………………………………………...86

Приложения...............................................................................................................89

Введение

Современный этап развития экономических отношений обусловил  следующие приоритетные направления  реформирования предприятий:

• обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
• защита прав акционеров (для акционерных обществ);
• развитие механизмов корпоративного управления, т. е. четкое разграничение ответственности участников (учредителей) и управляющих;

- обеспечение учредителей, акционеров, участников, инвесторов и кредиторов достоверной информацией о финансово-экономическом положении предприятия;

• создание эффективного механизма управления предприятием;
• повышение квалификации персонала.

В условиях рыночной экономики  залогом выживания предприятия  является его конкурентоспособность. В связи с этим от предприятия  требуется повышение эффективности  производства, внедрение новых форм хозяйствования и управления, которое должно сопровождаться укреплением его финансового положения. При этом резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования.

В условиях рыночных отношений  в значительной степени усиливаются ограничения финансирования хозяйственной деятельности предприятий. В этой связи значение достоверной и объективной бухгалтерской отчетности резко возрастает, ибо анализ ее показателей позволяет определить истинное имущественное и финансовое положение предприятия. Отчетность – один из основных приемов методологии бухгалтерского учета.

Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, сгруппированных в определенные формы, характеризующих финансово-хозяйственную  деятельность предприятия за отчетный период.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия является завершающим  этапом учетного процесса. В ней  отражаются итоговые данные, характеризующие  имущественное и финансовое положение  предприятия, результаты хозяйственной  деятельности предприятия.

В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах  его функционирования. Практически  все пользователи финансовой отчетности используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Анализом финансового состояния предприятия занимаются руководители и соответствующие службы, а также учредители с целью изучения эффективного использования ресурсов, повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Собственники анализируют отчетность для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, поставщики – для своевременного получения платежей, налоговые инспекции – для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества их аналитической обоснованности.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать  финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении.  Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности хозяйствующего субъекта как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние – это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в положенные сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы для получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежеспособности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их мобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т. е. неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам.

Основная цель анализа  – выявление и оценка тенденций  развития финансовых процессов на предприятии. Менеджеру эта информация необходима для разработки адекватных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, инвестору – для решения вопроса целесообразности инвестирования, банкам – для определения условий кредитования предприятия.

Как видно, роль отчетных показателей для управления, определения  положения предприятия на рынке  значительно возрастает.

          Анализ финансового положения предприятия – это комплексная оценка его «здоровья и жизнеспособности», характеризуемая рядом показателей. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия (организации), под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

          Целью настоящей работы является изложение теоретических основ и практическое проведение анализа финансового состояния предприятия и разработка мер его стабильности.

          Для достижения этого были решены следующие задачи:

1. Рассмотреть значение и методики финансового анализа предприятия;

2. Провести  анализ финансово-хозяйственной  деятельности Вельского филиала ОАО «Архангельскоблгаз»;

3. Выявить  проблемы и перспективы финансового  положения предприятия.

          Для анализа применялись методы  сравнения, группировки, чтение  отчетности, горизонтальный анализ, вертикальный анализ, расчеты финансовых  коэффициентов.

Для написания работы использовались работы авторов в области финансового  анализа, отчетные материалы предприятия.

1. Анализ финансового состояния предприятия

1.1. Значение финансового анализа для успешного развития предприятия

Центральным элементом системы управления экономикой в рыночных условиях является качество выработки и принятия управленческих решений по обеспечению рентабельности и финансовой устойчивости хозяйственной деятельности предприятия. Отечественный и зарубежный опыт показывает, что качественно выполнить эту работу можно с помощью финансового анализа как метода оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия.

При помощи анализа финансового  состояния хозяйствующих субъектов  достигаются:

- объективная оценка  финансовой устойчивости;

- своевременное определение  возможного банкротства;

- эффективность использования  финансовых ресурсов.

Финансовое состояние  является комплексным понятием, экономическое  содержание которого вытекает из наличия  и потока финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, что находит отражение в бухгалтерском балансе.

Показатели финансового  состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере  финансов в значительной степени  определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические, в частности финансовые, интересы предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятий формируется в процессе их взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От возможности его улучшения зависят их экономические перспективы.

Финансовая стабильность предприятия становится вопросом его  выживания, так как банкротство  предприятия в условиях рынка  является вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. В связи с этим существенно возрастают роль и значение анализа финансового состояния как для самого предприятия, так и для его разнообразных партнеров. Важно находить причины резких изменений, чтобы сохранялась возможность спрогнозировать дальнейшее развитие событий и своевременно предотвратить или ослабить неблагоприятные тенденции.

Важным проявлением  финансового состояния предприятия  выступает его платежеспособность, под которой подразумевают способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

В результате осуществления  какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может остаться неизменным либо ухудшиться или улучшиться. Знание пределов изменения объема определенных видов источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие хозяйственные операции, которые ведут к повышению финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние  хозяйствующего субъекта может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно исполнять свои платежные обязательства, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия отражает результаты его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и продажи продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки, а также суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на:

- обеспечение планомерного  поступления и расходования денежных  средств;

- выполнение расчетной  дисциплины;

- достижение рациональных  пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.¹

Главная цель финансовой деятельности – решить, где, когда  и как правильно использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения  максимума прибыли. Как свидетельствует  отечественный и зарубежный опыт, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует оперировать такими понятиями рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также систематически проводить их анализ.

Результаты проведения комплексного анализа финансового  состояния должны позволить практически  в реальном масштабе времени принимать  решения по устранению негативного воздействия внешних и внутренних факторов. Именно с помощью систематического финансово-экономического анализа можно перейти к разработке действенной системы планирования и прогнозирования, рейтинговой оценке финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия, что является основой антикризисного управления. Поэтому руководители предприятий совместно с экономистами, финансистами, бухгалтерами, аудиторами должны вводить на предприятиях систему комплексного анализа финансового состояния как важнейшего элемента антикризисного управления, отслеживать параметры и определять тенденции развития, разрабатывать укрупненный прогноз.

Анализ финансового  состояния позволяет определить место каждого анализируемого предприятия  на рынке и оценить общую экономическую ситуацию в стране, регионе или отрасли.

Финансовое состояние  предприятия представляет собой  экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его  кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т. е. возможность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние  зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов, – улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Содержание и основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление  возможности повышения эффективности  функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового  положения;

- выявление изменений  финансового состояния в пространственно-временном  разрезе;

- выявление основных  факторов, вызывающих изменения  в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Таким образом, основная задача анализа финансового состояния  заключается в своевременном  выявлении и устранении недостатков  финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового  состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо:

1) на основе изучения  причинно-следственной взаимосвязи  между различными показателями  производственной, коммерческой и  финансовой деятельности дать  оценку выполнения плана по  поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

2) прогнозировать возможные  финансовые результаты, экономическую  рентабельность исходя из реальных  условий хозяйственной деятельности  и наличия собственных и заемных  ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

3) разрабатывать конкретные  мероприятия, направленные на  более эффективное использование  финансовых ресурсов и укрепление  финансового состояния предприятия.²

В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности организации.

Анализ бухгалтерской  отчетности – это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. При этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации относительно будущих условий существования.

Суть такого анализа  заключается в изыскании финансовых источников развития предприятия, а  также определении направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, решении других подобных вопросов. Успех во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности.

Результаты анализа  финансовой отчетности используются для  выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Именно анализ финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие:

- максимизация прибыли  предприятия;

- оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;

- обеспечение инвестиционной  привлекательности предприятия;

- достижение прозрачности  финансового состояния предприятия  для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

- создание эффективного механизма управления предприятием;

- использование предприятием  рыночных механизмов привлечения  финансовых средств и др.

На основе полученных результатов анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

- выявляет степень  сбалансированности между движением  материальных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного  и заемного капитала в процессе  экономического кругооборота, нацеленного  на извлечение максимальной или  оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т. п.;

- позволяет оценить  правильное использование денежных  средств для поддержания эффективной  структуры капитала;

- в результате финансового  анализа имеется возможность  контроля правильности составления  финансовых потоков организации, а также соблюдения норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразности осуществления затрат.

Анализ финансового  состояния является одним из эффективных  способов оценки текущего положения, который  отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

К основным задачам комплексного анализа финансового состояния  предприятия относятся:

- оценка динамики структуры  и состава активов, их состояния  и движения;

- оценка динамики структуры  и состава источников собственного  и заемного капитала, их состояния  и изменения;

- оценка платежеспособности  хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;

- анализ абсолютных  и относительных показателей  финансовой устойчивости предприятия,  оценка изменения ее уровня;

- оценка эффективности  использования средств и ресурсов  предприятия.

Таким образом, главная  цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива.³

1.2.  Методики анализа финансового состояния предприятия

Под методом анализа финансового состояния понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового  анализа применяется ряд специальных  способов и приемов. Способы применения анализа финансового состояния  можно условно подразделить на две  группы: традиционные и математические.

К традиционным методам  относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки; прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. Для того чтобы результаты сравнения обеспечили правильные выводы анализа, необходимо установить сопоставимость сравниваемых показателей, т. е. их однородность и однокачественность. Сопоставимость аналитических показателей связана со сравнимостью календарных сроков, методов оценки, условий работы, инфляционных процессов и т. д.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы, что дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей, определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов.

Прием цепных подстановок применяется для расчета величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя.

Прием разниц состоит в том, что предварительно определяется абсолютная или относительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемым факторам и совокупному финансовому показателю. Затем это отклонение по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. При изучении влияния на совокупный показатель двух факторов (количественного и качественного) принято отклонение по количественному фактору умножать на базисный качественный фактор, а отклонение по качественному фактору – на отчетный количественный фактор.

Прием цепных подстановок  и прием разниц являются разновидностью приема, получившего название элиминирование. Элиминирование – логический прием, используемый при изучении функциональной связи, который предусматривает последовательное выделение влияния одного фактора и исключение влияния всех остальных.

На практике основными методами анализа финансового состояния предприятия являются горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Данный метод позволяет выявить тенденции изменения статей отчетности или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы прироста. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, т. е. расчет удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и оценка его влияния. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный и вертикальный виды анализа взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее показателей.

Вариантом горизонтального  анализа является трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный или прогнозный характер. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ – это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т.п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении данных конкурентов со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования.

Факторный анализ может  быть как прямым, так и обратным, т. е. синтезом – соединением отдельных элементов в общий результативный показатель.

Все перечисленные методы анализа относятся к формализованным. Однако существуют и неформализованные  методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические  и т. п., которые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

Использование приемов  анализа для конкретных целей  изучения состояния анализируемого хозяйствующего субъекта составляет в  совокупности методику анализа.

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс – способ отражения в стоимостной оценке имущества организации и источников их образования на определенную отчетную дату.

При первом способе анализ проводится на основании исходного  баланса. Он применяется, когда аналитик намерен получить самое общее представление об объекте анализа. Его называют экспресс-анализ или чтение отчета. Как правило, он применяется внешним аналитиком (кредитором, поставщиком, инвестором и др.) при принятии решения целесообразности бизнес-контактов с организацией.

Горизонтальный и вертикальный анализ исходного баланса – трудоемкое и малоэффективное дело, так как  большое количество показателей  не позволяет выделить главные тенденции.

При втором способе анализ проводится на основании трансформированного баланса. В этом случае строится аналитический баланс, то есть исходный баланс представляется в форме, более удобной для анализа.

    Сравнительный аналитический баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа. Для последовательного проведения горизонтального и вертикального анализа можно строить отдельные аналитические таблицы. В то же время, учитывая, что горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, и в целях повышения наглядности анализа целесообразно построить более удобную аналитическую таблицу, соединяющую показатели и горизонтального, и вертикального анализа.